Сэм Банкман-Фрид крипто ертөнцийг маш ихээр уруу татаж чадсан. Одоо маргааш өглөө нь ирнэ.
As задлан шинжилгээ Сэм Банкман-Фридийн крипто эзэнт гүрний эхлэл, хаа сайгүй улаан тугнууд байсан гэж хэлэх нь зүйтэй болов уу. Бид тэднийг санасан.
Энэ бол бараг эсэргүүцэхийн аргагүй амжилтын түүх байсан. Гурав гаруйхан жилийн дотор FTX юу ч биш байснаас 32 тэрбум долларын компани болж хувирна. Одоо эргээд юу ч биш болсон.
Энэ замд хөрөнгө оруулагчид, улс төрчид, зохицуулагчид, тийм ээ, сэтгүүлчид бөмбөг хаяв. Bankman-Fried-д догшин эрч хүчтэй, ёроолгүй өөдрөг үзэлтэй, эцсийн хугацаагаа илэн далангүй бичдэг байдлаар бид криптовалютын галзуу ертөнцөд энэ бүхнийг ойлгоход туслах сувгийг олсон.
Гэсэн хэдий ч дүр төрхийг хүлээн зөвшөөрөх нь үл итгэх байдлыг зогсоох явдал байв.
Сэтгэгдэлүүд тэнд байсан бөгөөд ихэвчлэн SBF-ээс шууд ирдэг. Карлайл группийг үүсгэн байгуулагчдын нэг, Блүүмбэргийн телевизийн хөтлөгч Дэвид Рубенштейнтэй ярилцахдаа Банкман-Фрид яагаад FTX-ийг үүсгэсэн тухайгаа тайлбарлав. Энэ нь биржийн мөхлийг зөгнөх болно.
FTX нь тэр хүний өөрийнх нь хэлснээр түүний криптод төвлөрсөн өмчийн худалдааны фирм болох Аламеда Судалгаанд тулгарч байсан бухимдлаас үүдэлтэй юм.
Аламеда маш их мөнгө олж байсан ч илүү их мөнгө олох боломжтой байсан. Венчур капитал нь жилийн 20% өгөөжөөс үл хамааран 100-иод насны худалдаачдад бэлэн мөнгөөр саалах шаардлагагүй байв. Үүний оронд Аламеда найдаж байсан "Зээлийн шугамыг нэгтгэх" өөрийн хөрөнгийн баазыг бий болгох гэж Банкмен-Фрид хэлэв.
Тухайн үед гайхалтай юм шиг санагдаж байсан ч FTX асуудлаа энгийн, гоёмсог аргаар шийдэж чадсан. Банкман-Фрид өөрийн бирж байгуулснаар Аламедагийн арилжааны хэрэгцээнд тохирсон платформыг бий болгож, венчур капиталын мөнгийг татах бүх хайрцгийг чагтална. FTX хаягийг батлах болно - "Худалдаачид худалдаачдад зориулж барьсан" - Энэ бол нэгэн цагт Enron-ын арилжааны платформд ашиглаж байсан нарийн эргэлт байсан.
Залуу суут ухаантан одоо солилцоотой болсон тул VC-ууд түүнийг гайхшруулсан.
Нотлох баримтыг авахын тулд Банкман-Фридийн хамгийн том дэмжигчдийн нэг болох венчур капиталын нэр хүндтэй компани Sequoia Capital-ийн вэбсайтыг харна уу.
Хагиографи гэж нэрлэж болохуйц сайн үйлсийн хүрээнд тус пүүс XNUMX-р сард Банкмен-Фридээс харсан зүйлээ дүрсэлсэн хамтрагчдынхаа ишлэл бүхий сэтгүүлийн хэв маягийг хэвлүүлсэн. Энэ нь "Сэм Банкмен-Фриед Аврагчийн цогцолбортой - Магадгүй та ч бас байх ёстой" гэсэн гарчигтай.
Sequoia-ийн хамтрагч Мишель Байлхе "Ичмээр нь бид Сэмтэй холбоо барих гэж хэзээ ч оролдож байгаагүй, учир нь бид түүнийг бидэнд хэрэггүй гэж бодсон" гэж өгүүлэв. "Би тэднийг зүгээр л мөнгө гаргаж байгаа бөгөөд хөрөнгө оруулагчид огт хэрэггүй гэж бодсон." Sequoia саяхан уг нийтлэлийг вэбсайтаасаа устгасан.
Sequoia дараа нь Банкмен-Фрид талбайн уулзалтын турш видео тоглоом тоглож байсныг олж мэдсэн. Бусад хүмүүс түүний ярьж буй зүйлд анхаарлаа төвлөрүүлж байхад тэр олон ажил хийсэн цорын ганц удаа биш бололтой. А Bloomberg түүх дээр Bankman-Fried тоглосон гэж мэдэгджээ Домог лигийн Нью-Йоркийн Эдийн засгийн клубт үг хэлэхдээ.
