Хэрэв та тэтгэвэрт гарахаар мөнгө хуримтлуулж байгаа бол зах зээлийн өргөн хүрээний индексийн багц нь ихэвчлэн сайн сонголт байдаг. Жишээлбэл, зорилтот хугацааны сан эсвэл S&P 500 индексийн санд хөрөнгө оруулах нь зах зээлд өргөн цар хүрээтэй өртөх хямд арга зам юм. Гэсэн хэдий ч шинээр хэвлэгдсэн судалгаанууд үүрэндээ өндөгтэй ажиллах илүү ашигтай арга байж болохыг харуулж байна.
Санхүүгийн зөвлөх нь таны тэтгэврийн багцад хөрөнгө оруулалтын зөв хослолыг олоход тусална. Өнөөдөр итгэмжлэгдсэн зөвлөхийг олоорой.
Хэмжээст сангийн зөвлөхүүдийн хийсэн дүн шинжилгээ нь тэтгэвэр авагчид индексийн санг ашиглах, тухайлбал тэнцвэртэй багцыг авахын тулд стандарт зөвлөмжийг дагаж мөрдөхөөс илүү үр дүнтэй болохыг харуулж байна. DFA-ийн судалгаагаар хэмжээ, үнэ цэнэ, ашигт ажиллагааны урамшуулалд анхаарлаа төвлөрүүлсэн портфолио нь зах зээлийн өргөн портфолиос илүү их хөрөнгийг бий болгож, илүү урт наслалтыг бий болгодог. Үнэн хэрэгтээ, DFA-ийн судлаач эдгээр урамшууллыг онцолсон багц нь зах зээлийн өгөөж нь түүхэн дунджаас бага байсан ч 20 нас хүрэхэд таамагласан хөрөнгө оруулагчдад дор хаяж 65%-иар илүү мөнгө үлдээнэ гэж тооцоолжээ.
"Эдгээр үр дүн нь урам зориг өгч байна. Хяналттай, дунд зэргийн шимтгэлийг багтаасан багц нь зах зээлээс өндөр хүлээгдэж буй өгөөж, бага зэрэг өндөр хэлбэлзэл, дунд зэргийн хяналтын алдааны өртөг хоорондын тэнцвэрийг бий болгож чадна" гэж DFA-ийн Матью Пеллерин "Хэмжээ, үнэ цэнэ, ашигт ажиллагааг хэрхэн зорилтот болгох вэ" гэж бичжээ. Шимтгэл нь тэтгэвэрт гарах үр дүнг сайжруулж чадна."
"Үр дүнд нь эдгээр урт хугацааны хувьцааны өгөөжийн хөшүүргийг онилсноор тэтгэвэрт гарах эхэн үед хөрөнгө нэмэгдэх магадлалтай."
Хэмжээ, үнэ цэнэ, ашгийн урамшуулал гэж юу вэ?
DFA судалгааныхаа хүрээнд Аюулгүй байдлын үнийн судалгааны төв (CRSP) 1-10 индексээр төлөөлүүлсэн зах зээлийн өргөн хүрээний индексийн багцын загварчилсан гүйцэтгэлийг АНУ-ын Хэмжээст тохируулсан зах зээлийн 1 индекстэй харьцуулсан.
DFA индекс нь CRSP индексээс 14%-иар бага хувьцааг бүрдүүлдэг бөгөөд хэмжээ, үнэ цэнэ, ашигт ажиллагааны урамшуулалд илүү их анхаарал хандуулдаг. Компани тус бүрийг дараах байдлаар тодорхойлдог.
Дээд зэрэглэлийн хэмжээ: Жижиг хэмжээтэй хувьцаанууд том хэмжээтэй хувьцаанаас илүү гарах хандлага
Үнийн хураамж: Үнэ болон дэвшилтэт үнийн харьцаа багатай хувьцааны үнэ доогуур үнэлэгдсэн хувьцаанууд илүү гарах хандлагатай байна.
Ашигт ажиллагааны урамшуулал: Үйл ажиллагааны ашиг нь харьцангуй өндөр байгаа компаниудын ашиг орлого багатай компаниудаас илүү гарах хандлага
Үүний үр дүнд DFA индекс нь жижиг, үнэ цэнэтэй хувьцаанууд, мөн өндөр ашиг орлоготой компаниудад илүү жинтэй байдаг.
Шимтгэл нь тэтгэвэрт гарахад илүү сайн үр дүнг өгдөг
Дээд зэрэглэлийн багцад суурилсан багцынхаа урт хугацааны оршин тогтнох чадварыг шалгахын тулд DFA нь олон төрлийн симуляци хийж, үр дүнг CRSP зах зээлийн индекстэй харьцуулсан.
Нэгдүгээрт, Пэллерин хөрөнгө оруулагчийг 40 насандаа хуримтлал үүсгэж, 25 насандаа тэтгэвэрт гарна гэж тооцож багц тус бүрээр 65 жилийн таамаглалын өгөөжийг тооцсон. Энэ хоёр багц нь өөрийн хөрөнгийн 100% хуваарилалтаас эхэлж, энэ чиглэлд шилжих замуудын нэг хэсэг юм. 45 насандаа бонд. 65 нас хүрэхэд хөрөнгө оруулагчийн хөрөнгийн хуваарилалт эцэст нь хувьцаа болон бондын хооронд 50/50 хуваагдана.
