Гуравын 3-р улирлын хамгийн их худалдан авсан хувьцаанууд

Дүгнэлт

• Гуру нар 5-р улиралд эдгээр 3 хувьцааг худалдаж авсан.

2022 оны XNUMX-р улирал бол хөрөнгө оруулагчдын урмыг хугалах бас нэгэн үе байлаа. Инфляци эрчимтэй үргэлжилж, Холбооны Нөөц бодлогын хүүгээ нэмэгдүүлсээр, орон сууцны зах зээл хүртэл суларсан шинж тэмдэг илэрч эхэлсэн тул зардал нэмэгдэж, ипотекийн зээлийн хүү нэмэгдэж байгаа нь хэрэглэгчид шүүмжлэлтэй хандсан юм.

Хөрөнгө оруулагчид орлогын бууралттай тайлангуудыг шингээж, ХНС удахгүй бодлогын хүүгээ өсгөнө гэж найдаж эхлэхэд S&P 500 6-р сарын эцэс хүртэл гурван сарын хугацаанд 5%-иар буурсан бол Nasdaq 7%-иар, Dow Jones индекс уналаа. Аж үйлдвэрийн дундаж үзүүлэлт долоон хувиар буурсан.

Хувьцааны үнэ буурч байгааг харах нь урам хугарах боловч үнэ цэнтэй хөрөнгө оруулагчдын хувьд илүү их боломж гарч ирж байна гэсэн үг. GuruFocus-ийн дагуу Халуун сонголтууд, хөрөнгө оруулагчдад хамгийн сүүлийн үеийн зохицуулалтын мэдүүлэгт үндэслэн гуру худалдаж авсан эсвэл худалдсан хувьцааг шалгах боломжийг олгодог онцлог бөгөөд гуравдугаар улиралд гуру нарын дунд хамгийн алдартай таван худалдан авалт (цэвэр худалдан авалтаар тодорхойлогдсон) Salesforce Inc байв. . (CRM, Санхүүгийн), FedExFDX
Корпорац (FDX, Санхүүгийн), Микрон технологиMU
Inc (MU, Санхүүгийн), Fidelity National Information Services Inc. (FIS, Санхүүгийн) болон BroadcomAVGO
Inc (AVGO, Санхүүгийн).

Хөрөнгө оруулагчид энэ нийтлэл дэх өгөгдөл нь хөрөнгө оруулагч пүүсүүдэд зориулсан 13F мэдүүлэг, хамтын сангийн багцын шинэчлэлт дээр үндэслэсэн гэдгийг мэдэж байх ёстой бөгөөд энэ нь гуругийн эзэмшлийн талаархи бүрэн дүр зургийг гаргаж чадахгүй. 13F-д зөвхөн АНУ-ын энгийн хувьцаанууд багтдаг бол хамтын сангийн шинэчлэлд ихэвчлэн АНУ-ын болон гадаадын энгийн хувьцаанууд багтдаг. Бонд, зээл гэх мэт бусад хөрөнгө, хөрөнгө оруулалтыг оруулахгүй. Бүх тоо зөвхөн улирлын эцсийн байдлаар байна; Гуру нар улирал дууссаны дараа аль хэдийн албан тушаалд өөрчлөлт оруулсан байж магадгүй юм. Гэсэн хэдий ч энэ хязгаарлагдмал өгөгдөл ч гэсэн үнэ цэнэтэй мэдээллийг өгч чадна.

Salesforce Inc.

Salesforce Inc. (CRM, Санхүүгийн) 15-р улиралд 10 борлуулалттай харьцуулахад XNUMX гуру худалдан авалт хийснээр XNUMX цэвэр худалдан авалт хийсэн. Доорх графикаас харахад энэ нь гурав дахь улиралдаа гуру нар хувьцааны ханшийн өсөлттэй байгааг харуулж байна.

