VC-д хөрөнгө оруулалтын сайн шийдвэр гаргах урлаг

VC нь гайхалтай ашиг олох боломжтой. Sequoia нийслэл 3 сая долларын хөрөнгө оруулалтаас 60 тэрбум долларыг банкинд оруулсан Whatsapp дээр. Lightspeed Venture Partners Snap-аас гарахдаа 8 сая долларыг 2 тэрбум доллар болгосон. SoftBank-ын Alibaba-д оруулсан анхны 20 сая долларын хөрөнгө оруулалт нь компанийг хөрөнгийн зах зээлд гаргах үед 60 тэрбум долларын үнэтэй байсан нь 3000 дахин их ашиг юм.

Тэд яаж үүнийг хийдэг вэ? Тэдэнд бидний бусад хүмүүст байдаггүй мэдээлэл байдаг уу? Эрсдэлд хэт их дурладаг уу? Эсвэл зүгээр л аз хийморьтой холбоотой юм болов уу?

Эдгээр нь түүхийн нэг хэсэг боловч аливаа хөрөнгийн ангилалд тогтвортой өгөөж хүртэх нь ихэнх хүмүүсийн төсөөлж байгаагаас хамаагүй илүү төвөгтэй байдаг. Оролцсон хүмүүсийн давхарга, төлөвлөлт, үйл явц, дүн шинжилгээг эдийн засагч, Норгес банкны хөрөнгө оруулалтын менежментийн (Газрын тосны сан гэгддэг) гүйцэтгэх захирал асан Кнут Н.Кьяер саяхан хийсэн илтгэл, нийтлэлдээ маш сайн дүгнэжээ. Хөрөнгө оруулалтын зөв шийдвэр гаргах урлаг. Хэдийгээр венчурийн хувьд энэ үйл явц бүр ч олон талт байдаг.

Ихэнхдээ бүх хөрөнгийн ангиллын "муухай дэгдээхэй" гэж тооцогддог VC нь хамгийн бага хөрөнгөөр ​​хуваарилагддаг боловч хүчтэй өгөөжийг өгөхийн тулд хамгийн их хөдөлмөр шаарддаг. Гэсэн хэдий ч VC мэргэжил нь дэлхийн хамгийн том компаниудыг санхүүжүүлж, шинэ технологиудыг дэмжих замаар томоохон нөлөө үзүүлснээр үнэ цэнийг нотолсон. Би өмнө нь маргаж байсанчлан VC бол анхны нөлөөллийн хөрөнгө оруулалт юм – бүтээгдэхүүн, үйлдвэрлэлийг сорьж, сайжруулах, улмаар нийгэмд ашиг тустай байх шинэлэг шийдлүүдийг дэмжих.

Тэгэхээр VC хөрөнгө оруулалт хийх урлагт амжилтанд хүрэхийн тулд юу хэрэгтэй вэ?

Тасралтгүй суралцах

Шинжлэх ухаан, технологийн дэвшлийн түвшинд үйл ажиллагаа явуулж буй VC нь суралцахад ханашгүй хүсэл эрмэлзэлтэй байх ёстой бөгөөд шинэ үзэл баримтлал, технологи, хүмүүс, системүүдийн талаар гүнзгий сониуч зантай байх ёстой. Венчур гэдэг нь асуудалд шинэ шийдлүүдийг олох, бизнес, үйлдвэрүүд болон дэлхий дахины үйл ажиллагааг илүү сайн болгох явдал юм. Энэ нь дэлхий дээр байгаа асуудлуудын талаар гүн гүнзгий, шүүмжлэлтэй сэтгэх чадвар, хувьсан өөрчлөгдөх хэрэгцээг ухамсарлах - муруйгаас түрүүлэхийг шаарддаг. Хүмүүсийн амьдрал, бизнест юу өөрчлөгдөж байна вэ? Ямар дутагдал, хэрэгцээ гарч байна вэ? Эдгээр цоорхойг нөхөхөд шинэ эсвэл одоо байгаа технологи хэрхэн туслах вэ? Энэ бол таны VC-ээр ажиллаж байгаа орон зай бөгөөд та одоогийн нөхцөл байдалд хэзээ ч сэтгэл хангалуун байж чадахгүй.

Эрсдэлийг төрөлжүүлэх

VC нь угаасаа өөдрөг үзэлтэй хүмүүс боловч энэ нь сөрөг эрсдэлийг удирдах зардлаар гарах ёсгүй. Бидний дэмжиж буй бизнес эрхлэгчид бол ямар ч айдас, эрсдэлийн үнэлгээгүйгээр үсрэнгүй хөгждөг онцгой үүлдэр юм. Хэрэв тэд сөрөг талыг бодоход хэтэрхий их цаг зарцуулсан бол тэд хийх зүйлээ хийхгүй байх байсан. Ихэнх стартапууд бүтэлгүйтдэг бөгөөд VC сангууд өгөөжийнхээ ихэнх хувийг бүрдүүлдэг тэдний хэлцлийн ердөө 20%, энэ нь мэргэжилтнүүд ч гэсэн алдаа гаргах магадлалыг онцолж байна. Тиймээс эдийн засаг, зохицуулалтын өөрчлөлтөд өртөхгүйн тулд эрсдэлийг төрөлжүүлэх зорилгоор багц бүрдүүлэх нь бидний үүрэг юм. Энэ нь янз бүрийн салбар, бизнесийн загварт мэдлэгийн бат бөх байдлыг хадгалах, хэлцлийн урсгалыг хадгалахын тулд хэд хэдэн чиглэлээр тасралтгүй суралцах, сүлжээг бий болгох гэсэн үг юм.

