Карнавалын өмнө ямар ч тодорхой дарвуулт байхгүй: Үүнийг хэрхэн тоглохыг эндээс үзнэ үү

Эцэст нь. Тэр юу байсан бэ? Өглөөний 09:15 цаг орчим. Surprised Carnival Corp (CCL) нээлтийн хонх дуустал хүлээсэнгүй. Нээлтийн өмнөх сүүлийн 30 минутын хугацаанд ихэнх худалдаачид, тэр дундаа борлуулалтын худалдаачид онцгой завгүй байгаа тул пүүс Нью-Йорк дахь нээлтийн хонх дөхөж байхад радарын дор нисэхийг оролдохын тулд тэдний тоог гаргасан байх гэж тэр даруй бодох болно. ээлжит арилжаа. Carnival нь төсөөлж байснаас хамаагүй их мөнгө алдсан. Энэ нь эерэг талууд байгаа бөгөөд зах зээл хамгийн багадаа эрт дээр үеэс эдгээрт анхаарлаа хандуулж байх шиг байна. Ингээд судалж үзье.

Тоонууд

Пүүсийн хоёрдугаар улиралд Carnival нь GAAP EPS-ийг нийтэлсэн бөгөөд нэгж хувьцаанд 1.61 долларын алдагдал 2.401 тэрбум долларын орлого олсон байна. Эдгээр дээд ба доод шугамын тоо нь зөвшилцсөн үзэл баримтлалаас ихээхэн зөрүүтэйгээр буурсан байна. Энэ нь борлуулалтын тоо дараалан 47.9% өссөн байна. Энэ бол 2021-р сар бөгөөд 1.8 оны 1.9-р сард хөлөг онгоцууд хөвөөгүй хэвээр байгаа тул жилээс жилд ашигтай харьцуулалт байхгүй байна. GAAP цэвэр алдагдал 900 тэрбум доллар болсон. Тохируулах цэвэр алдагдал 2019 тэрбум долларт хүрсэн. Тохируулсан EBITDA нь -XNUMX сая доллар болсон. PCD-д ногдох орлого (Зорчигч тээврийн өдөр) XNUMX оны харьцуулалтаас "бага зэрэг" буурсан байна.

Тэгэхээр, яагаад өвдөг сөгдөн байсан бэ ... Өндөр үү?

Их хэмжээний бэлэн мөнгөний шаталтаас үл хамааран хэд хэдэн эерэг үр дүн бий ...

1) Үйл ажиллагааны бэлэн мөнгө энэ улиралд эерэг болсон.

2) 2-р улирал нь бэлэн мөнгө, богино хугацааны хөрөнгө оруулалт, компанийн эргэлтийн зээлийн сангийн хүрээнд авах боломжтой зээл зэрэг 7.5 тэрбум долларын хөрвөх чадвартай болж дууссан.

3) 69-р улиралд 54% байсан бол 1-р улирлын ачаалал XNUMX% байсан.

4) Хэрэглэгчийн хадгаламж 1.4-р сарын 5.1-ний байдлаар гурван сарын өмнөх 31 тэрбум доллараас 3.7 тэрбум доллар болж, XNUMX тэрбум доллар болж өссөн.

5) Өмнө нь зарласанчлан, энэ 1-р сарын XNUMX-нээс эхлэн ерөнхийлөгч, гүйцэтгэх захирал Арнольд Дональд ТУЗ-ийн дэд даргаар томилогдох бөгөөд одоогийн COO Жош Вайнштейн ерөнхийлөгч болон гүйцэтгэх захирлын үүргийг гүйцэтгэнэ. Вайнштейн мөн Уур амьсгалын ахлах ажилтны үүргийг гүйцэтгэж, Удирдах зөвлөлийн гишүүн болно.

Outlook

Carnival энэ улирлын цэвэр алдагдал хүлээж байна. Бүтэн жилийн турш пүүс цэвэр алдагдал хүлээж байна. Carnival нь зочны аялалын үйл ажиллагааг үргэлжлүүлснээр тохируулсан EBITDA сайжирч, 2022 онд түүхэн түвшиндээ буцах хүртэл 2023 он хүртэл хүний ​​багтаамж сайжирна гэж найдаж байна.

Балансын хуудас

Хэвлэлийн мэдээ нь үнэндээ тайлан балансын талаар маш бага мэдээлэл өгдөг. Энэ нь бидэнд хэлж байгаа зүйл бол Карнавал хагас жилийн өмнөх 7.205 тэрбум доллартай харьцуулахад 9.139 тэрбум долларын цэвэр бэлэн мөнгөөр ​​энэ улирлыг дуусгасан бөгөөд нийт өр (урт болон одоогийн) нь зургаан сарын өмнөх 35.135 тэрбум доллараас 33.226 тэрбум доллар болсон байна. Хэрэглэгчийн хадгаламж 5.08 тэрбум доллар болж, тухайн хугацаанд 3.508 тэрбум доллар хүртэл нэмэгджээ.

Миний бодол

Мэдээжийн хэрэг, энэ бол тахлын улмаас хүнд байдалд орсон бизнес юм. Одоо 2020 оноос өмнөх үе рүүгээ хөлийнхөө үзүүрээр гүйж эхлэхэд хүнс, шатахууны үнэ өсч, АНУ болон дэлхийн эдийн засаг уналтад орох аюул нүүрлэж байна. Дундаж давхаргын хэрэглэгчдэд заавал байх ёстой гэж үзэх нь бизнесийн хувьд хамгийн сайн орчин биш. Энэ нь би шүтэн бишрэгч биш юм. Энэ нь надад тодорхой зам харагдахгүй байгаа юм.

2021 оны 2022-р сараас XNUMX оны XNUMX-р сар хүртэл хувьцаанд үзүүлэх дарамтын хурд хурдассан үед CCL буурах хандлагатай байсныг уншигчид харах болно. Өнөө өглөөний өсөлттэй байсан ч энэ загвар нь тогтворгүй налуутай мэт харагдаж байсан ч цэнхэр сэрээ загварт төвлөрсөн хэвээр байна.

Богино хугацаанд гол шалгалт нь 21 хоногийн EMA (одоогоор 11.35 доллар) дээр ирнэ. Тэр шугам миний бодлоор хувьцааг чавх шиг түлхэж, эсвэл хувьцааг нь няцааж, энэ жагсаалыг зогсооно.

Би таамаглалаас бусад тохиолдолд үүнтэй адил үндэслэлгүй эсвэл дутагдалтай бизнесийн хувьцааг худалдаж авах боломжгүй. Тиймээс би энэ хувьцааг "өссөн" өдөр төлөхөөс илүү есдүгээр сарын 10-ны долларын путыг 1.35 доллараар зарахыг илүүд үзэж байна. Энэ нь хөрөнгө оруулагчийг гурван сарын дараа 8.65 ам.долларын цэвэр хөрөнгийн эрсдэлд оруулдаг. Яг тэр худалдаачин хэрвээ алдахаас айх айдастай байсан бол 10-р сарын 1.95-ны өдрийн 0.60 доллараар урт удаан хугацааны дуудлага авах боломжтой. Ингэснээр хөрөнгө оруулагч ердөө XNUMX ам.долларын цэвэр дебитээр өсөхөд таатай байх болно.