Хямдралтай өндөр өгөөжтэй хоёр хувилбар (OGN & VTRS)

Олонх нь жижиг, дунд хэмжээний хувьцаанд бага өртдөг гэж би сэжиглэж байгаа тул бид тусгай тайлангаа шинэчилсэн. Жижиг компаниуд, том боломж.

Мөн бид үнэ цэнт суурилсан өмчийн бүх стратегидаа ашигладаг аргачлалын тухай сануулгыг санал болгож байна. Та тайланг уншихад үнэ цэнэтэй байх болно гэж бодож байна.

Ухаантай спекуляторTPS-ийн ТУСГАЙ ТАЙЛАН: Жижиг компаниуд, том боломжууд - Шинэчлэлт - Болгоомжтой дамын наймаа

Мөн дунд насны тодорхой нэрийг хайж байгаа хүмүүсийн хувьд өнөөдөр сонирхолтой үнэтэй гэж бодож байна ...

ЗАГАС АВАХ БОЛОМЖТОЙ БАЯЛАГ ЦӨӨРӨМГИЙГ ЭРГҮҮЛНЭ

Хүмүүс эцэг эхээсээ салснаас хойш хэдэн сарын дараа унадаг, учир нь хүмүүс өөрсдийн дансанд байгаа шинэ нэрийг гайхдаг, эсвэл байнгын өмчлөлийг дэмжихийн тулд нэмэлт шалгалт хийхээс зайлсхийхийг илүүд үздэг ч ихэнх нь тийм ч их юм уу эсвэл ямар нэгэн байгууллагын дагалдагчгүй байдаг.

Гэвч ийм эмчилгээ нь улаан буудайн үрийг хивэгнээс нь салгах чадвартай хөрөнгө оруулагчдад боломж олгосон түүхтэй. Би эм үйлдвэрлэгчид гэж боддог ВиатрисVTRS
& OrganonOGN
Хосууд сүүлийн хоёр жилийн хугацаанд том биетэй эцэг эхээсээ салсан тул 2022 онд эмийн хувьцааны хувьд маш сайн байх үед хөрөнгө оруулагчид үл тоомсорлодог.

Өнгөц харахад энэ хоёр компани дээд зэргийн өсөлтөд бага ч гэсэн санал болгож, өрөнд баригдсан нь сэтгэл хөдөлгөмгүй мэт харагдаж байна. Гэсэн хэдий ч, их хэмжээний бэлэн мөнгө бий болгох нь өрийн түвшинг бууруулж, нэг оронтой тоон дахь P/E харьцаа өргөжиж, ач холбогдолтой ногдол ашиг тарааж байгаа тул миний урт хугацааны төлөвлөгөөг хуваалцдаг хүмүүсийн хувьд нийт өгөөжийн ихээхэн боломж бий гэж би бодож байна.

VIATRIS – PFIZER-ийн үр удам/МИЛАН ХООСОЛ

Viatris нь сэлбэг хэрэгсэл юм ПфизерPFE
өмнөх Upjohn сегмент Mylan-тай хослуулсанMYL
Энэ нь 2020 оны 165-р сард болсон. Тус компани нь XNUMX оронд ерөнхий болон био төсөөт эмүүдээс гадна Lipitor, Celebrex, Viagra зэрэг жороор олгодог алдартай эмүүдийг худалдаалж байна.

Удирдлагууд нь үндсэн бизнесийнхээ элэгдлийг арилгахын тулд шинэ бүтээгдэхүүн гаргах төлөвлөгөөг хөөцөлдөж байгаа тул хосууд өмнөх амжилтынхаа амжилтад тулгуурлаагүй. 2024 оноос эхлэн Viatris-ийн 4-р үе шатыг бие даасан байгууллага болгон хөгжүүлэх менежмент нь EBITDA-ийн өсөлтийг жилд 5% -иас XNUMX% хүртэл, өсвөр үеийнхний дунд үеийн EPS өсөлтийг төлөвлөж байна.

Өрийн дундаж хугацаа 10 жил ойртож байгаа нь Viatris-д стратегиа хэрэгжүүлэх хугацаа өгдөг бөгөөд хамгийн урт хугацаа нь 2050 он хүртэл байх ба жигнэсэн дундаж купон нь одоогийн 3.41 жилийн Төрийн сангийн өгөөжөөс 10%-иар бага байна.

Гэсэн хэдий ч удирдлага өрийн дарамтаас салж, 4.2 оны эхнээс 2021 тэрбум долларын өрийг төлсөн бөгөөд компани 6.5 оны эцэс гэхэд дор хаяж 2023 тэрбум долларын өрийг төлөхөөр ажиллаж байна.

Үүнээс гадна, VTRS нь дараагийн 4 сарын тооцоолсон ашгийг ердөө 12 удаа арилжаалж, 4% -иас дээш ашиг олдог.

ORGANON – MERCK SPIN-OFF

Үүнтэй төстэй боломж нь Меркийн салбар болох Органон хотод байдаг бөгөөд эмэгтэйчүүдийн эрүүл мэндийн хуучин бүтээгдэхүүн (Нуваринг, Некспланон зэрэг), биосимиляр болон бусад алдартай брэндүүд (ялангуяа зүрх судасны болон амьсгалын замын эмчилгээнд зориулагдсан). Эмэгтэйчүүдийн эрүүл мэндийн сегмент дэх орлого 23 оны 3-р улиралд Nexplanon-ийн борлуулалтын дээд амжилтаар 2022%-иар өсч, нэгж хувьцаанд ногдох ашгийн 1.32 долларын ашиг тус дөхөм болсон нь Уолл Стритийн шинжээчдийн таамаглаж буй 1.10 долларын орлогоос хамаагүй давсан байна.

Удирдлага нь 6.1 онд нийт 6.2-2022 тэрбум долларын орлого олохоор төлөвлөж байгаа бөгөөд цаашид жил бүр 1 тэрбум гаруй долларын чөлөөт мөнгөн урсгалыг төлөвлөсөөр байна. Чөлөөт мөнгөн гүйлгээний зорилгодоо хүрвэл ногдол ашиг (одоогийн өгөөж нь 4.6%) нь сайн дэмжигдэж, өрийг төлөхөд ахиц дэвшил гаргах боломжийг олгоно.

Үнэн хэрэгтээ, Органоны өрийн дундаж хугацаа 6.1 жил бөгөөд дундаж купоны 4.2% байдаг бол үндсэндээ бүх үүрэг нь 2028 он хүртэл төлөгдөхгүй. Нэмж дурдахад, компани нь тогтсон брэндүүдийнхээ онцгой эрхийг бага зэрэг алддаг. задрахаас өмнө чухал ач холбогдолтой.

Ирэх хоёр жилийн хугацаанд EPS-ийн өсөлт хэцүү байх боловч хувьцааны үнэ нь урьдчилсан орлогын хүлээлтээс 8 дахин бага байгаа нь миний номонд энэ нь хямдхан болж байна.