Эдгээр ногдол ашгийн хувьцаанууд дор хаяж 5%-ийн өгөөжтэй бөгөөд төлбөрөө нэмэгдүүлэх хангалттай орон зайтай

Энд жагсаав Шилдэг ногдол ашиг нийлүүлэгчдийн 15 S&P 500 дунд
SPX,
+ 0.77%
өнгөрсөн 10 жилийн хугацаанд.

Гэхдээ орлогоо нэмэгдүүлэхийг хүлээхийг хүсэхгүй байвал яах вэ? Та хамгийн өндөр ногдол ашгийн өгөөжтэй компаниудын хувьцааг худалдаж авч болно. Гэхдээ та эдгээр ногдол ашгийн хэмжээг бууруулахыг хүсэхгүй байна - эдгээр нь хувьцааны үнэд сөрөг нөлөө үзүүлэх хандлагатай байдаг.

Энэ эрсдэлийг бууруулах нэг арга бол компаниудын одоогийн ногдол ашгийн өгөөжийг чөлөөт мөнгөн гүйлгээний өгөөжтэй харьцуулах явдал юм.

Өндөр орлоготой хувьцааны дэлгэц, ногдол ашгийг нэмэгдүүлэх боломжтой

Компанийн чөлөөт мөнгөн гүйлгээ нь бүх нэмэлт зардал болон төлөвлөсөн хөрөнгийн зардлыг нөхсөний дараа үлдсэн мөнгөн урсгал юм. Энэ нь ногдол ашиг нэмэгдүүлэх, хувьцааг эргүүлэн худалдаж авах, худалдан авалт хийх, органик тэлэлтийн санхүүжилт болон бусад корпорацийн зорилгоор ашиглаж болох мөнгө юм.

Хэрэв бид ирэх 12 сарын хугацаанд компанийн нэгж хувьцаанд ногдох мөнгөн гүйлгээг харж, түүнийг тухайн үеийн хувьцааны үнэд хуваах юм бол бид түүний тооцоолсон чөлөөт мөнгөн гүйлгээний өгөөжтэй болно. Хэрэв тооцоолсон FCF-ийн өгөөж нь ногдол ашгийн өгөөжөөс өндөр байвал ногдол ашгийг нэмэгдүүлэх "боломж" байгаа бололтой.

Хайлтыг S&P Composite 1500 индексээр эхлүүлсэн
SP1500,
+ 0.74%,
S&P 500, S&P 400 Mid Cap индексээс бүрддэг
ДУНД,
+ 0.45%
болон S&P 600 жижиг cap индекс
SML,
+ 0.53%.
S&P Composite 1500 нь бизнес хөгжүүлэх компаниуд болон эрчим хүчний түншлэлийг оруулаагүй болно.

Дараа нь бид S&P Composite Index-ийг багасгаж, эдгээр шалгуурыг хангасан хувьцааны өндөр төлбөрийг нөхөхийн тулд өндөр өгөөжтэй хувьцааны бүлэг болгон бууруулсан.

• Хамгийн багадаа 5.00%-ийн ногдол ашгийн өгөөж.

• Ирэх 2 сарын зөвшилцлийн тооцоонд үндэслэн тооцоолсон FCF-ийн өгөөж нь ногдол ашгийн өгөөжөөс дор хаяж 12 хувиар өндөр байна. Эдгээр тооцоог S&P Composite 1500-д багтсан компани бүрт хийх боломжгүй бөгөөд нийтлэгдсэн тооцоонд итгэх итгэлийг олж авахын тулд бид жагсаалтыг FactSet-ийн санал асуулгад оролцсон дор хаяж таван шинжээчийн хамрагдсан компаниудаар хязгаарласан. Нэмж дурдахад, олон санхүүгийн үйлчилгээний компаниуд, ялангуяа банкууд болон даатгагчдын хувьд мөнгөн гүйлгээний чөлөөт тооцоог хийх боломжгүй байдаг. Гэхдээ эдгээр хатуу зохицуулалттай салбаруудад нэгж хувьцаанд ногдох ашиг нь ногдол ашгийг нөхөхөд бий болсон бэлэн мөнгөний сайн үзүүлэлт гэж тооцогддог тул бид зөвшилцсөн EPS тооцоог ашигласан. Үл хөдлөх хөрөнгийн хөрөнгө оруулалтын итгэлцлийн хувьд бид үйл ажиллагааны тооцоолсон хөрөнгийг (FFO) авч үзсэн бөгөөд ногдол ашиг төлөх чадварыг тооцоолох зорилгоор REIT салбарт өргөнөөр хүлээн зөвшөөрөгдсөн GAAP бус хэмжүүр юм. FFO нь ашигт элэгдлийн хорогдол, хорогдлыг нэмж, үл хөдлөх хөрөнгийн борлуулалтаас олсон ашгийг хасдаг.

• FactSet-ийн цуглуулсан мэдээлэлд үндэслэн сүүлийн таван жилийн хугацаанд ногдол ашгийг бууруулаагүй. Сүүлийн үед зарим компаниуд ногдол ашигаа өгч эхэлсэн. Зарим компаниуд сүүлийн таван жилийн хугацаанаас өмнө ногдол ашгийнхаа хэмжээг бууруулсан. Энэ нь тэд эндээс төлбөрөө хасах магадлал өндөр гэсэн үг биш, гэхдээ хувьцаа худалдаж авахаасаа өмнө компанийн бизнесийн загвар болон урт хугацааны хэтийн төлөвт итгэхийн тулд өөрийн судалгаа хийх олон шалтгаануудын нэг юм.

