Энэ нийтлэлийг анх нийтэлсэн TKer.co.
Өнгөрсөн долоо хоногт хувьцааны ханш 2020 оны арваннэгдүгээр сараас хойших хамгийн доод төвшиндөө унаж, S&P 500 индекс 2.9 хувиар буурч, долоо хоногийг хааж 3,585.62 нэгжид хүрчээ. Тус индекс 25.2-р сарын 3-ны хаалтын дээд цэг болох 4,796.56-аас XNUMX%-иар буурчээ.
Сүүлийн өдрүүдэд дэлхий дахинд сэтгэл түгшээсэн үйл явдал боллоо.
Энэ хооронд Холбооны нөөцийн албаны хүмүүс дахин давтан хэлсээр байна үнэт цаасны үнэ унаж, эдийн засгийн уналтад орох эрсдэл нэмэгдэж байгаа ч төв банкны шонхор байр суурь.
Эдгээр бүх үйл явдал хэрхэн өрнөх нь тодорхойгүй байна. Мөн дэлхийн санхүүгийн зах зээлийг тогтворгүй болгож болзошгүй өөр ямар мэдээ гарч болохыг хэлэх аргагүй.
Гэсэн хэдий ч бид байдаг гэдгийг мэддэг үйл явдлын урт түүх зах зээлийг донсолгож, эдийн засгийг цочирдуулсан. Мөн зах зээл, эдийн засаг гэдгийг бид мэднэ эцэст нь илүү хүчтэй болсон. Цааш унших энд, эндБолон энд.
Хөрөнгийн зах зээлийн түүхээс суралцах зүйл их байна. Нэг зүйл тодорхой байна: Хэрэв та цаг гаргаж чадвал жагсаалаас хоцрохыг хүсэхгүй байна.
Зах зээл үргэлж илүү хүчтэй буцаж ирдэг: Доорх графикаас авсан болно eToro-ийн Калли Кокс. Энэ нь алдагдлын хувийг харуулж байна Баавгайн зах зээлийн үед S&P 500 1956 оноос хойшхи бухын зах зээл дэх өсөлтийн хувь.
Энэ бол сануулга юм TKer хөрөнгийн зах зээлийн үнэн №4: Хувьцаа нь тэгш бус өсөлтийг санал болгодог. Өөрөөр хэлбэл, та оруулсан хэмжээгээрээ л алдаж болох ч, эерэгээр оруулсан зүйлээсээ хэд дахин их ашиг олох боломжтой.
Эхний хоёр жилийн эдгэрэлт асар их байна: Энэ хүснэгтээс ирсэн Карсон группын Райан Детрик. Зах зээл сэргэж буй нэг жилд S&P 500 дунджаар 30%-ийн өгөөжтэй байна. Хоёр дахь жилдээ S&P 500 дунджаар 37% нэмдэг.
Сайн өдрүүд муу өдрүүдийн ойролцоо тохиолддог: -Аас Vanguard-ын Грег Дэвис: "Хөрөнгийн зах зээл дээр амжилттай ажиллах цагийг тогтоох нь бараг боломжгүй, учир нь хамгийн сайн арилжааны өдрүүд хамгийн муу өдрүүдийн эргэн тойронд бөөгнөрөх хандлагатай байдаг. Эдгээр жагсаалын хэдхэн өдрийг өнгөрөөх нь гайхалтай нөлөө үзүүлдэг. 1928 он хүртэлх зах зээлийн мэдээг харвал хамгийн сайн арилжааны 30 өдөр хөрөнгийн зах зээлээс гарсан нь тухайн үеийн өгөөжийн тал хувийг авчрах байсан."
Хамгийн сайн өдрүүд нь хамгийн муу өдрүүдийг дагадаг талаар илүү ихийг уншина уу энэ.
Ажилгүйдэл нэмэгдэхийн хэрээр хувьцаанууд өсөх боломжтой: Доорх диаграммыг JPMorgan Asset Management-ийн 4-р улиралаас авсан болно Зах зээлд зориулсан гарын авлага. Энэ нь S&P 500 (ногоон шугам) болон ажилгүйдлийн түвшин (ягаан шугам) хэрхэн өөрчлөгдсөнийг харуулж байна. сүүлийн есөн хямрал (сүүдэртэй газар).
