Өсөн нэмэгдэж буй хувь хэмжээ нь сүүлийн нэг жилийн хугацаанд үл хөдлөх хөрөнгийн хөрөнгө оруулалтын салбарт ихээхэн нөлөөлсөн. Хэд хэдэн тэргүүлэх зөвлөх, хувь нэмэр оруулагчид МөнгөShow.comГэсэн хэдий ч REIT орон зайд эсрэг байр суурьтай байсан бөгөөд өсөлт, орлого олохыг эрэлхийлж буй хөрөнгө оруулагчдын урт хугацааны үнэ цэнийг хардаг.
Тариалангийн газрын үнэ сүүлийн хэдэн жилийн турш баллистик болж байна. Гэхдээ хөрөнгө оруулалт болгон өөрийн фермээ худалдаж авах, хадгалах нь бидний ихэнхэд боломжгүй зүйл юм. Тийм ч учраас АНУ-ын нийт тариалангийн талбайн 30% нь газар тариалан эрхэлдэггүй газрын эздийн эзэмшилд байдаг.
Газар тариалангийн талбайтай бол тариалангийн талбайн зах зээлд өртөж, аюулгүй байдлыг олж авахын тулд хувьцаа худалдаж авахтай адил энгийн зүйл юм. REIT-ийг худалдаж авах нь түрээслэгч болохтой адил юм. Газар тариалангийн талбайн REIT нь маш энгийн зүйл юм. Нэг тохиолдолд компани газар тариалан эрхлэхэд шаардлагатай газрыг авч, тариаланчдад урт хугацааны түрээсээр түрээслүүлнэ.
Тариалангийн талбайн түншүүд (FPI) нь 200,000 мужид 100 төрлийн үр тариа тариалдаг 26 гаруй түрээслэгчдэд түрээслүүлдэг бараг 18 акр тариалангийн талбайг эзэмшдэг, төдийлөн танил бус REIT юм. Эдгээр төслүүдээс түрээсийн мөнгө цуглуулж, бусад тариаланчдад зориулж 25,000 акр талбайн менежментийн төлбөрийг олдог.
Сүүлийн гурван жилийн хугацаанд Farmland Partners нь жилийн бараг 32%-ийн өгөөжийг өгсөн. Энэ нь тухайн үеийн S&P 500-аас гурав дахин их бөгөөд өнөөдрийн инфляцийн түвшнээс ойролцоогоор дөрөв дахин их байна. Энэ нь ногдол ашгийг оруулаагүй нийт 110%-ийн өгөөж бөгөөд 2%-ийн өгөөжтэй ойролцоо байна.
FPI нь инфляци, зах зээлийн уналт, тэр байтугай уналтад тэсвэртэй гэдгээрээ алдартай салбараар ногдол ашгийн багцаа төрөлжүүлэх гайхалтай арга юм. Энэ сард л дэлхийн хүн ам 8 тэрбумд хүрч, дээд амжилт тогтоожээ. Та энэ маш дутуу үнэлэгдсэн салбараас мэдээлэл олж авах нь ухаалаг хэрэг болно.
Марти Фридсон, Fridson-Forbes орлогын үнэт цаасны хөрөнгө оруулагч
Өндөр модны үл хөдлөх хөрөнгө (HIW) нь Атланта, Шарлотт, Ролей, Нэшвилл, Ричмонд, Орландо, Тампа, Питтсбург зэрэг бизнесийн дүүрэгт үл хөдлөх хөрөнгө эзэмшиж, хөгжүүлж, түрээслүүлдэг оффисын үл хөдлөх хөрөнгийн REIT юм. Тус компани 2022 оны долдугаар сард Далласын зах зээлд нэвтэрсэн.
