Бяцхан Титануудын стратегийн тусламжтайгаар ирээдүйтэй бичил таглааг илрүүлэх

Энэ долоо хоногт бид O'Shaughnessy Tiny Titans-ийн хувьцаа сонгох стратегийн талаар танилцуулж, арга барил дээр үндэслэн манай дэлгэцэн дээр гарч буй хувьцааны жагсаалтыг танд өгөх болно. O'Shaughnessy Tiny Titans стратеги нь үнэ цэнэ, хэмжээ, импульсийн хүчин зүйлсийн шалгуурыг хангасан бичил хувьцаанд чиглэгддэг. Эдийн засгийн сэргэлтийн үед жижиг хувьцаанууд ихэвчлэн сайн байдаг.

Тэвчээртэй, богино хугацааны өндөр хэлбэлзэл, бичил хувьцааны эрсдэлийг тэсвэрлэх чадвартай хөрөнгө оруулагчийн хувьд урт хугацаанд хүчтэй өгөөж авах боломжтой. 31-р сарын 1998-ний байдлаар, AAII-ийн O'Shaughnessy Tiny Titans скрининг загвар нь анх үүссэнээс хойш (23.8) жилийн өсөлт нь 7.5% байсан бол S&P SmallCap 600 индекс мөн хугацаанд XNUMX% байсан.

O'Shaughnessy Tiny Titans дэлгэцийг ашиглан Micro Cap компаниудад хөрөнгө оруулах

AAII нь Коннектикут мужийн Стамфорд хотод байрладаг хөрөнгийн менежментийн компани болох O'Shaughnessy Asset Management LLC-ийн үүсгэн байгуулагч, дарга Жэймс О'Шонессигийн хэд хэдэн дэлгэцийг хянадаг. AAII-ийн бүтээсэн O'Shaughnessy дэлгэцүүд нь түүний "What Works on Wall Street: A Guide to the Best Performing Investment Strategies of all time" (4-р хэвлэл, 2011, McGraw-Hill) номондоо дурдсан стратеги дээр үндэслэсэн болно. "Маргаашийн зах зээлийг урьдчилан таамаглах нь: Дараагийн хорин жилийн эсрэг хөрөнгө оруулалтын стратеги" (2006, Penguin Group). Бяцхан Титануудын хандлагын тухай ойлголтыг сүүлчийн номноос гаргаж авсан.

Tiny Titans арга барил нь бичил cap хувьцаанд төвлөрдөг. Зах зээлийн капиталжуулалтын энэ ангилалд хөрөнгө оруулалт амжилттай болох талаар олон судалгаа хийсэн. AAII Сүүдрийн хувьцааны багцын загвар нь жижиг болон бичил хувьцаанууд урт хугацааны туршид нийт зах зээлээс давж гарах хандлагатай байгааг харуулсан судалгаанд үндэслэсэн болно.

O'Shaughnessy энэхүү гүйцэтгэл өндөр байгаагийн шалтгаан нь цөөн тооны шинжээч эдгээр жижиг хувьцааг дагаж мөрддөггүй явдал гэж үзэж байна. Түүнчлэн, олон институцын хөрөнгө оруулагчид болон хөрөнгө оруулалтын сангууд харьцангуй цөөн тооны үлдэгдэл хувьцаанаас болж эдгээр хувьцааг үнийг хөдөлгөхгүйгээр арилжаалах боломжгүй юм. Энэ нь гэнэтийн зүйл хийх боломжийг олгож байгаа бөгөөд ингэснээр “поп” тоглолтыг хүргэж магадгүй юм. О'Шаугнеси мөн бичил cap үнэт цаас нь хөрөнгийн зах зээлийн нийт хэмжээтэй харьцангуй бага хамааралтай тул илүү том хувьцааны багцад боломжит хамгаалалт болж байна гэжээ.

Борлуулалтаас харьцангуй бага үнийн харьцаа ба зах зээлтэй харьцуулахад үнийн хүчтэй байдал

O'Shaughnessy-ийн Tiny Titans хувьцааны дэлгэцийн AAII хувилбар нь маш цөөн шалгуураас бүрддэг. Нэгдүгээрт, гадаадын бүх хувьцаа болон биржийн бус (OTC) хувьцааг хасна. Дараа нь хувьцааны зах зээлийн үнэлгээ 25-250 сая доллар байх ёстой.

