Хагас дамжуулагч чипийн үйлдвэрлэл нь хөрөнгө оруулагчдад чиглүүлэхэд хэцүү нөхцөл байдлыг бий болгодог. Хүчтэй салхи, эдийн засаг-бүтцийн дэмжлэгийн хослол нь салбарыг зөрчилтэй чиглэлд түлхэж байгаа бөгөөд наад зах нь ойрын хугацаанд хөрөнгө оруулалтын хамгийн сайн сонголтууд нь тодорхой биш юм.
Эхлээд урд талын салхийг ав. Хамгийн хүчтэй нь дэлхийн хоёр дахь том эдийн засаг, хагас дамжуулагч чипийн гол хэрэглэгч Хятадыг тойрон эргэлддэг. Тус улс саяхныг хүртэл КОВИД-ийн эсрэг түгжрэлийн эсрэг хатуу бодлого хэрэгжүүлж байсан бөгөөд энэ нь нийлүүлэлт, түгээлтийн сүлжээг саатуулж, үйлдвэрлэлийн болон техникийн үйлдвэрлэлийг саатуулж байв. Хятадын засгийн газар "тэг-COVID"-аас ухарч байгаа тул логистикийн асуудал хөнгөвчлөхийн зэрэгцээ Байдены засаг захиргаа Хятадтай технологийн худалдаанд хатуу байр суурь баримталж, Хятадаас АНУ-ын компаниудаас чип, технологи худалдаж авахад хязгаарлалт тавьжээ.
Салбар эдгээр асуудлуудыг даван туулж болох байсан ч яг одоо эрэлтийн ерөнхий хомсдолтой тулгарч байна. Дэлхий даяар тахлын хязгаарлалтыг хөнгөвчлөхийн хэрээр алсаас нэвтрэх системийн эрэлт буурч, энэ нь 2020, 2021 онд чипний хэрэглээг нэмэгдүүлэх томоохон хөдөлгөгч хүчин зүйл болсон юм.
Эерэг тал нь дэлхийн эдийн засаг дижитал хэлбэрт шилжсэн хэвээр байна хагас дамжуулагч чипс зайлшгүй шаардлагатай бүтээгдэхүүн хэвээр байна. Цахилгаан ба/эсвэл бие даасан тээврийн хэрэгсэл, 5G өргөн зурвасын сүлжээ, ухаалаг утас, таблет, компьютерийн төхөөрөмжүүдийн тогтмол сайжруулалт гэх мэт шинэ болон тогтсон технологиуд чипийг их хэмжээгээр хэрэглэдэг хэвээр байна. Энэ нь хөрөнгө оруулагчид худалдан авах боломжийг олж чадна гэсэн үг юм.
Тиймээс чипийн хувьцааг харцгаая. TipRanks платформыг ашиглан бид хөрөнгө оруулагчдын сонирхлыг татахуйц гурвалсан шинж чанаруудыг харуулсан хамгийн сүүлийн үеийн гурван шинж чанарыг харуулсан: Худалдан авалтын үнэлгээ, ирэх оны хоёр оронтой тоогоор өсөх боломж, мөн зарим 5-ын сүүлийн үеийн хайр. од шинжээчид. Энэ бүхэн халуун салбар дахь зарим нэг халуун худалдан авалтыг нэмдэг. Энд дэлгэрэнгүй мэдээлэл байна.
Monolithic Power Systems, Inc. (MPWR)
Вашингтоны Киркланд хотод байрладаг Monolithic Power Systems нь өөрийгөө "хамгийн хурдацтай хөгжиж буй эрчим хүчний хагас дамжуулагч компани" гэж нэрлэдэг. Түүний бүтээгдэхүүний шугамд автомашин, IoT, оптоэлектроник, биоанагаах ухаан, үүлэн тооцоолол, харилцаа холбооны салбар зэрэг олон төрлийн хэрэглээнд ашиглагддаг цахилгаан системд зориулсан цахилгаан модуль, цахилгаан хувиргагч, батерейны удирдлага, мотор драйвер, мэдрэгч, индуктор орно. Monolithic-ийн бүтээгдэхүүнүүд нь эдийн засгийн хэмжээнд олон тооны OEM-ийн санал болгож буй гол бүрэлдэхүүн хэсэг бөгөөд компанийн төрөлжсөн арга барил нь сүүлийн хэдэн жилийн хугацаанд дээд болон доод шугамын тогтвортой өсөлтөд хүргэсэн.
