Энэхүү хөрөнгийн менежер 401(k)s-ийг "сэрээх" боломжийг олгосон нь зарим нэгийг зүүний үзэл рүү түлхэхэд хүргэдэг гэж үзэж байна.

АНУ-ын Хөдөлмөрийн яамнаас гаргасан шинэ журам нэгдүгээр сарын сүүлээр хэрэгжиж эхэлнэ. Ажил олгогчдод хөрөнгө оруулалтаа сонгохдоо ESG-д ээлтэй хувилбаруудыг сонгон ашиг олохоос илүү улс төрийг тавихыг зөвшөөрнө. 401 (k) ажилчдадаа хангах төлөвлөгөө.

Үнэн хэрэгтээ, ажилчин 401(k)-ийн хувьд нэгийг сонгоогүй тохиолдолд тэд ESG санг үндсэн сонголт болгон сонгох боломжтой болно. Үүнийг Harvard Business Review сэтгүүлээс иш татсан Энэ нь ESG-ийн сангууд ESG-ийн бус түншүүдээсээ доогуур гүйцэтгэлтэй байгааг харуулж байна.

401(k) төлөвлөгөөнд ESG-ийн тухай улаан тугнууд

Энэхүү судалгаагаар Чикагогийн их сургуулийн судлаачид хөрөнгө оруулагчдын 2,000 их наяд долларын хадгаламжийг удирддаг 8 гаруй хамтын сангийн Morningstar-ын тогтвортой байдлын зэрэглэлд дүн шинжилгээ хийжээ. Тогтвортой байдлын зэрэглэл өндөртэй сангууд хамгийн бага үнэлгээтэй сангуудаас илүү их хөрөнгө татсан ч аль нь ч хамгийн бага үнэлгээтэй сангуудаас илүү гарсангүй.

Одоо нэг идэвхтэй ETF менежер 401(k) хөрөнгө оруулалтад ESG хүчин зүйлсийг оруулах тухай Байдены засаг захиргааны шинэ дүрмийн дагуу бага өгөөж нь цорын ганц аюул биш гэдгийг анхааруулж байна. онд ValueWalk-д өгсөн ярилцлага, Curran Financial Partners-ийн үүсгэн байгуулагч Адам Курран яагаад энэ нь "Америкийн мөрөөдөл ба капитализм"-д заналхийлж байна гэж бодож байгаагаа тайлбарлав.

"Би ESG дээр түгшүүрийн дохио өгч байна" гэж Карран хэлэв. “... Энэ бол муухай юм. Энэ нь дэлхийг илүү сайхан газар болгох тухай биш юм. Энэ бол эрх мэдлийн тухай юм. Ээж, Поп гудамжны хөрөнгө оруулагчдын мөнгийг хаашаа урвуулах ёстойг зааж өгдөг хүмүүсээс Вашингтон хол зайд орчихсон байхад асуудал гарч байгааг би харж байна."

ESG оноо хаанаас гардаг вэ?

Карраны хэлснээр Байдены засаг захиргаа хөрөнгө оруулалтын зөвлөхүүд үйлчлүүлэгчдийнхээ ашиг сонирхолд нийцсэн хөрөнгө оруулалтыг сонгохоос илүү хариуцлага хүлээх ёстой гэж үзэж байна. Шинэ дүрэм нь 401(k) менежерүүд болон хамтын сангуудыг багтаасан хөрөнгө оруулалтын итгэмжлэгдсэн хүмүүст хэмжигдэхүүнийг оруулах боломжийг олгодог гэж тэр тэмдэглэв. ESG оноо үйлчлүүлэгчдэд зориулсан хөрөнгө оруулалтыг сонгохдоо.

Гэсэн хэдий ч ESG-ийн бүрэлдэхүүн хэсгийг тэтгэврийн санд оруулснаар ажил олгогчид ажилчдынхаа тэтгэврийн хуримтлалыг булааж, тэдэнтэй санал нийлэхгүй байгаа зүүний үзэл баримтлалыг санхүүгийн хувьд дэмжих боломжийг олгох болно.

