5 оны шилдэг 2022 хувьцаа: тойм

Энэхүү шинжилгээнд 2023 оны шилдэг хувьцааны талаар таамаг дэвшүүлэхээс илүүтэйгээр 2022 онд шинэ макро нөхцөлд сайн ажилласан хувьцаануудыг эргэн харж дүгнэх нь илүү үр дүнтэй гэж бид үзэж байна. Энэхүү дасгал нь хөрөнгө оруулагчдын хувьд ирэх оны технологийн багцыг мэдээлэхэд тусална. 2023 он өмнөх жилүүдээс 2022 онтой илүү төстэй болно гэж үндэслэлтэй таамаглаж болно.

2022 он бол хөрөнгийн зах зээлийн хувьд ханшийн өсөлт, инфляци, геополитикийн хурцадмал байдал зэрэг гэнэтийн борлуулалтад хүргэсэн маш тогтворгүй жил байлаа. АНУ-ын үндсэн гурван индекс бүгд сөрөг өгөөжтэй оныг дуусгаж, Dow Jones Industrial Average 6.86%, S&P 500 индекс 18.11%, Nasdaq 32.54%-иар тус тус буурсан байна. Индексүүд улаан өнгөтэй байгаа хэдий ч зарим хувьцаанууд өргөн зах зээлээс ихээхэн давсан байна.

Бид 2022 онд сайн ажилласан хувьцаануудын эргэн тойронд зарим нэг параллелуудыг хийж, 2023 онд юу сайн ажиллах талаар дүгнэлт гаргах нь чухал гэж бид бодож байна. Энэ нь макро өмнөх жилүүдээс 2022 онтой илүү төстэй байх болно гэж үзэж байгаа нь үндэслэлтэй таамаглал юм. энэ үед хийх.

Доор бид 2022 оны шилдэг таван хувьцааг тоймлон хүргэж байна. Эдгээр хувьцааг үнийн нөлөөлөл, хүчтэй суурь дээр үндэслэн сонгосон. Шилдэг 5-ыг сонгосноор олон гайхалтай хувьцаанууд энэ жагсаалтаас хасагдсан гэсэн үг боловч энэ жишээ нь 2022 он өнгөрсөн жилүүдийн арилжааны орчин хэрхэн өөр байсан талаар дүгнэлт хийхэд тусална.

Супер микро компьютер (SMCI)

Super Micro Computer-ийн хувьцаа 2022 онд 86.8%-ийн өгөөжтэй байсан бөгөөд манай технологийн ертөнц дэх хамгийн сайн гүйцэтгэлтэй хувьцаа юм. Доорх нь 2022 оны ялалтын дарааллыг дэмжихэд тусалсан Super Micro-ийн 2022 онд нийтэлсэн орлогын өсөлтийг улирал бүр харуулсан график юм.

Дээрх зураг дээр SMCI-ийн Qly орлогын жилийн өсөлтийг харуулав.

Тус компани нь дата төв, үүлэн тооцоолол, 5G, AI, захын тооцооллын зах зээлд сервер, хадгалах шийдлүүдийг санал болгодог. Тус компани саяхан шинээр нэмэгдсэн S&P MidCap 400 индекс мөн AMD, Nvidia, Intel зэрэг хагас дамжуулагчийн тэргүүлэгч компаниудын арын салхинд дуртай.

Саяхны орлогын дуудлагад тус компанийн үүсгэн байгуулагч, гүйцэтгэх захирал Чарльз Лян гэж хэлсэн, "Intel-ийн хувьд бид Intel-ийн удахгүй гарах Sapphire Rapids код нэртэй Gen 4-ийн өргөтгөх боломжтой Xeon CPU-ийн олон том боломжуудыг санал болгож байна. Одоо бид хэдэн зуун эрт тариалалт, түүний дотор хэдэн арван эрт тээвэрлэлт хийж байна. Үүнтэй төстэй хөтөлбөрүүдийг AMD-тэй хамтран хэрэгжүүлж байгаа бөгөөд бид удахгүй гарах Genoa CPU-д суурилсан платформуудад маш их эрэлт хэрэгцээг олж харлаа."