Таны харж байгаагаар ажилгүйдлийн түвшин хэдэн сарын турш өсөхийн хэрээр хувьцаанууд өсөх олон тохиолдол байдаг. Энэ нь бидний хувьд анхаарал татахуйц бөгөөд цаг үеэ олсон зүйл юм АНУ-ын хөдөлмөрийн зах зээлийг хөргөхөд бэлтгэ. Мөн хувьцаа нь а хөнгөлөлтийн механизм, одоо болж байгаа зүйл биш харин болох төлөвтэй байгаа зүйлд үнийг тогтоох.
Дээрх статистикуудын аль нь ч зах зээл ойрын хэдэн өдөр, долоо хоног, саруудад хаана байх талаар танд хэлэхгүй. Бид доод талд байж болно. Эсвэл бид хамаагүй доош явж болно.
Харин урт хугацааны хөрөнгө оруулагчдын хувьд Зах зээлийн цаг хугацаа нь зах зээлийн цаг хугацаанаас илүү чухал юм.
"Хамгийн хэцүү үед хөрөнгө оруулалт хийж, тэнцвэртэй байх нь ашигтай." Дэвис тэмдэглэв.
Макро хөндлөн гүйдлийг хянаж байна 🔀
Өнгөрсөн долоо хоногт авч үзэх ёстой хэд хэдэн онцлох мэдээлэл байна:
🎈 Инфляци өндөр хэвээр байна. The PCE үнийн үндсэн индекс - Холбооны нөөцийн сангийн илүүд үздэг инфляцийн хэмжүүр нь өнгөрсөн оны наймдугаар сард 4.9%-иар өссөн байна. Энэ нь 4.8-р сард 5.4%, 2-р сард XNUMX% дээд түвшинд хүрч байсан хүүгээс буурсан боловч ХНС-ын зорилтот XNUMX% хүүгээс хамаагүй дээгүүр байна.
💪 Бизнесүүд өөрсдөө хөрөнгө оруулалт хийдэг. захиалга Агаарын хөлгөөс бусад батлан хамгаалах бус хөрөнгө оруулалтын бүтээгдэхүүний хувьд - aka үндсэн хөрөнгө буюу бизнесийн хөрөнгө оруулалт - 1.3-р сард 75.6% -иар өсч, XNUMX тэрбум ам.долларт хүрч дээд амжилт тогтоосон. Эдгээр байхад нэрлэсэн тоо Инфляцид тохируулагдаагүй ч АНУ-ын бизнес эрхлэгчдийн тэсвэр тэвчээрийг илэрхийлдэг. Тийм учраас л Бидэнд тохиолдож болох аливаа уналт нь бага зэргийн уналт байх магадлалтай.
Oxford Economics-ийн Орен Клатчкинаас: "Одоогоор үйлдвэрлэл нь уналтын дарамтаас үүсэх дарамтыг даван туулах хангалттай эрч хүч авч байгаа ч өндөр өсөлттэй инфляци, хүүгийн түвшин нэмэгдсэн, эрэлт суларч, уналтанд орсон байдал зэрэг нь удаан эдэлгээтэй барааны үйлдвэрлэл ирэх онд хүндрэлтэй байх болно. Урам зоригтойгоор үйл ажиллагааг зөөлрүүлэх нь эрэлт, нийлүүлэлтийн тэнцвэрийг сайжруулж, нийлүүлэлтийн сүлжээн дэх стрессийг бууруулах болно."
🛍 Хэрэглэгчид зарцуулсаар л байна. Хувийн хэрэглээний зардал 0.4-р сард 17.47%-иар өсч, жилийн 0.1 их наяд доллар болсон байна. Инфляцид тохируулан тооцвол бодит зардал XNUMX%-иар өссөн байна.
💵 Хэрэглэгчид илүүдэл хуримтлалыг ашигладаг бөгөөд энэ нь өндөр хэвээр байна. Илүүдэл хэмнэлт - 2020 оны 1.3-р сараас хойш засгийн газрын санхүүгийн дэмжлэг, тахлын үед зарцуулах хязгаарлагдмал сонголтуудын ачаар нэмэлт бэлэн мөнгө хэрэглэгчид овоолсон - инфляци өндөр байгаа үед хэрэглэгчид зардлаа үргэлжлүүлсээр байгаа тул дээд цэгтээ хүрчээ. Үүнийг хэлэхэд, хэрэглэгчид XNUMX их наяд долларын нэмэлт зарцуулалттай хэвээр байна тэдэнд байхгүй байсан тахлын өмнө. Гэсэн хэдий ч энэ бэлэн мөнгө мөн инфляцийн эрэлтийг өндөр байлгах.