HIW нь 27 гаруй үйлчлүүлэгчтэй бараг 1500 сая хавтгай дөрвөлжин метр талбайг эзэмшдэг ба/эсвэл удирддаг. Хэдийгээр тус компани өсөлтөд чиглэгдсэн хэвээр байгаа ч санхүүгийн уян хатан байдлыг хангасан тогтвортой тайлан балансаа хадгалж ирсэн. REIT-ийн цэвэр үйл ажиллагааны орлогын 60 гаруй хувийг Raleigh (24%), Nashville (22%), Атланта (16%) нараас бүрдүүлдэг.
REIT-ийн тогтвортой баланс нь баталгаажсан өр нь нийт хөрөнгийн дөнгөж 7.3%-ийг эзэлдэг. HIW 3 оны 2022-р улиралд үйл ажиллагаанаас (FFO) 111.6 сая доллар буюу нэгж хувьцаанд 1.04 долларын хөрөнгө оруулсан нь жилийн өмнөхөөс 8.6%-иар өссөн байна. FFO нь шинжээчдийн 0.96 долларын таамаглалыг тэргүүлсэн бол нийт 207.0 сая долларын орлого хүлээлтээс арай дээрдэж, жилийн 5.9%-иар өссөн байна.
Энэхүү REIT энгийн хувьцааны хөрөнгө оруулалт нь бага ба дунд эрсдэлтэй татварын хойшлуулсан багцуудад тохиромжтой. Ногдол ашгийг энгийн орлого болгон татвар ногдуулдаг бөгөөд тогтвортой өсөлттэй хэвээр байна. Жилийн 39.00%-ийн өгөөжтэй байхын тулд 5.13 доллар буюу түүнээс доош үнээр худалдаж аваарай.
Жон Букингем, Ухаантай спекулятор
Үл хөдлөх хөрөнгийн эмч нар (DOC) нь эмч, эмнэлэг, эрүүл мэндийн тусламж үйлчилгээний систем болон бусад эрүүл мэндийн тусламж үйлчилгээ үзүүлэгчдэд түрээслүүлсэн үл хөдлөх хөрөнгийг худалдан авч, эзэмшиж, удирддаг жижиг хэмжээний эрүүл мэндийн тусламж үйлчилгээний REIT юм. Түүний өмч нь ихэвчлэн эмнэлэгтэй, эсвэл стратегийн байршилтай, эмнэлэг, эмчийн байгууллагатай харъяалагддаг оюутны хотхонд байдаг.
Царт тахал нь түрээслэгчдэд нөлөөлсөн нь дамжиггүй боловч хүн ам хөгширч, эрүүл мэндийн байгууллагууд нэгдэж, эмнэлгийн тусламж үйлчилгээ амбулаторийн байранд шилжиж байгаа үед REIT-ийн хандлага хэвээр байгаа бөгөөд эмнэлгийн шинэ барилга байгууламжийн бараг 75% нь эмнэлгийн кампусаас гадуур хийгдэж байна.
Барилга угсралтын зардал нэмэгдэж байгаа нь компанид чанараа алдалгүйгээр түүхэн 2-3%-иас хэтэрсэн лизингийн зөрүүг олж авах боломжийг олгосон гэж удирдлага хэлж байна.
Үнэн хэрэгтээ, DOC-ийн багцын 256,000 хавтгай дөрвөлжин фут талбайг саяхан шинэчилсэн бөгөөд нийлбэр дахин түрээсийн зөрүү 8.0% байсан нь компанийн түүхэн дэх улирлын хамгийн өндөр үзүүлэлт юм. Өсөн нэмэгдэж буй хувь хэмжээ нь 2022 онд ихэнх REIT-ийн хувьцааны гүйцэтгэлд нөлөөлсөн боловч он гарсаар 19% -иар буурсан нь таатай нэвтрэх цэг болж байна. Ногдол ашгийн өгөөж 6.2% байна.
