FHFA-ийн шинэ төлбөрийн бодлого нь орон сууцны үнэд илүү их дарамт учруулах болно

XNUMX-р сард Холбооны орон сууцны санхүүжилтийн агентлаг (FHFA) урьдчилгаа төлбөрийг нэмэгдүүлнэ гэдгээ мэдэгдлээ тэр Фанни МэйFNMA
болон Freddie Mac хоёр дахь орон сууцны моргейжийн төлбөрийг авдаг. Аравдугаар сард, хэрэгжүүлнэ гэдгээ тус агентлаг мэдэгдлээ "Ихэнх бэлэн мөнгө олгох дахин санхүүжилтийн зээлийн урьдчилгаа төлбөрийг нэмэгдүүлэх зорилтот бүлэг."

Энэ хоёр алхам нь холбооны орон сууцны санхүүжилтийн бодлогод сайнаар нөлөөлдөг. Холбооны засгийн газар хүмүүсийн худалдан авах зардал багатай болгох бизнес эрхлэх ёсгүй хоёр дахь орон сууц, холбооны зээлийн татаасыг өөрийн хөрөнгийн бэлэн мөнгөөр ​​илүү хялбар аргаар урамшуулах ёсгүй.

Гэсэн хэдий ч орон сууцны лоббичид - мэдээжийн хэрэг, эсэргүүцэж байна эдгээр өөрчлөлтүүд- тайван амарч чадна. Байдены засаг захиргаа холбооны хоолойг хаах дөхөөгүй байна.

Үнэн хэрэгтээ, Fannie, Freddie-ийн баталгааны хураамжийн тогтолцоог (тэдний g-төлбөр), FHFA нь мөн арилгах хэд хэдэн ганц гэр бүлийн хөтөлбөрийн урьдчилсан төлбөр. Эдгээр өөрчлөлтүүд нь орон сууцны санхүүжилтийн буруу бодлого юм. FHFA-аас хасах хураамжийн товч тоймыг энд оруулав.

• АНУ-ын ихэнх нутаг дэвсгэрийн дундаж орлоготой (AMI) буюу түүнээс доогуур түвшинд (мөн өндөр өртөгтэй бүс нутагт AMI-ийн 120 хувиас бага) анх удаа орон сууц худалдан авагчид.
• HomeReady болон Home Possible зээл (Fannie's and Freddie's-ийн тэргүүлэх боломжит ипотекийн хөтөлбөрүүд).
• HFA Advantage болон HFA Preferred зээлүүд (Fannie's and Freddie's шаардлага хангасан Орон сууцны санхүүжилтийн агентлагуудад урьдчилгаа багатай зээл авах боломжтой).
• "Үйлчилгээний үүрэг" хөтөлбөрийг дэмжих өрх гэр бүлийн зээл.

FHFA-ийн мэдээлснээр, агентлаг эдгээр төлбөрийг хасч байна "Хямд үнэтэй орон сууцны тогтвортой, тэгш хүртээмжийг дэмжих." Инфляцитай тэмцэхийн тулд засаг захиргаа амлалт өгч байсан ч цаг хугацаа нь хачирхалтай.

Эдгээр хураамжийг хассанаар орон сууцыг илүү хямд болгохгүй. Тэд хийж магадгүй үл хөдлөх хөрөнгө олж авахад илүү хялбар боловч орон сууцны үнэ, ялангуяа зах зээлийн доод түвшинд өсөх дарамтыг бий болгоно.

Эдгээр өөрчлөлтүүд нь Америкийн орон сууцны санхүүжилтийн систем чөлөөт зах зээлтэй хэр зэрэг төстэй байдгийг бас харуулж байна.

Хэтийн төлөвийн хувьд Фанни, Фредди хоёрыг хослуулсан байсан багагүй 50 оноос хойшхи бүх ипотекийн зээлийн 2007 гаруй хувийг эзэлж байна. Мөн тэдний хувь одоогоор зогсож байна 62 хувьд. Тэдний эзлэх хувь ипотекийн зээлээр баталгаажсан үнэт цаасны (MBS) нийт зах зээлҮнэт цаасны үйлдвэр, санхүүгийн зах зээлийн холбооны мэдээлснээр (СИФМА), 70 оноос 2009 он хүртэл дунджаар 2020 хувь байсан. (Хэрэв бид үүнийг оруулбал Жинни Мэй үнэт цаас- дэмжиж байгаа хүмүүс FHA ипотекийн зээл- the холбооны MBS зах зээлийн эзлэх хувь жилд дунджаар 92 хувь байна.)

Тиймээс засгийн газрын агентлаг болох FHFA нь ипотекийн зах зээлийн ихэнх хэсэгт зээлдэгчид төлдөг нийт үнийн нэг хэсэг болох хураамжийг нэг талын байдлаар өөрчилж болно. Америкчууд бухимдахдаа энэ байдлыг бодох хэрэгтэй орон сууцны үнэ байна тийм өндөр. Чөлөөт аж ахуйн нэгжид суурилсан орон сууцны санхүүжилтийн систем нь Америкийн системтэй адил харагдахгүй.

