Мөнхийн своп нь криптовалютын орон зайд бий болсон хамгийн чухал шинэчлэлүүдийн нэг болох нь дамжиггүй. Тогтмол үнэ ханшийн нээлтийг сайжруулж, фьючерстэй адил хугацаа дуусах гэх мэт уламжлалт санхүүгээс уламжлагдан ирсэн бүтээгдэхүүний олон зөрчилдөөнийг арилгасан. Энгийн бөгөөд ашиг тустай байдгаараа мөнхийн систем нь крипто хөрөнгийн арилжаа хийх хамгийн алдартай санхүүгийн хэрэгсэл болсон. Википедиа болон Ethereum.
Гэсэн хэдий ч уламжлалт санхүүгийн ертөнцөд байдаг зарим бүтэц нь криптод дахин гарч ирсэн бөгөөд байнгын арилжааны ихэнх хэсэг нь төвлөрсөн биржүүд (CEXes) дээр явагддаг. Мөнхийн свопыг төвлөрсөн бирж BitMEX зохион бүтээсэн хэдий ч төвлөрсөн бус биржүүд (DEXes) одоо бамбарыг авч явж байна. Санхүүгийн бүтээгдэхүүнд олон нийтийн хүртээмжийг өргөжүүлж, деривативын боломжуудыг хязгаарт нь хүргэснээр DEX-ууд криптогийн жинхэнэ даалгаврыг биелүүлэхэд хамгийн сайн байр суурь эзэлдэг.
Эдгээр ижил хэрэгслийг төвлөрсөн газруудад арилжаалахтай харьцуулахад туршлагатай худалдаачдын хувьд гинжин хэлхээний деривативыг илүүд үзэх дөрвөн үндсэн шалтгааныг бид тоймлон харуулах болно.
ишлэл'чиний түлхүүр биш, зоос биш' нь ихэвчлэн крипто хэрэглэгчид болон худалдаачдад гол зөвлөгөө болгон өгдөг боловч CEX-ийн тусламжтайгаар үүнийг хийх боломжгүй юм. Төвлөрсөн платформд мөнгө байршуулахдаа та өөрийн хөрөнгийн хяналтаас татгалзаж, хувийн түлхүүрээ хянахаа больсон тул эдгээр зоос нь техникийн хувьд таных биш юм. Хэдийгээр криптовалют нь бүрэн эрхт байдлын тухай ойлголтыг тойрон эргэлддэг ч гэсэн зөвхөн DEX-ууд л жинхэнэ сүнсийг агуулдаг. cryptocurrency нь төвлөрсөн бус шинж чанартай.
The тоо томшгүй олон хакерууд Олон жилийн туршид төвлөрсөн газруудын мэдээллийн зөрчил, сэжигтэй тоглоом нь гинжин хэлхээний деривативын тодорхой давуу талыг онцолж өгдөг: худалдаачид хөрөнгөө шууд хянах боломжтой болсон. Ихэнх DEX нь Ethereum дээр бүтээгдсэн байдаг бөгөөд эдгээр платформыг ашиглах үед таны хөрөнгийг асран хамгаалагчийн бус газарт түгжигддэг. ухаалаг гэрээ
Ухаалаг гэрээ
Ухаалаг гэрээ гэдэг нь тодорхой шалгуур эсвэл хангагдсан тохиолдолд урьдчилан тодорхойлсон үйлдлийг автоматаар гүйцэтгэдэг програм хангамж юм. Ухаалаг гэрээний үндсэн зарчмуудын нэг нь гуравдагч этгээдийн оролцоогүйгээр найдвартай гүйлгээ хийх чадвартай, өөрөө бие даан гүйцэтгэх чадвартай, кодын мөрөнд нөхцлүүдийг нь бичсэн байдаг. Үүнээс гадна эдгээр гүйлгээг хянах боломжтой бөгөөд эргэлт буцалтгүй байдаг. Жишээлбэл, радиогоор дуу тоглох бүрт хөгжмийн уран бүтээлчид роялти төлөхөд ухаалаг гэрээг ашиглаж болно. Гэрээ нь дууг хэзээ тоглож байгааг илрүүлж, дараа нь тухайн уран бүтээлч эсвэл уран бүтээлч рүү автоматаар төлбөр илгээдэг. Ухаалаг гэрээнд оролцож буй бүх талууд гэрээг хэрэгжүүлэхийн өмнө гэрээний нөхцлийг зөвшөөрөх ёстой. Тэд мөн гэрээнд оруулсан аливаа өөрчлөлтийг зөвшөөрөх ёстой. Ухаалаг гэрээгээр хийгдсэн гүйлгээг хянах боломжтой бөгөөд эргэлт буцалтгүй байдаг. Ухаалаг гэрээг анх 1994 онд Америкийн компьютерийн эрдэмтэн Ник Сабо санал болгосон. Сабо биткойныг бий болгохоос 1998 гаруй жилийн өмнө буюу 10 онд "Бит алт" хэмээх дижитал валютыг бүтээжээ. Ухаалаг гэрээний ашиг тус Ухаалаг гэрээний олон дэмжигчид хэсэгчлэн эсвэл бүрэн бие даан гүйцэтгэж болох олон төрлийн гэрээний заалтуудыг онцолж байна. хэрэгжүүлэх, эсвэл зүгээр л хоёуланг нь. Үүний эсрэгээр, ухаалаг гэрээ нь алдаа, эсвэл хамгаалалтын цоорхойг бүгдийг нь харагдуулах боловч хурдан засах боломжгүй нөхцөл байдалд хүргэж болзошгүй. Ухаалаг гэрээний үндсэн зорилго нь уламжлалт гэрээний хуулиас илүү аюулгүй байдлын нэмэлт давхаргыг хангах явдал юм. Ингэснээр гэрээ байгуулахтай холбоотой бусад гүйлгээний зардлыг бууруулдаг. Ухаалаг гэрээ нь тоо томшгүй олон тооны ухаалаг гэрээг хэрэгжүүлснээр криптовалютын орон зайд хамгийн түгээмэл байдаг.