Тим Плаен, Ногдол ашгийн анчин
Starwood Property Trust (STWD) нь 2014 оны XNUMX-р сарын анхны дугаараас хойш манай багцын хувьцааны нэг болсон; олон жилийн туршид энэ нь бидний хамгийн том байр суурь болсон. Тус компани нь маш тогтвортой ногдол ашиг төлөгч байсан бөгөөд хөрөнгийн зах зээлийн засварын үеэр хувьцаагаа нэмж чадсан шилдэг хувьцаат компани юм.
Гол бизнес нь арилжааны үл хөдлөх хөрөнгийн ипотекийн зээлийн эх үүсвэр болох санхүүгийн REIT компани бөгөөд Starwood бол тусгай нөхцлөөр их хэмжээний зээл олгоход чиглэгддэг энэ салбарын хамгийн том тоглогчдын нэг юм. Энэхүү масштаб нь компанид банкууд болон жижиг арилжааны санхүүгийн REIT-уудтай харьцуулахад өрсөлдөх давуу талыг олгодог.
Сүүлийн жилүүдэд Starwood одоо хамгийн том арилжааны моргейжийн үйлчилгээний фирмийг худалдаж авсан. Сүүлийн хэдэн жилийн хугацаанд орон сууц, ердийн оффисын барилга, эмнэлгийн оффисын кампус зэрэг үл хөдлөх хөрөнгийн үл хөдлөх хөрөнгийг олж авсан. Starwood мөн орон сууцны ипотекийн зээл болон дэд бүтцийн зээлд хөрөнгө оруулалт хийсэн.
Би Starwood-ийн ногдол ашгийг өндөр өгөөжтэй хувьцааны орон зайд хамгийн найдвартай гэж үздэг. Starwood Capital нь үл хөдлөх хөрөнгөд төвлөрсөн хувийн өмчийн компани бөгөөд 60 тэрбум гаруй долларын хөрөнгөтэй, REIT-ийг удирддаг.
Starwood Capital нь 2,200 хүнтэй дэлхийн байгууллага бөгөөд Starwood Property Trust нь өндөр үнэ цэнэтэй арилжааны ипотекийн зээлийн хэтийн төлөв болон бусад хөрөнгө оруулалтыг олохын тулд энэхүү хүртээмж, туршлагаасаа суралцдаг.
Тэрбумтан Барри Стернлихт Starwood Capital болон Starwood Property Trust компанийн гүйцэтгэх захирлын хувьд ногдол ашгаа тогтвортой байлгахын тулд STWD-ийг байгуулах амлалтаа олонтаа давтсаар ирсэн. Стернлихт болон дээд удирдлагын баг нь 100 сая долларын үнэ бүхий STWD хувьцааг эзэмшдэг.
Түүхээс харахад STWD нь 7.5% -аас 8.5% хүртэл өгөөжтэй байхаар үнэлэгдсэн байдаг. 8%-ийн өгөөж нь 24.00 долларын хувьцааны үнэтэй тэнцэнэ. 20 доллараас бага үнээр хувьцаагаа хуримтлуулах нь урт хугацааны хөрөнгө оруулалтыг татахад хүргэдэг.
Сүүлийн бараг долоон жилийн хугацаанд би зах зээлийн залруулга болон хувьцааны үнэ буурах үед STWD худалдаж авсан. Миний дундаж зардал нэг хувьцаанд 17.00 доллараас бага байна. Манай загварын багцаас гадна би REIT-д хувийн урт албан тушаалтай.
Та STWD-ийг урт хугацааны хөрөнгө оруулалт гэж бодож байна гэж найдаж байна, ингэснээр та зардлаа дунджаар бууруулж, ногдол ашгийн орлогын урсгалаа нэмэгдүүлэх боломжийг ашиглах боломжтой болно.
