CPG-ийн хүч нь VC санд тогтвортой ROI авчирдаг

Бараг л АНУ-ын эдийн засгийн 70% хэрэглэгчийн зарцуулалтаас үүдэлтэй. Гэсэн хэдий ч венчур капиталын хөрөнгө оруулалтыг голчлон анхаарч үздэг технологийн.

Зарим нь Springdale Ventures шиг эхний шатны компаниудыг санхүүжүүлэх боломжийг олж хардаг өргөн хэрэглээний савласан бараа (CPG) зай. Венчур капиталын фирм нь хүнс, ундаанаас эхлээд удаан эдэлгээтэй бараа бүтээгдэхүүн, яаралтай тусламжийн бэлэн байдлаас эхлээд хүүхдэд зориулсан захиалгын ном хүртэл бүх зүйлд хөрөнгө оруулалт хийдэг. Спрингдейлийн үүсгэн байгуулагч, ерөнхий хамтрагч (GP) Женевьев Гилбреат хэлэхдээ "Өрхийн амьдралыг сайжруулахын тулд таны олж болох бүх зүйл бол бидний хөрөнгө оруулалт юм."

Гилбреат бол экспорт/импортын нэмэлт бүтээгдэхүүн үйлдвэрлэдэг хоёр компани байгуулсан цуврал бизнес эрхлэгч юм. Хоёр дахь компаниа зарсныхаа дараа тэрээр хэрэглэгчдийн брэндүүдэд хөрөнгө оруулалт хийж, бизнес эрхлэгчдийг эхний шатанд нь дэмжихийг хүссэн тул Гилбрэт SKU-д гүйцэтгэх захирлаар ажиллах болсон. Энэ нь АНУ-д өргөн хэрэглээний бүтээгдэхүүний гарааны бизнес эрхлэгчдэд зориулсан тэргүүлэгч хурдасгагч хөтөлбөр юм. Тэнд тэрээр венчур сангийн үүсгэн байгуулагч Дан Грахамтай уулзсан юм.

Грахам "Build a Sign" нэртэй дижитал тэмдэг хэвлэх бизнес эрхэлдэг байсан бөгөөд түүнийг суулгаж, Vistaprint-т есөн тоогоор худалдсан. "Миний суурь бол бүх [түгээлтийн] сувгуудын биет бүтээгдэхүүн, гэхдээ Whole Foods гэх мэт байгалийн сувгууд дээр байдаг" гэж Гилбрэт хэлэв. "Түүний суурь нь цахим худалдаа болон биет бүтээгдэхүүний шууд хэрэглэгчдэд чиглэсэн байдаг."

"Бид эхний шатны CPG компаниудыг санхүүжүүлэх зах зээлд том цоорхой байгааг олж харсан" гэж Гилбрэт хэлэв. Эрт үеийн технологийн сангууд маш их байсан боловч хэрэглэгчдэд чиглэсэн сангууд биш, ялангуяа Остин хотод. Хэрэглэгчийн масштабтай брэндүүд технологийн сан эсвэл сахиусан тэнгэрүүдээс мөнгө босгохыг хичээдэг. Гэхдээ "ихэнх [технологийн] хөрөнгө оруулагчид масштаблахад юу хэрэгтэйг мэдэхгүй байна [хэрэглэгчийн] брэнд эсвэл сүлжээнүүд нь үнэхээр тустай байх болно."

Springdale Ventures 2019 онд нээлтээ хийсэн. Хосууд 20 сая долларын сан босгохоор зорьж байсан ч 27 сая доллар босгосон. Анхны сангийн хязгаарлагдмал түншүүд (LP) нь бүгд өндөр орлоготой хувь хүмүүс (HNWI) болон гэр бүлийн жижиг оффисууд байв.

"Бид 28 брэндэд хөрөнгө оруулалт хийсэн" гэж Гилбрэт хэлэв. Хосууд голчлон мэддэг хүмүүсээс мөнгө цуглуулсан. “Гарааны бизнест зориулсан найз нөхөд, гэр бүлийн тойрогтой төстэй. Тэд бол биднийг таньдаг, итгэдэг чинээлэг хүмүүс” гэж хэлжээ.

Гилбрэт, Грэм хоёр одоо хоёр дахь сангаа бүрдүүлж байна. Тэдэнд эхний сангаас тодорхой хэмжээний үр дүн гарсан ч ямар ч гарц байгаагүй. "Бид залуухан хэвээр байна" гэж тэр хэлэв. "Бидний ихэнх хөрөнгө оруулалт дөнгөж нэг жил хагасын настай."

"Одоо бид 60 сая долларын хатуу дээд хязгаартай 85 сая долларын сангийн хэмжээг зорьж байна" гэж Гилбрэт хэлэв. Хосууд 40 сая доллар цуглуулжээ. "Бид нэгдүгээр сард анхны компанидаа хөрөнгө оруулалт хийсэн" гэж Гилбрэт хэлэв. Анхны сангаас гарсан олон LP эргэн ирж байна. "Бидэнд мөн манай сүлжээнээс гадуур өндөр орлоготой хүмүүс, хэд хэдэн томоохон гэр бүлийн оффисууд, жижиг байгууллагууд байдаг."