Хүмүүст төдийгүй компаниудад хөрөнгө оруулалт хийх

Эрт үе шаттай компаниуд өөр өөрөөр хөгжиж, хөгжиж байдаг ч хамгийн шилдэг нь болох нь ихэвчлэн шилдэг бизнес эрхлэгчидтэй байдаг. Ихэнх стартапууд өсөлтийн аяндаа хэзээ нэгэн цагт эргэдэг тул анхны санаа нь чухал хэдий ч танд зам дээрх овойлтыг даван туулах чадвартай, алсын хараатай үүсгэн байгуулагчид хэрэгтэй.

Иймээс хүмүүс бусад хөрөнгийн ангиллаас илүү чухал байдаг тул венчур капиталистын хувьд бид хамгийн шилдэг бизнес эрхлэгчдийг сонгох хэрэгтэй. Туршлагынхаа ачаар та алсын хараатай хүнийг практиктай хослуулж, өөртөө итгэх итгэлийг даруу зантай хослуулж, багаа бүрдүүлэх, урам зориг өгөх, сонирхогч талуудыг удирдах хүмүүсийн хоорондын давуу талыг олж мэдэх чадвартай болно. Хоёр дахь удаагаа үүсгэн байгуулагчид нь заримдаа бүлгүүдийн дунд ур чадвар харилцан адилгүй байдаг үүсгэн байгуулагч багууд (нэг буюу хэд хэдэн үүсгэн байгуулагчид) илүү найдвартай бооцоо байдгийг та туршлагаасаа мэдэж байна.

Шилдэг бизнес эрхлэгчдийг сонгох нь зохих шалгалтын явцад тэдэнтэй маш их цаг зарцуулахаас гадна үе тэнгийнхнээсээ лавлагаа авах явдал юм. Тэд бэрхшээлийг хэр сайн даван туулж, эргэн тойрныхоо хүмүүстэй хэрхэн харьцдаг талаар ойлголттой байх хэрэгтэй. Илүү хувийн түвшинд та химийн найрлага байгаа эсэхийг шалгах хэрэгтэй. Та эдгээр хүмүүстэй ойрын тав ба түүнээс дээш жил үр дүнтэй ажиллаж чадах уу?

Шургуу байх

Багийн хувьд маш чухал боловч VC-үүд FOMO-той (алдагдахаас айдаг) тэмцэх ёстой, тиймээс тэд бизнесийн санааны үндэслэлд дүн шинжилгээ хийх цаг гаргаж, үүсгэн байгуулагчдыг нэрлэсэн үнээр нь авч үзэхгүй. Теранос, сүүлийн үед FTX эсвэл Фрэнк зэрэг тохиолдлууд үүсгэн байгуулагчид нь үргэлж харагдаж байгаа шигээ байдаггүй бөгөөд заримдаа үнэнийг "эдийн засгийн" гэж үздэгийг харуулж байна. Хөрөнгө оруулагчийн хувьд итгэл үнэмшилтэй үүсгэн байгуулагчийн сэтгэлийг татах, үндсэн таамаглалдаа эргэлзэхгүй байх нь амархан. Гэхдээ шуугиан дэгдээх нь сайн хөрөнгө оруулалтын дайсан юм.

VC нь итгэл үнэмшилдээ зоригтой байхаас гадна зохих шалгалтаа зөв хийх оюун ухаантай байх ёстой. Илүү тогтсон бизнес эсвэл олон нийтийн зах зээлд хөрөнгө оруулалт хийхээс ялгаатай нь венчур хөрөнгө оруулагчид арилжааны түүх, зах зээлийн боломж эсвэл болзошгүй эрсдэлийн талаар ижил түвшний мэдээлэлтэй байдаггүй. Хөрөнгө оруулагчид богино хугацаанд зөв асуулт асууж, салбарын талаар мэдлэгтэй болохын зэрэгцээ санхүүгийн болон гэрээний эрх зүйн бүрэлдэхүүн хэсгүүдэд дүн шинжилгээ хийх багийг бүрдүүлэх хэрэгтэй.

