Хэрэглэгчийн хувьд АНУ-ын хэрэглээний үнийн индексийг үндэслэн зургадугаар сард дууссан 9.1 сарын хугацаанд 12% -иар өссөн инфляцийн сүйрлээс зугтах бараг боломжгүй юм.
Гэсэн хэдий ч хөрөнгө оруулагчийн хувьд өндөр инфляциас өөрийгөө хамгаалах хэд хэдэн арга байдаг бөгөөд үүнд Төрийн сангийн инфляцаас хамгаалагдсан үнэт цаас буюу TIPS худалдан авах боломжтой. Ихэнх хувь хөрөнгө оруулагчид 1.7 их наяд долларын TIPS зах зээлийн талаар сайн мэдэхгүй ч эдгээр Төрийн сангийн бондууд нь багцад зохих байр суурь эзэлдэг.
Одоогийн өгөөж өндөр буюу 10 орчим хувьтай байна. Ирэх сар, жилүүдэд инфляци буурсан тохиолдолд TIPS-ийн өгөөж буурах ёстой ч инфляци одоогийн ханшийн тал хувьтай байсан ч өгөөж хангалттай байх болно. TIPS-ийн өгөөж, эрсдэлээс хамгаалах чадавхийг харгалзан 3% орчим өгөөжтэй байдаг Төрийн сангийн тогтмол бондыг эзэмших шалтгаан бага байна.
TIPS-д хөрөнгө оруулах хамгийн сайн арга бол хөрөнгө оруулалт юм. Эдгээрт биржээр арилжаалагддаг сангууд орно
iShares ЗӨВЛӨМЖ Бонд
ETF (тикер: TIP),
iShares 0-5 жилийн TIPS бонд
ETF (STIP),
Vanguard Богино хугацааны инфляциас хамгаалагдсан үнэт цаас
ETF (VTIP) болон
Schwab АНУ-ын ЗӨВЛӨГӨӨ
ETF (SCHP). Мөн идэвхтэй удирддаг хамтын сангууд байдаг
Vanguard инфляциас хамгаалагдсан үнэт цаас
сан (VIPSX) болон
Т.Роу Үнэ Хязгаарлагдмал хугацаатай Инфляцид төвлөрсөн бонд
(TRBFX).
| ETF / Тикер | YTD буцах | Одоогийн өгөөж* | 12 сар. Ургац | Aassets (билл) | Зардлын харьцаа |
|---|
| iShares TIPS Bond ETF / TIP | -8.0% | 10.64% | 6.59% | $31.1 | 0.19% |
| iShares 0-5 жилийн TIPS Bond ETF / STIP | -1.1 | 10.32 | 5.84 | 12.5 | 0.03 |
| Vanguard Богино хугацааны инфляциас хамгаалагдсан сек. / VTIP | -1.2 | -0.72 | 5.59 | 21.2 | 0.04 |
| Сан / Тикер | | | | | |
| Vanguard инфляциас хамгаалагдсан үнэт цаасны сан / VIPSX | -7.8% | - | 8.02% | $36.7 | 0.20% |
*SEC-ийн өгөөж
Эх сурвалж: сангийн тайлан; Үүрийн цолмон
Treasury Series I хадгаламжийн бонд нь TIPS сангийн энгийн хувилбарыг санал болгодог бөгөөд одоо 9.62-р сар хүртэл худалдан авсан бонддоо эхний зургаан сарын хугацаанд XNUMX%-ийн хүү төлнө.
I бондын гол сул тал нь хувь хүмүүс жилд 10,000 долларын худалдан авалт хийдэг, гэхдээ хөрөнгө оруулагчид энэ хязгаарыг давж гарах боломжтой байдаг. TIPS, I бонд болон бусад Төрийн сангийн хүүд холбооны орлогын албан татвар ногдуулдаг боловч муж улсын болон орон нутгийн татвараас чөлөөлөгддөг.
iShares ETFs ажиллуулдаг BlackRock-ийн тогтмол орлогын стратегийн захирал Друв Награт "Инфляци бол үйлчлүүлэгчдийн дунд 1-р сэдэв юм" гэж хэлэв. “TIPS нь багцын инфляцаас хамгаалах арга хэмжээг санал болгодог. Инфляцийг дагаад тэд үнэ цэнээ нэмэгддэг.”
