Орон сууц өмчлөгчдийн нийгэмлэг нь алдаа байсан

The Атлантын Зөвхөн нийтлэгдсэн шинэ нийтлэл Энэ нь орон сууцны өмчлөлийн талаарх минийхтэй ижил зүйлийг харуулж байна шинээр гарсан бүлэг in Шинэ Америкийн ажилчдыг чадавхжуулах. Үнэн хэрэгтээ энэ нь заримыг нь болгодог ижил аргументууд Би хийж байсан жилийн турш.

Өгүүллийн гарчиг нь бүгдийг хэлж өгдөг: Орон сууц өмчлөгчдийн нийгэмлэг нь алдаа байсан. Зохиолч, Иерусалим Демсас, "Үл хөдлөх хөрөнгийг хөрөнгө оруулалт биш хэрэглээ гэж үзэх ёстой," гэсэн үндэслэлийг олон америкчууд дагах нь ухаалаг хэрэг болно.

Демсас гэж тэмдэглэсэн "Бидний ярьж байгаа хөрөнгө бол таны амьдарч буй газартай холбоотой байхад "Бага үнээр худалдаж, өндөр зарах" нь үнэхээр утгагүй зөвлөгөө юм. Хүмүүс гэр бүлийнхээ ойролцоо, сайн сургуулийн ойролцоо, цэцэрлэгт хүрээлэнгийн ойролцоо эсвэл өөрсдийн хүссэн тохилог орчинтой хороололд амьдрахыг хүсдэг болохоос биш, байршлаа пеннитэй адил наймаалцдаггүй." Тэр гэдгийг мөн тэмдэглэж байна "Байшин нь тодорхой газарзүйн байршилтай холбоотой бөгөөд орон нутгийн эдийн засаг, хүрээлэн буй орчны цочролд өртөмтгий байдаг бөгөөд энэ нь танд хэрэгтэй үед газрын үнэ цэнийг эсвэл барилга байгууламжийг өөрөө устгаж болзошгүй юм."

Эдгээр нь бүгд сайн санаанууд бөгөөд гэр орноо хөрөнгө оруулалт гэж үзэхгүй байх сайхан шалтгаанууд юм.

Демсас бас миний хийсэн маргаан юм миний 2021 оны XNUMX-р сарын Сенатын банкны гэрчлэл:

Хэдийгээр орон сууцны хөрөнгө нь олон америкчуудын баялгийн дийлэнх хувийг эзэлдэг ч орон сууц худалдан авах нь орон сууцны үнийн өсөлтөөс бүрэн хамааралтай эрсдэлтэй хөрөнгө оруулалт байж болох бөгөөд энэ нь орон сууцны үнэ хямд болж байгаатай үндсэндээ зөрчилддөг.

Хэдийгээр Демсас үүнийг судлаагүй ч холбооны орон сууцны бодлого улам бүр бага хэмжээтэй ипотекийн зээлийг бий болгоход чиглэгдэж байгаа тул орон сууцны үнийн өсөлтөөс хамаарал нь бүр ч том асуудал юм. Энэ нь илүү тогтвортой орлого олох гэж тэмцэж буй хүмүүст орон сууц худалдан авах нь ялангуяа эрсдэлтэй болгодог.

Сенатор Элизабет Уоррен (D-MA) бүх америкчуудад зориулж холбооны дэмжлэгтэй хөрөнгийн биржийн хөрөнгө оруулалтыг дэмжинэ гэдэгт би эргэлзэж байна, гэхдээ энэ нь холбооны орон сууцны бодлого үр дүнтэй байдаг. (Тийм ээ, тэр бэлэн байгаа нь илт дэмжих "Уолл Стрит" ба "том банкууд" нь түүнд тохирсон үед, гэхдээ үүнийг өөр буланд үлдээе.)

Үнэндээ сүүлийн 20 гаруй жилийн хугацаанд Орон сууцны үнэ хөрөнгийн зах зээлтэй ижил хэлбэлзэлтэй байсан. Эдгээр баримтууд бусад хүмүүсийн анхаарлыг татсангүй Атлантын далай дахь зохиолчид. Гэхдээ Демсас ямар өөр бодлогыг дэмжиж байгаа нь одоогоор тодорхойгүй байна.

Орон сууц өмчлөх эрхийг сурталчлах, түрээсийг гутаан доромжлох бодлого нь хортой гэдэгтэй бид мэдээж санал нэг байна. Холбооны албан тушаалтнууд орон сууцны үнийг өсгөх бодлогыг сурталчлахын зэрэгцээ хямд орон сууцны хөтөлбөр гэж нэрлэгдэхийг дэмжиж байгаа нь хоёр нүүртэй гэдэгтэй бид санал нэгдэж байх шиг байна.

Холбооны бодлогын тодорхой өөрчлөлтүүдийн хувьд би тийм ч итгэлтэй биш байна. Демсас миний бүлгийг үзээд шинэ зохиол бичнэ гэж найдаж байна. (Тэр надтай санал нийлэхгүй байсан ч гэсэн.)