Ухаалаг гэрээ гэдэг нь тодорхой шалгуур эсвэл хангагдсан тохиолдолд урьдчилан тодорхойлсон үйлдлийг автоматаар гүйцэтгэдэг програм хангамж юм. Ухаалаг гэрээний үндсэн зарчмуудын нэг нь гуравдагч этгээдийн оролцоогүйгээр найдвартай гүйлгээ хийх чадвартай, өөрөө бие даан гүйцэтгэх чадвартай, кодын мөрөнд нөхцлүүдийг нь бичсэн байдаг. Үүнээс гадна эдгээр гүйлгээг хянах боломжтой бөгөөд эргэлт буцалтгүй байдаг. Жишээлбэл, радиогоор дуу тоглох бүрт хөгжмийн уран бүтээлчид роялти төлөхөд ухаалаг гэрээг ашиглаж болно. Гэрээ нь дууг хэзээ тоглож байгааг илрүүлж, дараа нь тухайн уран бүтээлч эсвэл уран бүтээлч рүү автоматаар төлбөр илгээдэг. Ухаалаг гэрээнд оролцож буй бүх талууд гэрээг хэрэгжүүлэхийн өмнө гэрээний нөхцлийг зөвшөөрөх ёстой. Тэд мөн гэрээнд оруулсан аливаа өөрчлөлтийг зөвшөөрөх ёстой. Ухаалаг гэрээгээр хийгдсэн гүйлгээг хянах боломжтой бөгөөд эргэлт буцалтгүй байдаг. Ухаалаг гэрээг анх 1994 онд Америкийн компьютерийн эрдэмтэн Ник Сабо санал болгосон. Сабо биткойныг бий болгохоос 1998 гаруй жилийн өмнө буюу 10 онд "Бит алт" хэмээх дижитал валютыг бүтээжээ. Ухаалаг гэрээний ашиг тус Ухаалаг гэрээний олон дэмжигчид хэсэгчлэн эсвэл бүрэн бие даан гүйцэтгэж болох олон төрлийн гэрээний заалтуудыг онцолж байна. хэрэгжүүлэх, эсвэл зүгээр л хоёуланг нь. Үүний эсрэгээр, ухаалаг гэрээ нь алдаа, эсвэл хамгаалалтын цоорхойг бүгдийг нь харагдуулах боловч хурдан засах боломжгүй нөхцөл байдалд хүргэж болзошгүй. Ухаалаг гэрээний үндсэн зорилго нь уламжлалт гэрээний хуулиас илүү аюулгүй байдлын нэмэлт давхаргыг хангах явдал юм. Ингэснээр гэрээ байгуулахтай холбоотой бусад гүйлгээний зардлыг бууруулдаг. Ухаалаг гэрээ нь тоо томшгүй олон тооны ухаалаг гэрээг хэрэгжүүлснээр криптовалютын орон зайд хамгийн түгээмэл байдаг.
Энэ нэр томъёог уншина уу. Газарзүй, хүн ам зүй, гарал үүсэл нь ямар ч байсан хамаагүй хэн ч эдгээр ухаалаг гэрээнүүдтэй харилцаж, деривативыг сүлжээгээр арилжаалах боломжтой.
Төвлөрсөн бус санхүүжилтийн (DeFi) өөр нэг чухал давуу тал бол аливаа хэрэглэгч төрийн шилжилтийг шалгаж, ухаалаг гэрээний хэрэгжилтийг шалгах боломжтой бөгөөд жишээлбэл, үнийг илрүүлэх механизм, худалдааны уялдаа холбоог хариуцдаг. гинжин хэлхээний дериватив протоколуудын хөдөлгүүрүүд.
Эдгээр ижил процессууд төвлөрсөн платформ дээр тунгалаг байдаг. Бид хөшигний ард юу болж байгааг бүрэн эргэлзэж чадахгүй. CEX-д хэрэглэгчдийнхээ нэрийн өмнөөс хадгалдаг криптовалютуудын нөөцийг нотлох, баталгаажуулах криптографийн хэрэгслүүд байгаа хэдий ч үүнийг хийдэг бирж бараг байдаггүй.
Хэрэглэгчийн үүднээс CEX-тэй холбоотой хоёр гол асуудал бол:
- Хэрэв ийм цаг ирэх юм бол хүн бүрийн мөнгө татахыг боловсруулах хангалттай нөөц тэдэнд бий юу?
- Эдгээр платформ дээрх ихэнх үйл ажиллагаа нь хуурамч, өөрөөр хэлбэл угаалгын худалдаа биш гэдэгт бид итгэлтэй байна уу?
Өмнө дурьдсанчлан, бүрэн сүлжээтэй DEX-ийг ашиглах үед таны хөрөнгө хэзээ ч хэн нэгний хамгаалалтад байдаггүй (ингэснээр та банкны үйл ажиллагааны хэв маягийн нөхцөл байдал хэзээ ч гарахгүй гэдэгт итгэлтэй байж болно). Бүх зүйл ил тод, арилжааны хэмжээ ямар ч эргэлзээгүй. Нээлттэй, ашиглахад чөлөөтэй платформууд гэх мэт Dune Аналитик Эдгээр нь DEX-ийн янз бүрийн тал дээр анхаарал хандуулах боломжийг олгодог, тэр ч байтугай танд хэрэгтэй мэдээллээ олж авахын тулд өөрийн хүсэлтийг бичих боломжийг олгодог ашигтай хэрэгсэл юм.
Зохицуулах чадвар
Зарим гинжин платформуудын төвлөрсөн дериватив платформтой харьцуулахад хамгийн том давуу тал нь гинжин хэлхээний бусад програмуудад протоколыг ашиглаж болно гэсэн ойлголтыг нэгтгэх чадвар юм. Энэ өмчийн үр дүнд DeFi-ээс гадуур байхгүй боломжуудыг нээж, инновацийг дэмжиж чадна.
