Сайн уу? Энэ долоо хоногийн ETF-ийн багц нь саяхан Майамид болсон биржийн бага хурлын тогтмол орлогын талаархи зарим шуугиан, тухайлбал BlackRock, DoubleLine, PIMCO, State Street, Fairlead Strategies-ийн үзэл бодлыг танд хүргэж байна.
Санал хүсэлт, зөвлөгөөг хаягаар илгээнэ үү [имэйлээр хамгаалагдсан]. Та мөн Twitter дээр намайг дагаж болно @cidzelis тэгээд намайг олоорой LinkedIn.
Бүртгүүлэх энд манай долоо хоног тутмын ETF боодол.
Бондын өгөөжийн өсөлт үргэлжилсээр байна.
Хөрөнгө оруулагчдад одоо хувьцаанаас өөр сонголт бий, ялангуяа Холбооны нөөцийн сан бодлогын хүүгээ өсгөх нь энэ жил уналтад хүргэж болзошгүй тул санаа зовж байна. Энэ бол 7-р сарын XNUMX-нд Майами Бич дэх Fontainebleau зочид буудалд болсон Биржийн бага хурлын үеэр Fairlead Strategies-ийн үүсгэн байгуулагч Кэти Стоктон зэрэг хөрөнгө оруулагчид ярилцсан сэдэв юм.
Stockton's Fairlead Tactical Sector ETF
TACK,
Техникийн загвар болон State Street-ийн SPDR ETF-ийн бүлэгт хөрөнгө оруулах үнийн эрч хүч зэрэг хүчин зүйлс дээр тулгуурладаг тус компани одоогоор хөрөнгийнхөө дийлэнх хувийг Treasurys-д шилжүүлж байна.
6-р сарын XNUMX-нд болсон арга хэмжээний үеэр Стоктон "Одоогоор маш их эрсдэлтэй байна" гэж MarketWatch-д өгсөн ярилцлагадаа хэлэв. "Төгс зах зээлд" ETF нь хөрөнгийн зах зээлийн янз бүрийн салбарт хөрөнгө оруулалт хийх болно, гэхдээ эрчим хүч
XLE,
Энэ нь загвар нь нийтийн аж ахуйн үйлчилгээнээс гарсны дараа санд үлдсэн цорын ганц салбар юм гэж тэр хэлэв.
ETF-ийн хөрөнгийн 61 орчим хувийг АНУ-ын засгийн газрын өрөнд хуваарилсан бөгөөд ойролцоогоор богино хугацааны Treasurys хооронд хуваагдсан.
SPTS,
болон урт хугацааны Төрийн сан
SPTL,
8-р сарын XNUMX-ны өдрийн байдлаар тус сангийн холдингийн мэдээллийг өөрийн вэбсайтад байршуулсан. Тогтмол орлогын дараа ETF-ийн дараагийн хамгийн том эрсдэл нь алт байв
GLD,
22% орчим, эрчим хүч 12.5%, ам.доллар 4%-иас арай илүү байна.
Fairlead Tactical Sector ETF нь бууралтыг хязгаарлахын зэрэгцээ ашиг олох зорилготой бөгөөд энэ жил Пүрэв гараг хүртэл 2% орчим өссөн байна гэж FactSet мэдээллээс харж болно.
JP Morgan Asset Management-ийн дэлхийн ахлах стратегич Дэвид Келли 6-р сарын XNUMX-нд Биржийн арга хэмжээний үеэр тайзан дээр тогтмол орлоготой "нэг удаагийн хямдрал" байгаа гэж хэлсэн. Гарц нь "бүгд сайхан харагдаж байна" гэж тэр хэлэв.
"Хүлээсний төлөө"
State Street Global Advisors-ийн SPDR ETF-ийн хөрөнгө оруулалтын ахлах стратегич Майкл Ароне одоогийн нөхцөлд богино хугацааны өрийг илүүд үздэг. Холбооны нөөцийн дохиолол үргэлжилсээр зээлийн хүү нэмэгддэг Эдийн засаг удааширч байгаа өнөөг хүртэл өндөр инфляцийг бууруулахын тулд болгоомжтой байх хэрэгтэй гэж Ароне 7-р сарын XNUMX-нд Exchange арга хэмжээний үеэр MarketWatch-д өгсөн ярилцлагадаа хэлэв.
"Бид хугацаа болон зээлийн эрсдэлийг хүлээхээс болгоомжилж байна" гэж тэр хэлэв. АНУ-ын засгийн газрын богино хугацааны өрийн аюулгүй байдлын үүднээс "Би хүлээхийн тулд цалин авах боломжтой" байхад яагаад ийм эрсдэлтэй байх ёстой гэж Ароне хэлэв.
