"Холбооны нөөц"-ийн хугацаа эцэстээ дууслаа. Хөрөнгө оруулагчид одоо юу хийх ёстой вэ.

Текстийн хэмжээ

Жером Пауэллийнх саяхан болсон хэвлэлийн бага хурал Гэмтсэн Зэн Коан шиг удаан үргэлжилдэг. ХНС-ийн дарга нэг зүйлийг хэлсэн, гэхдээ энэ нь өөр зүйл гэсэн үг, тэр ч байтугай өөрөө үүнийг ойлгохгүй байвал яах вэ?

Пауэлл түүнийг дагаж мөрдөж буй сэтгүүлчдэд Холбооны нөөцийн сан бодлогын хүүгээ дөрөвний гурвын хувиар нэмэгдүүлэх талаар идэвхтэй бодохгүй байна гэж найрсаг байдлаар хэлэв. Дараагийн өдрөөс эхлэн хөрөнгийн зах зээл таталт огцом буурчээ Хөрөнгө оруулагчдын дийлэнх нь хүүгийн өсөлтийг хагас нэгжээр л инфляцийг барьж чадахгүй гэж үзэж байгаа юм шиг. Cboe тогтворгүй байдлын индекс буюу VIX 30-аас дээш гарсан нь S&P 500 индекс ирэх сард буурсаар байх вий гэсэн болгоомжлолыг илэрхийлж байна. 

2007-09 оны санхүүгийн хямралын үеэр юунд ч эргэлздэггүй байсан Холбооны Нөөцийн тэргүүн асан Алан Гринспан үүнийг хүлээн зөвшөөрснөө санаарай. түүний ертөнцийг үзэх үзэл нь буруу байсан? Пауэлл инфляцийн мэдээллээс үүдэн ирээдүйн ханшийн өсөлтийн талаарх бодлоо өөрчлөхөд хүргэж болзошгүй юм. Хэрэв ХНС өөрийнх нь хэлснээс илүү харгис болж хувирвал тэр өөрийгөө юунд автсанаа мэдэхгүй байж магадгүй.

Хөрөнгө оруулагчид одоо хагас нэгжийн өсөлтөөр инфляцийг дарах чадвартай Пауэллийн тооцооллыг тунгаан бодох ёстой. Эцсийн эцэст инфляци өсч, зарим шалтгаан нь хэний ч хяналтаас гадуур, тэр дундаа саяхных түүхий эдийг зэвсэглэх, Хятадын цуцалтгүй дайсагнал, Ковид-19, Оросын Украинд хийсэн түрэмгийлэл. ХНС-ийн үзэж байгаагаар 50 суурьтай хүүгийн өсөлтөөр эдгээр зэрлэг хүчнийг тайвшруулах боломжтой юу?

Дараа нь юу болох тухай маргаан зах зээлийн ярианд давамгайлах болсон. Аж ахуйн нэгжийн орлогын улирал одоог хүртэл үргэлжилж байгаа бөгөөд үр дүн нь хангалттай сайн байсан ч хэнд ч хамаагүй. Ирээдүй чухал.

2009 оны XNUMX-р сараас хойш хөрөнгийн зах зээлийг голчлон тодорхойлсон хүчин чармайлтгүй жагсаалууд түүхэнд үлддэг. ХНС бидний эртнээс таамаглаж байсанчлан хугацаа дууссан. Хөрөнгө оруулагчид ХНС-ийн хялбар мөнгөний бодлогод улам бүр эрсдэлийн муруй гэгдэх эрсдэл рүү тэмүүлэхээ больсон. Эрсдэл бол одоо хүлээж авахаас илүүтэй удирдах ёстой зүйл юм.

Эрсдэлийг удирдах нэг арга бол дуудлагын сонголт зарах өөрийн эзэмшдэг хувьцаанууд дээр, энэ стратеги нь хамрагдсан дуудлага бичих гэж нэрлэгддэг. Эдгээр дуудлагыг зарах нь тодорхой хэмжээний орлого олох бөгөөд тэр ч байтугай борлуулалтад хүлээн авсан мөнгөний хэмжээгээр хувьцааг эрсдэлээс хамгаалах болно. VIX өндөр байх үед хөрөнгө оруулагчид VIX бага байх үеийнхтэй харьцуулахад опцион худалдсаны төлөө илүү их мөнгө авдаг. 

Энэхүү консерватив стратегийн стандарт арга нь холбогдох ажил хаях үнээс 10 орчим хувиар өндөр дуудлагыг зарах явдал юм. Зургаан долоо хоног буюу түүнээс бага хугацаанд хугацаа нь дуусах дуудлагуудыг сонго. Зорилго нь хамгийн багадаа 1 доллараар арилжаалагддаг, эсвэл холбогдох хувьцааны үнийн ихээхэн хувийг төлөөлдөг дуудлагуудыг зарах явдал юм. Олон хөрөнгө оруулагчид орлого олох, эрсдэлийг бууруулах стратегийг ашигладаг.

авч үзэх

Tyson Foods

(тикер: TSN), хувьцаа Бид өмнө нь онцолж байсан инфляциас ашиг хүртэх арга. Компани дөнгөж сая орлогоо мэдээлэв мэдээгээр хувьцааны ханш өссөн байна. 

Тайсоны хувьцааг 90.20 ам.доллараар үнэлснээр хөрөнгө оруулагчид зургадугаар сарын 100 ам.долларыг 60 орчим центээр зарах боломжтой. Хэрэв хувьцаа нь хугацаа дуусахад ажил хаях үнээс доогуур байвал хөрөнгө оруулагчид дуудлагын урамшууллаа хадгалах боломжтой. Хэрэв хувьцааны үнэ ажил хаях үнээс хэтэрвэл хөрөнгө оруулагчид хувьцаагаа 100 долларын ажил хаялтаар зарах үүрэгтэй, эс бөгөөс өөр хугацаа дуустал шилжүүлж болно. 

Хамгаалагдсан дуудлагын стратегийн хамгийн том эрсдэл бол хувьцааны үнэ ажил хаях үнээс хамаагүй дээгүүр өсөх явдал юм. Одоогийн макро орчинд үүний эрсдэл бага байгаа ч энэ нь хуурамч итгэлийг бий болгохыг бүү зөвшөөр. Та өөрийн Greenspan мөчийг хүсэхгүй байна. б

Стивен М.Сирс бол хөрөнгийн менежментийн чиглэлээр мэргэшсэн Options Solutions компанийн ерөнхийлөгч бөгөөд үйл ажиллагаа эрхэлсэн захирал юм. Энэ баганад дурдсан опцион эсвэл суурь үнэт цаасны хувьд тэр болон пүүс хоёулаа байр суурь эзэлдэггүй.