Sequoia болон бусад хөрөнгө оруулагчид Банкмен-Фридийн гадил жимс эсвэл биткойн худалдаж авах боломжтой бүх зүйлийн програмын төсөөллөөс гадна өөр хоорондоо уялдаа холбоотой компаниудын цогц сүлжээг харсан байж магадгүй юм.
Үүний хамгийн сэтгэл зовоосон тал нь хамгийн тод байх болно.
Аламеда хэмээх хувийн худалдааны пүүс одоо олон нийтэд нээлттэй биржтэй ижил удирдлага дор байх болно. Энэ нь анхнаасаа төлөвлөсөн байсан уу эсвэл хэдэн жилийн дараа худалдааны пүүсийг аврах эцсийн оролдлого байсан ч хамаагүй, FTX нь Аламедаг тогтвортой байлгахын тулд бэлэн мөнгөний үнээ болгон ашиглах болно.
2022 оны XNUMX-р сард Bloomberg-д гарсан Сонин олон подкаст дээр Банкман-Фрид жетон ашиглан үнэ цэнийг юунаас ч бий болгох талаар тайлбарлав. Хэдийгээр түүний тайлбар нь хостуудыг орхисон "гайхсан" - тэдний хэлсэн үг - түүний тодорхойлсон үйл явц нь FTX болон Alameda-г одоогийн бидний сэжиглэж буй үйл явцтай маш төстэй үйл явц юм. FTX-ийн токен үнийг Аламеда дэмжиж байгаа гэж мэдэгдэж байсан бөгөөд Аламеда токеныг өөрийн хөрөнгөөр санхүүжүүлэхийн тулд барьцаа болгон ашиглаж байсан гэж таамаглаж байсан. худалдааны үйл ажиллагаа.
Хөшүүрэг буюу арилжаа хийх мөнгө зээлэх нь алуурчин болохыг мэдэхийн тулд танд MBA хэрэггүй. Хэдийгээр энэ нь ашиг орлогоо нэмэгдүүлэх боломжтой боловч энэ нь сүйрлийн алдагдалд хүргэж болзошгүй юм.
Гэсэн хэдий ч Банкмен-Фрид ийм арилжааг дэмжигч байсан. Bitcoin 2021 бага хурал дээр тэрээр арилжааны стратеги нь криптовалютын хувьд тохиромжгүй гэсэн сэрэмжлүүлгийг эсэргүүцэв.
"Та хөшүүрэг муу гэсэн байр суурийг баримталж болно" гэж тэр хэлэв гэж хэлсэн. "Хүн үүнд итгэж болох ч би үүнд итгэхгүй байна."
Бүх нарийн ширийн зүйл хараахан гараагүй байгаа ч Аламедагийн хөшүүргийг ашигласан нь түүнийг мөхөхөд нөлөөлсөн бололтой.
FTX-д хэдэн зуун саяар нь шилжүүлсэн хөрөнгө оруулагчид SBF-ийг дэлхийн анхны их наядтан хэмээн төсөөлж байсан ч тэдний урам зоригийг хэвлэл мэдээллийн хэрэгсэл эсвэл зохицуулагчид барьж чадаагүй юм.
Банкмен-Фрид подкаст болон хурлын хэлхээний гол тулгуур байсан. Тэрээр сэтгүүлийн нүүрэнд (түүний дотор Forbes) мөн тодорхой хугацаанд сэтгүүлчдэд нээлттэй болгосон.
FTX нэр хүнд өсөхийн хэрээр хэрхэн ийм хурдан өссөн талаар цөөн асуулт гарч ирэв. Гэхдээ Банкмен-Фрид хэвлэл мэдээллийн хэрэгслээр өөрийн имижийг бүрдүүлэхээс илүү зүйлийг хийж байсан. Тэр үүнд нэгдэж байсан. Зургадугаар сард The Нью-Йорк Таймс АНУ-ын төгсөгчдийн үүсгэн байгуулсан хэвлэл мэдээллийн хэрэгслээр Semafor-ыг дэмжиж байгаа гэж мэдээлсэн Times болон Bloomberg.
Мөн тэрээр санхүүгийн сэтгүүлзүйн хамгийн том нэрээр амьдралаа нээсэн. "The Big Short" номын зохиолч Майкл Льюис SBF-ийг хамгийн сүүлийн номоо дагаж мөрдөж байсан гэж мэдээлсэн.
Bankman-Fried болон FTX-ийн сэтгүүлчидтэй тогтоосон найрсаг харилцааг илүү нягт нямбай шалгаж эхэлсэн байж магадгүй юм.
FTX-ийн АНУ-ын крипто биржийн ерөнхийлөгч Бретт Харрисон XNUMX-р сарын сүүлээр ямар нэгэн шалтгаан хэлэлгүйгээр компаниа орхисон. Энэ алхам нь олны гайхшралыг төрүүлсэн ч сэтгүүлчид түүний үг хэлэхээс татгалзаж байгаа нь түүнийг явахад түлхэц болсон зүйлийн талаар илүү гүнзгий судлах түлхэц гэхээсээ илүүтэй хамт бүжгийн бичлэг хийх сэдэл гэж үзжээ. Наад зах нь нэг сурвалжлагч (өөр мэдээллийн байгууллагын) үүсгэн байгуулагчтай найрсаг харилцаатай байсан тул FTX болон Alameda-ийн талаар илүү гүнзгий судлах санааг үгүйсгэсэн.