Тэрээр нэгээс гурван сарын хугацаатай Төрийн сангийн үнэт цаасны өгөөжийг татахуйц байгааг онцоллоо
БИЛ,
эсвэл гурваас 12 сар хүртэл гэж тэр хэлэв. FactSet-ийн мэдээллээс харахад нэг сарын хугацаатай Төрийн сангийн үнэт цаасны өгөөж пүрэв гарагт 4.6% орчим байсан бол нэг жилийн хугацаатай Төрийн сангийн үнэт цаас 4.9% орчим өгөөжтэй байв.
Бондын өгөөж, үнэ хоёр эсрэг чиглэлд хөдөлдөг.
ХНС өсөн нэмэгдэж буй инфляцийг дарахын тулд хүүгээ түрэмгийлснээр 2022 онд үндсэн хөрөнгө унасан. Инфляци буурсантай холбоотойгоор хүүгийн өсөлтийн хурд удааширсан ч зарим хөрөнгө оруулагчид Төв банк бодлогын хүүгээ бууруулахын өмнө хэсэг хугацаанд өндөр байлгаж магадгүй гэж санаа зовж байна.
харна уу: ХНС-ын дарга Уоллер инфляцийн эсрэг "удаан тэмцэх"-т бэлэн байгаагаа мэдэгдэв
Сонгодог 60-40 багц
Харин өнгөрсөн жил хувьцаа болон бондын ханш унасны дараа хөрөнгийн ангилал "сөрөг хамаарал" руу буцах "сайн боломж" байгаа гэж биржийн арга хэмжээний үеэр Аронетай ярилцсан PIMCO-ийн багцын менежер Дэвид Браун хэлэв. 7-р сарын XNUMX-нд болсон хэлэлцүүлэгт бондын үүрэг роль өөрчлөгдөж байна.
Эдийн засгийн хямралын үед бонд нь 60%-ийн хувьцаа, 40%-ийн бондоос бүрдэх сонгодог багцын орлого төдийгүй хөрөнгө оруулагчдад бага зэрэг дэр өгч чадна гэсэн үг. Браун тайзан дээр хэлэхдээ, инфляцийн түвшин буурах хандлагатай байгаа тул энэ оны сүүлээр ХНС хүүгээ бууруулж магадгүй гэж бодож байна.
Ароне тайзан дээр хэлэхдээ, энэ жил хүүг бууруулна гэж найдахгүй байна хүчирхэг АНУ-ын хөдөлмөрийн зах зээл ХНС эдийн засгийг хөргөх хүчин чармайлтыг үл харгалзан.
"Үүнтэй холбоотой асуудал"
Бондын зах зээл уналтаас айж буйг илтгэж байгаа ч DoubleLine-ийн Жеффри Шерман АНУ энэ жил ийм айдастай болно гэдэгт итгэлгүй байна. "Муруйн богино төгсгөл өнөөдөр маш тачаангуй байна" гэж тэрээр Биржийн бага хурал дээр тогтмол орлогын хэтийн төлөвийн талаарх хэлэлцүүлгийн үеэр тайзан дээр хэлэв. "Бэлэн мөнгө дахин сайхан байна."
Гэсэн хэдий ч DoubleLine-ийн хөрөнгө оруулалтын дэд захирал Шерман бондын зах зээлийн өгөөжийн муруйн богино төгсгөлд бооцоо тавиад зогсохгүй. "Үүнтэй холбоотой асуудал бол муу зүйл тохиолдвол ялахгүй" гэж тэр хэлэв.
Шерман уг арга хэмжээний үеэр MarketWatch-д өгсөн ярилцлагадаа хэлэхдээ, урт хугацааны Treasurs нь багцыг тэнцвэржүүлэхэд тусалж чадна, учир нь хөрөнгө оруулагчид эдийн засгийн уналтаас болгоомжилсны улмаас үнэ нь ихэвчлэн өсдөг. Зээлийн эрсдэлийн тухайд Шерман барьцаалсан зээлийн үүрэг, ялангуяа CLO-ийн хамгийн найдвартай хэсэг гэх мэт салбарт өгөөж олох боломжийг олж харж байна гэж хэлэв.
Идэвхгүй ба идэвхтэй юу?
Өнгөрсөн жил тогтмол орлогын зах зээл дээр "маш барзгар" явсны дараа бондын хөрөнгө оруулагчдад "асар том боломж" гарч ирлээ гэж BlackRock-ийн АНУ-ын тогтмол орлоготой ETF-ийн тэргүүн Стив Лайппли тайзан дээр Шерманы хажууд өөрийн үзэл бодлоо хуваалцах үеэр хэлэв. Солилцооны арга хэмжээ.