Хамгийн сүүлд мэдээлсэн 3 оны 2022-р улиралд Монолитикийн орлого 53 сая доллараас 323.5 сая доллар болж өмнөх оныхоос 495.4%-иар гайхалтай өссөн байна. Дараалсан байдлаар энэ нь 7.5%-ийн өсөлт байв. Эцсийн эцэст, GAAP-ийн цэвэр орлого 124.3 сая доллар буюу нэгж хувьцаанд 2.57 доллар болжээ. GAAP EPS нь жилийн 78%-иар өссөн байна. GAAP-ын бус хэмжүүрээр 3.53 долларын EPS нь 71% -иар өссөн байна.
Энэ компани зөвхөн хөрөнгө оруулагчдад өгөөж өгөөгүй орлого ба ашиг; Монолит нь найдвартай хэвээр байна ногдол ашиг төлбөр. Төлбөрийг одоогоор энгийн хувьцаанд 75 центээр тогтоосон бөгөөд тус компани сүүлийн 9 жилийн хугацаанд тогтмол өсгөж байна. Одоогийн ханшаар ногдол ашгийн хэмжээ нь нэгж хувьцаанд 3 доллар болж байгаа ч өгөөж нь 0.75% байна.
Энэхүү хувьцааны талаар Credit Suisse-д сурвалжлахдаа шинжээч Крис Касо хувьцааг өөдрөгөөр төсөөлж буй бүтцийн болон түүхэн шалтгааныг тэмдэглэжээ. Тэрээр “Бид MPWR-ийн тогтвортой давуу талыг хоёр хүчин зүйлээс шалтгаалдаг гэж бодож байна. Нэг нь тэдний өмчлөлийн BCD процесс бөгөөд энэ нь MPWR нь илүү үр ашигтай эрчим хүчний менежментийн бүтээгдэхүүнийг бага хэмжээгээр хангаж чаддаг болохыг түүхэн харуулсан. Өөр нэг давуу тал нь MPWR-ийн жижиг хэмжээтэй тул тэдгээрийг арай илүү уян хатан болгодог бөгөөд серверийн хүч, EV гэх мэт томоохон салбарт дизайны ялалтууд нь зүүг MPWR-ийн хэмжээгээр мэдэгдэхүйц хөдөлгөх чадвартай байдаг."
"Бид зах зээлийн нөхцөл байдлын талаар илүү консерватив байр суурьтай байгаа тул 1H23 хүртэлх хугацаанд бидний тооцоолол зөвшилцсөнөөс доогуур байна. Энэ нь биднийг айлгахгүй. Худалдан авах тал нь худалдах талдаа ахин түрүүлж, хөрөнгө оруулагчид худалдаанд гарах үед орон зайн хамгийн өндөр чанартай нэрсийн нэгийг худалдаж авах боломжийг ашигласан тул зөвшилцсөн тооцоолол буурсан ч хувьцааны үнэ 1 оны 19-р улиралд өссөн." 5 одтой шинжээч үргэлжлүүлэн нэмж хэлэв.
Энэ үзэл бодлыг урагшлуулж, Касо MRWR-ийг илүү сайн (худалдан авах) гэж үнэлж, нэг жилийн хугацаанд хувьцааны үнэ 475%-иар өсөхийг санал болгож 24 ам. (Касогийн амжилтыг үзэхийн тулд, энд дарна уу.)
Энэхүү чиптэй компани сүүлийн үеийн 11 шинжээчийн тоймыг авсан бөгөөд бүгд эерэг байгаа нь Strong Buy зөвшилцлийн үнэлгээг баталж байна. Хувьцааны үнэ 383.29 доллараар зарагдаж байгаа бөгөөд дундаж үнэ нь 454.27 ам.доллар байх нь нэг жилийн хугацаанд 18%-иар өсөх магадлалтай гэсэн үг юм. (TipRanks дээрээс Monolithic Power компанийн хувьцааны урьдчилсан мэдээг харна уу.)
