Энэхүү 7.3%-ийн өгөөжтэй сан нь таны багцын хамгаалалтыг гүйцэтгэдэг

Энэ жил зах зээлүүд халуухан эхэлж байгаа тул аливааг зүгээр л бодох нь зүйн хэрэг хүч чадал бага зэрэг дэгжин болж байна.

Би үүнийг ойлгож байна, үнэн нь энэ зах зээл богино хугацаанд ухрах эрсдэлгүй биш юм.

Энд нэг сайн мэдээ байна: хэрвээ энэ боломж танд санаа зовж байгаа бол цөөн хэдэн зүйл байна хаалттай төгсгөлийн сангууд (CEFs) Энэ эрсдэлд зориулж төгс зохион бүтээсэн. Мөн тэд их хэмжээний ногдол ашиг төлөхийн зэрэгцээ сонирхолтой үнэлгээгээр арилжаа хийж байна. Бид тодорхой нэг тэмдэгтийн талаар бага зэрэг судлах болно. Энэ нь тогтвортой 7.3%-ийн өгөөжтэй, ойрын хугацаанд тохиолдож болох аливаа хэлбэлзлийг даван туулах тогтвортой чиглэлийг харуулсан "алтан цоож" сан юм.

Гэхдээ эхлээд буцаан татах эрсдэл, эдгээр сангууд хэрхэн хариу үйлдэл үзүүлэхэд бэлэн байгаа талаар ярилцъя.

Одоо олон зүйл зах зээлийг дээшлүүлж байна. Нэгд, эдийн засаг бидний айж байснаас хамаагүй дээр байна. Хоёрдугаарт, хэрэглээний үнийн индекс (ХҮИ) болон ХНС-ын илүүд үздэг хувийн хэрэглээний зардлын (PCE) үнийн индексээр хэмжигддэг инфляци буурч байна. Цаашилбал, Хятад улс дахин нээгдэж байгаа нь тахлын тасалдал эцэслэн дууслаа гэсэн үг юм. Үргэлж ирээдүй рүү тэмүүлдэг хувьцаанууд үүнийг үнэлдэг.

Вакциныг 2021 оны эхээр нийлүүлж эхэлснээс хойш тахлын хамгийн сүйрлийн үе дуусах эхлэлийг авчирсан тул эдийн засгийн идэвхжил сэргэснээр ДНБ өсч, ажилгүйдлийг бууруулсан. Гэвч өртөг нь инфляци өндөр байсан.

Хэсэг хугацаанд зах зээлүүд сүүлийн хоёр жилийн хугацаанд бидний харж байсан зөрчилтэй мэт санагдах өгөгдлийн давалгааг төөрөгдүүлж байна. Эцсийн эцэст орчин үеийн хөрөнгийн зах зээл хэзээ ч дэлхийн тахал өвчинтэй тулгарах шаардлагагүй байсан (1917 оны Испани ханиадны үед хувьцаанууд хэтэрхий чухал, эдийн засгийн хувьд чухал биш байсан).

Сүүлийн үед илүү их судалгаа эдийн засагчид, эрсдэлийн сангийн менежерүүд болон өдөр тутмын худалдаачдад энэ өгөгдөл ямар утгатай болохыг ойлгоход тусалсан. Үүний үр дүнд олон хүн ажиллаж, мөнгө зарцуулж байгаа учраас эдийн засаг хурдацтай өсч байгаа бөгөөд энэ эрэлт нь үнийн өсөлтөд хүргэсэн.

ХНС хувьцааны ашгийг хязгаарлаж чадна гэж тодорхойлсон

Энэ нь биднийг өнөөдрийг хүртэл авчирдаг. Хэрэглэгчийн эрэлт өндөр хэвээр байгаа ч компаниуд эцэст нь дасан зохицож, инфляцийн дарамтыг бууруулахад тусалж байна. Гэхдээ Холбооны нөөцийн санд санаа зовох зүйл байсаар байгаа тул бид ойгоос бүрэн гараагүй байна. Хэрэв инфляци ХНС-ын санаа зовнилыг бууруулахад хангалттай хурдацтай буурахгүй бол XNUMX-р сарын өсөлт буцах магадлалтай. Пауэллийн сүүлчийн хэвлэлийнхэн дээрээ хатуухан үг хэлж, ХНС хүүгээ тодорхой хугацаанд өндөр байлгах ёстой гэдгийг онцолсон нь үүнийг онцолж байна.