Энэ улиралд хувьцааны үнэ дунджаар 169.57 ам.доллар байв. Жоэл Гринблатт (арилжаа, Төсвийн ерөнхийлөн захирагч) болон Марк Хилман (арилжаа, Төсвийн ерөнхийлөн захирагч) хувьцааг худалдаж авсан гуру нарын дунд байсан бол худалдагч нар багтсан Баилли Гиффорд (арилжаа, Төсвийн ерөнхийлөн захирагч) болон Кен Фишер (арилжаа, Төсвийн ерөнхийлөн захирагч). Улирлын эцсийн байдлаар хувьцаа нь 21 гуругийн багцад гарч ирэв.

Salesforce сүүлийн хоёр санхүүгийн жилийн хугацаанд бүх сегментийнхээ өсөлтийг хоёр оронтой тоогоор өсгөж чадсан тул илүү олон компаниуд үйлчлүүлэгчид болон боломжит үйлчлүүлэгчидтэй харилцах харилцаа, харилцааг зохицуулах шийдлүүдийг нэвтрүүлсэн. Энэ нь зарим талаараа Tableau, Mulesoft, Slack зэрэг худалдан авалтуудыг байнга хийдэгтэй холбоотой юм. Salesforce нь Slack-ийг бусад үйлчилгээнд нэгтгэснээр ирээдүйн өсөлтийг дэмжинэ гэдэгт итгэлтэй байна.

Энэхүү өндөр технологийн хувьцаа нь үнэ цэнийн хувьд хямд биш хэвээр байгаа ч хувьцааны үнэ нь бүх цаг үеийн дээд цэгүүдээс хагас дахин буурч, GF утгын диаграм мэдэгдэхүйц дутуу үнэлэгдсэн гэж үнэлэх.

FedEx Корп

FedEx корпораци (FDX, Санхүүгийн)-ийг 14 гуру худалдаж авсан бөгөөд зургаан гуруг найман цэвэр худалдан авалтаар худалдсан. Гуру нар сүүлийн таван улирлын турш энэ хувьцаанд гол төлөв өсөлттэй байсан:

Улирлын хугацаанд FedEx-ийн хувьцаа дунджаар 211.05 ам.доллараар арилжаалагдсан байна. Гуру худалдан авагчид багтсан болно Жон Хусман (арилжаа, Төсвийн ерөнхийлөн захирагч) болон Жоэл Гринблатт (арилжаа, Төсвийн ерөнхийлөн захирагч), худалдагчдыг багтаасан Ray Dalio (арилжаа, Төсвийн ерөнхийлөн захирагч) болон Кен Фишер (арилжаа, Төсвийн ерөнхийлөн захирагч). Улирлын эцсийн байдлаар 18 гуру хувьцаа эзэмшиж байжээ.

FedEx-ийн хувьцаа 2023 оны санхүүгийн эхний улирлын гамшигт орлогын тайлангийн дараа 25-р улиралд түүхэндээ нэг өдрийн хамгийн муу уналтад орсон. Тус компани өөрийгөө хэт үнэлж байсан түүхтэй ч энэ удаад шинжээчдийн хамгийн бага ашгийн талаарх зөвлөмжийг XNUMX-аар алдсан байна. % нь хөрөнгө оруулагчдыг сандаргахад хүргэж байна. Гэсэн хэдий ч бизнесийг дэмжих урт хугацааны үндэс суурь хэвээр байгаа бөгөөд эдийн засаг сэргэх үед компани сэргэх ёстой.

Энэ хооронд хувьцаа хямд үнээр арилжаалагддаг үнийн ашгийн харьцаа нь 13.03, нь түүний түүхэн дундаж үнэлгээ хамаагүй доогуур байна, болон спорт нь зохистой ногдол ашгийн хувь 2.14% -ийн.

Micron Technology Inc.