Лайппли идэвхтэй болон идэвхгүй хөрөнгө оруулалтын талаарх маргааныг "хуучин хүрээ" гэж тодорхойлсон бөгөөд энэ хоёр стратегийг багцад ашиглаж болно гэжээ. Хэлэлцүүлгийн дараа MarketWatch-д өгсөн ярилцлагадаа Лайппли уламжлалт 60-40 багцад бондын 40%-ийн хуваарилалт нь идэвхгүй ETF-ийн үндсэн эзэмшилт, түүнчлэн тогтмол хөрөнгийн янз бүрийн чиглэлд өртөх боломжийг олгодог идэвхтэй удирддаг зарим сангуудыг багтааж болно гэж тайлбарлав. орлогын зах зээл.
Нэгдүгээр сард BlackRock BlackRock AAA CLO ETF-ийг эхлүүлсэн
CLOA,
ААА зэрэглэл бүхий барьцаалагдсан зээлийн өр төлбөр буюу CLO-д өртөх боломжийг олгодог идэвхтэй удирддаг сан. CLO нь эрсдэлтэй корпорацийн өрийн нэг хэлбэр болох хөшүүрэгтэй зээлийг худалдаж авдаг.
Үүний зэрэгцээ, Janus Henderson-ийн AAA CLO ETF
ЖАА,
2020 онд ашиглалтад орсон бөгөөд өнгөрсөн онд нийт өгөөж нь 0.5% байсан гэж FactSet мэдээллээс харж болно. Чанартай CLO-д хөрөнгө оруулалт хийдэг тус сан Лхагва гараг хүртэлх нийт өгөөжийн үндсэн дээр энэ жил 1.6%-иар өссөн байна.
FactSet өгөгдлийн дагуу өнгөрсөн долоо хоногоос лхагва гараг хүртэлх хугацаанд хамгийн дээд болон доод гүйцэтгэлтэй ETF-үүдийг ердийнхөөрөө эндээс харж болно.
Сайн…
| Шилдэг жүжигчид | % Гүйцэтгэл |
| SPDR S&P Oil & Gas Equipment & Services ETF XES, | 5.8 |
| VanEck Oil Services ETF OHH, | 4.8 |
| АНУ-ын газрын тосны сан LP USO, | 3.2 |
| iShares US Insurance ETF IAK, | 2.7 |
| iShares Global Energy ETF IXC, | 1.9 |
| Эх сурвалж: ETN болон хөшүүргийн бүтээгдэхүүнээс бусад 8-р сарын 500-ны Лхагва гараг хүртэлх FactSet өгөгдөл. NYSE, Nasdaq болон Cboe-ийн арилжаалсан XNUMX сая доллар буюу түүнээс дээш хэмжээний ETF-ийг багтаасан болно. |
…мөн муу
Шинэ ETF
- Calamos Investments хоёрдугаар сарын 6-нд зарласан Энэ нь Calamos Antetokounmpo Global Sustainable Equities ETF-г бүртгүүлсэн
SROI,
-0.25% ,
"Өндөр чанартай, өсөлтөд чиглэсэн ESG зарчмаар ажилладаг компаниудад" хөрөнгө оруулалт хийдэг сан. Үндэсний сагсан бөмбөгийн холбооны Милуоки Бакс багт тоглодог мэргэжлийн тамирчин Жианнис Антетокоунмпотой хамтран ETF-ийг эхлүүлсэн. - Хорлон сүйтгэх капиталын зөвлөх гэж хоёрдугаар сарын 7-нд хэлэв Энэ нь ер бусын халимуудыг хорлон сүйтгэгч ардчилсан худалдааны ETF-ийг эхлүүлсэн
NANC,
-0.96%
болон Unusual Whales Subversive Republican Trading ETF
Круз,
-0.64% .
ETF-ийн багцын менежер Кристиан Купер мэдэгдэлдээ "Subversive нь NANC болон KRUZ-ийн үндсэн хувьцааны талаархи үзэл бодлыг илэрхийлдэггүй, харин бид Конгрессын гишүүдийн эзэмшдэг зүйлсийн талаарх ер бусын халимуудын тайланд үндэслэн үнэт цаас худалдаж авах эсвэл зарах" гэж мэдэгджээ. .
Долоо хоног тутмын ETF уншдаг
Эх сурвалж: https://www.marketwatch.com/story/the-short-end-of-the-curve-is-very-sexy-today-but-where-should-etf-investors-bet-on-bonds- 11675981334?siteid=yhoof2&yptr=yahoo