Програмчлагдсан мөнгөний үндсэн хэсэг болох DeFi 'money legos'-ийн орой дээр барих нь бас зөвшөөрөлгүй үйл явц тул ямар ч хөгжүүлэгчид зохиогдох протоколууд дээр шинэ зүйл үүсгэж эхлэх боломжтой. Гинжин хэлхээний хувьд энэ нь бүтэцтэй бүтээгдэхүүн бий болгохоос эхлээд янз бүр байж болно анализ
Analytics
Аналитикийг өгөгдлийн үр дагаврын хэв маягийг илрүүлэх, дүн шинжилгээ хийх, дамжуулах гэж тодорхойлж болно. Аналитик нь өгөгдөл болон үр дүнтэй шийдвэр гаргах хоорондын хамаарлыг тайлбарлах эсвэл үнэн зөв тусгах зорилготой. Арилжааны талбарт үнийг илүү нарийвчлалтай таамаглахын тулд аналитикийг урьдчилан таамаглах хэлбэрээр ашигладаг. Энэхүү урьдчилан таамаглах аналитик загвар нь ерөнхийдөө үнийн тодорхой үр дүнг тодорхойлох оролдлогод ашигласан үнийн түүхэн загварт дүн шинжилгээ хийх явдал юм. Аналитикийг мөн тайлбарлах загвараар зохион байгуулж болох бөгөөд энд уншигчид тодорхой хувьсагчид хэрхэн, яагаад худалдаачид хариу үйлдэл үзүүлж байгааг илүү сайн ойлгохыг хичээдэг. Худалдаачид заримдаа түүхэн өгөгдөл дээр үндэслэсэн, ирээдүйн үнийн хөдөлгөөнийг урьдчилан таамаглахад ашигладаг хөдөлгөөнт дундаж, Боллинжерийн зурвас, таслах цэг зэрэг техникийн үзүүлэлтүүдийг хэрэгжүүлдэг. Analytics нь Algo TradingAnalytics-тэй хэрхэн холбоотой вэ? Алгоритм арилжааны концепцид тулгуурладаг. Програм хангамж нь урьдчилан тодорхойлсон хэд хэдэн хүчин зүйл дээр үндэслэн худалдан авах, худалдах захиалгыг бие даан дохио өгөх ба/эсвэл гүйцэтгэх программчлагдсан байдаг. Худалдааны байгууллагууд автоматжуулсан систем болон арилжааны стратегийн виртуал хэрэглээг ашиглан өрсөлдөгчдөөсөө илүү гарахыг эрэлхийлдэг тул байгууллагын орон зайд Algo-trading нь олон жилийн туршид асар их өрсөлдөөнтэй болсон. худалдаа, суперкомпьютер ашиглан олон зах зээлд нэгэн зэрэг дүн шинжилгээ хийж, автоматжуулсан арилжааны шийдвэр гаргана. HFT-г дэмждэг платформууд нь хүний наймаачдаас илт давж гарах чадвартай. Энэ нь хүн төрөлхтөн ийм хурдацтай ойлгох чадваргүй тоо томшгүй олон хүчин зүйлийг харгалзан үзэхийн зэрэгцээ том өгөгдлийн багцыг цогцоор нь шинжлэх чадвартай байдагтай холбоотой юм. Нэмж дурдахад аналитик нь арын тестээр харагдана. Арилжааны стратеги болон програм хангамжид суурилсан арилжааны шийдлүүдийн тууштай байдал, үр нөлөөг үнийн түүхэн өгөгдөлтэй харьцуулахын тулд арилжаачид буцааж тестийг ашигладаг. Backtesting нь өндөр давтамжийн арилжааг цаашид хөгжүүлэх, гар аргаар эсвэл автоматжуулсан арилжааны гүйцэтгэлийг үнэлэхэд тохиромжтой тоглоомын талбай болдог. Шинээр гарч ирж буй технологиуд болон арилжааны хэрэглээний программуудын дэвшил нь хүний чадавхаас давж дэвшихийн хэрээр аналитик нь арилжаанд чухал үүрэг гүйцэтгэсээр байх болно.