"Хэрэв эдгээр ESG оноо зүгээр л вэбсайт дээр байсан бол зүгээр байх болно" гэж Адам хэлэв. "Хэрэв тэд компаниудыг оноож, зарим компаниудыг бүхэлд нь өрсөлдөгчдөөсөө илүү гэж үзэж байгаагаа дэлхий нийтэд зарлахыг хүсч байвал зүгээр, гэхдээ одоо ESG оноо 401 кс болж байна. Тэд аль компанид илүү их хөрөнгө оруулахыг зааж өгдөг. Эдгээр хөрөнгө оруулалт нь ESG-ийг хөрөнгө оруулалтын шийдвэр гаргахад нь оролцуулах ёстой гэдэгт итгэдэггүй хүмүүсээс ирж байгаа юм. ESG нь хүн төрөлхтний 49% -аас 51% -д тулж байна."

Итгэлийн үүрэг хариуцлага

401(k) төлөвлөгөөний менежерүүд болон хөрөнгө оруулалтын зөвлөхүүд төлөвлөгөөнд оролцогчдын мөнгийг хамгийн бага шимтгэлтэйгээр хамгийн сайн үр дүнтэй хөрөнгө оруулалтад оруулах итгэлийн үүрэгтэй байдгийг тэрээр тэмдэглэв. Карран нэмж хэлэхдээ, ажилчдын 401 (k)-д хамрагдах боломжтой сангуудын жагсаалт нь хамгийн шилдэг сан байх ёстой. Гэсэн хэдий ч тэрээр Байдены засаг захиргаа яагаад хамгийн сайн гүйцэтгэлтэй хөрөнгө оруулалтыг хангах үүрэг хариуцлага хангалтгүй гэж хэлж чадах вэ гэж асууж байна.

"Байден гарч ирээд, тэд зөвхөн хөрөнгө оруулагчдын өмнө төдийгүй 401 (к) хөрөнгө оруулагчдын хамгийн сайн хамтын санг сонгоход хариуцлага хүлээх ёстой" гэж Адам хэлэв. "Тэд мөн дэлхийн өмнө итгэл хүлээлгэх үүрэгтэй ... Хөрөнгө оруулалтын зөвлөхүүд хөрөнгө оруулагчдын ашиг сонирхлыг анхаарч, дэлхийн сайн нярав байхыг байгаль хамгаалагчдад үлдээх ёстой."

Мөн тэрээр хөрөнгө оруулалтыг сонгохдоо ESG хэмжигдэхүүнийг тусгах нь ашиг сонирхлын зөрчил үүсгэдэг гэж үзэж байгаа бөгөөд энэ нь жижиг бүлэг хүмүүст хөрөнгийн зах зээл дээр мөнгө хаашаа явахыг зааж өгөх боломжийг олгодог. Жишээлбэл, хүмүүс тэтгэвэрт гарах мөнгөө бүтээгдэхүүндээ бага анхаарч, "сэрэх"-ийн талаар илүү их анхаардаг компаниудад оруулахаас өөр аргагүйд хүрч магадгүй юм.

"ESG бол удаан хугацааны туршид сайн байсан Америкийн капиталист системд хамгийн том аюул заналхийллийн нэг юм" гэж тэр хэлэв. “Америк руу чулуу шидэх нь одоо маш их алдартай болсон... Гэхдээ хэрэв та энэ улсад амьдардаг бол хөрөнгийн зах зээлээс болж амьжиргааны түвшин хүн төрөлхтний арслангийн хувиас хамаагүй дээр байна. Хөрөнгийн зах зээл дээр ESG оноо нэмэхэд тэд сэрүүн үзэл сурталд автсан болно."

Теслагийн ESG-ийн муу оноо

"Сайн" эсвэл "муу" компаниудыг тодорхойлоход ашигладаг онооны систем нь зарим хувьцааг хөрөнгө оруулалт хийх боломжгүй болгосон гэж Адам үзэж байна. ESG индексүүдийн дунд зөвшилцөл байхгүй ч зарим сонирхолтой чиг хандлага ажиглагдаж байна. Жишээлбэл, Exxon Mobil олон онооны системд Теслагаас илүү ESG оноотой байдаг.