Хувьцаа, түүхий эд зэрэг уламжлалт инфляцийн эрсдэлээс хамгаалах хэрэгсэл энэ жил холимог үзүүлэлттэй байна.
TIPS-ийн өгөөжийн дийлэнх нь инфляцийн бүрэлдэхүүн хэсгээс бүрддэг. Бондын үндсэн үнийг хэрэглээний үнийн индексээр хагас жил тутамд тохируулдаг. Дараа нь TIPS-ийн эрэлтээс хамааран эерэг эсвэл сөрөг байж болох бодит өгөөж байна.
TIPS инфляцийг хянадаг бол бондын үнэ бодит өгөөжийн өөрчлөлтөөс хамаарч хэлбэлзэж болно. Урт хугацааны TIPS нь илүү тогтворгүй байдаг.
Мэдээллийн бүртгэл
Энэ долоо хоногийн сэтгүүл
Энэ долоо хоног тутмын имэйлийн түүх, бусад шинж чанаруудын бүрэн жагсаалтыг энэ имэйлээр санал болгодог. Бямба гарагийн өглөө.
Энэ жил iShares TIPS бондын дундаж хугацаа долоон жил орчим байсан ч инфляцийн өсөлт эерэг нөлөө үзүүлсэн ч 8 хувийн сөрөг өгөөжтэй байна. Учир нь TIPS-ийн бодит өгөөж огцом өсч, бондын үнэ цэнийг бууруулж байна. 10 жилийн TIPS-ийн бодит өгөөж нь 0.5 оны эхэнд сөрөг 1% байсан бол ойролцоогоор 2022% байна.
Гэсэн хэдий ч энэ борлуулалт нь TIPS-ийг илүү сонирхол татахуйц болгож, ирээдүйд сайн өгөөжтэй байх магадлалыг нэмэгдүүлдэг, учир нь хөрөнгө оруулагчид инфляциас давсан өгөөжийг авч байгаа нь эерэг бодит өгөөж юм.
Өөр нэг таатай хүчин зүйл бол инфляцийг нөхөх хувь буюу инфляцаас хамгаалагдсан болон нэрлэсэн бондын өгөөжийн зөрүү сүүлийн саруудад ойролцоогоор 0.5 нэгж хувиар буурсан явдал юм. 10 жилийн инфляцийг нөхөх түвшин одоо 2.3% байгаа бөгөөд хэрэв инфляци 0.5%-иас дээш байвал хөрөнгө оруулагчид 10 жилийн хугацаатай 2.8%-ийн өгөөжтэй Төрийн сангийн үнэт цааснаас 2.3%-ийн одоогийн бодит өгөөжтэй TIPS-ийг эзэмших нь илүү дээр байх болно гэсэн үг юм. дараагийн 10 жил.
Research Associates-ийн үүсгэн байгуулагч, ТУЗ-ийн дарга Роб Арнотт "Нөхцөл байдлын түвшин хэтэрхий бага байна" гэж хэлэв. "Энэ инфляци түр зуурынх биш."
Арнотт орон сууцны бүрэлдэхүүн хэсэг нь ХҮИ-ийн индексийг ирэх эсвэл хоёр жилд өндөр нэг оронтой тоонд байлгахад тусална гэж найдаж байна. Награт болон бусад хүмүүс богино хугацаатай TIPS сангуудыг илүүд үздэг, учир нь тэдний үнэ цэнэ нь бодит ханшийн өөрчлөлтөд бага мэдрэмтгий байдаг.
Ердийн TIPS-ээс ялгаатай нь TIPS ETF-ууд нь хийсвэр орлого үүсгэдэггүй. Бондын үнэд нэмсэн инфляцийн зохицуулалт нь татвар ногдох орлого юм. TIPS-ийн шууд эзэмшигчид энэ орлогоос татвар төлөх ёстой боловч бэлэн мөнгө авдаггүй. TIPS ETF нь татвар ногдох орлоготой уялдуулан сар эсвэл улирал бүр ногдол ашиг төлдөг.