Аналитикийг өгөгдлийн үр дагаврын хэв маягийг илрүүлэх, дүн шинжилгээ хийх, дамжуулах гэж тодорхойлж болно. Аналитик нь өгөгдөл болон үр дүнтэй шийдвэр гаргах хоорондын хамаарлыг тайлбарлах эсвэл үнэн зөв тусгах зорилготой. Арилжааны талбарт үнийг илүү нарийвчлалтай таамаглахын тулд аналитикийг урьдчилан таамаглах хэлбэрээр ашигладаг. Энэхүү урьдчилан таамаглах аналитик загвар нь ерөнхийдөө үнийн тодорхой үр дүнг тодорхойлох оролдлогод ашигласан үнийн түүхэн загварт дүн шинжилгээ хийх явдал юм. Аналитикийг мөн тайлбарлах загвараар зохион байгуулж болох бөгөөд энд уншигчид тодорхой хувьсагчид хэрхэн, яагаад худалдаачид хариу үйлдэл үзүүлж байгааг илүү сайн ойлгохыг хичээдэг. Худалдаачид заримдаа түүхэн өгөгдөл дээр үндэслэсэн, ирээдүйн үнийн хөдөлгөөнийг урьдчилан таамаглахад ашигладаг хөдөлгөөнт дундаж, Боллинжерийн зурвас, таслах цэг зэрэг техникийн үзүүлэлтүүдийг хэрэгжүүлдэг. Analytics нь Algo TradingAnalytics-тэй хэрхэн холбоотой вэ? Алгоритм арилжааны концепцид тулгуурладаг. Програм хангамж нь урьдчилан тодорхойлсон хэд хэдэн хүчин зүйл дээр үндэслэн худалдан авах, худалдах захиалгыг бие даан дохио өгөх ба/эсвэл гүйцэтгэх программчлагдсан байдаг. Худалдааны байгууллагууд автоматжуулсан систем болон арилжааны стратегийн виртуал хэрэглээг ашиглан өрсөлдөгчдөөсөө илүү гарахыг эрэлхийлдэг тул байгууллагын орон зайд Algo-trading нь олон жилийн туршид асар их өрсөлдөөнтэй болсон. худалдаа, суперкомпьютер ашиглан олон зах зээлд нэгэн зэрэг дүн шинжилгээ хийж, автоматжуулсан арилжааны шийдвэр гаргана. HFT-г дэмждэг платформууд нь хүний наймаачдаас илт давж гарах чадвартай. Энэ нь хүн төрөлхтөн ийм хурдацтай ойлгох чадваргүй тоо томшгүй олон хүчин зүйлийг харгалзан үзэхийн зэрэгцээ том өгөгдлийн багцыг цогцоор нь шинжлэх чадвартай байдагтай холбоотой юм. Нэмж дурдахад аналитик нь арын тестээр харагдана. Арилжааны стратеги болон програм хангамжид суурилсан арилжааны шийдлүүдийн тууштай байдал, үр нөлөөг үнийн түүхэн өгөгдөлтэй харьцуулахын тулд арилжаачид буцааж тестийг ашигладаг. Backtesting нь өндөр давтамжийн арилжааг цаашид хөгжүүлэх, гар аргаар эсвэл автоматжуулсан арилжааны гүйцэтгэлийг үнэлэхэд тохиромжтой тоглоомын талбай болдог. Шинээр гарч ирж буй технологиуд болон арилжааны хэрэглээний программуудын дэвшил нь хүний чадавхаас давж дэвшихийн хэрээр аналитик нь арилжаанд чухал үүрэг гүйцэтгэсээр байх болно.
Энэ нэр томъёог уншина уу хэрэгслүүд, тэр ч байтугай эдгээр гэрээг арилжаалах өөр урд тал. Боломжууд хязгааргүй юм!
Хамтарсан дериватив протоколууд нь санхүүгийн шинэ бүтээгдэхүүний барилгын материал байж болно. Индекс бүтээгдэхүүн бий болгохын тулд хувь хүний хувьцааг хэрхэн сагсанд хийж болохтой адил гинжин деривативын хувьд ч мөн адил хийж болно. Холбогдох нэг жишээ бол бий болгох явдал юм SOLUNAVAX индекс Beverage Finance болон Galleon DAO. Perpetual Protocol-ийн гинжин хэлхээнд суурилсан дериватив дээр үндэслэн индекс нь хөрөнгө оруулагчдад токенжуулсан позицоор дамжуулан алдартай гурван крипто хөрөнгийг (SOL, LUNA болон AVAX) олж авах боломжийг олгодог.
Ерөнхийдөө зах зээлд оролцогч гэдэг нь хөрөнгө худалдаж авах эсвэл зарахад бэлэн байдаг, санал хүсэлтийн зөрүүнээс ашиг олдог байгууллага юм: санал (зах зээлд оролцогчийн хөрөнгө зарах ханш) ба тендерийн хоорондох зөрүү. зах зээлд оролцогч хөрөнгийн худалдан авах ханш). Үүний эсрэгээр, олон төвлөрсөн бус дериватив платформуудад ашигладаг автоматжуулсан зах зээл үйлдвэрлэгч (AMM) загвар нь арилжаачдад дээрх AMM-тэй захиалга хийх боломжийг автоматжуулж, дараа нь алгоритмаар үнийг өгдөг. Уламжлалт санхүү, түүнчлэн төвлөрсөн платформын хувьд зах зээлд оролцогч байх чадвар нь зах зээл үүсгэгч пүүсүүд эсвэл биржүүдээр хязгаарлагддаг.
Гэсэн хэдий ч DeFi-ийн тусламжтайгаар хэн ч зах зээлд оролцогч болж болох тул тодорхой "хөрвөх чадварын сан"-д крипто хөрөнгийг нийлүүлэх хүсэлтэй хэн бүхэнд шимтгэлийн орлогыг нээж өгдөг. Мэдээжийн хэрэг, шинэ худалдаачид DeFi арилжаа нь худалдаачдад зорилгодоо хүрэхэд нь туслах гайхалтай шинэлэг зүйлүүдийг санал болгодог ч бас эрсдэлтэй гэдгийг мэдэж байх ёстой. Төвлөрсөн платформуудад тулгардаг олон асуудлыг шийдвэрлэхийн зэрэгцээ төвлөрсөн бус деривативууд нь өөрийн гэсэн өвөрмөц асуудлуудыг бий болгодог боловч орон зай боловсорч гүйцсэнээр эдгээр нь багасах болно.
DeFi-ийн ард байгаа оюун санааны хувь нэмэр, энэ салбар тасралтгүй боловсрох тусам ирээдүй нь төвлөрлийг сааруулах нь гарцаагүй. Ирээдүйд бид CEX-үүдийг үр ашиг, ил тод байдлыг нэмэгдүүлэх, нэгтгэсэн хөрвөх чадварыг сайжруулах зорилгоор янз бүрийн DeFi протоколуудтай холбохыг харах болно.
DeFi арилжааг эхлүүлэхийн тулд автомат зах зээлдүүлэгчдийн (AMMs) механизмтай танилцахыг зөвлөж байна. Uniswap whitepaper. Хамгийн бага хадгаламжид ямар нэгэн хязгаарлалт байхгүй тул өөр нэг санал бол бага хэмжээний хөрөнгө байршуулах эсвэл протоколын testnet платформыг ашиглан хэмжээтэй арилжаа хийхээсээ өмнө туршлага хуримтлуулах явдал юм.