Пракаш Колли, Ногдол ашгийн хүч
Баавгайн зах зээл зарим хэлэлцээрийг бий болгосон. Олон жилийн турш хэт өндөр үнэлэгдсэн хувьцаанууд одоо дутуу үнэлэгдэж байна. Түүгээр ч зогсохгүй зарим хувьцааны ногдол ашгийн өгөөж сүүлийн арван жилд хамгийн өндөр хэмжээнд хүрч өссөн байна. 4%+ өгөөжтэй нэг дутуу үнэлэгдсэн хувьцаа Үл хөдлөх хөрөнгийн орлого
Тус компани нь арилжааны үл хөдлөх хөрөнгө хөгжүүлдэг эсвэл худалдаж авдаг бөгөөд жижиглэн худалдааны сүлжээнд түрээслүүлдэг. Цэвэр түрээсийн гэрээгээр сарын суурь түрээсийн болон үл хөдлөх хөрөнгийн татвар, эд хөрөнгийн даатгал, засвар үйлчилгээ зэргийг түрээслүүлнэ. Түрээсийн дундаж хугацаа нь ойролцоогоор есөн жил бөгөөд түрээсийн урсдаг шат орно. Арван хоёр сарын хугацаанд нийт орлого нь 2,788 сая доллар болжээ. Одоогийн гүйцэтгэх захирал нь Сумит Рой.
REIT нь АНУ, Их Британи, Испанид үл хөдлөх хөрөнгөтэй дэлхийн хамгийн том таван REIT-ийн нэг юм. Тус компани нь 11,427 арилжааны үл хөдлөх хөрөнгө эзэмшдэг бөгөөд ~1,125 үйлчлүүлэгчид түрээслүүлдэг. Үл хөдлөх хөрөнгийн орлогын дундаж ашиглалтын түвшин 98.2% байгаа нь үе тэнгийнхнээсээ хамаагүй өндөр байна.
Шилдэг 10 үйлчлүүлэгч бол Walgreens
Үл хөдлөх хөрөнгийн орлого нь сарын ногдол ашгийн хувьцааны нэг гэдгээрээ алдартай. Тус пүүс нь мөн 29 жил дараалан өссөн ногдол ашгийн язгууртан юм. Форвард ногдол ашгийн өгөөж нь 5.19 жилийн дундаж 5%-иас 4.35%-иар өндөр байна. REIT нь A3/A- дундаас дээш хөрөнгө оруулалтын зэрэглэлийн зээлжих зэрэгтэй үе тэнгийнхэнтэйгээ харьцуулахад хамгийн найдвартай тайлан баланстай. Үл хөдлөх хөрөнгийн орлогыг дутуу үнэлдэг бөгөөд үнэ-AFFO-ийн харьцаа ойролцоогоор 14.7X байна. Энэ үнэ цэнэ нь түүхэн 10 жилийн хүрээнээсээ доогуур байна.
Бен Рейнольдс, Шилдэг арван REIT
Үндэсний хадгалалтын түншүүдийн итгэлцэл (NSA) нь 2013 онд үүсгэн байгуулагдсан, АНУ болон Пуэрто-Рикогийн шилдэг 100 хотын доторх өөрөө хадгалалтын үл хөдлөх хөрөнгийн ашиглалт, худалдан авалтаар мэргэшсэн, өөрөө удирддаг REIT юм.
Тус итгэлцэл нь 915 муж, Пуэрто Рико дахь 39 сая хавтгай дөрвөлжин метр талбай бүхий 58.1 нэгтгэсэн бие даасан хадгалалтын үл хөдлөх хөрөнгийг эзэмшдэг. Мөн хамтарсан компаниудын эзэмшдэг 185 үл хөдлөх хөрөнгийн нэмэлт багцыг удирддаг. NSA нь хамтарсан үйлдвэрүүдийнхээ 25 хувийг эзэмшдэг.
Гуравдугаар улиралд NSA орлогоо өмнөх улирлынхаас 37%-иар нэмэгдүүлсэн нь түрээсийн үнийн өсөлт болон худалдан авалтын өсөлтийн ачаар юм. Нэг талбайн түрээсийн орлого 10.7%-иар өссөний ачаар нэг дэлгүүрийн орлого 13.6%-иар өссөн бөгөөд энэ нь 240 суурь нэгжээр дүүрсэнтэй холбоотой юм.