"NVIDIA-ийн тухайд бид H100 GPU-г дэмждэг системийн хамгийн бүрэн багцтай төдийгүй Metaverse болон Omniverse-ийн тэргүүлэгч түншүүдэд зориулсан цоо шинэ архитектуруудыг боловсруулсан."

Компанийн сүүлийн улирлын 1 оны 23 дүгээр улирлын орлого -аар өссөн Өнгөрсөн оны 79%-иар 1.85 тэрбум доллар болсон. Нийт ашиг нь өнгөрсөн оны мөн үеийнхээс 18.8% байсан бол 1 оны санхүүгийн 23-р улиралд 13.4% болж сайжирсан. Өнгөрсөн оны мөн үеийнхээс 184 сая ам.долларын цэвэр орлоготой байсан компанийн ашиг 25 сая ам.доллараар тогтмол өсчээ. Одоогоор хувьцаа нь 10.3 P/E харьцаа, 8.1 Fwd P/E харьцаатай арилжаалагдаж байна.

Microsoft (MSFT)

Майкрософт өнгөрсөн онд хамгийн сайн гүйцэтгэлтэй технологийн мега хувьцааны нэг байсан бол оныг дуусгасан Meta болон Tesla (28%) болон (64%) нартай харьцуулахад (65%) буурсан байна. Майкрософт 2022 онд Nasdaq-ыг арай ядан хожсон.

Тус компани нь хиймэл оюун ухаан (AI), Machine Learning (ML) болон 5G захын сүлжээг бий болгосон зэрэг дэлхийн хойд салхинд өртөж байгаа тул өндөр өсөлттэй байгаа юм. Майкрософт нь Fortune 500 болон Global Fortune 2000-тай харилцах харилцаандаа дэд бүтцийн түвшинд эдгээр зах зээлийн томоохон хувийг эзэлж чадна.

Fortune 500-д дээрээс доош чиглэсэн аж ахуйн нэгжийн нэвтрэлтээс гадна Microsoft нь Microsoft-ын хэрэглэгчийн үүлэн стратегийг хэрэгжүүлэхэд туслахын тулд хөгжүүлэгчдэд анхаарлаа хандуулдаг. Microsoft нь 7.5 онд GitHub-ийг 2018 тэрбум доллараар худалдаж авснаар нээлттэй эхийн бүлгүүдийн дунд урьд өмнө тааруу байсан нэр хүндээ зассан. Хөгжүүлэгчид нь аж ахуйн нэгж эсвэл жижиг бизнес эрхлэгчдийн сонгох үүлэн IaaS үйлчилгээг тодорхойлоход тусалдаг тул энэ нийгэмлэгт нэвтрэх нь Microsoft-ын хөгжүүлэгчийн дуртай, Amazon Web Services.

Компанийн 1 оны 23-р улирал Орлого Өнгөрсөн оны мөн үеэс 11%-иар өсч, 3.4%-иар буурч, 50.1 тэрбум ам.доллар болсон байна.

Үйл ажиллагааны орлого өмнөх оны мөн үеэс 6%-иар өсч 21.5 тэрбум долларт хүрсэн. Өнгөрсөн оны мөн үед 17.6 тэрбум ам.долларын залруулсан цэвэр орлоготой харьцуулахад цэвэр ашиг 17.2 тэрбум ам.доллар болсон (компани өнгөрсөн онд орлогын албан татварын хөнгөлөлт авч байсан тул өмнөх оны залруулсан цэвэр орлого).

Сүүлийн улиралд цэвэр ашгийн хэмжээ 35% байсан.

Майкрософт мега дээд түвшний технологийн үе тэнгийнхнээсээ илүү хатуу макро даван туулах олон хөшүүрэгтэй гэдгээ нотолсон бөгөөд энэ нь үндсэндээ ашгийн зөрүүний тогтвортой байдлаас харагддаг.