Идэвхтнүүдийн бизнес

VC болон бусад төрлийн хөрөнгө оруулалтын хоорондох бас нэг том ялгаа бөгөөд венчурын урлагт чухал ач холбогдолтой зүйл бол хөрөнгө оруулалтын дараах компаниудтай хэрхэн хамтран ажиллах явдал юм. Эхний өдрүүдэд гарааны бизнес эрхлэгчдэд маш олон асуудал тулгардаг бөгөөд ажилд зуучлахаас эхлээд бизнес хөгжүүлэх, бүтээгдэхүүний байршил тогтоох, хөрөнгө босгох, хүний ​​нөөц, үйл ажиллагааны тохиргоо зэрэг олон салбарт дэмжлэг шаардлагатай байдаг. Бидний ажлын нэг хэсэг бол сөрөг хөгжил, магадлалыг бууруулахын тулд практик эсвэл идэвхтэй үүрэг гүйцэтгэх замаар сөрөг эрсдэлийг удирдах явдал юм. Бид бизнес эрхлэгчийг компани эсвэл бүтээгдэхүүний өсөлтийн үе шатанд орох үед нь хэрхэн өсгөж, дэмжих вэ гэдгээ тодорхойлох хэрэгтэй. Энэ нь сөрөг үр дагавраас өөрсдийгөө хамгаалах, эерэг хөгжлийг онцолж, хөтлөхөд туслахын тулд өөрсдийн туршлага, туршлагад тулгуурлан, сэдвээр мэргэжилтнүүдийн өргөн сүлжээг бий болгохыг хэлнэ.

Соёл

Венчур хөрөнгө оруулалт хийх урлаг нь бие даасан ажил биш юм. Амжилттай бизнес, спортын багуудын нэгэн адил та гайхалтай үр өгөөжийг өгөхийн тулд тасралтгүй гүйцэтгэлийн соёлыг бий болгохын зэрэгцээ гайхалтай авьяас чадвар, оюун ухаанаа системдээ нэгтгэх хэрэгтэй. Амжилттай хөрөнгө оруулалт хийнэ гэдэг нь ажилчдад үг хэлэх, санал бодлоо илэрхийлэх, итгэл үнэмшилдээ хүрэх итгэлийг олгох явдал юм.

Энэ нь сэтгэл ханамжийг арилгах гэсэн үг юм; Ямар ч байсан ялалтаа тэмдэглэж, хуваалц, гэхдээ дараа нь цаашдын зорилгоо биелүүлж, ирээдүйн гэрээ хэлэлцээрт сурсан сургамжаа хэрэгжүүлээрэй. Венчур баг нь бүх гишүүдийн гүйцэтгэлийг баталгаажуулахын зэрэгцээ хүмүүсийн ажиллах, харилцан үйлчлэх янз бүрийн арга барил, тэдгээрийн олон янзын давуу болон сул талуудыг тооцдог хариуцлагын тогтолцоотой байх шаардлагатай. Нэг зорилгын ард өөр өөр хүмүүсийг нэгтгэж, хадгалж үлдэх нь манлайлал, удирдамж, урам зориг шаарддаг ур чадвар юм. Гэхдээ үүнгүйгээр та урт хугацааны бизнест амжилтанд хүрэх магадлал багатай.

Сайн венчур капиталистыг юу болгодог вэ?

Сүүлийн хэдэн жилийн хугацаанд венчур капиталын мэргэжил "романтик" болж, хэт хялбарчлагдаж байгаа нь мэргэжлийн хүмүүсийг буруу шалтгаанаар энэ салбарт орж ирэхэд хүргэж байна. Үнэн бол венчур капитал бол хэцүү ажил бөгөөд та энэ салбарт карьераа хөөхдөө өөрийнхөө тухай, тухайн салбар болон бусад олон хүчин зүйлийн талаар бүрэн итгэлтэй байх хэрэгтэй. Хүн бүр бизнес эрхлэхээс татгалздаггүй. Ачаалал ихтэй байх, тодорхойгүй байдлыг даван туулах, байнгын асуудалтай тулгарах нь та карьераа үргэлжлүүлэхийн тулд зөв сэтгэлгээ, хувийн хүсэл эрмэлзэлтэй байх хэрэгтэй гэсэн үг юм.

Хүн чанар, өлсгөлөн, сониуч зан, хандлагаас илүү суурь, ур чадвар чухал биш юм. VC нь өндөр тэсвэртэй байх ёстой. Та их хэмжээний ажлын ачааллыг даван туулахын тулд цаг заваа зориулах болно. Харилцаа нь нэг талаар маш чухал боловч та хэзээд "үгүй" гэж нэр хүндтэй боловч зохистой байдлаар хэлэхээ мэддэг байх ёстой.

Магадгүй хамгийн чухал нь бүх оролцогч талууд, хамтран ажиллагсад, хөрөнгө оруулагчид, туслах ажилтнууд, ялангуяа бизнес эрхлэгчдэд даруу байх нь амин чухал юм. Бид жилд 2,000-3,000 компанийг хардаг бөгөөд үүнээс арав орчимд нь хөрөнгө оруулалт хийдэг. Гэхдээ бизнес эрхлэгчид компани байгуулахын тулд цаг хугацаа, мөнгө, хүчин чармайлтын хувьд жинхэнэ золиослол хийж, эцэст нь мөрөөдлөө биелүүлдэг гэдгийг бид үргэлж санаж байх ёстой.