Эдгээр гурван хувьцаа нь тогтвортой ногдол ашгийн орлого, өндөр өгөөжийг санал болгодог

Энэ нь ховор боловч зарим компаниуд сар бүр ногдол ашиг төлж, өндөр өгөөжтэй ажилладаг. Энэ нь тэтгэвэр авагчид болон тэдний хөрөнгө оруулалтаас олсон орлогоороо амьдардаг бусад хүмүүсийн сонирхол татахуйц сонголт юм.

Энд бид сар бүр ногдол ашиг төлдөг, мөн өндөр ногдол ашгийн өгөөжийг санал болгодог ийм гурван компанийг авч үзэх болно.

Эрсдэлтэй Динамо: Dynex Capital

Dynex Capital (DX) нь 1980-аад онд байгуулагдсан ипотекийн үл хөдлөх хөрөнгийн хөрөнгө оруулалтын траст буюу REIT бөгөөд одоогоор 600 сая доллараар үнэлэгдэж байна. Dynex Capital нь ипотекийн зээлээр баталгаажсан үнэт цаасанд (MBS) хөрөнгө оруулалт хийдэг бөгөөд хөшүүргийн нөлөөгөөр компанийн өөрийн хөрөнгийн өгөөжийг нэмэгдүүлэхийн тулд эдгээр хөрөнгийг хэсэгчлэн өрөөр санхүүжүүлдэг.

Бусад олон ипотекийн зээлийн хөрөнгийн биржүүдийн нэгэн адил Dynex Capital-ийн дансны үнэ сүүлийн улиралд дарамтанд орсон тул хүүгийн өсөлт нь Dynex Capital-ийн балансад байгаа MBS-ийн шударга зах зээлийн үнэд сөргөөр нөлөөлж байна. Хеджүүд нь эдгээр алдагдлын заримаас сэргийлж, бэлэн мөнгөний урсгал одоогоор найдвартай хэвээр байна.

Хамгийн сүүлийн улиралд Dynex Capital нь нэгж хувьцаанд 0.24 долларын ашиг олсон бөгөөд энэ нь нэгж хувьцааны жилийн гүйлгээний ханш 0.96 доллар болж байна. Энэ нь одоогийн жилийн ногдол ашгаас бага байх боловч санхүүгийн захирлын өөрчлөлттэй холбоотой нэг удаагийн зардал нь үр дүнд нь сөргөөр нөлөөлсөн. Тиймээс энэ жилийн ашиг гуравдугаар улирлын ханшаас өндөр байх магадлалтай бөгөөд шинжээчид 1.25 онд нэгж хувьцаанд ногдох ашгийг 2022 ам.доллар гэж таамаглаж байна.

Тус компани сар бүр нэгж хувьцаанд 0.13 долларын ногдол ашиг хуваарилдаг бөгөөд энэ нь тухайн үеийн үнээр 12% -ийн ногдол ашгийн өгөөжтэй тэнцэж байна - өөрөөр хэлбэл хөрөнгө оруулагчид хөрөнгө оруулалтынхаа 1% -ийг сар бүр төлдөг бөгөөд энэ нь том хувьцааг хайж байгаа хүмүүсийн сонирхлыг татдаг. орлогын гарц.

Ирээдүйн ашгийн талаар тодорхойгүй байдал байгаа ч ногдол ашиг үргэлж ийм өндөр байх нь баталгаагүй юм. Тиймээс хөрөнгө оруулагчид ирээдүйд ногдол ашиг буурах эрсдэлтэй амьдрах ёстой. Гэхдээ ногдол ашгийг гуравны нэгээр бууруулсан ч ногдол ашгийн өгөөж нь нэлээд өндөр буюу 8% байх байсан тул ногдол ашгийн бууралт нь Dynex Capital-ийн хувьцааг худалдаж авсан хувьцаа эзэмшигчдийн хувьд гамшигт хүргэх албагүй. маш өндөр ногдол ашгийн өгөөж.

Жижиг Cap Generation: Үе үеийн орлогын шинж чанарууд

Орлогыг бий болгох өмч (GIPR) нь жижиглэнгийн худалдаа, оффис, үйлдвэрлэлийн зориулалттай үл хөдлөх хөрөнгийн хөрөнгө оруулалтын траст юм. Generation Income Properties нь одоогоор 100 сая доллараас бага үнээр үнэлэгдсэн жижиг хэмжээний хувьцаа юм.

Хөрөнгийн бааз нь ихэвчлэн хотын томоохон зах зээлд байрладаг, түрээслэгчиддээ цэвэр түрээслүүлдэг хоёр оронтой тооны үл хөдлөх хөрөнгөөс бүрддэг бөгөөд энэ нь REIT нь бүх төлбөрийг төлөх шаардлагагүй тул орлого бий болгоход ашигтай байдаг. үйл ажиллагааны зардал.

Generation Income Properties 2019 онд арилжаалагдаж эхэлсэн бөгөөд түүнээс хойш REIT компани ногдол ашгаа их хэмжээгээр нэмэгдүүлсэн боловч хамгийн сүүлд хийсэн ногдол ашгийн зохицуулалт нь ногдол ашгийн бууралт байсныг тэмдэглэх нь зүйтэй. Яг одоо тус компани сар бүр нэгж хувьцаанд 0.039 доллар төлж байгаа бөгөөд энэ нь нэгж хувьцаанд жилд 0.47 доллар төлж байна.