🛍 Мэдрэмж сайжирна. Эхлээд Чуулганы зөвлөлийн гишүүн Линн Франко: “Хэрэглэгчийн итгэл гурван сар дараалан унасны дараа наймдугаар сард өссөн. Өнөөгийн байдлын индекс 9-р сараас хойш анх удаагаа өсөлт үзүүлэв. Хүлээлтийн индекс 80-р сарын 8 жилийн доод үзүүлэлтээс мөн адил сайжирсан ч XNUMX-аас доош уншилттай хэвээр байгаа нь эдийн засгийн уналтын эрсдэл үргэлжилсээр байгааг харуулж байна. Инфляцийн талаарх санаа зовнил буурсаар байсан ч өндөр хэвээр байна. Үүний зэрэгцээ, XNUMX-р сарын бууралтын дараа худалдан авалтын хүсэл нэмэгдэж, амралтын төлөвлөгөө XNUMX сарын дээд түвшинд хүрсэн. Цаашид итгэл найдвар XNUMX-р сард сайжирсан нь зардлыг дэмжихэд тустай ч инфляци болон хүүгийн нэмэгдэл нь богино хугацаанд эдийн засгийн өсөлтөд эрсдэл дагуулсаар байна."
💼 Хөдөлмөрийн зах зээл тэсч байна. Эдийн засаг сэрүүсч, ажилчдын тоо удааширч байгаа ч ажил олгогчид ийм байдалтай байгаа бололтой ажилчдаа чанга барих. Ажилгүйдлийн даатгалын анхны нэхэмжлэл 193,000-р сарын 24-өөр дуусгавар болсон долоо хоногт 209,000 болж, өмнөх долоо хоногт 166,000 болж буурчээ. Гуравдугаар сард энэ тоо XNUMX байсан зургаан арван жилийн доод цэгээс өссөн ч эдийн засгийн тэлэлтийн үед ажиглагдсан төвшинд ойрхон хэвээр байна.
???? Ихэнх метронд ажилгүйдэл буурч байна. Аас СБС: “384-р сард ажилгүйдлийн түвшин 389 хотын 5-д нь өмнөх оныхоос бага, 209 бүс нутагт өндөр байна... 3.8-р сард нийт 161 бүс нутагт ажилгүйдлийн түвшин АНУ-ын 19%-иас доогуур, XNUMX бүс нутагт ажилгүйдлийн түвшин түүнээс дээш байна. XNUMX бүс нутаг улсынхтай тэнцэхүйц ханштай байсан."
🏘 Орон сууцны үнэ буурч байна. Заасны дагуу S&P CoreLogic Case-Shiller индекс, орон сууцны үнэ 0.2-р сард өмнөх сараас 2012%-иар буурсан нь XNUMX оны XNUMX-р сараас хойших анхны уналт юм. S&P DJI-ийн Крэйг Лаззараас: "Хэдийгээр АНУ-ын орон сууцны үнэ өмнөх оныхоо түвшнээс үлэмж дээгүүр хэвээр байгаа ч XNUMX-р сарын тайланд эрчимтэй буурсныг харуулж байна... Холбооны нөөцийн сан хүүгээ өсгөсөөр, ипотекийн зээлийн санхүүжилт илүү үнэтэй болсон нь өнөөг хүртэл үргэлжилж байна. Макро эдийн засгийн орчин улам хүндрэх төлөвтэй байгаа тул орон сууцны үнэ буурах хандлагатай байна."
📈 Ипотекийн зээлийн хүү өсч байна. дагуу Freddie Mac, дундаж 30 жилийн тогтмол хүүтэй ипотекийн зээл 6.7% болж өссөн нь 2007 оны долдугаар сараас хойших хамгийн дээд түвшин юм.