By Йенвен Фэн, Хамтран үүсгэн байгуулагч, Байнгын протокол
Мөнхийн своп нь криптовалютын орон зайд бий болсон хамгийн чухал шинэчлэлүүдийн нэг болох нь дамжиггүй. Тогтмол үнэ ханшийн нээлтийг сайжруулж, фьючерстэй адил хугацаа дуусах гэх мэт уламжлалт санхүүгээс уламжлагдан ирсэн бүтээгдэхүүний олон зөрчилдөөнийг арилгасан. Энгийн бөгөөд ашиг тустай байдгаараа мөнхийн систем нь крипто хөрөнгийн арилжаа хийх хамгийн алдартай санхүүгийн хэрэгсэл болсон. Википедиа болон Ethereum.
Гэсэн хэдий ч уламжлалт санхүүгийн ертөнцөд байдаг зарим бүтэц нь криптод дахин гарч ирсэн бөгөөд байнгын арилжааны ихэнх хэсэг нь төвлөрсөн биржүүд (CEXes) дээр явагддаг. Мөнхийн свопыг төвлөрсөн бирж BitMEX зохион бүтээсэн хэдий ч төвлөрсөн бус биржүүд (DEXes) одоо бамбарыг авч явж байна. Санхүүгийн бүтээгдэхүүнд олон нийтийн хүртээмжийг өргөжүүлж, деривативын боломжуудыг хязгаарт нь хүргэснээр DEX-ууд криптогийн жинхэнэ даалгаврыг биелүүлэхэд хамгийн сайн байр суурь эзэлдэг.
Эдгээр ижил хэрэгслийг төвлөрсөн газруудад арилжаалахтай харьцуулахад туршлагатай худалдаачдын хувьд гинжин хэлхээний деривативыг илүүд үзэх дөрвөн үндсэн шалтгааныг бид тоймлон харуулах болно.
ишлэл'чиний түлхүүр биш, зоос биш' нь ихэвчлэн крипто хэрэглэгчид болон худалдаачдад гол зөвлөгөө болгон өгдөг боловч CEX-ийн тусламжтайгаар үүнийг хийх боломжгүй юм. Төвлөрсөн платформд мөнгө байршуулахдаа та өөрийн хөрөнгийн хяналтаас татгалзаж, хувийн түлхүүрээ хянахаа больсон тул эдгээр зоос нь техникийн хувьд таных биш юм. Хэдийгээр криптовалют нь бүрэн эрхт байдлын тухай ойлголтыг тойрон эргэлддэг ч гэсэн зөвхөн DEX-ууд л жинхэнэ сүнсийг агуулдаг. cryptocurrency нь төвлөрсөн бус шинж чанартай.
The тоо томшгүй олон хакерууд Олон жилийн туршид төвлөрсөн газруудын мэдээллийн зөрчил, сэжигтэй тоглоом нь гинжин хэлхээний деривативын тодорхой давуу талыг онцолж өгдөг: худалдаачид хөрөнгөө шууд хянах боломжтой болсон. Ихэнх DEX нь Ethereum дээр бүтээгдсэн байдаг бөгөөд эдгээр платформыг ашиглах үед таны хөрөнгийг асран хамгаалагчийн бус газарт түгжигддэг. ухаалаг гэрээ
Ухаалаг гэрээ
Ухаалаг гэрээ гэдэг нь тодорхой шалгуур эсвэл хангагдсан тохиолдолд урьдчилан тодорхойлсон үйлдлийг автоматаар гүйцэтгэдэг програм хангамж юм. Ухаалаг гэрээний үндсэн зарчмуудын нэг нь гуравдагч этгээдийн оролцоогүйгээр найдвартай гүйлгээ хийх чадвартай, өөрөө бие даан гүйцэтгэх чадвартай, кодын мөрөнд нөхцлүүдийг нь бичсэн байдаг. Үүнээс гадна эдгээр гүйлгээг хянах боломжтой бөгөөд эргэлт буцалтгүй байдаг. Жишээлбэл, радиогоор дуу тоглох бүрт хөгжмийн уран бүтээлчид роялти төлөхөд ухаалаг гэрээг ашиглаж болно. Гэрээ нь дууг хэзээ тоглож байгааг илрүүлж, дараа нь тухайн уран бүтээлч эсвэл уран бүтээлч рүү автоматаар төлбөр илгээдэг. Ухаалаг гэрээнд оролцож буй бүх талууд гэрээг хэрэгжүүлэхийн өмнө гэрээний нөхцлийг зөвшөөрөх ёстой. Тэд мөн гэрээнд оруулсан аливаа өөрчлөлтийг зөвшөөрөх ёстой. Ухаалаг гэрээгээр хийгдсэн гүйлгээг хянах боломжтой бөгөөд эргэлт буцалтгүй байдаг. Ухаалаг гэрээг анх 1994 онд Америкийн компьютерийн эрдэмтэн Ник Сабо санал болгосон. Сабо биткойныг бий болгохоос 1998 гаруй жилийн өмнө буюу 10 онд "Бит алт" хэмээх дижитал валютыг бүтээжээ. Ухаалаг гэрээний ашиг тус Ухаалаг гэрээний олон дэмжигчид хэсэгчлэн эсвэл бүрэн бие даан гүйцэтгэж болох олон төрлийн гэрээний заалтуудыг онцолж байна. хэрэгжүүлэх, эсвэл зүгээр л хоёуланг нь. Үүний эсрэгээр, ухаалаг гэрээ нь алдаа, эсвэл хамгаалалтын цоорхойг бүгдийг нь харагдуулах боловч хурдан засах боломжгүй нөхцөл байдалд хүргэж болзошгүй. Ухаалаг гэрээний үндсэн зорилго нь уламжлалт гэрээний хуулиас илүү аюулгүй байдлын нэмэлт давхаргыг хангах явдал юм. Ингэснээр гэрээ байгуулахтай холбоотой бусад гүйлгээний зардлыг бууруулдаг. Ухаалаг гэрээ нь тоо томшгүй олон тооны ухаалаг гэрээг хэрэгжүүлснээр криптовалютын орон зайд хамгийн түгээмэл байдаг.