Generation Income Properties одоогоор нэгж хувьцаанд ердөө 4.90 доллараар арилжаалагдаж байгаа тул ногдол ашгийн өгөөж нь нэлээд өндөр буюу 9.6% байна. Компанийн үйл ажиллагаанаас олсон хөрөнгө нь хамгийн сүүлийн улиралд нэгж хувьцаанд 0.16 ам.доллар болсон нь одоогийн ногдол ашгийг сайн нөхсөн байна. Сар бүр 0.039 ам.доллар, улирлын 0.16 долларын ашиг дээр үндэслэн Generation Income Properties компани ногдол ашгийг 1.4-тэй ойролцоо харьцаагаар бүрдүүлдэг бөгөөд энэ нь 70 орчим хувьтай тэнцэх ногдол ашгийн хуваарилалтыг бүрдүүлдэг.

Generation Income Properties-ийн жижиг хэмжээтэй тул ашиг нь улирлаас улирлаар хэлбэлзэж болох тул дараагийн улиралд даатгалын харьцаа сул байх магадлалтай, гэхдээ өгөөж 10% дөхсөний ачаар ногдол ашгийг бага хэмжээгээр танах боломжтой. өндөр хэвээр байгаа ногдол ашгийн өгөөжийн төлөө.

Gladstone Capital-д баяртай байна

Гладстон Капитал (ШИЛДЭГ) нь одоогоор 350 сая доллараар үнэлэгдэж буй бизнес хөгжүүлэх компани юм. Бизнес хөгжүүлэх компаниуд өрийн зах зээлд шууд нэвтэрч чадахгүй байгаа жижиг, дунд бизнесүүдэд санхүүжилтийг зохион байгуулдаг. Gladstone Capital нь хөрөнгийнхөө 90 орчим хувийг бүрдүүлдэг өрийн хөрөнгө оруулалтыг голчлон хийдэг боловч тус компани өөрийн багцын зарим компаниудад бага хэмжээний хувьцаа эзэмшдэг.

Gladstone Capital болон бусад бизнес хөгжүүлэх компаниудаас санхүүждэг жижиг бизнесүүд бусад газраас санхүүжилт авахад хэцүү байдаг тул БДК-ууд хөрөнгө оруулалтаасаа ихэвчлэн дунджаас дээгүүр хүү үүсгэдэг.

Гладстоун Капитал ийнхүү өндөр ашигтай ажиллаж байгаа хэдий ч өнгөрсөн хугацаанд тус компани ашиг орлого нь төдийлөн өсөөгүй гэдгийг тэмдэглэх нь зүйтэй. Үнэн хэрэгтээ, сүүлийн 10 жилийн хугацаанд нэгж хувьцаанд ногдох ашиг ердөө XNUMX%-иар өссөн нь жилийн өсөлтийн хурдыг нэг оронтой тоогоор бага түвшинд хүргэж байна. Гэхдээ Gladstone Capital нь үндсэндээ орлогын хөрөнгө оруулалт гэж тооцогддог тул түүний бага өсөлт нь тийм ч их асуудал биш юм.

Gladstone Capital одоогоор сард 0.07 доллар төлж байгаа бөгөөд энэ нь жилд 0.84 доллар төлж байна. Өнөөдөр хувьцаа нь 9.80 ам.доллараар арилжаалагдаж байгаа тул компанийн ногдол ашгийн өгөөж 8.6% байна. Тус компани сүүлийн XNUMX жилийн хугацаанд ногдол ашгаа энэ түвшинд барьж байгаа нь түүний найдвартай байдлыг илтгэж байгаа боловч хөрөнгө оруулагчид ногдол ашгаа цаг хугацааны явцад нэмэлт хувьцаа авахын тулд дахин хөрөнгө оруулалт хийхгүй бол ирээдүйд орлого мэдэгдэхүйц өсөх магадлал бага байгааг харуулж байна.

Энэ жилийн хувьд бид EPS-ийг 0.98 ам. доллар гэж таамаглаж байгаа бөгөөд үүний үр дүнд ногдол ашгийн хамрах харьцаа 1.2 орчим байна. Бизнес хөгжүүлэх компанийн хувьд энэ нь маш сайн хэрэг, учир нь тэдгээр нь ихэвчлэн өндөр төлбөрийн харьцаатай ажилладаг. Гладстоун Капитал ногдол ашгаа одоогийн түвшинд удаан хугацаанд хадгалсаар ирсэн тул ашиг нь манай жилийн EPS тооцоотой харьцуулахад ихэвчлэн бага байсан ч ойрын ирээдүйд ногдол ашгийг бууруулах эрсдэл бага байна гэж бид үзэж байна. .

 (Зах зээлийн үнэлгээ бага ба/эсвэл олон нийтийн хувьцааны эргэлт хангалтгүй зэрэг хүчин зүйлсийн улмаас бид эдгээр хувьцааны заримыг бага хэмжээний хувьцаа гэж үзэж байгааг анхаарна уу. Ийм хувьцаа нь томоохон компаниудын хувьцаанаас илүү эрсдэлтэй гэдгийг та анхаарах хэрэгтэй. илүү их хэлбэлзэл, хөрвөх чадвар бага, олон нийтэд хүртээмжтэй мэдээлэл бага, мөн ийм нийтлэл нь хувьцааны үнэд нөлөөлнө.)