ESG онооны системийг бүтээгчид Калифорни дахь автомашин үйлдвэрлэгчийн угсралтын шугамаас хэд хэдэн муу ажлын байрны тайланг хүлээн авсан тул Тесла ESG-ийн муу оноо авах эрхтэй гэж хэлдэг. ESG дэмжигчид мөн олон талт байдал дутагдаж байгааг дурдаж, Тесла ажилчдаа "Эндрю Карнегитэй төстэй нөхцөлд" хэтэрхий шаргуу ажиллаж байна гэж Карран нэмж хэлэв.

"Тэдгээрийн ихэнх тайланг Илон Маск Калифорниа орхиж, Техас руу нүүж байгаагаа мэдэгдсэний дараа ирүүлсэн. Учир нь Калифорниа нь COVID-ийн хямралын үед ажилчдаа ажиллахыг зөвшөөрөөгүй тул хүзүүндээ гутал өмссөн" гэж тэр хэлэв. "Иймэрхүү үйл явдлууд улс төрийн шинжтэй үйл явдлууд тохиолдоход энэ нь одоо Теслагийн мөнгө багасах болно. Үүнийг харахын тулд пуужингийн эрдэмтэн хэрэггүй. Лоудмут, "сэрсэн" хүмүүс одоо хөрөнгө оруулагчдын хөрөнгө хаашаа явахыг зааж өгөх чадвартай болсон."

ESG онооны зөрүү

Адам Байдены засаг захиргаа ESG хүчин зүйлийг 401 (k) сангийн сонголтод оруулахыг шахаж байгаад санаа зовж байгаа бас нэг шалтгаан нь онооны системд зөвшилцөл байхгүй байгаа явдал юм. Зөвхөн хоёр онооны системийн ялгаа нь шөнө, өдөр шиг байж болохыг тэрээр тэмдэглэв.

"Гэсэн хэдий ч манай засгийн газар эдгээр ESG оноог ашиглаж эхлэхийг тэсэн ядан хүлээж байна" гэж сангийн менежер мэдэгдэв. “Өвдөг шороодож, ESG бөгжийг үнссэн компаниудад их наядаар хөрөнгө хуваарилахаас өмнө шударга онооны механизмыг олж тогтоовол ямар вэ? Болж буй тэнэглэлийг ойлгоход тийм ч их зүйл шаардагдахгүй."

ESG онооны зөрүү их байгаа хэдий ч одоо ашиглагдаж байгаа ESG онооны системийг бүтээгчид бүгд "сэрүүн, зүүний чиглэлтэй компаниуд" бүх либерал үзэл баримтлал нь хүмүүсийг мөнгөнөөс нь салгаж, бүтээгдэхүүн, үйлчилгээг бий болгоход анхаардаг хүмүүсээс илүү ESG оноотой гэж хэлдэг. Энэ нь биднийг баярлуулж, улс төрийн идэвхтэн мэдэгдэл хийх биш бизнес эрхэлдэг."

ESG оноо авахад шударга хандах уу?

ESG-ийн оноог хэрхэн шударга, тэнцвэртэй хуваарилах талаар ямар нэгэн санаа байгаа эсэхийг асуухад Адам олон хүмүүс консерватив үзэлтнүүдийг "газрын тос хэрэглэдэг, буу бариулдаг арьс өнгөөр ​​​​ялгаварлагч" гэж үздэг гэж боддог гэж хэлэв. Гэсэн хэдий ч тэрээр энэ үзэл бодол нь үнэн зөв биш гэдгийг онцлон тэмдэглэв.