Аналог төхөөрөмж, Inc. (ADI)
Дараагийнх нь дохио боловсруулах болон өгөгдөл хувиргах чипүүдээр бүтээгдэхүүнээрээ алдартай Аналог төхөөрөмжүүд юм. Аналог нь өсгөгч, RF болон богино долгионы систем, процессор ба микроконтроллер, эрчим хүчний удирдлага, аудио бүтээгдэхүүн, үйлдвэрлэлийн ethernet шийдэл, интерфэйс ба тусгаарлалт, цахилгаан монитор, цаг, цаг хэмжигч системд хамаарах чип, төхөөрөмж бүхий өргөн хүрээний бүтээгдэхүүний багцыг санал болгодог. 100,000 гаруй хүнтэй тус компанийн үйлчлүүлэгчдийн суурь нь үндсэндээ B2B юм. Аналог нь төрөлжсөн бүтээгдэхүүнүүд болон томоохон хэрэглэгчийн баазыг ашиглан жил бүр 12 тэрбум долларын орлого олдог.
Аналогийн сүүлийн улирлын тайланг харвал түүхийг өгүүлдэг. 4 оны санхүүгийн жилийн 2022-р улиралд тус компани 3.25%-иар өсч, 39 тэрбум долларын таамаглаж байснаас хавьгүй дээгүүр буюу 3.16 тэрбум ам.долларт хүрсэн байна. Доод мөрөнд Аналог нь тохируулсан үзүүлэлтийг харуулсан EPS 2.73 ам.долларт хүрч, жилийн 58%-ийн өсөлттэй байсан ба дахин таамаглаж байснаас бараг 6%-иар илүү өндөр үзүүлэлт юм.
Автомашин, харилцаа холбоо, хэрэглэгч, аж үйлдвэр гэсэн дөрвөн үндсэн сегмент дэх өндөр гүйцэтгэл нь компанийн амжилтад нөлөөлсөн. Автомашин тэргүүлж, жилийн 49%-ийн өсөлттэй байна.
Энэхүү хувьцаа нь Susquehanna-ийн шинжээч Кристофер Ролландын анхаарлыг татсан бөгөөд тэрээр үнэлгээний өөдрөг үнэлгээг дэмжих олон хүчин зүйлийг онцолжээ. "ADI, ялангуяа Linear болон Maxim-ийг худалдан авснаар энэ салбарын аналог каталогийн томоохон компаниудын нэг болсон" гэж таван одтой шинжээч хэлэв. "Үүнээс гадна тэдгээр нь түгээлт, "үнэ цэнийг бий болгох" урамшуулал, давхар эх үүсвэртэй гуравдагч этгээдийн үйлдвэрлэл, аналог инноваци (жишээлбэл, утасгүй BMS) зэрэгт тулгуурлан "Техасын эсрэг хэрэгсэл" болсон. Цахилгаан тээврийн хэрэгсэл (BMS), харилцаа холбоо (5G RF) болон төрөлжсөн аналоги (анагаах ухаан, багаж хэрэгсэл, сансар огторгуй) орчмын боломжууд нь салбартаа тэргүүлэгч ахиу болон өсөлтийг хадгалахад туслах ёстой."
Эдгээр тайлбарууд нь хувьцааны эерэг (худалдан авах) үнэлгээг онцолж байгаа бол Ролландын 205 долларын үнэ нь нэг жилийн хугацаанд 26% өсөх боломжтой гэсэн үг юм. (Ролландын амжилтыг үзэхийн тулд, энд дарна уу.)
Аналог төхөөрөмжүүд нь 18-ыг худалдаж авах, 13-ыг барьж авахыг багтаасан сүүлийн үеийн 5 шинжээчийн дүгнэлтэд үндэслэн Гудамжнаас Дунд зэргийн худалдан авалтын зөвшилцлийн үнэлгээг авсан. Хувьцааны дундаж үнэ 195.84 ам.доллар байхаар төлөвлөж байгаа нь одоогийн арилжааны үнэ 20 ам.доллараас 166%-иар өссөн байна. (Analog Devices-ийн хувьцааны урьдчилсан мэдээг TipRanks дээрээс харна уу.)
GlobalFoundries, Inc. (Gfs)
Бид IoT, автомашин, тооцоолол, утастай сүлжээ зэрэг хэд хэдэн салбарын гэрээт хэрэглэгчдэд чип үйлдвэрлэх, дизайн хийх үйлчилгээг санал болгодог Калифорнид төвтэй GlobalFoundries компанитай хамтран чипийн нөөцийн жагсаалтаа дуусгах болно. Нэрнээс нь харахад GlobalFoundries нь дэлхий даяар үйл ажиллагаа явуулдаг бөгөөд үйл ажиллагаанд нь чип цутгах үйлдвэр, дизайны төвүүд, R&D байгууламжууд багтдаг.