ASML Холдинг (ASML)

ASML Holding нь цутгамал үйлдвэрлэлийн тэргүүлэгч компаниудын хүчтэй хагас дамжуулагч тоног төхөөрөмжийн эрэлтээс ашиг хүртэж байна. Шинэ үйлдвэрүүд баригдаж байгаа тул ойрын жилүүдэд эдгээр компаниудад тоног төхөөрөмж хэрэгтэй болно. Тус компанийн 2022 оны санхүүгийн жилийн орлогын шинжээчдийн тооцоолсноор сүүлийн 12 сарын хугацаанд 2%-иар өссөн байна. Компани өссөн 2025 оны орлогын удирдамж 30-40 тэрбум еврогийн хооронд байх бөгөөд өмнөх 24 тэрбум еврогоос 30 тэрбум евро болж өсөв. Тус компани хэвлэлийнхэнд хүлээн зөвшөөрсөн, "Одоогийн макро орчин ойрын хугацааны тодорхойгүй байдлыг бий болгож байгаа ч бид урт хугацааны эрэлт, чадавхи эрүүл өсөлтийг харуулж байна гэж найдаж байна."

Компанийн 3-р улирлын орлого байсан 5.8 тэрбум евротой харьцуулахад 5.2 тэрбум евро хугацаа өнгөрсөн жил. Менежмент 4-р улирлын орлого 6.1-6.6 тэрбум еврогийн хооронд байх төлөвтэй байна. Нийт ашиг нь өнгөрсөн оны мөн үед 51.8% байсан бол 51.7% байна. Өнгөрсөн оны мөн үед 1.7 тэрбум еврогийн цэвэр орлого (цэвэр ашгийн ахиуц 29.4%) байсан бол цэвэр орлого 1.7 тэрбум евро (цэвэр ашгийн хэмжээ 33.2%) байна.

Тус компани 38 тэрбум еврогийн их хэмжээний хоцрогдолтой. Тус компанийн гүйцэтгэх захирал Питер Венник гэж хэлсэн орлогын дуудлагад, “Үнэндээ манай 2023 оны тээвэрлэлтийн эрэлт ирэх жилийн бүтээн байгуулалт, тээвэрлэлтийн хүчин чадлаас хамаагүй өндөр хэвээр байна. Энэ улиралд 8.9 тэрбум еврогийн дээд амжилт тогтоосон захиалга, 38 тэрбум гаруй еврогийн хамгийн их хоцрогдолтой байгаа нь үүнийг дэмжиж байна. Энэхүү хоцрогдсон ажлын бараг 85% нь EUV болон immersion-д зориулагдсан бөгөөд энэ нь дэвшилтэт зангилаа болон холбогдох хавтангийн багтаамжийг нэмэгдүүлэхэд ашиглагддаг."

Пало Алто сүлжээ (PANW)

Кибер аюулгүй байдлын тэргүүлэгч компани Palo Alto Networks нь үүлэн болон кибер аюулгүй байдлын ангилалд ховор тохиолддог чөлөөт мөнгөн гүйлгээний өндөр түвшинтэй. Тус компани сүүлийн хоёр улиралд GAAP-ын ашигтай ажилласан. Компанийн Орлого 1 оны 23-р улиралд 25%-иар өсч 1.6 тэрбум доллар болсон нь удирдлагын 1.535 тэрбум доллараас 1.555 тэрбум ам.долларт хүрсэн байна.

Компанийн ашиг орлого сайжирч байна. Тус компани өнгөрсөн оны мөн үеийн GAAP-ын цэвэр алдагдал (20) сая ам.доллартай харьцуулахад GAAP-ын цэвэр орлого 103.6 сая ам.доллар болсон байна. Өнгөрсөн оны мөн үед 266.4 сая ам.доллар байсан бол залруулсан цэвэр ашиг нь 170.3 сая ам.доллар болсон байна. GAAP-ын тогтвортой ашиг нь энэ макро орчинд гол зүйл юм.

