Уильям О'Нилийн арга зүйд Breakouts ашиглах

Үнийн зөрүүг судлах нь О'Нилийн арга зүйн гол хэсэг юм. Энэ нь хөрөнгө оруулагчдад хувь хүний ​​​​хувьцааны чиглэл болон зах зээлийн ерөнхий чиглэлийн талаар мэдээлэл өгдөг. Жишээлбэл, хувь хүний ​​​​хувьцааны хэмжээ огцом өсөхөд үнийн хүчтэй уналт нь ирээдүйн үнийн өсөлтийн үзүүлэлт байж болно. Үүний нэгэн адил хувьцааны задралын нийт тоо өсөхөд энэ нь хөрөнгийн зах зээл бүхэлдээ өндөр өсөлтөд бэлэн болж байгааг илтгэж болно.

Уильям О'Нил хувьцааны задралыг хэрхэн тодорхойлдог вэ?

Алхам 1 - "Суурь" барих: Хувьцаа задрахын тулд эхлээд суурь үүсгэх ёстой. Энэ нь хувьцааны үнийг доод түвшинд, дараа нь арилжааны тодорхой хүрээг тогтоосноор өмнөх үнийн дээд цэгээс дээш гарахгүй, эсвэл доод тал нь таван долоо хоногийн турш шинэ хувьцааны үнийг доод түвшинд хүргэхгүйгээр үүсдэг. Энэ үйл явц нэг жил хүртэл үргэлжилж болно. Бид үндсэн төрлүүдийг таних өмчийн системийг бүтээсэн, үүнд:

• Хавтгай суурь
• нэгтгэл
• цомын
• Суваг
• Бариултай аяга
• Бариултай таваг
• Давхар доод
• Өсөх суурь
• IPO суурь

Алхам 2-"Пивот"-оос дээш гарах: Хувьцааны үнэ нь өмнөх үнийн оргил цэгээсээ давсан (мөн "суурийн зүүн тал" гэж нэрлэдэг) хувьцааны суурь суурийг бий болгосны дараа "пивот"-ийг бид эргэлтийн цэг гэж тодорхойлдог. Бариултай аяга, бариултай таваг болон давхар ёроолын суурь нь үнэ нь бусад загвараас арай эрт, үндсэндээ суурийн доторх дунд оргилоос дээгүүр өөрчлөгддөг.

Ерөнхийдөө бид хувьцаа худалдаж авах эсвэл аль хэдийн тогтсон позицууд нь пивот үнээсээ давсан тул нэмэхийг илүүд үздэг. Түүнчлэн, ихэвчлэн суурь нь урт байх тусам (өөрөөр хэлбэл, долоо хоног, сар) тасрах нь илүү чухал юм. Тохиромжтой тохиолдолд тэнхлэг нь мөн бүх цаг үеийн дээд цэгүүдэд хүрэх завсарлага юм. Худалдан авахын тулд дээд цэгтээ хүрэхийг хүлээх үндэслэл нь өмнөх дээд цэгүүд нь боломжит эсэргүүцэлтэй холбоотой юм, учир нь эдгээр түвшний анхны худалдан авагчид өмнөх алдагдлаа нөхсөний дараа зарах хандлагатай байдаг. Гэхдээ оргилд хүрмэгц усан доорх байрлалаас ийм эсэргүүцэл байдаггүй. Бодит цагийн хувьд өдрийн доторх пивотоос дээш худалдан авалт хийх нь үр дүнтэй байж болно. Илүү консерватив арга бол хувьцаа нь пивот үнээс дээгүүр хаагдахыг баталгаажуулахын тулд өдрийн хаалт хүртэл хүлээх явдал юм.

Өөр нэг гол арга бол хувьцааны өсөлтийн амьдралын мөчлөгийн туршид суурь үзүүлэлтүүдийг тоолох явдал юм. Эхний шатны суурь нь хамгийн түгээмэл байдаг. Хувьцааны үнэ урьд өмнө тогтсон суурь үнээс доогуур түвшинд хүрсэн тул эдгээрийг нэгдүгээр үе шат гэж үздэг. Хоёр, гурав, дөрөв, гэх мэт үе шатууд нь өмнөх шатнаас тасарсаны дараа гарч, шинэ арилжааны хүрээ илүү өндөр түвшинд баригдсан. Суурь тооллогыг дахин тохируулах, нэг үе шатын суурь ба завсарлага, дараа нь XNUMX-р шатны суурь руу дээшлэх, завсарлага зэргийг харуулсан одоогийн жишээ нь Axon Enterprises (AXON).

