Нэгдүгээр сарын нөлөө нь хуанлийн таамаглал бөгөөд хувьцааны үнэ нэгдүгээр сард бусад саруудаас илүү өсөх хандлагатай байдаг. Түүхэнд зарим нэг үнэнийг баримталсан мэт санагдаж байгаа ч өнөө үед олон хүн нэгдүгээр сарын эффектийн хууль ёсны гэдэгт эргэлзэж байна.
Тэгэхээр 80 жилийн түүхтэй энэ таамаг өнгөрсөн зүйл мөн үү, эсвэл үүнд бэлдэх ёстой юу?
Getty Images
Нэгдүгээр сарын нөлөөний товч түүх
Нэгдүгээр сарын үр нөлөөг анх 1942 онд хөрөнгө оруулалтын банкир Сидни Вахтел анзаарсан. 1925 оноос хойш зах зээлийн өгөөжийг судлах явцад тэрээр XNUMX-р сард хувьцаанууд бусад саруудаас илүү өсөх хандлагатай байгааг анзаарчээ.
Хожим нь энэ онолыг олон эрдэмтэн баталж, бусад хөрөнгийн ангиллын судалгаанд тархсан. Энэ нь хөгжихийн хэрээр XNUMX-р сарын нөлөөлөл нь оны эхэнд жижиг хувьцаанууд том хувьцаанаас илүү гарсан үр дүн гэж зарим хүмүүс санал болгов.
XNUMX-р сарын нөлөө яагаад үүсдэг вэ?
Шинжээчид энэ нөлөөг олон жилийн туршид янз бүрийн үнэмшилтэй байдлаар тайлбарласан. Гэхдээ XNUMX-р сарын нөлөө нь олон хүчин зүйлийн нөлөөгөөр үүсдэг.
Онол №1: Татвар
Нэгдүгээр сарын үр нөлөө нь жилийн эцсийн татварын алдагдлыг хураах логик үр дүн байсан. Хөрөнгө оруулагчид XNUMX, XNUMX-р сард татварын хөнгөлөлт авахын тулд алдагдсан байр сууриа худалддаг тул буурах дарамт нь зах зээлийн үнийг бууруулдаг. Дараа нь хөрөнгө оруулагчид XNUMX-р сард байр сууриа эргүүлэн худалдаж авснаар үнэ дахин өсдөг.
Гэсэн хэдий ч энэ онол нь буурай хөгжилтэй зах зээл эсвэл хөрөнгийн ашгийн татвар авдаггүй эдийн засагт XNUMX-р сарын үр нөлөөг тайлбарлахгүй.
Онол №2: Амралтын урамшуулал ба хөрөнгө оруулагчдын сэтгэл зүй
Энэ тойргийг тэгшитгэх зорилготой бас нэг боломжит тайлбар бол хөрөнгө оруулагчид XNUMX-р сард хөрөнгө оруулалт худалдаж авахдаа жилийн эцсийн мөнгөн урамшууллыг ашигладаг явдал юм. Мөн зарим шинжээчид XNUMX-р сар бол хөрөнгө оруулагчид шинэ жилийн санхүүгийн шийдвэрээ биелүүлэх цаг нь болж, арилжааны идэвхжил нэмэгддэг гэж үзэж байна.
Энэ нь хувь хүний хөрөнгө оруулагчдын зах зээлд үзүүлэх нөлөө нь ихэвчлэн институцийн болон өндөр давтамжийн арилжаачдын үйл ажиллагаанаас бүрхэгдсэн байдаг. Иймээс эдгээр тайлбарууд - ядаж дангаараа - боломжгүй мэт санагдаж байна.
Онол №3: Байгууллагын маркетинг
1970, 80-аад онд нэгдүгээр сарын нөлөө дээд цэгтээ хүрэх үед гурав дахь тайлбар гарч ирэв: цонхны чимэглэл. Үндсэндээ энэ нь багцын менежерүүд XNUMX-р сард эрсдэлтэй байр сууриа зарж, сангийн жилийн тайлангаас хол байлгахад тохиолддог. Дараа нь институцийн хөрөнгө оруулагчид XNUMX-р сард дахин овоолж байна.
Хэд хэдэн судалгаагаар эрсдэлтэй жижиг хувьцаанууд XNUMX-р сард хамгийн өндөр өгөөжтэй байх хандлагатай байдаг нь энэ онолыг баталж байна.
2022 оны XNUMX-р сарын үр нөлөө
S&P 2022 индекс 500 оноос хойших хамгийн муу эхлэлийг үзүүлснээр 2016 оны эхний хоёр долоо хоног хөрөнгийн зах зээлийн хувьд хүндхэн байлаа. Одоогийн байдлаар жишиг индекс 1.5%-иар буурсан бол Nasdaq Composite 4.3%-иас давсан байна. Үүний зэрэгцээ Dow Jones Industrial Average бараг л тогтвортой байна.
Шинэ жилийн амжилтын ихэнх нь Холбооны нөөцийн сан бодлогын хүүгээ хүлээгдэж байснаас хурдан өсгөж магадгүй гэсэн хөрөнгө оруулагчдын санаа зовсонтой холбоотой байж болох юм. Арванхоёрдугаар сарын ажил эрхлэлтийн мэдээлэл хүлээгдэж байснаас муу гарсан нь хөрөнгө оруулагчдын бухимдлыг нэмэгдүүлж магадгүй юм.
Шийдвэр: Хөрөнгө оруулагчид нэгдүгээр сарын нөлөөнд найдах ёстой юу?
Хэд хэдэн судалгаагаар жижиг хэмжээний хувьцаа байдаг гэдгийг баталсан болно XNUMX-р сард томоохон түншүүдээсээ илүү гарсан. Гэхдээ энэ нь тэд үргэлж байдаг гэсэн үг биш юм do.
Үнэн хэрэгтээ XNUMX-р сарын нөлөөг илрүүлснээс хойш түүний давтамж, ноцтой байдал мэдэгдэхүйц буурчээ. Сүүлийн арав гаруй жилийн хугацаанд зах зээлүүд гадаад төрхөндөө тохируулж, илүү олон хүмүүс татварын хөнгөлөлттэй тэтгэврийн төлөвлөгөөнд мөнгөө байршуулж байгаа тул хамгийн мэдэгдэхүйц бууралт ажиглагдаж байна.
Үүний үр дүнд, хөрөнгө оруулалтын стратегидаа улирлын чанартай гажиг (ялангуяа ихэнх тохиолдолд үнэн байхаа больсон) гарч болзошгүй байдалд тулгуурлахаас зайлсхийх нь зүйтэй болов уу.
Үүний оронд долларын өртгийг дундажлах, хөрөнгө оруулалт хийх гэх мэт аргууд дээр суурилсан худалдан авах, барих стратеги нь урагшлах, баялгаа бүтээх илүү сайн арга байж болох юм.
iOS-д зориулсан Q.ai програмыг өнөөдөр татаж аваарай илүү гайхалтай Q.ai контент болон хиймэл оюун ухаанаар ажилладаг арав гаруй хөрөнгө оруулалтын стратегид хандах. Ердөө 100 доллараар эхэл. Ямар ч хураамж, комисс байхгүй.
Эх сурвалж: https://www.forbes.com/sites/qai/2022/01/14/the-january-effect-fact-or-fiction/