Төрийн албан тушаалтнууд FTX вундеркиндээс дутахааргүй их татагдсан.
Банкмен-Фрид сүүлийн сонгуулийн үеэр нэр дэвшигчдэд бараг 40 сая доллар хандивласан, эсвэл FTX нь асар их мөнгө авсантай холбоотой юу? эргэдэг хаалга нь Зохицуулагчид Аж үйлдвэрт шилжихийг хүсч байсан крипто барон Вашингтоны чихтэй байсан.
Тэрээр өнгөрсөн нэг жилийн хугацаанд крипто зах зээлийг зохицуулах зэрэг сэдвээр Конгресст олон удаа мэдүүлэг өгсөн бүртгэл Тэрээр SEC-ийн дарга Гари Генслертэй биечлэн уулзсаныг харуулав.
Капитол Хилл дээр гарсан нэгэн тоглолтынхоо үеэр Банкмен-Фрид энэ тухай шуугиулжээ Ил тод байдал FTX зэрэг биржүүдээр зохицуулагчдад олгосон. Энэхүү тайлбар нь түүний пүрэв гарагт жиргэсэн жиргээнээсээ эрс ялгаатай юм буруутгаж "банктай холбоотой дансны дотоод шошгололт"-той холбоотой компанийн асуудал нь түүнийг FTX хэрэглэгчид хэр их хөшүүрэг ашиглаж байгааг буруу тооцоолоход хүргэсэн.
Гэсэн хэдий ч хүн бүр FTX-ийн амжилтын түүхийг худалдаж аваагүй.
Хэдэн сарын турш, олон наст богино худалдагч Марк Коодс нь хов жив илрүүлэгч төхөөрөмжтэй, түгшүүрийн дохио өгч байна.
"Миний бодлоор юу ч нэмж байгаагүй" гэж Коходес хэлэв Forbes. "Би SBF Берни Мадоффыг Есүс Христтэй адил харагдуулна гэж бодож байна."
Дараа нь Orthogonal Credit, өмнө нь Alameda Research-д зээлдүүлэгч байсан. Пүрэв гарагт, Ортогональ tweeted Энэ оны эхээр Аламедатай харилцаагаа тасалсан.
“Энэ оны эхээр манай Аламедагийн шалгалтын үеэр баг хэд хэдэн гол сул талуудыг тодорхойлсон: a) хөрөнгийн чанар буурсан; б) хөрөнгийн бодлого тодорхой бус; в) үйл ажиллагааны болон бизнесийн бат бөх туршлагаас бага; г) Византийн корпорацийн бүтэц улам бүр нэмэгдэж байна" гэж жиргэжээ. "Бид эдгээр гол сул талуудыг харгалзан үзээд байгууллагын зээлийн харилцаагаа таслах арилжааны шийдвэр гаргасан."
Гэсэн хэдий ч итгэхийг хүсэх хүч хүчтэй байсан. Банкмен-Фрид бол Аламедагийн Гүйцэтгэх захирал зэрэг хамтран ажиллагсдын хамт гайхалтай хүн байсан. Каролин Эллисон, хэзээ ч унтдаггүй зах зээлийг эзлэхийн тулд өдөр шөнөгүй ажилласан.
SBF-ийн боловсруулсан SBF-ийн домог бол тэр өөрөө өөрийгөө баяжуулахын тулд үүнд ороогүй гэсэн үг юм. Тэр А ашигт малтмалын, мөн крипто нь дэлхийн сайн сайхны төлөө өгөхийг хүссэн баялгаа хэрхэн цуглуулах явдал байв. Одоо өгөх юм их байхгүй байж магадгүй.
Крипто хааны бичээс нь Банкман-Фрид энэ долоо хоногт ажилчдад илгээсэн сул мессеж байж магадгүй юм.
"Ирэх долоо хоногт бид цалингаа нэмэгдүүлэх болно" гэж зурваст дурджээ. “Энэхүү нэмэгдлийн зорилго нь үйлчлүүлэгчдээс хамгийн түрүүнд хийх ёстой зүйл байх болно; хоёрдугаарт одоогийн болон боломжит шинэ хөрөнгө оруулагчид; та бүхний гуравны нэг нь. Бүх зүйл гайхалтай болж, бусад бүх хүмүүс зөв хийгдсэн, магадгүй би хөрөнгө оруулагчийн хувьд таамагласан ертөнцөд, зөвхөн энэ ертөнцөд."
МӨНГӨ ОРУУЛАЛТЫН НЭГ
Эх сурвалж: https://www.forbes.com/sites/brandonkochkodin/2022/11/11/the-red-flags-on-ftx-we-all-seemed-to-miss/