Axon Enterprises (AXON)

Доорх нь 2015-2023 оны хооронд АНУ болон дэлхийн зах зээл дээрх хувьцааны долоо хоног бүрийн нийт хувьцааг (бүх үндсэн төрлүүд болон бүх үндсэн үе шатуудын тоо) хянадаг. 2022 оны сүүлчээс болон 2023 оны эхний хэдэн долоо хоногт ойролцоогоор нэг жил унтарсны дараа тоо мэдэгдэхүйц сайжирсныг бид харж байна. Өнгөрсөн гурван зах зээлийн доод үзүүлэлтийг (2016, 2019, 2020) харвал өндөр өсөлтийн тоо руу буцах нь зах зээлийн тогтвортой байдлыг хангах сайн дохио болж байна.

Хувьцааны уналтаас гадна хэт их хэмжээний өгөөжид хүргэж болзошгүй гэж бидний үзэж буй бусад хүчин зүйлүүд байдаг. Өмнө дурьдсанчлан, суурь нь урт байх тусам эвдрэл нь илүү чухал юм. O'Neil дахь манай тоон судалгааны баг хувьцааны шинэ дээд амжилтыг судалж үзээд гурван сарын шинэ дээд цэгтээ хүрсэн хувьцааны хувьд хэлбэлзлийг тохируулсан илүүдэл өгөөж (хувьцааны үнэ зах зээлийн дундажтай харьцуулахад тодорхойлогддог) өндөр байх боломжтой гэж дүгнэсэн. Тэндээс, доорх графикт үзүүлсэн шиг зургаан сар, нэг жил, эцэст нь таван жилийн дээд түвшинд хүрсэн хувьцааны өгөөж мэдэгдэхүйц сайжирч байна.

Цаашилбал, таван жилийн дээд үзүүлэлтийг харахад ховор тохиолдох тусмаа сайн. Маш цөөхөн хувьцаанууд сүүлийн таван жилийн дээд амжилтыг үзүүлж байгаа үед эдгээр хувьцааг онцгой анхаарах хэрэгтэй.

Хямралын үед чухал ач холбогдолтой бусад хүчин зүйлүүд нь Харьцангуй хүч (RS™) болон мөнгөний урсгал орно. Хэрэв хувьцаа нь хязгаараас гарч байгаа боловч жишиг үзүүлэлттэй харьцуулахад RS шугам нь тийм биш ба/эсвэл хувьцааны хэмжээ бага байвал бид эдгээрийг улаан туг гэж үзэх болно. Ерөнхийдөө хэмжээ нь үнийн хөдөлгөөнийг баталгаажуулах үзүүлэлт юм. Хэмжээ их байх тусам үнийн үйлдэлд "итгэх" хэрэгтэй.

Энэ бүгдийг нэгтгэж үзвэл, бараг таван жилийн дээд амжилтаа үзүүлж байгаа, RS үнэлгээ нь 85+, цэвэр мөнгөний урсгал эерэг эерэг байгаа сүүлийн үеийн хамгийн шилдэг арилжааны заримыг энд харуулав. Хоёр жишээний диаграмын тэмдэглэгээ, ВистеонVC
болон Proya гоо сайхны бүтээгдэхүүн, дага.

Мөн сүүлийн таван жилийн дээд цэгт ойртоогүй, харин сүүлийн үеийн хүрээнээс гарч байгаа сүүлийн үеийн сэдвүүдийн дэд хэсэг бий. Энэ бүлэг нь ялангуяа чухал ач холбогдолтой, учир нь энд хувьцааны тоо илүү их байгаа тул зах зээлийн нийт хүч чадлыг хадгалахын тулд үргэлжлүүлэн сайн ажиллах шаардлагатай байна. RS зэрэглэл өндөртэй, цэвэр мөнгөний урсгал эерэг байдаг дэлхийн хэд хэдэн жишээг доор үзүүлэв. Графикийн тэмдэглэгээ UberУБ
болон Sika дагах.

Дүгнэлт

Breakouts нь хөрөнгө оруулагчид техникийн хэрэгслийн сагсандаа ашиглаж болох өөр нэг хэрэгсэл юм. Тэд ирээдүйд хувьцааны үнэ өсөх магадлалыг нэмэгдүүлэхэд тусалдаг. Үүнээс гадна тэдгээр нь хөрөнгийн зах зээлийн ерөнхий тогтвортой байдлын гол үзүүлэлт юм. Ерөнхийдөө зах зээл дээр хүчтэй өсөлт гарахын өмнө хувь хүний ​​хувьцааны тоо их хэмжээгээр нэмэгддэг. O'Neil-д бид шинэ бухын зах зээл эхэлж байгаагийн шинж тэмдэг болох үүднээс үүнийг сайтар судалж байна.

O'Neil Global Advisors-ийн харьяа Уильям О'Нейл + Компанийн захирал, Дэлхийн салбарын стратегич Кенлей Скотт энэ нийтлэлийн өгөгдөл нэгтгэх, дүн шинжилгээ хийх, бичихэд чухал хувь нэмэр оруулсан.