Орлогын хөрөнгө оруулагчдын хувьд 2023 онд худалдан авах хамгийн муу салбар

Эрчим хүчний зах зээлд хөрөнгө оруулагчдад шар гэрэл асдаг, ялангуяа та 2022 онд нефтийн хувьцааны өндөр үнээр тоглож байсан бол салгах тохиргоо бий.

Энэ нь газрын тосны нөөц нь газрын тосны суурь үнээс "холбоотой" болсон явдал юм.

Энэ нь нефтийн нөөц (мастер хязгаарлагдмал түншлэл гэх мэт өндөр үр өгөөжтэй газрын тосонд хөрөнгө оруулалт хийх боломжуудыг багтаасан) - богино хугацаанд MLP, эрчим хүчний төвлөрөлтэй болсны тод шинж тэмдэг юм. хаалттай сан, эсвэл CEFs) шинэ онд, ялангуяа бид эдийн засгийн уналттай тулгарвал дарамт шахалтанд орох магадлалтай.

Би доороос зайлсхийхийн тулд хоёр тусгай тосны CEF-ийг нэрлэх болно.

Мэдээжийн хэрэг, хэрэв та нефтийн хөрөнгө оруулагч бол эдгээрийн аль нь ч гэнэтийн зүйл биш байж магадгүй юм - эрчим хүчний зах зээл бага ч гэсэн эргэлдэж болно гэдгийг та мэдэх нь дамжиггүй, тиймээс та өөрт байгаа эрчим хүчний нөөцөө үргэлж анхааралтай ажиглаж байх хэрэгтэй.

Жишээлбэл, 2008 онд нефтийн үнэ 46% -иар өсөж, зөвхөн улаанаар дуусч байсан асар их өсөлтийг та санаж байгаа байх.

Тиймээс газрын тосны хөрөнгө оруулагчийн хувьд амжилтанд хүрэхийн тулд та хурдан орж, гарах чадвартай байх хэрэгтэй. Дээр дурдсанчлан, сүүлийн үед нефтийн нөөцийн зөрүүтэй байгаа нь одоо энэ тал руугаа ороход тохиромжтой цаг болсныг харуулж байна.

Харин урт хугацааны хувьд яах вэ? Тэр ч байтугай би эрчим хүчийг хөрөнгө оруулалт болгон, ялангуяа консерватив орлоготой хөрөнгө оруулагчдад дургүй. Доорх графикаас 2008-2018 он хүртэлх арван жилийг харна уу.

S&P 500, гүйцэтгэлээр харуулсан SPDR S&P 500 ETF Trust (SPY
PY
SPY
), нил ягаан нь тухайн үеийн нефтийн спот үнээс (улбар шар өнгөтэй) давж гарсан, газрын тос хар дээр бараг үлдэж, нийт ашиг орлогоо харуулсан. арав гаруй жил, 6.5% -ийн.

Эрчим хүчний урт хугацааны ирээдүй өөрчлөгдөж байна

Эрчим хүчний бухын диссертацийн хамгийн том хэсгүүдийн нэг бол эдийн засаг өсөхийн хэрээр уг түүхий эдийн эрэлт хэрэгцээ үргэлж өсөх болно. Гэхдээ сонирхолтой өөрчлөлт гарч байна.

Мэдээжийн хэрэг энэ бол бага зэргийн өөрчлөлт боловч дээр дурдсанчлан Америкчууд тус улсын эрчим хүчний томоохон нөөцийг үл харгалзан хэсэг хугацаанд танаж байна. Хэдийгээр цар тахлын үед хэрэглээ илүү буурсан ч 2022 онд ногоон эрчим хүчний хангамж өсөн нэмэгдэж, эрчим хүчний үр ашгийг дээшлүүлэхийн ачаар нийт хэрэглээ буурсан хэвээр байна.

Эрэлтийн дүр зургийг илүү гүнзгийрүүлэн судлах юм бол АНУ-ын арилжааны барилгуудад ашигладаг эрчим хүчний хэмжээ, тэр дундаа байгалийн хий, миний харж байгаагаар урт болон богино хугацаанд дарамт шахалтанд орох өөр нэг эрчим хүчний бүтээгдэхүүн буурч байгааг харж болно.

БОНБҮ-ийн мэдээлснээр Америкт 1.3-2003 онд арилжааны барилга байгууламжийн эрчим хүчний хэрэглээ жил бүр 2012%-иар буурсан; 2012-2018 он хүртэл энэ нь жилийн 1.5%-иар буурчээ. Тэгээд тийм байсан өмнө тахал өвчин.

Энэ хандлага үргэлжилсээр газрын тос, байгалийн хийн үнийг бууруулах дарамтыг бий болгох магадлалтай - хэдийгээр бид үе үе богино хугацааны үнийн өсөлтийг үргэлжлүүлэн харж байгаа ч гэсэн.

Газрын тос, байгалийн хийн хэтийн төлөв муудаж байгаа тул би эрчим хүчний компаниудыг өөртөө төвлөрүүлдэг санг нэмэхээс зайлсхийсэн. CEF Insider Энэ үйлчилгээ нь CEF-ийн сангаас өндөр, ихэвчлэн сар бүр ногдол ашиг олгоход чиглэгддэг.

Энэ нь бид CEF-ээс хол байна гэсэн үг юм Анхны итгэлцлийн эрчим хүчний орлого ба өсөлтийн сан (FEN), Энэ нь 8.6%-ийн ногдол ашгийн өгөөж, NAV-д 7.3%-ийн хөнгөлөлт үзүүлснээрээ таныг татах болно. зэрэг шугам хоолойн үйл ажиллагаа эрхэлдэг мастер хязгаарлагдмал нөхөрлөлүүдэд анхаарлаа хандуулж Enterprise Products Partners (EPD), Energy Transfer LP (ET) болон TC Energy (TRP), Энэ сан нь хямралын үед эрэлт буурахад хамгийн түрүүнд өртөх болно.

Үүнтэй ижил төвлөрсөн Tortoise Energy Infrastructure Corp (TYG), Үүний зэрэгцээ, эрчим хүчний үнэ унаснаар 9%-ийн өгөөж эрсдэлд орж, үүнийг одоо зарах сан болгох юм уу, хэрэв та үүнийг эзэмшдэггүй бол зайлсхийх болно.

Майкл Фостер бол тэргүүлэх судалгааны шинжээч юм Эсрэг OutlookБайна. Орлогын талаар илүү их ойлголттой бол манай хамгийн сүүлийн тайланг энд дарж “Усташгүй орлого: Тогтвортой 5% ногдол ашиг бүхий 10.2 хэлцлийн сан."

Мэдээлэл: байхгүй