Өнөөдрийг хүртэл хамгийн идэвхтэй технологи, өсөлтийн хувьцаа сонирхогчид хүртэл бухын зах зээл дууссан гэдгийг ойлгож байна. Жон Корницерын Одворын уян хатан орлогын санд зориулж өндөр чанартай хувьцааг сонгох арга барил нь баавгайн зах зээлийн үед сайн ажилласан арга юм.
Өндөр инфляци, нийлүүлэлтийн гинжин хэлхээний асуудал, ажиллах хүчний хомсдол зэрэг олон салбар дахь тодорхойгүй байдал, Холбооны нөөцийн мөнгөний хатуу бодлого, тахлын үеийн холбооны урамшууллын төгсгөл зэрэг нь хөрөнгө оруулагчид чанар, аюулгүй байдалд илүү анхаарал хандуулсан гэсэн үг юм.
Үнэт цаасны үнэ энэ жил харьцангуй сайн байсан ч Kornitzer-ийн Buffalo Flexible Income Fund стратегийн үр дүнг харна уу.
BUFBX,
21-р сарын 500 хүртэл, S&P XNUMX-тай харьцуулахад
SPX,
жишиг индексийн үнэ цэнэ ба өсөлтийн дэд багцууд болон Dow Jones Industrial Average
DJIA,
(Энэ нийтлэл дэх бүх гүйцэтгэлийн тоонд дахин хөрөнгө оруулалт хийсэн ногдол ашгийг багтаасан болно):
Баримт
Сангийн хэмжээ ердөө 3%-иар буурсан нь S&P 500 20%-иар буурч, жишиг индексийн үнэлгээний дэд хэсэг 12%-иар буурсан нь гайхалтай үзүүлэлт юм.
Kornitzer Capital Management нь 1989 онд байгуулагдсан, Канзас мужийн Миссион хотод байрладаг бөгөөд 7 Buffalo сан, хувийн болон байгууллагын үйлчлүүлэгчид зэрэг 8-10 тэрбум долларын хөрөнгөтэй.
Buffalo Flexible Income Fund нь 1994 онд байгуулагдсан бөгөөд 455 сая долларын хөрөнгөтэй. Үүний зорилго нь хөрөнгө оруулалтын орлого, хөрөнгийн өсөлтийг хангах явдал юм. Энэ нь бондод хөрөнгө оруулах боломжтой, гэхдээ одоо бараг бүхэлдээ том хэмжээний хувьцаанд хөрөнгө оруулалт хийж байна. Тус сангийн ногдол ашгийн орлогыг нарийвчлан хэлэлцсэн стратеги хамрагдсан дуудлага бичих замаар нэмэгдүүлнэ энд.
Хөрөнгө оруулагчид опционы хугацаа дуустал тодорхой үнээр хувьцаа худалдан авах боломжийг олгодог гэрээ бол колл опцион юм. Хамгаалагдсан дуудлагын сонголт бол хувьцааг аль хэдийн эзэмшиж байхдаа бичсэн сонголт юм. Корницерийн хэлснээр тэрээр хаалттай дуудлагыг "мөнгөөрөө" маш их зардаг тул хувьцааны үнэ нь дор хаяж 20% өсөх юм бол тэр ямар ч байсан албан тушаалаа бууруулах эсвэл зарах магадлалтай үед л зарахаас өөр аргагүй болно.
Боломжийн үнээр ногдол ашиг, өсөлт
"Би ногдол ашиг төлдөг компаниудад дуртай" гэж Корницер хэлэв. "Хэрэв би 3 жилийн турш 10%-ийн төлбөртэй хувьцаа эзэмшиж, хувьцааны үнэ тогтвортой байвал би мөнгөнийхөө 45%-ийг буцааж авсан болно."
Тэрээр мөн ногдол ашиг төлөөгүй хоёр компанийг дурдаж, урт хугацааны хөрөнгө оруулагчдад муу зүйл авчирдаг жишээ болгон:
- Meta Platforms Inc-ийн хувьцаа.