Ухаалаг гэрээ гэдэг нь тодорхой шалгуур эсвэл хангагдсан тохиолдолд урьдчилан тодорхойлсон үйлдлийг автоматаар гүйцэтгэдэг програм хангамж юм. Ухаалаг гэрээний үндсэн зарчмуудын нэг нь гуравдагч этгээдийн оролцоогүйгээр найдвартай гүйлгээ хийх чадвартай, өөрөө бие даан гүйцэтгэх чадвартай, кодын мөрөнд нөхцлүүдийг нь бичсэн байдаг. Үүнээс гадна эдгээр гүйлгээг хянах боломжтой бөгөөд эргэлт буцалтгүй байдаг. Жишээлбэл, радиогоор дуу тоглох бүрт хөгжмийн уран бүтээлчид роялти төлөхөд ухаалаг гэрээг ашиглаж болно. Гэрээ нь дууг хэзээ тоглож байгааг илрүүлж, дараа нь тухайн уран бүтээлч эсвэл уран бүтээлч рүү автоматаар төлбөр илгээдэг. Ухаалаг гэрээнд оролцож буй бүх талууд гэрээг хэрэгжүүлэхийн өмнө гэрээний нөхцлийг зөвшөөрөх ёстой. Тэд мөн гэрээнд оруулсан аливаа өөрчлөлтийг зөвшөөрөх ёстой. Ухаалаг гэрээгээр хийгдсэн гүйлгээг хянах боломжтой бөгөөд эргэлт буцалтгүй байдаг. Ухаалаг гэрээг анх 1994 онд Америкийн компьютерийн эрдэмтэн Ник Сабо санал болгосон. Сабо биткойныг бий болгохоос 1998 гаруй жилийн өмнө буюу 10 онд "Бит алт" хэмээх дижитал валютыг бүтээжээ. Ухаалаг гэрээний ашиг тус Ухаалаг гэрээний олон дэмжигчид хэсэгчлэн эсвэл бүрэн бие даан гүйцэтгэж болох олон төрлийн гэрээний заалтуудыг онцолж байна. хэрэгжүүлэх, эсвэл зүгээр л хоёуланг нь. Үүний эсрэгээр, ухаалаг гэрээ нь алдаа, эсвэл хамгаалалтын цоорхойг бүгдийг нь харагдуулах боловч хурдан засах боломжгүй нөхцөл байдалд хүргэж болзошгүй. Ухаалаг гэрээний үндсэн зорилго нь уламжлалт гэрээний хуулиас илүү аюулгүй байдлын нэмэлт давхаргыг хангах явдал юм. Ингэснээр гэрээ байгуулахтай холбоотой бусад гүйлгээний зардлыг бууруулдаг. Ухаалаг гэрээ нь тоо томшгүй олон тооны ухаалаг гэрээг хэрэгжүүлснээр криптовалютын орон зайд хамгийн түгээмэл байдаг.
Энэ нэр томъёог уншина уу. Газарзүй, хүн ам зүй, гарал үүсэл нь ямар ч байсан хамаагүй хэн ч эдгээр ухаалаг гэрээнүүдтэй харилцаж, деривативыг сүлжээгээр арилжаалах боломжтой.
Төвлөрсөн бус санхүүжилтийн (DeFi) өөр нэг чухал давуу тал бол аливаа хэрэглэгч төрийн шилжилтийг шалгаж, ухаалаг гэрээний хэрэгжилтийг шалгах боломжтой бөгөөд жишээлбэл, үнийг илрүүлэх механизм, худалдааны уялдаа холбоог хариуцдаг. гинжин хэлхээний дериватив протоколуудын хөдөлгүүрүүд.
Эдгээр ижил процессууд төвлөрсөн платформ дээр тунгалаг байдаг. Бид хөшигний ард юу болж байгааг бүрэн эргэлзэж чадахгүй. CEX-д хэрэглэгчдийнхээ нэрийн өмнөөс хадгалдаг криптовалютуудын нөөцийг нотлох, баталгаажуулах криптографийн хэрэгслүүд байгаа хэдий ч үүнийг хийдэг бирж бараг байдаггүй.
Хэрэглэгчийн үүднээс CEX-тэй холбоотой хоёр гол асуудал бол:
- Хэрэв ийм цаг ирэх юм бол хүн бүрийн мөнгө татахыг боловсруулах хангалттай нөөц тэдэнд бий юу?
- Эдгээр платформ дээрх ихэнх үйл ажиллагаа нь хуурамч, өөрөөр хэлбэл угаалгын худалдаа биш гэдэгт бид итгэлтэй байна уу?
Өмнө дурьдсанчлан, бүрэн сүлжээтэй DEX-ийг ашиглах үед таны хөрөнгө хэзээ ч хэн нэгний хамгаалалтад байдаггүй (ингэснээр та банкны үйл ажиллагааны хэв маягийн нөхцөл байдал хэзээ ч гарахгүй гэдэгт итгэлтэй байж болно). Бүх зүйл ил тод, арилжааны хэмжээ ямар ч эргэлзээгүй. Нээлттэй, ашиглахад чөлөөтэй платформууд гэх мэт Dune Аналитик Эдгээр нь DEX-ийн янз бүрийн тал дээр анхаарал хандуулах боломжийг олгодог, тэр ч байтугай танд хэрэгтэй мэдээллээ олж авахын тулд өөрийн хүсэлтийг бичих боломжийг олгодог ашигтай хэрэгсэл юм.
Зохицуулах чадвар
Зарим гинжин платформуудын төвлөрсөн дериватив платформтой харьцуулахад хамгийн том давуу тал нь гинжин хэлхээний бусад програмуудад протоколыг ашиглаж болно гэсэн ойлголтыг нэгтгэх чадвар юм. Энэ өмчийн үр дүнд DeFi-ээс гадуур байхгүй боломжуудыг нээж, инновацийг дэмжиж чадна.
