TotalEnergies SE & Trinity Industries

Энэ сард манай хамгийн сонирхол татахуйц жагсаалтад 12 шинэ хувьцаа орсон бол хамгийн аюултай жагсаалтад XNUMX шинэ хувьцаа нэгдэв.

Аравдугаар сарын гүйцэтгэлийн тойм

Хамгийн сонирхол татахуйц хувьцаанууд (+4.7%) нь 500 оны 1.9-р сарын 5-наас 2022 оны 1-р сарын 2022 хүртэл S&P 2.8 (+20%) 24%-иар илүү гарсан. Шилдэг гүйцэтгэлтэй том хувьцааных 25%-иар, хамгийн сайн гүйцэтгэлтэй жижиг хувьцааных 40%-иар өссөн байна. Ерөнхийдөө хамгийн сонирхол татахуйц 500 хувьцааны XNUMX нь S&P XNUMX-аас илүү гарсан байна.

Хамгийн аюултай хувьцаанууд (+6.9%) 500 оны 1.9-р сарын 5-аас 2022 оны 1-р сарын 2022-ний хооронд богино багцын хувьд S&P 5.0 (+12%) 10%-иар доогуур гүйцэтгэлтэй байсан. Шилдэг гүйцэтгэлтэй их хэмжээний богино хувьцааных 13%-иар, харин хамгийн сайн гүйцэтгэлтэй жижиг хувьцааных 35%-иар буурчээ. Ерөнхийдөө, хамгийн аюултай 500 хувьцааны XNUMX нь S&P XNUMX-аас илүү гарсан.

Хамгийн дур булаам / хамгийн аюултай загвар портфолиос 2.2 хувиар жигнэсэн урт / богино портфолиос дутуу үнэлэв.

Хамгийн сонирхол татахуйц хувьцаанууд нь оруулсан хөрөнгийн (ROIC) өндөр, өсөн нэмэгдэж буй өгөөжтэй, эдийн засгийн дансны үнийн харьцаа багатай байдаг. Ихэнх Аюултай хувьцаанууд нь зах зээлийн үнэлгээнээс шалтгаалж төөрөгдүүлсэн орлоготой, урт хугацааны өсөлтийн хугацаатай байдаг.

Арваннэгдүгээр сарын хамгийн сонирхол татахуйц хувьцааны онцлог: TotalEnergies SE

TotalEnergies бол 25-р сарын хамгийн сонирхол татахуйц хувьцааны загварын багцын онцолсон хувьцаа юм. Би TTE-г 2022 оны 2-р сарын 1-нд Урт санаа болгосон. Тэр цагаас хойш хувьцааны үнэ S&P 500-ийн XNUMX%-иар буурсантай харьцуулахад XNUMX%-иар буурсан байна.

TotalEnergies 30 оноос хойш татвар төлсний дараах үйл ажиллагааны цэвэр ашгийг (NOPAT) 2016%-иар нэмэгдүүлсэн. 31.5 тэрбум доллараар компанийн TTM NOPAT нь 2.6-2012 оны дундаж NOPAT-аас 2021 дахин их байна. TotalEnergies-ийн NOPAT ашиг 5 онд 2016%-иас сүүлийн арван хоёр сарын хугацаанд (TTM) 12% болж өссөн бол хөрөнгө оруулалт хийсэн хөрөнгийн эргэлт мөн хугацаанд 0.9-өөс 1.2 болж өссөн байна. Өсөн нэмэгдэж буй NOPAT маржин болон хөрөнгө оруулалт хийсэн хөрөнгийн эргэлтүүд нь TotalEnergies-ийн оруулсан хөрөнгийн өгөөжийг (ROIC) 4 онд 2016%-иас TTM-ээс 14%-д хүргэж байна.