"Хэрэв сонголт хийх боломжтой бол ихэнх эрүүл ухаантай хүмүүс манай нийгэмлэгийн шилдэг жүжигчид болох бизнесийн бүтээгдэхүүнд хөрөнгө оруулалт хийж, худалдан авахыг дэмждэг гэдэгт би итгэдэг" гэж Карран хэлэв. “Чик-фил-А-аас цааш харах хэрэггүй. Хүн бүр тахианы махтай сэндвич авахаар оочерлох дуртай байдаг ч Arby's-т тахианы махтай сэндвич байгаа нь маргаангүй сайн бөгөөд хямд юм."

Тэрээр зах зээл нь өөрийгөө зохицуулах механизмтай гэж үздэг бөгөөд зүүн талд байгаа хүмүүс зах зээлийг аймшигтай, муу гэж үздэг. Гэсэн хэдий ч ESG онооны механизм нь ахиц дэвшилд чухал ач холбогдолтой бөгөөд хүн төрөлхтөн өөрсдийн хөрөнгө оруулалтаар санал өгөх эрхтэй бөгөөд ESG-ийн таатай оноотой компаниудыг дэмжих ёстой гэж хөрөнгө оруулагч онцлон тэмдэглэв.

"Холбооны засгийн газар хүмүүс мөнгөө хаашаа хийх ёстойг тодорхойлохын тулд энэхүү хоёрдмол утгатай онооны механизмыг ашиглаж байгаа нь аюултай юм" гэж тэр тодруулав.

Яагаад ESG шаардлагагүй байж болох вэ?

Эцсийн эцэст Карран өөрийгөө "зах зээлийн цэвэршүүлэгч" гэж тодорхойлдог.

"Миний бодлоор ерөнхийдөө, нээлттэй, чөлөөт хэвлэл, муу жүжигчдийн удирддаггүй, зах зээлд оролцогч компаниудыг зайлуулж, тэдэн рүү хөрөнгийн урсгал зогсох болно" гэж тэр хэлэв. "Үл үзэгдэх гар мөнгөөр ​​улс төрийн нэг чиглэлд чиглүүлж байгаа нь маш аюултай."

Сангийн менежер хэрэв консерваторууд онооны механизмыг хянаж байвал ESG-ийн талаар санаа зовох болно гэж мөн хэлэв.

"Манай намд ч гэсэн солиотой хүмүүс байгаа тул консерваторууд энэ төхөөрөмжид нэвтрэх боломжтой бол би бас айх болно" гэж тэр хэлэв. "Хэрэв консерватив үзэлтнүүдэд компаниудад оноо өгөх боломжийг олгосон бол энэ нь яг одоо болж байгаа шиг капиталист систем болон зах зээлд аюул учруулах болно."

ESG-д хандах хандлага

ESG-ийн талаархи түүний санаа зовнилын хариуд Карраны пүүс улс төр, нийгмийн идэвхжилд хэт их оролцдог гэж үздэг компаниудаас зайлсхийдэг биржийн арилжааны сан байгуулжээ. Жишээлбэл, тэрээр олон нийтийн мэдээллийн хэрэгслээр олон тооны хэвлэлийн мэдээ гаргадаг эсвэл бизнесийнхээ талаар бус нийгмийн янз бүрийн асуудлаар маркетингийн материал гаргадаг компаниудаас зайлсхийхийг хичээдэг.

"Тэдгээр зан үйл нь хүмүүсийг мөнгөнөөс нь салгах бүтээгдэхүүнд чиглэгддэггүй" гэж тэр хэлэв. "Тэд улс төр, идэвхийг бүтээгдэхүүн, шилдэг байдлаас дээгүүр тавьж байна. Бид эдгээр компаниудыг бойкотлоход өндөр чанартай, тав тухтай хоол хүнсний багц бизнестэй үлдэх болно."

ETF-ийн бүрдүүлэлт нь зах зээлийг тусгадаг. Жишээлбэл, Адам нийт зах зээлийн 20% нь технологи, 11% нь санхүүгийн салбар, 13% нь эрүүл мэндийн үйлчилгээ байдаг гэж тэмдэглэжээ. Түүний God Bless America ETF нь ижил төрлийн нүүр будалтыг агуулдаг.

Мишель Жонс энэхүү тайланд хувь нэмрээ оруулсан.