Тус компани өнгөрсөн оны мөн үеийн 1.2 сая ам.доллартай (орлогын 76.6%) харьцуулахад 554 тэрбум ам.доллар (орлогын 44.4%) чөлөөт мөнгөн гүйлгээг мэдээлэв. Энэ тухай тус компанийн санхүүгийн захирал Дипак Голечха мэдэгдэв орлогын дуудлага, "Энэхүү мөнгөн гүйлгээний гүйцэтгэл нь 4-р улиралд бизнесийнхээ хүч чадалд тулгуурлан бидний хүлээж байсан улирлын өндөр цуглуулгад голлон нөлөөлсөн." Удирдлага нь 34.5 оны санхүүгийн жилд 35.5% - 23% хооронд чөлөөт мөнгөн гүйлгээний ашгийг тохируулсан байна.

Дипак Голечха хэлэхдээ, "Бид 1.2 тэрбум долларын чөлөөт мөнгөн гүйлгээг бий болгож, үйл ажиллагааныхаа ашгийг өргөжүүлэхийн зэрэгцээ дээд түвшний удирдамжаа давсан." Тэрээр цааш нь, "Бид зах зээл дэх байр сууриа улам бэхжүүлэхийн тулд өсөлтийг ашигт ажиллагаа, бэлэн мөнгөний хуримтлалтай тэнцвэржүүлэх болно."

Эхний нар (FSLR)

Нарны нөөц нь өнгөрсөн онд технологийн тэргүүлэгч салбар байсан. First Solar нь Nasdaq-ын өгөөж (72%)-тай харьцуулахад 33% -ийн өгөөжтэй жилийг галаар дуусгасан. Өнгөрсөн жил бидний баталсан 2022 оны Инфляцийг бууруулах тухай хуулиас энэ салбар ихээхэн түлхэц болсон манай үнэгүй мэдээллийн товхимолд бид хэлэхдээ:

“Инфляцийг бууруулах тухай хуулиас хойш нарны эрчим хүчний салбар ашиг хүртэх болно агуулсан 1 оны 2025-р сарын XNUMX-нээс өмнө салхи, нарны эрчим хүчний төслүүдийг барьж байгуулахад зориулсан Үйлдвэрлэлийн татварын хөнгөлөлт (PTC) болон Хөрөнгө оруулалтын татварын хөнгөлөлт (ITCs)-ийн хугацааг XNUMX оны XNUMX-р сарын XNUMX-нээс өмнө сунгах. Энэ нь ТТХ-ыг гурван жилээр, ОУТ-ийг нэг жилээр сунгах гэсэн үг юм.

Мөн энэ нь тэлдэг 30-10 он хүртэл дээвэр дээрээ нарны хавтан суурилуулах холбооны татварын 2022%-ийн татварын хөнгөлөлтийг 2032-26 он хүртэл дахин 2020 жилээр олгоно. Нарны цахилгаан станцууд 2021, 2032 онд суурилуулсан бол 30%-ийн татварын хөнгөлөлт эдлэх боломжтой. Одоо 2033 он хүртэл XNUMX%-ийн татварын хөнгөлөлт эдлэх боломжтой. XNUMX онд татварын хөнгөлөлт байх болно 26 онд 22% ба 2034% болж буурна. Конгресс үүнийг шинэчлэхгүй бол энэ хугацаанаас хойш татварын хөнгөлөлт үзүүлэхгүй. Эрчим хүч хуримтлуулдаг гэрийн батерейны систем үүсгэсэн Нарны системээр дараа нь ашиглахад мөн 30 хувийн татварын хөнгөлөлт эдлэх боломжтой."

First Solar бол фотоволтайк (PV) эрчим хүчний шийдлүүдийн тэргүүлэх нийлүүлэгч юм. Энэ нь нарны эрчим хүчний үйлдвэрлэлийн татварын хөнгөлөлт хэлбэрээр IRA-аас гол ашиг хүртэгчдийн нэг юм. Компани нь бас байсан Саяхан S&P 500 индекст нэмэгдсэн.