Зураг 1: 2016 оноос хойш NOPAT

Нийт эрчим хүчийг дутуу үнэлдэг

Одоогийн үнээр нэгж хувьцааны 59 ам.доллар байгаа бол TTE-ийн үнэ, эдийн засгийн дансны үнэ (PEBV) харьцаа 0.3 байна. Энэ харьцаа нь TotalEnergies-ийн NOPAT 70% -иар бүрмөсөн буурна гэж зах зээл хүлээж байна гэсэн үг юм. 30 оноос хойш жил бүр NOPAT-ыг 2016%-иар нэмэгдүүлсэн компанийн хувьд энэ хүлээлт хэт гутранги санагдаж байна.

TotalEnergies-ийн NOPAT маржин таван жилийн дундаж 7% (TTM-тэй харьцуулахад 12%) болж, орлого нь дараагийн 1 жилд жил бүр нийлбэр дүнгээр 75%-иар буурсан байсан ч өнөөдөр хувьцааны үнэ 27 доллар/хувьцаа болж 4% өсөх болно. . Энэ хувилбарт TotalEnergies-ийн NOPAT дараагийн 10 жилд жил бүр XNUMX% -иар буурах болно. Энэ урвуу DCF хувилбарын цаадах математикийг харна уу. TotalEnergies ашиг орлогоо түүхэн түвшинд нийцүүлэн өсгөх юм бол хувьцааны ханш улам өсөх болно.

Миний фирмийн робо-аналитик технологийн санхүүгийн тайлан дахь чухал мэдээлэл

TotalEnergies-ийн 6-Ks болон 20-Fs-ийн Robo-Analyst-ийн олж мэдсэн зүйл дээр үндэслэн миний хийсэн тохируулгын талаарх дэлгэрэнгүй мэдээллийг доор харуулав.

Хөрөнгө орлогын мэдүүлэг: Би 9.3 тэрбум долларын засвар хийсэн бөгөөд үүний үр дүнд 4.2 тэрбум долларын үйл ажиллагааны бус зардлыг хассан (орлогын 2%).

Баланс: Би 97.0 тэрбум долларын цэвэр өсөлттэй хөрөнгө оруулалт хийсэн хөрөнгийг тооцоолохын тулд 22.2 тэрбум долларын залруулга хийсэн. Хамгийн анхаарал татахуйц зохицуулалтуудын нэг нь 30.3 тэрбум долларын хөрөнгийн бууралт байв. Энэхүү тохируулга нь тайлагнасан цэвэр хөрөнгийн 15%-ийг эзэлж байна.

Үнэлгээ: Би 117.3 тэрбум долларын залруулга хийсэн бөгөөд хувьцаа эзэмшигчийн үнэ 41.7 тэрбум доллар болж цэвэр буурсан. Нийт өрийг эс тооцвол хувь нийлүүлэгчдийн үнийн дүнгийн хамгийн анхаарал татсан зохицуулалт нь 37.5 тэрбум долларын илүүдэл бэлэн мөнгө байв. Энэхүү тохируулга нь TotalEnergies-ийн зах зээлийн үнэлгээний 26%-ийг эзэлж байна.

Хамгийн аюултай хувьцааны онцлог: Trinity Industries
СЭТГЭЛ

Trinity Industries, Inc. (TRN) нь XNUMX-р сарын хамгийн аюултай хувьцааны загварын багцаас онцолсон хувьцаа юм.

Бизнесийн жинхэнэ мөнгөн урсгал болох Trinity Industries-ийн эдийн засгийн орлого 467 онд 2015 сая доллар байсан бол TTM дээр 298 сая доллар болж буурчээ. Үүний зэрэгцээ Trinity Industries-ийн NOPAT маржин 13% -иас 6% хүртэл буурсан бол хөрөнгө оруулалт хийсэн хөрөнгийн эргэлт 0.8-аас 0.2 болж буурсан байна. NOPAT-ын ашиг буурч, хөрөнгө оруулалт хийсэн хөрөнгийн эргэлт нь Trinity Industries-ийн ROIC-ийг 10 онд 2015%-иас TTM-ээс 1%-д хүргэв.