Хамгаалагдсан дуудлагын CEF нь ийм зах зээлд сайн ажилладаг

Зах зээл өсч байгаа үед таны хамгийн сайн бооцоо бол хямдралтай CEF-д хэт их борлогдсон өндөр чанартай хөрөнгөөр ​​бүрэн хөрөнгө оруулалт хийх явдал юм. Манай багц CEF Insider үйлчилгээ нь одоо 16 худалдан авах үнэлгээтэй CEF-г агуулж байгаа бөгөөд тэдгээр нь энэ тодорхойлолтыг T-тэй тохирч байгаа бөгөөд ногдол ашиг нь 12.3% хүртэл, зарим хөнгөлөлт нь хоёр оронтой тоонд хүрдэг.

Гэсэн хэдий ч, хэрэв та "цэвэр" хувьцааны CEF-ийг эзэмшиж байгаад бага зэрэг сандарч байгаа бол дуудлагын стратеги ашигладаг нэгийг бодоорой. (Энэ нь сангийн менежерүүд сангийн эзэмшиж буй хөрөнгийг ирээдүйд болон үнээр худалдаж авах сонголтыг худалддаг. Сан нь ямар ч зүйл тохиолдсон "дээд зэрэглэлийн" гэж нэрлэгддэг хураамжаа хадгалдаг).

Эдгээр сангууд нь гурван шалтгааны улмаас богино хугацааны тогтворгүй байдлын үед ухаалаг худалдан авалт юм.

1. Тэд засвар үйлчилгээ хийхэд үнэтэй урт богино стратегийг ашигладаггүй.
2. Тэд зах зээлийн уналтыг урьдчилан тооцоолж бэлэн мөнгө рүү ордоггүй бөгөөд энэ нь ихэвчлэн уналт гэнэт эргэх үед сан хэтэрхий удаан зогсдог.
3. Тэдний ярианы стратеги нь таныг урт хугацааны ашиг (болон ногдол ашиг) авахын тулд бүрэн хөрөнгө оруулалт хийх боломжийг олгодог. Энэ арга нь тогтворгүй байдлын үед хамгийн сайн ажилладаг бөгөөд ногдол ашгийг дэмжихийн тулд санд нэмэлт мөнгө бий болгодог.

Тиймээс, хэрэв ХНС энэ удаад хэтрүүлбэл гэнэтийн хэлбэлзэл нь эдгээр сангуудыг мэдэгдэхүйц өсгөхөд тусалж, орлогын урсгалыг урьд өмнөхөөсөө илүү тогтвортой болгох болно.

Энэ стратегийг ашигладаг маш олон сан байдаг, гэхдээ Nuveen S&P 500 Dynamic Overwrite Fund (SPXX) Хэрэв та цэнхэр чипийн хувьцааг дагаж мөрдөж, хамрагдсан дуудлагаас ашиг хүртэхийг хүсч байвал сайн арга юм. SPXX өнөөдөр 7.3%-ийн өгөөжтэй байгаа бөгөөд нэрнээс нь харахад S&P 500-г бүрэн эзэмшдэг тул та танил болсон том хэмжээний нэрстэй танилцах болно. Microsoft-
Msft
(MSFT), Жонсон ба Жонсон
JNJ
(JNJ) болон UnitedHealth групп
НҮБ
(НҮБ).

SPXX нь индексийн сан шиг ажилладаг (энэ нь урт хугацааны хувьд маш сайн), гэхдээ энэ нь мөн өөрийн багц дээр дуудлага хийх опционыг зарж, хувьцаа эзэмшигч танд эдгээр опционы шимтгэлийг шилжүүлэх боломжтой. Тус сан нь NAV-д бага зэрэг (2%)-ийн урамшуулалтайгаар арилжаа хийдэг бөгөөд энэ нь 16 оны сүүлээр 2022% -ийн урамшуулалтайгаар арилжаалагдаж байсан тул хямдрал унасан байна.

Нэмэлт урамшуулал болгон, SPXX-ийн худалдсан сонголтууд нь бэлэн мөнгөний нөөцийг нэмэгдүүлж, зах зээл дэх богино хугацааны уналтын үед багцын нийт үнэ цэнийг хамгаалж, Пауэлл намыг сүйрүүлбэл хамгийн тохиромжтой хедж болно.

Майкл Фостер бол тэргүүлэх судалгааны шинжээч юм Эсрэг OutlookБайна. Орлогын талаар илүү их ойлголттой бол манай хамгийн сүүлийн тайланг энд дарж “Усташгүй орлого: Тогтвортой 5% ногдол ашиг бүхий 10.2 хэлцлийн сан."

Мэдээлэл: байхгүй