Томоохон хувьцааг шүүсний дараа Tiny Titans дэлгэц нь үнэ, борлуулалтын харьцаа 1.0-ээс бага хувьцааг хайж олдог. Үнэ-борлуулалтын харьцаа нь одоогийн хувьцааны үнийг компанийн борлуулалттай харьцуулдаг. O'Shaughnessy үүнийг үнийн ашгийн харьцаанаас ялгаатай нь "хямд" гэсэн илэрхийлэл болгон ашигладаг. Тэрээр бүх боломжит компаниуд борлуулалттай байдаг бөгөөд борлуулалтыг удирдах нь орлогоос илүү хэцүү байдаг гэж тэр тайлбарлав. "Уолл Стритэд юу ажилладаг вэ" номын гурав дахь хэвлэлд О'Шонеси үнэ, борлуулалтын харьцаа багатай хувьцаанууд илүү өндөр ашиг авчирдаг болохыг олж мэдсэн.

Эцэст нь, О'Шоунесси хөрөнгө оруулагчид ийм тогтворгүй хувьцааг эзэмшихтэй холбоотой эрсдэлийг төрөлжүүлэхийн тулд энэхүү бичил багцад 25 хувьцаа эзэмших ёстой гэж үзэж байна. Тэрээр жагсаалтыг S&P 25 индекстэй харьцуулахад 52 долоо хоногийн хамгийн өндөр үзүүлэлттэй 500 хувьцаа болгон багасгасан. Тиймээс сар бүр AAII нь зөвхөн 25 долоо хоногийн хамгийн өндөр үзүүлэлттэй 52 компанийг хянадаг.

Хувьцааны хөрөнгө оруулалтын стратеги ашигтай байхын тулд хөрөнгө оруулалт хийх боломжтой байх ёстой. Энэ нь тоон арга нь хөрөнгө оруулалтад нэр дэвшигчдийг тодорхойлохын тулд нэмэлт шалгалт хийх хангалттай том компаниудыг бий болгох шаардлагатай гэсэн үг юм. O'Shaughnessy Tiny Titans дэлгэц нь зах зээлийн үнэлгээ, үнэ цэнийн шүүлтүүрийг хэрэглэсний дараа өнгөрсөн нэг жилийн хугацаанд хамгийн өндөр үнийн дүнтэй 25 компанийг хайж байгаа тул үргэлж компаниуд дамждаг. Гэсэн хэдий ч сүүлийн 52 долоо хоногт "хамгийн сайн" үнийн өсөлттэй компаниуд уналттай байх үе байдаг гэдгийг санаарай. Tiny Titans аргачлал нь үнийн хамгийн өндөр үзүүлэлттэй компаниудыг эрэлхийлдэг боловч үнийн эерэг өөрчлөлт байх албагүй.

Tiny Titans дэлгэцийн шалгуур

AAII-тай хамт хэрэглэгддэг шалгууруудын бүрэн жагсаалтыг энд оруулав Stock Investor Pro програм хангамж -ийг давсан хувьцааг шалгах O'Shaughnessy Tiny Titans дэлгэц:

• АНУ-д төвлөрсөн бус компаниудыг оруулаагүй болно
• OTC зах зээл дээр худалдаа эрхэлдэг компаниудыг оруулаагүй болно
• Хамгийн сүүлийн санхүүгийн улирлын зах зээлийн үнэлгээ (1-р улирал) 25 сая доллараас их буюу тэнцүү, 250 сая доллараас бага буюу тэнцүү байна
• Үнэ, борлуулалтын харьцаа нэгээс бага байна
• Эцсийн үр дүн нь сүүлийн 25 долоо хоногт харьцангуй үнийн хамгийн өндөр өсөлттэй 52 компани юм

O'Shaughnessy Tiny Titans дэлгэцийг давсан шилдэг 25 хувьцаа (52 долоо хоногийн харьцангуй хүч чадлаар эрэмбэлэгдсэн)

____

Аргачлалын шалгуурт нийцсэн хувьцаа нь "санал болгосон" эсвэл "худалдаж авах" жагсаалтыг санал болгодоггүй. Шаардлагатай шинжилгээг хийх нь чухал юм.

Хэрэв та энэ зах зээлийн хэлбэлзлийг өөрчлөх хүсэл эрмэлзэлтэй бол AAII гишүүн болох.