Миний хэлэх өргөн санаа Катогийн шинэ номондОрон сууцны санхүүжилтийн талаар миний бичсэн ихэнх нийтлэлүүдийн нэгэн адил холбооны бодлого бараг бүхэлдээ эрэлтийг нэмэгдүүлэхэд чиглэгддэг. Орон сууцны зах зээл бусад олон төрлийн хэрэглээний бараатай харьцуулахад нийлүүлэлт нь үргэлж хязгаарлагдмал байдаг тул энэ нь асуудал юм. Эдгээр нийлүүлэлтийн хязгаарлалт нь ихэвчлэн муж улсын болон орон нутгийн дүрэм, журмаас үүдэлтэй байдаг нь бас үнэн юм. Өөрөөр хэлбэл, хүссэн олон байршил аль хэдийн орон сууцаар "дүүрсэн" бөгөөд зөвхөн орон нутгийн засаглалын өөрчлөлтөд л юу ч хийж чадна. эдгээр өөрчлөлтүүд ойрын хугацаанд том нөлөө үзүүлэхгүй.

Бодит байдлыг харгалзан холбооны засгийн газрын хийж чадах хамгийн сайн зүйл бол эрэлт хэрэгцээг хангахаа зогсоох явдал юм. Гэхдээ энэ нь эсрэгээрээ холбооны засгийн газар (дор хаяж) сүүлийн 50 жил хийсэн.

Холбооны бүх оролцоо 1930-аад оноос эхэлж, гол төлөв ажлын байрыг нэмэгдүүлэхийн тулд хүчин чармайлт гаргаж эхэлсэн. Гэхдээ хаа нэгтээ бүх риэлторууд, барилгачид, санхүүчид ажиллах нь дээр гэж ойлгосон. хамтран улстөрчид. Одоо бидэнд байна бүрэн эмх замбараагүй байдал, орон сууцны үнэ хямдарсан нь эргэлзээгүй, ялангуяа бага орлоготой хүмүүс.

Холбооны татварын хууль нь орон сууцны зээлийн өрийг дэмждэг. Базелийн хөрөнгийн шаардлага нь засгийн газраас баталгаажсан ипотекийн зээлээр баталгаажсан үнэт цаас (MBS) эзэмшихийг дэмждэг. Фанни Мэй, Фредди Мак нар хувийн компаниудын хувьд онцгой байр суурь эзэлсээр ирсэн. Хувийн хэвшил холбооны засгийн газартай өрсөлдөх боломжгүй тул засгийн газрын ипотекийн даатгал, (бүр далд) холбооны баталгааг MBS-д өгөх нь урьдчилан таамаглахуйц нөлөө үзүүлсэн.

2009-2020 он хүртэл Фанни, Фредди хоёрын жилийн хувь MBS-ийн нийт зах зээл дунджаар 70 хувьтай байна, хэдийгээр тэдний дүрэм байгууламжийг хэт их ашиглахыг тодорхой хориглох. Ginnie Mae үнэт цаас, FHA моргежийн зээлээр баталгаажсан үнэт цаас, холбооны хувь MBS зах зээл жилд дунджаар 92 хувьтай байв.

2008 оны хямралын өмнөх нөхцөл байдал тийм ч их ялгаатай байгаагүй гэдгийг санаж байгаа хүн цөөхөн. -аас 1996 нь 2007, Фанни, Фредди нарын MBS-ийн нийт зах зээлийн жилийн эзлэх хувь дунджаар 60 хувь байсан нь хямралын дараах үеийнхээс ердөө 10 орчим хувиар бага байна.

Холбооны тусламжаас илүү их тусламж гуйх нь утгагүй юм, учир нь холбооны хэт их тусламж биднийг энд авчирсан юм. Холбооны бодлого нь орон сууцны ипотекийн зээл авахад хялбар болгосноор эрэлтийг байнга нэмэгдүүлж ирсэн. Конгресст энэ хандлагыг буцаах ямар ч эрч хүч байхгүй бололтой, зөвхөн тэнэг хүн үүнийг тусгай ашиг сонирхолд огт хамаагүй гэж хэлэх болно.

Хэрэв би буруу бодож байгаа бол шинэ Конгресс хамгийн бага унжсан жимсээр эхэлж болно. Энэ нь Фанни, Фредди нарыг амралтын байшинд зээл олгохыг хориглож, тэдний дүрмийн хэт их ашиглалтын заалтыг хэрэгжүүлж чадна. Дараа нь тэднийг санхүүжүүлэхийг хориглож болно 1 сая доллараас дээш үнэтэй байшингууд мөн "анх удаа орон сууц худалдан авагчид" байхыг шаарддаг хэзээ ч орон сууцтай байгаагүй хүмүүс.

Би амьсгаагаа дарах гэсэнгүй.