МЕТА,
-0.76% ,
(Өмнө нь Facebook) энэ жил 53 хувиар унасан байна. 23.5 онд 2019%, 33 онд дахин 2020%-иар өссөн ч хувьцааны үнэ 23 оны эцсээс 2021%-иар буурсан байна. "Чи үүнийг өсгөж, доошлууллаа, юу ч төлөөгүй" гэж Корницер хэлэв. - Carvana Co
CVNA,
+ 0.92%
хувьцааны үнэ энэ онд 89%-иар унасан байна. Тус компани нь 2012 онд үүсгэн байгуулагдаж, 2017 онд олон нийтэд нээлттэй болсон бөгөөд түүнээс хойш нэг улирал (2021 оны XNUMX-р улирал) ашгаа тайлагнаж, жилийн ашиггүй байна. "Хэрэв таны борлуулалт жилд хэдэн зуун саяар өсөж, нэг ч зоос хийхгүй байвал ямар нэг зүйл буруу байна" гэж тэр хэлэв.
Компаниудын мөнгөн гүйлгээ онцгой чухал эсэхийг асуухад Корницер "хувьцаа эзэмшигчийн мөнгөн гүйлгээ" гэж онцолсон. Тэрээр харьцангуй бага өртэй, өсөн нэмэгдэж буй ашиг нь "болон үүнтэй холбоотой бүх зүйлийг" илүүд үздэг.
"Та амьд үлдэх найдвартай компанийг хүсч байна" гэж тэр хэлэв.
Buffalo Flexible Income Fund-ийн багцын ногдол ашгийн өгөөж ойролцоогоор 3% байна гэж Корницер хэлэв. Тэрээр дуудлага бичих замаар орлогоо нэмэгдүүлэх боломжийн зорилго нь өөр 1% байх болно гэдэгт санал нэгджээ.
Багцад хувьцаа нэмэхдээ Корницер ихэвчлэн 2% -иас 3% хүртэлх ногдол ашгийн өгөөжийг эрэлхийлдэг гэжээ. Гэхдээ Buffalo Flexible Income Fund дахь хувьцаа нь одоогийн ногдол ашгийн өгөөж багатай байж болно. Microsoft Corp.
MSFT,
жишээ нь ердөө 0.98%-ийн өгөөжтэй. Гэсэн хэдий ч Корницер хэлэхдээ, анхны өртөг дээрээ үндэслэн тус сангийн Майкрософт компанийн хувьцааны өгөөж одоо 10 гаруй хувьтай байна. (Дарна уу энд урт хугацааны туршид ногдол ашгийн нийлбэрийн талаар дэлгэрэнгүй үзнэ үү.)
Тэрээр Microsoft-ын эзэмшиж буй хувьцаагаа "340-350 доллараар" бууруулсан гэж хэлээд саяхан 250 доллараас доош унасан Майкрософт дахин сэтгэл татам болсон гэж нэмж хэлэв.
Энэ жилийн амжилт
Корнитцер тус сангийн эрчим хүчний нөөцөд 20% төвлөрч байгаа нь илүү үр дүнтэй байгаагийн нэг шалтгаан гэж дурдсан ч тэрээр "энэ жил аль хэдийн бөөн бөөнөөр нь зарсан" гэж хэлсэн. Үүний нэг жишээ бол Hess Corp.
ЭЦГ,
тэр хувьцаагаа 130 доллар орчим зарсан. 107.74-р сарын 21-нд Hess XNUMX доллараар хаагдсан.
Корницер идэвхтэй удирдлагын хэв маягийг онцлон тэмдэглэсэн бөгөөд үүнд хувьцааны үнэ хэт томорвол албан тушаалаа цомхотгох, эсвэл хувьцааны үнэ нь зорилгодоо хүрэх үед шууд зарах зэрэг орно.
Гуравдугаар сарын 31-ний байдлаар тус сангийн хамгийн том эрчим хүчний холдинг нь Chevron Corp байв.
CVX,
Энэ жил хувьцааны үнэ 34%-иар өсч, ногдол ашгийн өгөөж нь 3.67%-д хүрчээ.