Дараа нь тэрээр хөрөнгө оруулагчийн хуримтлалыг бууруулах үе шатанд хоёр багцын үнэ хэрхэн хүрэхийг тооцоолсон. Үүнийг хийхийн тулд DFA 4% дүрмийг ашигласан. Энэхүү дүрэмд багцын тэнцвэртэй тэтгэвэр авагч тэтгэвэрт гарсан эхний жилдээ хөрөнгийнхөө 4%-ийг татан авч, дараагийн жилүүдэд татан авалтыг инфляцид тохируулж, 30 жилийн хугацаанд хангалттай мөнгөтэй байхаар заасан.
DFA портфолиодоо түүхэн өгөөж (жилд 8.1%) болон илүү консерватив өгөөж (жилд 5%) хоёуланг нь ашиглан туршиж үзсэн.
Түүхэн өгөөжийн хувь хэмжээг хэрэглэх үед таамаглаж буй хөрөнгө оруулагч 22 нас хүрэх үед шимтгэлд чиглэгдсэн багц нь зах зээлийн өргөн багцаас 65%-иар илүү байх болно. Өсөлт багатай нөхцөлд DFA багцууд нь 20%-иар илүү медианыг өгөх болно. Судалгаанаас үзэхэд хөрөнгөтэй харьцуулахад .
Таамагласан хөрөнгө оруулагч нь DFA багцын мөнгөгүй болох магадлал бага байх болно. Түүхэн өгөөжийг ашиглан дээд зэрэглэлийн багц нь 2.5 жилийн тэтгэвэрт гарсан хугацааны ердөө 30% нь бүтэлгүйтсэн. Энэ нь 4.7% бүтэлгүйтсэн зах зээлийн багцаас бараг хоёр дахин их юм.
Пеллерин илүү консерватив өгөөжийн хүлээлттэй симуляци хийх үед энэ тархалт улам бүр нэмэгдэв. 30 жилийн тэтгэвэрт гарсан хугацаанд DFA багцын мөнгө дуусч, жилийн өгөөж ердөө 12.9% байхад загварчлалын ердөө 5% нь дууссан бол зах зээлийн багц тухайн үеийн 19.9% нь бүтэлгүйтсэн байна.
Доод зураас
Өргөн хүрээний зах зээлийг хянадаг индексийн сан эсвэл зорилтот огнооны санд хөрөнгө оруулалт хийх нь тэтгэвэрт гарахад зориулж хуримтлал үүсгэх үр дүнтэй арга байж болох ч хэмжээ, үнэ цэнэ, ашигт ажиллагааны урамшуулал бүхий хувьцааг онилсноор тэтгэвэрт гарах үр дүнг илүү сайн болгож чадна гэдгийг Хэмжээст сангийн зөвлөхүүд олж мэдсэн. Өргөн хүрээний зах зээлийн индексийг эдгээр хүчин зүйлд төвлөрдөг индекстэй харьцуулж үзэхэд сүүлийнх нь дор хаяж 20%-иар илүү медиан хөрөнгийг үйлдвэрлэж, бүтэлгүйтлийн түвшин бага байсан.
Тэтгэвэрт гарах төлөвлөгөө
Тэтгэвэрт гарахдаа хэдий хэмжээний хуримтлалтай болох вэ? SmartAsset-ийн тэтгэврийн тооцоолуур нь таныг тэтгэврийн насанд хэр их мөнгөтэй болох, амьдралын хэв маягаа дэмжихэд хэр их мөнгө хэрэгтэй болохыг тооцоолоход тусална.
Тэтгэврийн төлөвлөлт нь төвөгтэй байж болох ч санхүүгийн зөвлөх энэ үйл явцыг даван туулахад тань туслах болно. Санхүүгийн зөвлөх олох нь хэцүү байх албагүй. SmartAsset-ийн үнэ төлбөргүй хэрэгсэл нь танай бүс нутагт үйлчилдэг, шалгагдсан гурван санхүүгийн зөвлөхтэй таарч, та зөвлөхтэйгээ үнэ төлбөргүй танилцаж, аль нь өөрт тохирохыг шийдэх боломжтой. Хэрэв та санхүүгийн зорилгодоо хүрэхэд тань туслах зөвлөхийг олоход бэлэн байгаа бол яг одоо эхэл.
Зургийн кредит: ©iStock.com/Tinpixels, ©iStock.com/PeopleImages, ©iStock.com/adamkaz
Энэ төрлийн багц нь таныг индексийн сангаас 20%-иар илүү мөнгөөр тэтгэвэрт гарахад тусална гэсэн нийтлэл SmartAsset блог дээр хамгийн түрүүнд гарч ирэв.
Эх сурвалж: https://finance.yahoo.com/news/type-portfolio-could-help-retire-183844520.html