2022 он бол GlobalFoundries-ийн олон нийтэд нээлттэй компанийн хувьд анхны бүтэн хуанлийн жил байсан бөгөөд 3-р улирлын 22-р улиралд гаргасан санхүүгийн сүүлийн хувилбар нь олон нийтийн зах зээлд гарснаас хойш тав дахь жил байлаа. GFS нь зөвхөн олон нийтэд хүргэсэн амжилтаа харуулсан; 3-р улиралд 22 тэрбум доллар болсон нь олон нийтэд нээлттэй улирлын тайлангаас хойш 2.07%, жилийн 4%, 12% өссөн байна.
Хамгийн гол нь, Нийт орлого 336 сая доллараар дээд амжилт тогтоосон бол adj. 67-р улиралд 7 цент, 3-р улиралд 21 цент байсан бол EPS 58 центээр орж ирсэн. Товчхондоо, дэлхийн хэмжээнд цахиурын хагас дамжуулагч чип хэрэгцээ байгаа бөгөөд GlobalFoundries нь орлого, ашгийнхаа тогтвортой өсөлтийг бий болгох шаардлагатай байгаа хөшүүргийг ашиглаж байна.
Бэйрдийн Тристан Жерра ч үүнийг анзаарсан бөгөөд тэрээр Global Foundries-ийн талаар эерэг байр суурьтай байна. 5 одтой шинжээч энэ компанийг ирээдүйд ашиг олохын тулд сайн байр суурь эзэлдэг хэд хэдэн шалтгааныг дурдлаа: "GF нь одоогийн усыг чадварлаг жолоодож байна, ялангуяа компьютерээс гарах дөхсөн (25 онд 2020% -аас одоо 2%) болон үнийн сахилга баттай хослуулан хурдацтай хөгжиж буй зах зээл. GF-ийн хүчин чадлыг 2022, 2023 онуудад хэтрүүлсэн байна. 75, 51 оны хүчин чадлын 2024%, 2025% -ийг LTA эзэлж байна. Нэмэлт LTA онлайнаар гарч ирэх бөгөөд 2023 онд үнийн бага өсөлтийг тусгасан бөгөөд GF-ийн ялгаатай шийдлүүдийг санал болгох чадварыг онцлон харуулах болно. GF-ийн Хятадад үзүүлэх эрсдэл бага буюу 10%-иас бага бөгөөд АНУ-ын экспортын хязгаарлалт ямар ч нөлөө үзүүлэхгүй."
Энэ байр суурийг логик төгсгөлд нь авч үзвэл Жерра хувьцааг илүү сайн (худалдан авах) үнэлгээтэй болгосон бөгөөд түүний зорилтот 100 долларын үнэ нь дараагийн 80 сарын хугацаанд 12%-иар өснө гэсэн үг юм. (Жеррагийн амжилтыг үзэхийн тулд, энд дарна уу.)
GFS-ийн хувьцааны Strong Buy-ийн зөвшилцлийн үнэлгээ нь сүүлийн үеийн 10 шинжээчийн үнэлгээнд үндэслэсэн бөгөөд 9-1-ийн задаргаа нь худалдан авахыг илүүд үздэг. Хувьцааны үнэ 55.55 доллараар зарагдаж байгаа бөгөөд 75.09 долларын дундаж үнэ нь ирэх онд 35 хувиар өсөх магадлалтайг харуулж байна. (GlobalFoundries-ийн хувьцааны урьдчилсан мэдээг TipRanks дээрээс харна уу.)
Сонирхолтой үнэлгээгээр хувьцааны арилжаа хийх сайн санаануудыг олохын тулд TipRanks руу орно уу. Шилдэг хувьцаа худалдаж авах, TipRanks-ийн бүх хөрөнгийн ойлголтыг нэгтгэсэн шинэ хэрэгсэл.
Хариуцлагаас татгалзах: Энэ нийтлэлд тусгасан саналууд нь зөвхөн онцлох шинжээчдийн санал бодлыг илэрхийлж байна. Агуулгыг зөвхөн мэдээллийн зорилгоор ашиглах зорилготой. Хөрөнгө оруулалт хийхээс өмнө өөрийн дүн шинжилгээ хийх нь маш чухал юм.
Эх сурвалж: https://finance.yahoo.com/news/3-semiconductor-stocks-hot-buys-094147739.html