Програмчлагдсан мөнгөний үндсэн хэсэг болох DeFi 'money legos'-ийн орой дээр барих нь бас зөвшөөрөлгүй үйл явц тул ямар ч хөгжүүлэгчид зохиогдох протоколууд дээр шинэ зүйл үүсгэж эхлэх боломжтой. Гинжин хэлхээний хувьд энэ нь бүтэцтэй бүтээгдэхүүн бий болгохоос эхлээд янз бүр байж болно анализ
Analytics
Аналитикийг өгөгдлийн үр дагаврын хэв маягийг илрүүлэх, дүн шинжилгээ хийх, дамжуулах гэж тодорхойлж болно. Аналитик нь өгөгдөл болон үр дүнтэй шийдвэр гаргах хоорондын хамаарлыг тайлбарлах эсвэл үнэн зөв тусгах зорилготой. Арилжааны талбарт үнийг илүү нарийвчлалтай таамаглахын тулд аналитикийг урьдчилан таамаглах хэлбэрээр ашигладаг. Энэхүү урьдчилан таамаглах аналитик загвар нь ерөнхийдөө үнийн тодорхой үр дүнг тодорхойлох оролдлогод ашигласан үнийн түүхэн загварт дүн шинжилгээ хийх явдал юм. Аналитикийг мөн тайлбарлах загвараар зохион байгуулж болох бөгөөд энд уншигчид тодорхой хувьсагчид хэрхэн, яагаад худалдаачид хариу үйлдэл үзүүлж байгааг илүү сайн ойлгохыг хичээдэг. Худалдаачид заримдаа түүхэн өгөгдөл дээр үндэслэсэн, ирээдүйн үнийн хөдөлгөөнийг урьдчилан таамаглахад ашигладаг хөдөлгөөнт дундаж, Боллинжерийн зурвас, таслах цэг зэрэг техникийн үзүүлэлтүүдийг хэрэгжүүлдэг. Analytics нь Algo TradingAnalytics-тэй хэрхэн холбоотой вэ? Алгоритм арилжааны концепцид тулгуурладаг. Програм хангамж нь урьдчилан тодорхойлсон хэд хэдэн хүчин зүйл дээр үндэслэн худалдан авах, худалдах захиалгыг бие даан дохио өгөх ба/эсвэл гүйцэтгэх программчлагдсан байдаг. Худалдааны байгууллагууд автоматжуулсан систем болон арилжааны стратегийн виртуал хэрэглээг ашиглан өрсөлдөгчдөөсөө илүү гарахыг эрэлхийлдэг тул байгууллагын орон зайд Algo-trading нь олон жилийн туршид асар их өрсөлдөөнтэй болсон. худалдаа, суперкомпьютер ашиглан олон зах зээлд нэгэн зэрэг дүн шинжилгээ хийж, автоматжуулсан арилжааны шийдвэр гаргана. HFT-г дэмждэг платформууд нь хүний наймаачдаас илт давж гарах чадвартай. Энэ нь хүн төрөлхтөн ийм хурдацтай ойлгох чадваргүй тоо томшгүй олон хүчин зүйлийг харгалзан үзэхийн зэрэгцээ том өгөгдлийн багцыг цогцоор нь шинжлэх чадвартай байдагтай холбоотой юм. Нэмж дурдахад аналитик нь арын тестээр харагдана. Арилжааны стратеги болон програм хангамжид суурилсан арилжааны шийдлүүдийн тууштай байдал, үр нөлөөг үнийн түүхэн өгөгдөлтэй харьцуулахын тулд арилжаачид буцааж тестийг ашигладаг. Backtesting нь өндөр давтамжийн арилжааг цаашид хөгжүүлэх, гар аргаар эсвэл автоматжуулсан арилжааны гүйцэтгэлийг үнэлэхэд тохиромжтой тоглоомын талбай болдог. Шинээр гарч ирж буй технологиуд болон арилжааны хэрэглээний программуудын дэвшил нь хүний чадавхаас давж дэвшихийн хэрээр аналитик нь арилжаанд чухал үүрэг гүйцэтгэсээр байх болно.
Аналитикийг өгөгдлийн үр дагаврын хэв маягийг илрүүлэх, дүн шинжилгээ хийх, дамжуулах гэж тодорхойлж болно. Аналитик нь өгөгдөл болон үр дүнтэй шийдвэр гаргах хоорондын хамаарлыг тайлбарлах эсвэл үнэн зөв тусгах зорилготой. Арилжааны талбарт үнийг илүү нарийвчлалтай таамаглахын тулд аналитикийг урьдчилан таамаглах хэлбэрээр ашигладаг. Энэхүү урьдчилан таамаглах аналитик загвар нь ерөнхийдөө үнийн тодорхой үр дүнг тодорхойлох оролдлогод ашигласан үнийн түүхэн загварт дүн шинжилгээ хийх явдал юм. Аналитикийг мөн тайлбарлах загвараар зохион байгуулж болох бөгөөд энд уншигчид тодорхой хувьсагчид хэрхэн, яагаад худалдаачид хариу үйлдэл үзүүлж байгааг илүү сайн ойлгохыг хичээдэг. Худалдаачид заримдаа түүхэн өгөгдөл дээр үндэслэсэн, ирээдүйн үнийн хөдөлгөөнийг урьдчилан таамаглахад ашигладаг хөдөлгөөнт дундаж, Боллинжерийн зурвас, таслах цэг зэрэг техникийн үзүүлэлтүүдийг хэрэгжүүлдэг. Analytics нь Algo TradingAnalytics-тэй хэрхэн холбоотой вэ? Алгоритм арилжааны концепцид тулгуурладаг. Програм хангамж нь урьдчилан тодорхойлсон хэд хэдэн хүчин зүйл дээр үндэслэн худалдан авах, худалдах захиалгыг бие даан дохио өгөх ба/эсвэл гүйцэтгэх программчлагдсан байдаг. Худалдааны байгууллагууд