TIPS-ийг Treasury Direct хөтөлбөр болон банк, брокероор дамжуулан худалдан авч болно. Төрийн сан жилийн турш тав, 10, 30 жилийн хугацаатай ЗӨВЛӨГӨӨ-г дуудлага худалдаанд оруулдаг. Тайлбарласан TIPS ETF-ийн өгөөж нь будлиантай байж болно. IShares 0-5 жилийн хугацаатай TIPS бондын өгөөж 10% байгаа бол ижил төстэй Vanguard Богино хугацааны инфляциас хамгаалагдсан үнэт цаас 0.7% сөрөг байна. iShares-ийн өгөөж нь сүүлийн үеийн өндөр инфляцийн зохицуулалтыг илэрхийлдэг бол Vanguard ETF нь зөвхөн бодит өгөөжийг агуулдаг. Үнэт цаас, биржийн хорооны удирдамжийн дагуу хоёуланг нь зөвшөөрдөг.
Төрийн сангийн I хадгаламжийн бонд нь TIPS-ийн эсрэг сөрөг үр өгөөж өгдөггүй. ХҮИ-ийн индекстэй уялдсан инфляцийн зохицуулалтыг бондын үнэд жилд хоёр удаа нэмдэг. Хөрөнгө оруулагчид бондыг доод тал нь нэг жил эзэмших ёстой бөгөөд таван жилийн дотор эргүүлэн авбал дөрөвний нэгийн хүүгээ алдах болно. Гэхдээ би бонд эзэмшигчид татвараа төлөх хугацааг 30 жилийн эцсийн хугацаа хүртэл хойшлуулж болно. Энэ нь эдгээр хэрэгслүүдэд IRA-тай төстэй чанарыг өгдөг. Орлогыг боловсролын зорилгоор ашиглах тохиолдолд I-бондын хүүг татвараас чөлөөлж болно.
| TIPS ETFs | TIPS бонд | I цуврал хадгаламжийн бонд |
|---|
| Инфляцийн зохицуулалт | Сар бүр төлнө | Хугацаа дуусах үед төлнө | Хугацаа дуусах үед төлнө |
| Орлогын төлбөрийн давтамж | Сар эсвэл улирал тутам | Хагас жил бүр | Хугацаа дуусах үед төлнө |
| Биржээр арилжаалагддаг | Тийм | Лангууны бус | Үгүй |
| Төлөх огноог тохируулах | Үгүй | Тийм | 30 жил |
| Phantom орлого | Үгүй | Тийм | Үгүй |
Эх сурвалж: Blackrock; АНУ-ын Сангийн яам
Вис муж улсын Миддлтон дахь Trinity Financial Planning-ийн үүсгэн байгуулагч Жон Шерер хэлэхдээ, "Миний ертөнцөд тийм ч олон хүн надад бонд хийхийг санал болгодоггүй, учир нь та тэдэнд хэр их мөнгө оруулах боломжтой байдаг."
Төлөвлөгөөчид I бондыг шахдаггүйн бас нэг шалтгаан бол тэдгээрийг Шваб шиг кастодиан дээр биш Төрийн санд байлгах шаардлагатай байдаг. Боодлын хураамж авдаг төлөвлөгчид I бондын төлбөрийг авдаггүй.
Шерерийн хэлснээр хөрөнгө оруулагчид хувийн бизнес эрхэлдэг итгэмжлэл болон жижиг бизнесүүдээр дамжуулан хөрөнгө оруулалт хийх замаар 10,000 долларын хязгаарыг даван туулж чадна.
Тогтвортой өндөр инфляци нь 2020-иод онд том эрсдэл бөгөөд TIPS болон I бонд нь хөрөнгө оруулагчдад хамгийн сайн хамгаалалтыг санал болгодог.
Бичих Эндрю Бари [имэйлээр хамгаалагдсан]