Компани зарлалаа Өнгөрсөн жил АНУ-д нарны модулийн үйлдвэрлэлээ өргөжүүлэхийн тулд 1.2 тэрбум долларын хөрөнгө оруулалт хийх төлөвлөгөөнд АНУ-ын зүүн өмнөд хэсэгт шинэ үйлдвэрлэлийн байгууламж барихад 1 тэрбум долларын хөрөнгө оруулалт, Охайо мужид одоо байгаа байгууламжийг шинэчлэхэд 185 сая долларын хөрөнгө оруулалт багтсан байна.

Марк Видмар, компанийн гүйцэтгэх захирал, гэж хэлсэн 3-р улирлын орлогын дуудлагад "Бидний үзэж байгаагаар 2022 оны Инфляцийг бууруулах тухай хуулийг баталж, баталснаар Конгресс болон Байден-Харрисын засаг захиргаа манай салбарыг Америкийн цэвэр эрчим хүчний ирээдүйг бий болгох, баталгаажуулах үүрэг хариуцлагыг хүлээсэн бөгөөд бид энэ цаг үеийг ийм байдлаар шийдвэрлэх шаардлагатай байгааг хүлээн зөвшөөрч байна. аль аль нь цаг үеэ олсон бөгөөд тогтвортой байна."

Компанийн 3 оны 2022-р улирал Орлого өмнөх оны мөн үеэс 7.8%-иар өсч 628.9 сая доллар болсон байна. Энэ нь 49.2 оны хоёрдугаар улиралд 55.8 сая доллар, өнгөрсөн оны мөн үед 2 сая доллар байсан цэвэр орлоготой харьцуулахад (2022 сая доллар) цэвэр алдагдалтай гэж мэдээлэв. Тус компани 45.2 оны 2-р улиралд Японы төсөл боловсруулах платформыг худалдсанаас олсон ашгаа хүртэж, сүүлийн улиралд ложистикийн төлбөр өндөр болсон.

First Solar компанийн гүйцэтгэх захирал Марк Видмар хэлэхдээ: "Бид урт хугацааны өсөлтийн үе шатыг бий болгоход анхаарлаа хандуулсаар байгаа бөгөөд энэ үүднээс авч үзвэл 2022 он нь үндэс суурь болсон нь өнөөг хүртэл батлагдлаа." Тэр цааш нь нэмж хэлэв, “Энэ жил бид дараагийн үеийн 7-р цуврал болон хоёр талт платформуудаа хөгжүүлснээр CdTe хагас дамжуулагч технологийн нөөц бололцоогоо хөгжүүлж, 20 он гэхэд дэлхийн үйлдвэрлэлийн хүчин чадлаа 2025 GWDC-д хүргэх төлөвлөгөөг хөдөлгөж, жилийн дээд амжилтыг баталгаажууллаа. 43.7 GWDC-ийн захиалга, хүргэлт 2027 он хүртэл үргэлжилнэ."

I/O сангийн хөрөнгийн шинжээч Ройстон Рош энэ нийтлэлд хувь нэмрээ оруулсан.

Анхаарна уу: I/O сан нь компанийн багцад судалгаа хийж, дүгнэлт гаргадаг. Дараа нь бид энэ мэдээллийг уншигчидтайгаа хуваалцаж, бодит цагийн арилжааны мэдэгдлийг санал болгодог. Энэ нь хувьцааны гүйцэтгэлийн баталгаа биш бөгөөд санхүүгийн зөвлөгөө биш юм. Энэхүү шинжилгээнд дурдсан компаниудын хувьцааг худалдаж авахаасаа өмнө санхүүгийн зөвлөхтэйгээ зөвлөлдөнө үү. Онцолсон 5 компаниас Бет Киндиг болон I/O сан нь үүнийг бичиж байх үед Microsoft-ыг эзэмшдэг.

Хэрэв та миний шинэ нийтлэлүүдийг нийтлэх үед мэдэгдэл авахыг хүсвэл доорх товчийг дарж "Намайг дагаарай".