Гэсэн хэдий ч эдгээр сүүлийн үеийн хураамжийг хассан нь Америкийн хямд орон сууцны бодлого гэгдэх бодлогод хэр үр дүнгүй болохыг нарийн ширийн зүйлс харуулж байна.

Нэгдүгээрт, өөрчлөлтүүд нь анх удаа орон сууц худалдан авагчдын урьдчилгаа төлбөрийг хасах болно дундаж газарзүйн бүс нутгийн орлого. Өөрчлөлтүүд бага орлоготой худалдан авагчдад тусалж байна гэсэн дүр эсгийг бүрмөсөн арилгахаас гадна "анх удаа орон сууц худалдан авагч" гэсэн нэр томъёо үнэхээр гэсэн үг биш эхний- орон сууц худалдан авагч. Энэхүү хураамжийг хассан нь худалдан авалтын томоохон урамшууллыг бий болгодог.

Тус тусад нь, Фаннигийн HomeReady програм "Их хэмжээний урьдчилгаа төлбөргүй бага орлоготой орон сууц худалдан авагчдад үйлчилдэг." "Анхны удаа" зээлдэгч нь AMI-ийн 80 хувиас илүүгүй орлоготой, 620-аас доошгүй зээлийн оноотой, 3 хувийн урьдчилгаа төлбөртэй бол шалгуурыг хангана. (Мэдээж худалдан авагчид тэр 3 хувийг буцалтгүй тусламжаас авах боломжтой урьдчилгаа төлбөрийн тусламжийн хөтөлбөрүүд). Фреддигийнх Орон сууц Боломжит зээлүүд нь ижил төстэй шаардлага тавьдаг, гэхдээ тэдгээр нь зээлийн оноогүй хүмүүст бас боломжтой.

Хэрэв энэ нь хангалттай биш бол Фанни, Фредди нар ч бас өөрсдийнхөө сонголттой HFA Advantage болон HFA Preferred зээл хөтөлбөрүүд. Эдгээр нь зөвхөн орон сууцны санхүүжилтийн агентлагуудад (HFAs) хамрагдах боломжтой урьдчилгаа багатай зээлийн тусгай хөтөлбөрүүд юм. Эдгээр HFA нь мэдээжийн хэрэг улсын засгийн газрын агентлагууд бөгөөд байгуулагдсан муж улсын холбооны тогтолцооны нэг хэсэг юм. Орон сууц худалдан авагчдад зөвлөгөө өгөхөөс эхлээд буцалтгүй тусламж хүртэл туслах. (Төрийн орон сууцны агентлагуудын үндэсний зөвлөлийн мэдээлснээр 2021 оны Улсын HFA дижитал түүхийн номыг тэмдэглэв "Хагас зуун жилийн төрийн HFA хамтын ажиллагаа, инноваци, үр нөлөө." Боломжийн асуудал үргэлжилж байгаа тул санаа зовох хэрэггүй, HFA нь инноваци, нөлөөллийн урт түүхтэй..)

Эцэст нь, Фанни, Фредди хоёр хоёулаа "Үйлчлэх үүрэг" хөтөлбөрийн хүрээнд нэг гэр бүлд зориулсан зээлийн тусдаа хөтөлбөртэй байдаг. Эдгээр хөтөлбөрүүд нь ихэвчлэн бага орлоготой худалдан авагчдад чиглэгддэг хөдөө орон нутаг, үйлдвэрлэсэн орон сууц зэрэг дутуу үйлчилгээтэй зах зээлд.

Тиймээс, сүлжээн дээр энэ төлбөрийн хамгийн сүүлийн үеийн өөрчлөлт нь бодлогын томоохон өөрчлөлтийг төлөөлдөггүй. АНУ-д засгийн газар давамгайлсан орон сууцны санхүүжилтийн тогтолцоо байсаар байгаа бөгөөд аль болох бага мөнгөөр ​​зээл авахад хялбар болгох зорилготой.

Энэ хандлага нь зөвхөн биш юм Зээлдүүлэгчдэд зориулсан гайхалтай санал болон худалдан авагчид, гэхдээ энэ нь бас үнийг өсгөдөг. Харамсалтай нь төрийн албан хаагчдад эдгээр сургамжийг сурахын тулд дор хаяж 50 жил шаардагдана.

Би хэд хэдэн удаа онцолсончлан бүгд жирийн америк хүн одоо байгаа орон сууцны санхүүжилтийн тогтолцоог харуулах ёстой хэт их өр, орон сууцны өндөр өртөг, орон сууцны үнэ тогтворгүй, хэт зохицуулалт, холбооны тусламжийн мөрөөр. Орон сууц өмчлөх хувь бараг л байна Энэ нь Фанни, Фредди нараас хамааралтай байхаас өмнө яг хаана байсан юм; орон сууцны үнэ өссөн байна орлогоос байнга давж гарсан өсөлт нэмэгдэж, татвар төлөгчид төлбөрөө төлөхөөс өөр аргагүй болсон олон зуун тэрбум долларын тусламж.

Захиргаа орон сууцыг илүү хямд болгохын тулд ямар нэгэн зүйл хийж байгаа мэт дүр эсгэж болох ч энэ зорилгоо биелүүлнэ гэсэн үг юм. одоогийн системээс холдох.