Micron Technology Inc. (MU, Санхүүгийн) 14-р улиралд XNUMX гуру худалдан авалт хийж, зургаан борлуулалт хийж, найман цэвэр худалдан авалт хийсэн. Гурусын хувьцааны үнэ хоёрдугаар улиралд бага зэрэг өссөн ч гуравдугаар улирлынх шиг тийм ч их биш байна.

Микрон энэ улиралд дунджаар 58 доллараар арилжаалагдсан. Урьд Ватса (арилжаа, Төсвийн ерөнхийлөн захирагч) болон Яктман өмчийн менежмент (арилжаа, Төсвийн ерөнхийлөн захирагч) хувьцааг худалдаж авсан гуру нарын дунд байсан бол зарж буй хүмүүс багтсан Алан Фурниер (арилжаа, Төсвийн ерөнхийлөн захирагч) болон Дэвид Теппер (арилжаа, Төсвийн ерөнхийлөн захирагч). Энэ улирлын эцсийн байдлаар 23 гуругийн багцад хувьцаа гарч ирэв.

Микрон хэлэхдээ, ойрын хугацаанд үйлдвэрлэлийн битийн эрэлт мэдэгдэхүйц буурч байгаа нь ихэвчлэн хэрэглэгчийн зах зээл, түүний дотор компьютер, ухаалаг гар утас зэрэг сул дорой байдлаас үүдэлтэй. Гэсэн хэдий ч ерөнхийлөгч бөгөөд гүйцэтгэх захирал Санжай Мехротра санах ой, хадгалалтын урт хугацааны төлөвийг өөдрөгөөр төсөөлж байна. Санах ой, хадгалалтад онцгой анхаарал хандуулдаг тул тус компани бусад үе тэнгийнхнээсээ илүү эдийн засгийн цочролд илүү мэдрэмтгий байдаг.

Компанийн ашиг орлого жил ирэх тусам сайжирч байгаа нь эдийн засгийн хямралыг даван туулахын тулд юу хэрэгтэй байгааг харуулж байгаа бизнесийн хүчирхэг байдлын урам зоригтой шинж тэмдэг юм. The бэлэн мөнгө-өрийн харьцаа 1.0 онд 2018 цэгийг давж, түүнээс хойш өнөөг хүртэл дээгүүр хэвээр байна.

Fidelity National Information Services Inc.

Fidelity National Information Services Inc.-ийн хувьцааг 13 гуру худалдаж авсан.FIS, Санхүүгийн) гуравдугаар улиралд таван хувьцаа зарж, найман цэвэр худалдан авалт хийсэн. Гурусууд 2020 оны сүүлийн улирлаас хойш энэ хувьцаанд гол төлөв өсөлттэй байсан:

Fidelity-ийн хувьцаа 93.12-р улиралд дунджаар XNUMX ам. зэрэг гуру нар хувьцааны худалдан авагчид багтсан Уоллес Вэйц (арилжаа, Төсвийн ерөнхийлөн захирагч) болон Ray Dalio (арилжаа, Төсвийн ерөнхийлөн захирагч), худалдагчдыг багтаасан Elfun Trusts (арилжаа, Төсвийн ерөнхийлөн захирагч) болон Алмаз Хилл Капитал (арилжаа, Төсвийн ерөнхийлөн захирагч). Энэ улирлын эцсийн байдлаар уг хувьцааг 18 гуру эзэмшиж байжээ.

АНУ-ын үл хөдлөх хөрөнгө, моргейжийн салбарт өмчийн даатгал, төлбөр тооцооны үйлчилгээ үзүүлдэг тэргүүлэгчийн хувьд Fidelity нь орон сууцны халуун зах зээл, ипотекийн зээлийн хүү бага байснаас асар их ашиг тус хүртжээ. Зах зээлд тэргүүлэгч байдлаа хадгалах, өргөжүүлэхийн тулд Fidelity үл хөдлөх хөрөнгийн технологид хөрөнгө оруулалт хийж ирсэн нь үл хөдлөх хөрөнгийн салбар нь технологийн дэвшлээс хоцрогдолтой байдаг тул ухаалаг алхам юм.