📉 Ипотекийн зээлийн хүсэлт унана. Эхлээд МВА Жоэл Кан: "Холбооны Нөөцөөс инфляцийг бууруулах илүү түрэмгий бодлогын арга хэмжээ авсны дараа ипотекийн зээлийн хүү олон жилийн дээд хэмжээнд хүртэл өссөөр байгаа тул өнгөрсөн долоо хоногт худалдан авалт болон дахин санхүүжилтийн хүсэлт буурсан. Нэмж дурдахад, ХНС-аас MBS болон Treasury эзэмшлийн хэмжээг бууруулсны нөлөөллийн талаарх тодорхойгүй байдал нь ипотекийн зээлийн хүүгийн хэлбэлзлийг нэмэгдүүлж байна."
🏰 Гэрүүд том болж, тэнд амьдардаг нь цөөхөн. Аас NYTimes: “Улсын хэмжээнд жижиг бие даасан байшин шинэ баригдахаас алга болсон. Өнөөдөр ганц гэр бүлийн шинэ байшингийн ердөө 8 орчим хувь нь 1,400 хавтгай дөрвөлжин фут буюу түүнээс бага талбайтай байна. 1940-өөд онд CoreLogic-ийн мэдээлснээр шинэ байшингуудын бараг 70 хувь нь ийм жижиг хэмжээтэй байсан."
📉 Түрээсийн үнэ буурсан. Эхлээд Орон сууцны жагсаалтын Крис Салвиати: “Манай улсын индекс есдүгээр сард 0.2%-иар *унасан нь өнгөрсөн арванхоёрдугаар сараас хойшхи анхны сарын уналт юм.”
🔨 Барилгын материалын нийлүүлэлтийн сүлжээ сайжирсан. Эхлээд Жон Бернс үл хөдлөх хөрөнгийн зөвлөхийн Жон Бернс: "Зарим сайхан мэдээ байна. Наймдугаар сард нийлүүлэлтийн сүлжээ муудсан гэж нэг ч барилгын материалын борлуулагч хэлээгүй."
Бүгдийг нэгтгэж байна 🤔
Холбооны нөөцийн нөөцийг үл харгалзан түрэмгий хүчин чармайлт Эдийн засгийг удаашруулах замаар инфляцийг бууруулахын тулд эрэлт нь хадан дээрээс унахгүй байна.
Хөдөлмөрийн зах зээл маш хүчтэй хэвээр байна, хамт цомхотголын үйл ажиллагаа хамгийн доод түвшинд ойртсон. Тиймээс хэрэглээний зардал тогтвортой хэвээр байгаа бөгөөд үүнийг a илүүдэл хуримтлалын уул. Үүний зэрэгцээ бизнесийн зарлага хүчтэй байна. Эдгээр чиг хандлага нь аливаа уналт эдийн засгийн гамшиг болохоос урьдчилан сэргийлэх.
Үүний зэрэгцээ хамгаалах байрны үнэ сэрүүсч байгаа ч инфляцийн нийт үзүүлэлтүүд маш өндөр хэвээр байна.
So зүйлсийг хөргөхөд бэлтгэ Цаашилбал, Холбооны Нөөц шийдвэртэй байгаа нь тодорхой инфляцийг хяналтандаа байлгахын төлөө тэмцэнэ. Хямралын эрсдэл улам бүр эрчимжиж, шинжээчид үргэлжлэх болно орлогын урьдчилсан таамаглалыг бууруулж байна. Одоогоор энэ бүхэн нь хөрөнгийн зах зээлийн оньсого бид авах хүртэл эдийн засаг "нотлох баримтИнфляци үнэхээр хяналтанд байна.
Энэ нийтлэлийг анх нийтэлсэн TKer.co.
Сэм Ро бол үүсгэн байгуулагч юм TKer.co. Түүнийг Твиттер дээрээс дагаарай @ SamRo.
Yahoo Finance-ийн санхүүгийн болон бизнесийн хамгийн сүүлийн үеийн мэдээг уншина уу
Yahoo Finance програмыг татаж аваарай Apple-ийн or Android
Yahoo Finance-г дага Twitter, Facebook-ийн, Instagram, Flipboard, LinkedInБолон YouTube-ийн
Эх сурвалж: https://finance.yahoo.com/news/theres-more-upside-than-downside-for-long-term-investors-153058301.html