Эзэмших AT&T Inc (T) - Түрэмгий хөрөнгө оруулагчдад зориулсан шилдэг сонголт нь дөрвөн "Baby Bells" болон хэд хэдэн бүс нутгийн үйлчилгээ үзүүлэгчийн утас болон утасгүй франчайзыг нэгтгэсэн алсын хараатай гүйцэтгэх захирал Эд Уитакр тэтгэвэрт гарснаас хойш тэвчээртэй байхыг зөвлөж байна. Рожер Конрад, редактор Conrad-ийн нийтийн үйлчилгээний хөрөнгө оруулагч.
Мөн үзэх: Шилдэг сонголтууд 2023: Plains All American Pipeline (PAA)
Whitacre-ийн залгамжлагчид тухайн үеийн Америкийн холбооны сүлжээний тэргүүлэгч компанийг мультимедиа аварга компани болгон хувиргаж чадсангүй - хуучин Time Warner-ыг Руперт Мердок зугтаж байсан тэр үед худалдаж авав. Disney (DIS) 70 тэрбум ам.доллар дээр нэмээд өөр студи зарсан.
Одоогийн гүйцэтгэх захирал Жон Стэнки болон түүний баг AT&T-ийг харилцаа холбооны үндэс рүү нь эргүүлж байна. Тэд ногдол ашгийг хоёр дахин бууруулж, урам хугарсан спинофийг дуусгах зэрэг хатуу эмээр эхэлсэн Warner Brothers Discovery (ДБХБ), дараа нь 2022 оны эхний хагаст хоёр дараалан бууруулсан орлогын удирдамж.
Харин одоо хөрөнгө оруулагчдад дахин найдах шалтгаан бий. Удирдлага 2022-р улирлын ашгийн дараагаар 3 оны орлогын удирдамжийнхаа дунд цэгийг нэмэгдүүлсэн. Энэ жилийн хугацаанд 14 тэрбум ам.долларын чөлөөт мөнгөн гүйлгээ хийх зорилтоо баталж, ногдол ашгийг 4 тэрбум доллараар нөхөх болно. Инфляцийн дарамт, ширүүн өрсөлдөөнийг үл харгалзан тус компани 2023 онд илүү сайн ажиллаж, 17 тэрбум долларын чөлөөт мөнгөн урсгалыг төсөөлж байна.
5G утасгүй сүлжээ өнөөг хүртэл АНУ-ын харилцаа холбооны компаниудад орлого, ашиг орлогоо ихээхэн хэмжээгээр өсгөж чадаагүй байна. Инфляци төсвөө хэтрүүлсэн энэ үед Америкийн хэрэглэгч стероидууд дээр үндсэндээ 4G гэж зарагдсан зүйлийнхээ төлөө илүү их мөнгө төлөхийг хүсэхгүй байгаатай холбоотой юм. Компаниуд өрсөлдөгчдөөсөө үйлчлүүлэгчдийг татах хүчин чармайлтаа нэмэгдүүлж, ахиу ашгийг улам бүр нэмэгдүүлэв.
5G нь эцэстээ AT&T болон түүний гол өрсөлдөгчдийн өсөлтийн илүү хүчтэй хөдөлгөгч болно гэж би найдаж байна. T-Mobile АНУ (TMUS) болон Verizon Communications (VZ). Тус компани нь аль хэдийн 100 сая гаруй зүйлсийн интернет холболттой, тэр дундаа нэг сая автомашинтай. Мөн түүний 5G болон нэгдмэл шилэн өргөн зурвасын саналууд амжилттай хэрэгжиж байна.
AT&T мөн 3-р улиралд утасгүй болон шилэн өргөн зурвасын хэрэглэгчдийн тоо оны эхний хагастай харьцуулахад илүү хурдацтай өссөн нь маркетингийн хүчин чармайлт нь тодорхой амжилтад хүрч байгааг харуулж байна. Зардлаа амжилттай бууруулж, өрийг бууруулсан нь ашгийн хэмжээг мөн нэмэгдүүлж байна.
Warner компаниас гарсаны дараа ч AT&T-ийн өрийн дарамт 153 тэрбум доллар орчим хэвээр байгаа нь цаашид бууруулахыг нэн тэргүүний зорилт болгож байна. Үүргийнх нь 8.5 орчим хувь нь хувьсах хүүтэй байгаа нь зээлийн хүүг дагаад зардал нь өсдөг гэсэн үг. Мөн 14.58 оны эцэс хүртэл 2024 тэрбум ам.долларын хугацаа нь дуусч байгаа өр, мөн 21 онд санхүүжүүлэхээр төлөвлөсөн CAPEX-д 2023 тэрбум долларын өр бий.
Компани өрийг бууруулахад зориулж CAPEX болон ногдол ашгаа өөрөө санхүүжүүлэх боломжтой байгаа нь эрсдэл нь үнэндээ харагдаж байгаагаас хамаагүй бага байна гэсэн үг юм. Мөн 2024 он хүртэл хугацаа нь дуусч байгаа өрийг төлснөөр тус компани хувьсах хүүтэй үүрэг хариуцлагаа бараг тал хувийг нь унтраах болно.
Миний хүлээлт AT&T ирэх жил ногдол ашгийг бага ба дунд оронтой тоогоор өсгөж хөрөнгө оруулагчдыг гайхшруулна. Гэхдээ одоогийн 6 орчим хувийн өгөөж ч сонирхол татахуйц байна. Ирэх 7.7 сарын орлого нь ердөө 12 дахин их байгаа нь хөрөнгө оруулагчдын хүлээлт нэлээд доогуур байгаа тул үүнийг даван туулахад хялбар байна.
Сүүлийн үеийн дотоод худалдан авалтын давалгаа намайг бас урамшуулж байна, энэ нь шинжээчдийн нийгэмлэгийн хуваагдсан шийдвэрээс ялгаатай юм. Bloomberg Тагнуул Судалгааны байгууллагуудаас 16 худалдан авалт, 16 худалдан авалт, 2 худалдсан гэж мэдээлдэг.
Мөн үзэх: 2023 оны шилдэг сонголтууд: SSR Mining (SSRM)
Хямралын эрсдэл болон хөрөнгийн зах зээлийн цаашдын уналт ихсэх хандлагатай байгаа тул AT&T-ийн хувьцаанууд мэдэгдэхүйц өсөлт үзүүлэх хүртэл хэдэн сарын хугацаа өнгөрч магадгүй юм. Гэхдээ би хувьцааг 20 доллар ба түүнээс доош үнээр маш тэвчээртэй үнэ цэнийг эрэлхийлэгчдэд худалдан авах үнэлгээ өгөхөд таатай байна.
MoneyShow.com-с илүү олон:
Эх сурвалж: https://finance.yahoo.com/news/top-picks-2023-att-t-100000547.html