REIT нь нэгж хувьцаанд ногдох FFO-оо 26%-иар өсгөж, бүтэн жилийн хугацаанд нэгж хувьцаанд ногдох FFO-ийн удирдамжаа 2.80-2.85 доллараас 2.80-2.82 ам.доллар болгон нарийсгасан. Дунд цэгт энэ удирдамж 24 онтой харьцуулахад 2021%-ийн өсөлтийг илэрхийлнэ.
Өөрийгөө хадгалах хамгийн том операторуудын нэг болох NSA нь өрсөлдөхүйц чухал давуу талыг нээж өгсөн бололтой. Сүүлийн таван жилийн хугацаанд нэг дэлгүүрийн үйл ажиллагааны цэвэр орлого 9.2%-иар өссөн байна. Энэ нь 7.4%, 9.0%, 9.0%, 5.6% -тай харьцуулахад CubeSmart
Мөн олон жилийн гэрээнүүд, тахал өвчний үеийн сайн гүйцэтгэлийг харгалзан үзвэл NSA эдийн засгийн хямралын үед сайн ажиллах ёстой. Гэсэн хэдий ч богино түүхтэй тул REIT нь тэсвэр хатуужилтай гэдгээ хараахан баталж чадаагүй байна.
NSA богино хугацаанд ногдол ашгаа 0.54 онд 2015 ам.доллар байсан бол энэ жил 2.20 ам.доллар хүртэл өсгөсөн. Одоогоор 5.8%-ийн түүхэн өндөр ногдол ашгийн өгөөжийг санал болгож байна. Түүний төлбөрийн харьцаа 78% -иар өссөн боловч REIT-ийн түүхэн дундажтай нийцэж байна. Мөн зохистой баланс, найдвартай өсөлтийн замналыг харгалзан NSA ногдол ашгаа олон жилийн турш үргэлжлүүлэн өсгөх магадлалтай.
Түүхийнхээ богино хугацаанд NSA нь түрээсийн үнийн өсөлт, шинэ үл хөдлөх хөрөнгийн худалдан авалтын ачаар санхүүгээ хурдан өсгөсөн. REIT 307 үл хөдлөх хөрөнгийн худалдан авалтыг зарлаж, ирээдүйн өсөлт нь эдгээр хоёр хүчин зүйлээс шалтгаална гэж бид найдаж байна. Бид ойрын таван жилд нэгж хувьцаанд ногдох FFO 8.0%-иар өснө гэж таамаглаж байна.
2022 оны хувьцааны үнэ 2.81 ам. доллар байхаар хүлээгдэж буй үнэлгээнд үндэслэн хувьцааны үнэ-FFO харьцаа (P/FFO) 13.5 байна. Энэ нь хувьцааны хувьд түүхэн доод үзүүлэлт бөгөөд энэ нь зээлийн хүүгийн өсөлтийн үед хүүгийн зардал нэмэгдсэнтэй холбоотой юм. Гэсэн хэдий ч бидний энэхүү REIT-ийн бодит үнэ цэнийн үнэлгээ нь P/FFO 16.5 байна.
Өргөтгөсөн P/FFO нь хувьцаа эзэмшигчдийн өгөөжийг жилд 4.1%-иар нэмэгдүүлэх боломжтой. Бид мөн хувьцааны жилийн FFO 8.0%-ийн өсөлтийг хүлээж байгаа бол хувьцаа нь 5.8%-ийн ногдол ашгийн өгөөжтэй байна. Бид ирэх таван жилийн хугацаанд жилд 16.9%-ийн нийт өгөөжтэй байх төлөвтэй байна.
Эх сурвалж: https://www.forbes.com/sites/moneyshow/2022/12/13/property-picks-top-reits-for-growth-and-income/