S&P Composite 1500-аас 29 хувьцаа нь шалгуурыг хангасан байна. Дараах хүснэгтийг ногдол ашгийн өгөөжөөр эрэмбэлсэн болно. Банкууд, даатгагчид болон REIT-ийн хувьд "FCF-ийн өгөөж" багана нь EPS (банк болон даатгагчдын хувьд) эсвэл FFO (REIT-ийн хувьд) дээр суурилдаг гэдгийг санаарай. Өгөгдөл нь зургадугаар сарын 22-ны хаалтын байдлаар байна.

Жагсаалт:

Компани нь	Аж үйлдвэрийн	Тикер	Ногдол ашиг ашиг	FCF-ийн тооцоолсон өгөөж	Тооцоолсон өндөр зай	Үнийн өөрчлөлт - 2022 он
Аж үйлдвэрийн ложистикийн шинж чанарууд	ХАРИУЦЛАГА	ILPT, + 2.27%	9.80%	12.87%	3.06%	-46%
Brandywine Realty Trust	ХАРИУЦЛАГА	BDN, + 0.21%	7.98%	14.80%	6.81%	-29%
Medical Properties Trust Inc.	ХАРИУЦЛАГА	MPW, + 1.30%	7.92%	12.78%	4.87%	-38%
SL Green Realty корпораци	ХАРИУЦЛАГА	SLG, + 1.91%	7.91%	14.59%	6.68%	-36%
New York Community Bancorp Inc.	Хадгаламжийн банкууд	NYCB, -0.32%	7.84%	15.23%	7.39%	-29%
Coterra Energy Inc.	Нэгдсэн тос	CTRA, -3.07%	7.66%	16.46%	8.80%	42%
MDC Holdings Inc.	Гэр барих	MDC, + 6.92%	6.96%	27.92%	20.96%	-49%
Oneok Inc.	Газрын тос, байгалийн хийн хоолой	ЗА, -1.83%	6.95%	9.58%	2.63%	-8%
Kinder Morgan Inc. Ангилал P	Газрын тос, байгалийн хийн хоолой	KMI, -1.10%	6.79%	9.62%	2.82%	3%
Janus Henderson Group PLC	Хөрөнгө оруулалтын менежерүүд	JHG, + 1.09%	6.53%	10.95%	4.43%	-43%
Hudson Pacific Properties Inc.	ХАРИУЦЛАГА	УЦС, + 1.76%	6.52%	13.58%	7.06%	-38%
Девон Энержи Корп.	Газрын тос, байгалийн хийн үйлдвэрлэл	DVN, -3.32%	6.26%	16.47%	10.21%	31%
CareTrust REIT Inc.	ХАРИУЦЛАГА	CTRE, + 0.73%	6.19%	8.65%	2.46%	-22%
Highwoods Properties Inc.	ХАРИУЦЛАГА	HIW, + 0.65%	5.93%	11.74%	5.81%	-24%
Store Capital Corp.	ХАРИУЦЛАГА	STOR, + 1.66%	5.93%	8.65%	2.72%	-24%
Hanesbrands Inc.	Хувцас / гутал	HBI, + 0.25%	5.91%	9.77%	3.87%	-39%
Уильямс Кос.	Газрын тос, байгалийн хийн хоолой	WMB, -0.74%	5.56%	8.60%	3.04%	17%
LyondellBasell Industries NV	Химийн	LYB, -2.06%	5.44%	16.19%	10.75%	-5%
Dow Inc	Химийн	DOW, -0.59%	5.35%	14.91%	9.56%	-8%
Prudential Financial Inc.	Амь нас/Эрүүл мэндийн даатгал	PRU, -0.41%	5.15%	12.95%	7.80%	-14%
Essential Properties Realty Trust Inc.	ХАРИУЦЛАГА	EPRT, + 1.37%	5.11%	7.80%	2.69%	-27%
Huntington Bancshares Inc.	Бүс нутгийн банкууд	HBAN, -1.19%	5.09%	11.86%	6.77%	-21%
DT Midstream Inc.	Газрын тос, байгалийн хийн хоолой	DTM, -1.92%	5.09%	7.12%	2.03%	0%
Umpqua Holdings Corp.	Бүс нутгийн банкууд	UMPQ, -1.69%	5.07%	10.78%	5.71%	-14%
National Retail Properties Inc.	ХАРИУЦЛАГА	NNN, + 2.74%	5.05%	7.45%	2.40%	-13%
Дуглас Эмметт Inc.	ХАРИУЦЛАГА	DEI, + 0.92%	5.05%	9.52%	4.47%	-34%
Verizon Communications Inc	Telecom	VZ, + 0.94%	5.04%	8.90%	3.86%	-2%
Best Buy Co. Inc.	Цахилгаан барааны дэлгүүрүүд	BBY, + 2.03%	5.04%	11.25%	6.21%	-31%
Ньюелл Брэндс Инк.	Аж үйлдвэрийн конгломератууд	NWL, + 3.53%	5.04%	10.01%	4.98%	-16%
Эх сурвалж: FactSet

Аль нэг компанийн талаар өөрийн судалгааг эхлүүлэхийн тулд тэмдэгтүүдийг дарна уу.

Та тэгэх ёстой унш Томи Килгорийн дэлгэрэнгүй мэдээллийг MarketWatch-ийн үнийн саналын хуудаснаас үнэ төлбөргүй авах боломжтой.

Бүү санаарай: Удаан хугацааны турш түүхий эдийн хомсдолд ороход ашигтай хөрөнгө оруулалтын стратеги энд байна

Мөн өөр програмын хувьдсургаал: Эрчим хүчний салбараас зайлсхийдэг сангийн менежерээс дөрвөн үнэт цаасны сонголт