Зураг 2: 2015 оноос хойш эдийн засгийн ашиг

Trinity Industries нь муу эрсдэл/шагнал өгдөг

Суурь муутай хэдий ч Trinity Industries-ийн хувьцаа нь их хэмжээний ашгийн өсөлттэй байхаар үнэлэгддэг бөгөөд хувьцаа нь хэт үнэлэгдсэн гэж би үзэж байна.

Одоогийн үнэ 30 ам.доллар/хувьцаагаа зөвтгөхийн тулд Trinity Industries нь NOPAT-ын ашгийг 10% (TTM-д 6% -тай харьцуулахад) сайжруулж, дараагийн арван жилийн хугацаанд орлогоо 13% -иар нэмэгдүүлэх ёстой. Энэ урвуу DCF хувилбарын цаадах математикийг харна уу. Энэ хувилбарт Trinity Industries-ийн NOPAT дараагийн арван жилд жил бүр 15% өсөх болно. Trinity Industries-ийн NOPAT 27 оноос хойш жил бүр 2015%-иар буурч байгааг харгалзан үзвэл эдгээр хүлээлт хэт өөдрөг байна гэж би бодож байна.

Trinity Industries NOPAT-ын ашгаа 9% (таван жилийн дундаж) хүртэл сайжруулж, дараагийн арван жилд орлогоо 11%-иар өсгөж чадсан ч өнөөдөр хувьцааны үнэ 5 доллар/хувьцаанаас хэтрэхгүй байх болно. одоогийн хувьцааны үнэ. Энэ урвуу DCF хувилбарын цаадах математикийг харна уу.

Эдгээр хувилбар бүр нь Trinity Industries нь эргэлтийн хөрөнгө, үндсэн хөрөнгийг нэмэгдүүлэхгүйгээр орлого, NOPAT болон FCF-ийг өсгөж чадна гэж үздэг. Энэ таамаглал нь магадлал багатай боловч одоогийн үнэлгээнд хэр их хүлээлт үүсэж байгааг харуулсан хамгийн сайн хувилбаруудыг бий болгох боломжийг надад олгож байна.

Миний пүүсийн санхүүгийн баримтуудаас олж авсан чухал мэдээлэл Робо-Шинжээч технологи

Trinity Industries-ийн 10-Qs ба 10-Ks-ийн Робо-Аналистын дүгнэлтэд үндэслэн миний хийсэн залруулгын талаарх дэлгэрэнгүй мэдээллийг доор харуулав.

Хөрөнгө орлогын мэдүүлэг: Би 463 сая долларын залруулга хийсэн бөгөөд үүний үр дүнд үндсэн үйл ажиллагааны бус орлогоос 48 сая долларын (орлогын 3%) хасагдсан.

Баланс: Би 3.2 сая долларын цэвэр өсөлттэй хөрөнгө оруулалт хийсэн хөрөнгийг тооцоолохын тулд 831 тэрбум долларын залруулга хийсэн. Хамгийн анхаарал татсан зохицуулалтуудын нэг нь хойшлогдсон татварын хөрөнгийн 2.2 тэрбум ам.доллар байв. Энэхүү залруулга нь тайлагнасан цэвэр хөрөнгийн 29%-ийг эзэлж байна.

Үнэлгээ: Би 6.7 тэрбум долларын засвар хийсэн нь хувьцаа эзэмшигчийн үнэ цэнийг бууруулсан. Нийт өрийг эс тооцвол хувь нийлүүлэгчдийн үнэд хамгийн их өөрчлөлт орсон нь хойшлогдсон татварын өр төлбөрт 1.1 тэрбум ам.доллар орсон байна. Энэхүү тохируулга нь Trinity Industries-ийн зах зээлийн үнэлгээний 48 хувийг эзэлж байна.

Тодруулга: Дэвид Трэйнер, Кайл Гуске II, Мэтт Шулер, Итало Мендонча нар ямар нэгэн тодорхой хувьцаа, хэв маяг, сэдвийн талаар бичих нөхөн төлбөр авдаггүй.