Энэ хувьцааны аюул нь орон сууцны мөчлөгийн зах зээлтэй маш нягт холбоотой байдаг. Орон сууцны зах зээлийн удаашралтай холбоотойгоор энэ жил хувьцааны ханш хэрхэн өссөнөөс бид энэ эрсдэлийг тодорхой харж болно. The GF утгын диаграм одоо хувьцааг үнэ цэнийн урхи гэж үнэлж байгаа ч хэзээ нэгэн цагт орон сууцны зах зээлийн хамт сэргэх ёстой.

Broadcom Inc

Broadcom Inc. (AVGO, Санхүүгийн) гуравдугаар улиралд 12 гуру худалдан авалт хийж, дөрвөн борлуулалт хийсэн нь найман цэвэр худалдан авалт гэсэн үг юм. Энэ нь сүүлийн жилүүдэд гуру нар хувьцаандаа маш их өсөлттэй байсан эхний улирал болж байна.

Энэ хувьцаа 510.87-р улиралд дунджаар XNUMX ам.доллараар арилжаалагдсан байна. Хувьцааны гуру худалдан авагчид багтсан Рон Барон (арилжаа, Төсвийн ерөнхийлөн захирагч) болон Рональд Мухленкамп (арилжаа, Төсвийн ерөнхийлөн захирагч), худалдагчдыг багтаасан Сара Кеттерер (арилжаа, Төсвийн ерөнхийлөн захирагч) болон Стивен Ромик (арилжаа, Төсвийн ерөнхийлөн захирагч). Улирлын эцсийн байдлаар хувьцааг 16 гуру эзэмшиж байна.

Хагас дамжуулагч үйлдвэрлэл, дэд бүтцийн програм хангамжийн шийдлүүдийн аварга компани VMware-ийг худалдан авах гэрээ байгуулжээ.VMW
(VMW, Санхүүгийн) энэ оны эхээр бэлэн мөнгө болон хувьцааны хэлбэрээр 61 тэрбум ам.доллар авахаар тохиролцсон ч зохицуулалтын хяналт шалгалтаар хараахан болоогүй байна. Broadcom нь ерөнхийлөгч, гүйцэтгэх захирал Хок Таны удирдлаган дор сүүлийн жилүүдэд худалдан авалтад суурилсан өсөлтийн стратегийг баримталж байгаа бөгөөд VMware нь компанийн програм хангамжийн салбарыг шинэчлэх боломжтой тул маш сайн нэмэлт байж болох юм; Үнэн хэрэгтээ, хэлцэл хаагдсаны дараа тус компани програм хангамжийн салбараа VMware нэрээр өөрчлөхөөр төлөвлөж байна.

Компаниуд нэгдэх хамтын ажиллагаа нь аж ахуйн нэгжийн дэд бүтэц, үүлэн тооцооллын чадавхийг өргөжүүлэх замаар програм хангамжийн шинэчлэл, өсөлтийн боломжийг хурдасгана гэж найдаж байна. Хэлэлцээр бүтвэл хөрөнгө оруулагчдын сэтгэл санааг нэмэгдүүлэх нь ч бий. Broadcom-ийн оруулсан хөрөнгийн өгөөж (ROIC) нь хөрөнгийн жигнэсэн дундаж өртгөөсөө (WACC) тогтмол давж байгаа нь хувьцаа эзэмшигчдэд үнэ цэнийг бий болгох тал дээр илүү байгааг харуулж байна.

Тодруулга

Би/бид дурдсан хувьцаанд ямар ч байр суурь байхгүй бөгөөд ойрын 72 цагийн дотор дурдсан хувьцаануудад шинэ албан тушаал худалдаж авах төлөвлөгөө байхгүй.