Нефтийн үнэ оргил үеэсээ бага зэрэг ухарсан ч эрчим хүчний салбар эндээс сайн ажиллаж чадна гэж Корницер үзэж байна. XNUMX-р сард нийлүүлэх Баруун Техасын завсрын түүхий тос (WTI).
CL.1,
104.48-р сарын 22-ны эхээр баррель нь 130.50 ам.доллараар арилжаалагдаж байсан нь 7-р сарын XNUMX-ны өдрийн хамгийн дээд үнэ болох XNUMX ам.доллараас буурсан.
CL00,
ишлэл.
"Хүмүүс эдгээр компаниудын хоёрдугаар улирлын орлогыг харах хүртэл хүлээнэ үү - энэ нь итгэмээргүй байх болно" гэж тэр хэлэв.
Тус сан улирал тутам эзэмшиж буй хөрөнгөө тайлагнадаг. Гуравдугаар сарын 31-ний байдлаар, түүний эзэмшдэг бусад эрчим хүчний нэрс бол ConocoPhillips юм
COP,
APA Corp.
APA,
болон Exxon Mobil Corp.
XOM,
Илүү дуртай зүйлс
Корнитцер хэлэхдээ, "эмийн нөөцийг зөв эзэмшсэн" нь Одворын уян хатан орлогын сангийн энэ жилийн амжилтыг тэтгэсэн. Тэрээр Эли Лилли & Ко гэж нэрлэсэн.
LLY,
жишээ болгон. Энэ жил хувьцааны үнэ 8.5%-иар өссөн бөгөөд сангийн зардалд үндэслэн ногдол ашгийн өгөөж ойролцоогоор 11% байна гэж Корницер хэлэв. Тэрээр энэ байр сууриа бууруулж, сангийн багцын 3 орчим хувийг бүрдүүлсэн.
Эли Лилли хамгийн сүүлд арванхоёрдугаар сард ногдол ашгаа 15 хувиар өсгөсөн.
Тэрээр даатгалын компаниудыг урт хугацаанд эзэмшиж, ногдол ашгаа тасралтгүй нэмэгдүүлэх дуртай. Үүний нэг жишээ бол Arthur J. Gallagher & Co.
AJG,
6-р сард ногдол ашгаа XNUMX%-иар өсгөсөн. Өөр нэг нь Allstate Corp.
БҮГД,
5-р сард төлбөрөө XNUMX% өсгөсөн.
"Энэ он гарсаар манай компаниудын 70 хувь нь ногдол ашиг цуглуулсан" гэж Корницер хэлэв.
Ирээдүй
Үнийн мэдэгдэхүйц бууралтын дараа хувьцаа худалдаж авах боломжуудын талаар асуухад Корницер: "Робот техникийг дэмждэг аливаа компани гэрэлт ирээдүйтэй байх болно" гэж урт хугацааны бодол санааг санал болгов. “Өнөөдөр аливаа томоохон аж үйлдвэрийн үйлдвэрт зочлоорой, хэрэв тэд хэнийг ч ажилд авах боломжгүй бол роботуудыг хэрэгжүүлж байна. Тэд хэнийг ч цомхотгохгүй."
Энэ чиглэлээр "албан тушаалаа бүрдүүлж эхэлж байгаа" нэг жишээ бол ABB Ltd.
ABB,
Энэ нь 2.61%-ийн ногдол ашгийн өгөөжтэй бөгөөд энэ жил 28%-иар буурч, Корницерийн "хүрээнд" хүрсэн байна.
Одоо уншаарай: Эрчим хүчний салбараас зайлсхийдэг сангийн менежерээс дөрвөн үнэт цаасны сонголт
Мөн: Удаан хугацааны турш түүхий эдийн хомсдолд ороход ашигтай хөрөнгө оруулалтын стратеги энд байна
Эх сурвалж: https://www.marketwatch.com/story/this-dividend-fund-is-down-only-3-this-year-vs-the-s-ps-20-decline-here-are-the- managers-top-stock-picks-11655908863?siteid=yhoof2&yptr=yahoo