автоматжуулсан систем болон арилжааны стратегийн виртуал хэрэглээг ашиглан өрсөлдөгчдөөсөө илүү гарахыг эрэлхийлдэг тул байгууллагын орон зайд Algo-trading нь олон жилийн туршид асар их өрсөлдөөнтэй болсон. худалдаа, суперкомпьютер ашиглан олон зах зээлд нэгэн зэрэг дүн шинжилгээ хийж, автоматжуулсан арилжааны шийдвэр гаргана. HFT-г дэмждэг платформууд нь хүний наймаачдаас илт давж гарах чадвартай. Энэ нь хүн төрөлхтөн ийм хурдацтай ойлгох чадваргүй тоо томшгүй олон хүчин зүйлийг харгалзан үзэхийн зэрэгцээ том өгөгдлийн багцыг цогцоор нь шинжлэх чадвартай байдагтай холбоотой юм. Нэмж дурдахад аналитик нь арын тестээр харагдана. Арилжааны стратеги болон програм хангамжид суурилсан арилжааны шийдлүүдийн тууштай байдал, үр нөлөөг үнийн түүхэн өгөгдөлтэй харьцуулахын тулд арилжаачид буцааж тестийг ашигладаг. Backtesting нь өндөр давтамжийн арилжааг цаашид хөгжүүлэх, гар аргаар эсвэл автоматжуулсан арилжааны гүйцэтгэлийг үнэлэхэд тохиромжтой тоглоомын талбай болдог. Шинээр гарч ирж буй технологиуд болон арилжааны хэрэглээний программуудын дэвшил нь хүний чадавхаас давж дэвшихийн хэрээр аналитик нь арилжаанд чухал үүрэг гүйцэтгэсээр байх болно.
Энэ нэр томъёог уншина уу хэрэгслүүд, тэр ч байтугай эдгээр гэрээг арилжаалах өөр урд тал. Боломжууд хязгааргүй юм!
Хамтарсан дериватив протоколууд нь санхүүгийн шинэ бүтээгдэхүүний барилгын материал байж болно. Индекс бүтээгдэхүүн бий болгохын тулд хувь хүний хувьцааг хэрхэн сагсанд хийж болохтой адил гинжин деривативын хувьд ч мөн адил хийж болно. Холбогдох нэг жишээ бол бий болгох явдал юм SOLUNAVAX индекс Beverage Finance болон Galleon DAO. Perpetual Protocol-ийн гинжин хэлхээнд суурилсан дериватив дээр үндэслэн индекс нь хөрөнгө оруулагчдад токенжуулсан позицоор дамжуулан алдартай гурван крипто хөрөнгийг (SOL, LUNA болон AVAX) олж авах боломжийг олгодог.
Ерөнхийдөө зах зээлд оролцогч гэдэг нь хөрөнгө худалдаж авах эсвэл зарахад бэлэн байдаг, санал хүсэлтийн зөрүүнээс ашиг олдог байгууллага юм: санал (зах зээлд оролцогчийн хөрөнгө зарах ханш) ба тендерийн хоорондох зөрүү. зах зээлд оролцогч хөрөнгийн худалдан авах ханш). Үүний эсрэгээр, олон төвлөрсөн бус дериватив платформуудад ашигладаг автоматжуулсан зах зээл үйлдвэрлэгч (AMM) загвар нь арилжаачдад дээрх AMM-тэй захиалга хийх боломжийг автоматжуулж, дараа нь алгоритмаар үнийг өгдөг. Уламжлалт санхүү, түүнчлэн төвлөрсөн платформын хувьд зах зээлд оролцогч байх чадвар нь зах зээл үүсгэгч пүүсүүд эсвэл биржүүдээр хязгаарлагддаг.
Гэсэн хэдий ч DeFi-ийн тусламжтайгаар хэн ч зах зээлд оролцогч болж болох тул тодорхой "хөрвөх чадварын сан"-д крипто хөрөнгийг нийлүүлэх хүсэлтэй хэн бүхэнд шимтгэлийн орлогыг нээж өгдөг. Мэдээжийн хэрэг, шинэ худалдаачид DeFi арилжаа нь худалдаачдад зорилгодоо хүрэхэд нь туслах гайхалтай шинэлэг зүйлүүдийг санал болгодог ч бас эрсдэлтэй гэдгийг мэдэж байх ёстой. Төвлөрсөн платформуудад тулгардаг олон асуудлыг шийдвэрлэхийн зэрэгцээ төвлөрсөн бус деривативууд нь өөрийн гэсэн өвөрмөц асуудлуудыг бий болгодог боловч орон зай боловсорч гүйцсэнээр эдгээр нь багасах болно.
DeFi-ийн ард байгаа оюун санааны хувь нэмэр, энэ салбар тасралтгүй боловсрох тусам ирээдүй нь төвлөрлийг сааруулах нь гарцаагүй. Ирээдүйд бид CEX-үүдийг үр ашиг, ил тод байдлыг нэмэгдүүлэх, нэгтгэсэн хөрвөх чадварыг сайжруулах зорилгоор янз бүрийн DeFi протоколуудтай холбохыг харах болно.
DeFi арилжааг эхлүүлэхийн тулд автомат зах зээлдүүлэгчдийн (AMMs) механизмтай танилцахыг зөвлөж байна. Uniswap whitepaper. Хамгийн бага хадгаламжид ямар нэгэн хязгаарлалт байхгүй тул өөр нэг санал бол бага хэмжээний хөрөнгө байршуулах эсвэл протоколын testnet платформыг ашиглан хэмжээтэй арилжаа хийхээсээ өмнө туршлага хуримтлуулах явдал юм.
By Йенвен Фэн, Хамтран үүсгэн байгуулагч, Байнгын протокол
Эх сурвалж: https://www.financemagnates.com/cryptocurrency/explained-the-case-for-decentralised-derivatives-trading/