"Бид жижиг, том олон байгууллагуудтай ярилцаж байна" гэж Гилбрэт хэлэв. "[эдгээр байгууллагуудад] маш олон менежерийн хөтөлбөрүүд бий."

Тэтгэврийн сан, банк, хамтын сан, эрсдэлээс хамгаалах сан, даатгалын компани, хувь хишиг нь тодорхой босгоос доогуур эхний, хоёрдугаар, тэр байтугай гурав дахь санд хөрөнгө оруулалт хийдэг менежерийн хөтөлбөрүүд бий болж байна. Ихэнх шинээр гарч ирж буй менежерийн хөтөлбөрүүдэд хөрөнгө оруулах босго нь 50-150 сая доллар байх ёстой. Спрингдейлийн анхны сан нь шаардлага хангахгүй байсан ч хоёр дахь сан нь заримд нь тэнцдэг.

Ихэнх VC-үүд технологи бол ашиг олох цорын ганц газар гэж боддог. "Энэ бол бүрэн сохор юм" гэж Гилбрэт онцлон тэмдэглэв. Тэрээр хэрэглэгчийн компаниудад хөрөнгө оруулалт хийхийг хоёр нүдээр хардаг. Нэгдүгээрт, зах зээлийн хэмжүүрээр: АНУ-ын ДНБ-ий бараг 70% нь хэрэглэгчдийнх. Салбарын санхүүжилт маш дутуу байна. Хоёрдугаарт, өгөөжийн үүднээс. CPG стартапуудаас олж авах хөрөнгө оруулалтын өгөөж (ROI) нь технологийн сангаас хамаагүй илүү тогтвортой байдаг. Хэрэглэгчийн бүтээгдэхүүний хөрөнгө оруулалтаар гэрээсээ гүйж болох ч ихэнхдээ ажил хаядаг технологийн хөрөнгө оруулалтаас ялгаатай нь илүү тогтвортой байдал бий. Олон давхар, гурав дахин бодоорой.

Өргөн хэрэглээний олон бүтээгдэхүүн, үйлчилгээ нь үндсэн бүтээгдэхүүн юм. Тэд эдийн засгийн хямрал болон тахал зэрэг онцгой байдлын үед тогтмол эрэлт хэрэгцээтэй байдаг. CPG-д технологийн салбараас илүү олон эмэгтэйчүүд, BIPOC үүсгэн байгуулагчид байдаг. "Тэдгээр компаниудыг байгуулж, шаардлагатай ур чадвар эзэмшүүлэх хүсэлтэй хүмүүсийн олон янзын сан байдаг" гэж Гилбрэт хэлэв.

"Бид бүтээгдэхүүнд хөрөнгө оруулалт хийх үед тэд бүтээгдэхүүний зах зээлд сайн тохирдог" гэж Гилбрэт хэлэв. “Тэд хэрэглэгчдийн суурьтай бөгөөд цар хүрээгээ тэлж эхэлж байна. Хэрэглэгчийн брэндээс гарах боломж маш их байна. Хэцүү нөхцөл байдалд байсан ч худалдан авагчид тэнд байх болно."

Санаа бүрдүүлэхэд гэнэтийн, хүлээгдэж буй саад бэрхшээлүүд тулгарсан. Гилбрэт хэлэхдээ "Манай зарим өндөр хөрөнгөтэй хүмүүс хөрөнгийн зах зээлийн нөхцөл байдал, хөрвөх чадвараасаа шалтгаалан төлбөрийн хэмжээг багасгах эсвэл амлалтаа түр зогсоохыг хүсч байгаагаа одоо хэлж байна."

"Санд хөрөнгө оруулалт хийдэг өндөр орлоготой хүмүүсийн дийлэнх нь цагаан арьстнууд байдаг" гэж Гилбрэт хэлэв. Гэхдээ эмэгтэйчүүд хэрэглээний орон зайг илүү сайн ойлгодог. "Эмэгтэйчүүд өндөр орлоготой хүмүүс болж байгаа ч эмэгтэйчүүдийн эргэн тойрон дахь соёлын хэм хэмжээ, хөрөнгө оруулалт өөрчлөгдөхөд цаг хугацаа хэрэгтэй болно." Эмэгтэйчүүдийг тийм ч сайн хөрөнгө оруулагч биш гэж хэлдэг, бодит байдал дээр тийм ч сайн хөрөнгө оруулагчид байдаг эрчүүдээс илүү хөрөнгө оруулагчид.

Springdales-ийн одоогийн хөрөнгө оруулалтын доод хэмжээ 500,000 доллар байна. Эмэгтэйчүүдийг LP болгон хөрөнгө оруулалт хийхийг дэмжихийн тулд хөрөнгө оруулалтын шаардлага бага байх шаардлагатай. 10 сая доллараас дээш санхүүжилтийг итгэмжлэгдсэн 99 хөрөнгө оруулагчаар хязгаарладаг. Ерэн есөн жижиг чек таныг тийм ч хол авчрахгүй. "Бид үүнийг яаж хийх вэ гэдгийг би харж байна" гэж Гилбрэт хэлэв. Энэ нь 10 итгэмжлэгдсэн хөрөнгө оруулагчтай байж болох 249 сая доллараас бага хэмжээтэй зэрэгцээ сантай байж болно.

Та хэрхэн мөнгө босгох талаар хэрхэн бодож байна вэ?