Саяхан хувьцаа болон бондын синхрончлогдсон борлуулалт нь урт хугацааны хөрөнгө оруулагчдын хамгийн алдартай стратегиудын нэг болох 60/40 багцыг нураалаа.
Өнгөрсөн долоо хоногт нийтэлсэн Bank of America Global Research-ийн стратегичдийн мэдээллээс харахад 60/40 багц буюу 60%-ийн хувьцаа, 40%-ийн бондын холимог нь 19.4-р сарын эцэс хүртэл жилийн өмнөхөөс 1936%-иар буурсан байна. XNUMX оноос хойшхи хамгийн муу жил.
500-р сарын эцсээр S&P 16 он гарсаар 20%-иар буурсан бол урт хугацааны Төрийн сан 13%-иас дээш, хөрөнгө оруулалтын зэрэгтэй корпорацийн зээл XNUMX%-иар буурсан байна.
Хувьцааны хувьд тэмцэж байсан Өнгөрсөн долоо хоногт XNUMX-р сарыг эерэгээр эхлүүл, бүх гурван гол дундаж нь урт амралтын өдрүүдээс өмнө гулссан. The XNUMX-р сарын ажлын байрны тайлан баасан гарагт гарсан Энэ сарын сүүлчээр Холбооны нөөцийн сангаас бодлогын хүүгээ түрэмгий өсгөх нь хөрөнгө оруулагчдын айдсыг зогсоосонгүй.
500-р сарын дунд үеэс 17-р сарын дунд хүртэл дээд цэгтээ хүрсний дараа S&P XNUMX энэ хугацааны ~XNUMX%-ийн өсөлтийнхөө тал орчим хувийг арилгасан нь BofA-гийн багийн хувьд энэ нь зүгээр л "ердийн" байсан гэсэн дохио юм. баавгайн зах зээлийн ралли.” Өнгөрсөн долоо хоногийн алдагдлыг оруулаад S&P 500 энэ оны байдлаар 17.6%-иар буурсан байна.
"Зургадугаар сарын доод түвшний 17%-ийн өсөлт нь баавгайн зах зээлд дунджаар 1.5 удаа тохиосон ердийн баавгайн зах зээлийн өсөлт байсан бололтой" гэж BofA бичжээ. "Манай бухын захын зааврууд ёроолын бодит шинж тэмдэггүй хэвээр байна."
XNUMX-р сарын дундуур буцаж, Bank of America жилийн эцсийн S&P 500 зорилтоо 3,600 болгон бууруулжээ 4,500-аас 2022 онд АНУ-ын эдийн засагт "бага зэргийн уналт" үзүүлэхийг уриалав.
"Есдүгээр сар улирлын хувьд сул сар байсан (хоёр дахь хамгийн сул дундаж өгөөж +0.1% ба 56% -ийн цохилт) бөгөөд бид 3,600 жилийн эцсийн таамаглалаар зах зээлд илүү их өвдөлтийг хүлээж байна" гэж пүүс нэмж хэлэв.
Энэ жил 60/40 багцын гүйцэтгэл муу байгаа нь хөрөнгө оруулагчдад зөвхөн хөрөнгийн зах зээл төдийгүй бондын зах зээлд ч сорилт тулгарсныг харуулж байна. Хэдийгээр зах зээлийн түүх бидэнд үүнийг хэлдэг магадгүй тийм ч өвөрмөц нөхцөл байдал биш юм.
Vanguard компанийн Америк тивийг хариуцсан ахлах эдийн засагч Рожер Алиага-Диаз "Манай графикаас харахад хувьцаа болон бондын ханш богино хугацаанд, нэгэн зэрэг буурах нь ердийн зүйл биш юм." энэ зун тэмдэглэлдээ бичжээ.
"1976 оны эхэн үеэс эхлэн сар бүр харвал АНУ-ын хувьцаа болон хөрөнгө оруулалтын зэрэглэлийн бондын нэрлэсэн нийт өгөөж бараг 15% нь сөрөг байсан. Энэ нь дунджаар долоон сар тутамд нэг сарын хамтарсан бууралт юм" гэж Алиага-Диаз бичжээ.
"Гэсэн хэдий ч цаг хугацааг уртасгаж, үе мөчний бууралт бага тохиолддог. Сүүлийн 46 жилийн хугацаанд хөрөнгө оруулагчид хоёр хөрөнгийн ангилалд гурван жилийн алдагдалтай тулгарч байгаагүй."
Алиага-Диазын тэмдэглэснээр, хувьцаа болон бондын хооронд багцыг 60/40 хуваах зорилго нь жилд дунджаар 7 орчим хувийн өгөөжид хүрэх явдал юм. Гэхдээ жилийн дундаж өгөөж 7% байгаа нь ихэнх жилүүдийн өгөөж 7% гэсэн үг биш юм.
Өгөгдөл JPMorgan хөрөнгийн менежментЖишээлбэл, S&P 500-ийн 1980 оноос хойшхи жилийн дундаж өгөөж 9% гаруй байсан бол энэ хугацаанд ердөө нэг удаа индекс жилд 9% өссөн байна.
Мөн 60/40 хөрөнгө оруулагчдын хувьд энэ дундаж гүйцэтгэл нь цаг хугацааны явцад хэрхэн үр дүнтэй болох жишээг сүүлийн үеийн түүх харуулж байна.
“Өмнөх гурван жилийн хугацаанд (2019–2021) 60/40 багц нь жилийн 14.3%-ийн өгөөжтэй байсан тул 12 оны бүх хугацаанд -2022%-ийн алдагдалтай байсан нь дөрвөн жилийн жилийн өгөөжийг 7%-д хүргэнэ. түүхэн хэм хэмжээнд нийцсэн" гэж Алиага-Диаз бичжээ.
Алиага-Диаз "Энэ бол 60/40 болон ерөнхийдөө зах зээлүүд хүндрэлтэй тулгарч байгаа анхны тохиолдол биш бөгөөд энэ нь сүүлчийнх биш" гэж бичжээ. "Манай загварууд цаашид эдийн засгийн хүндрэлүүд хүлээж байгаа бөгөөд зах зээлийн өгөөж зогссон хэвээр байх болно гэж үзэж байна. Гэхдээ 60/40 багц болон түүний хувилбарууд үхээгүй байна."
Дани Ромеро бол Yahoo Finance-ийн сурвалжлагч юм. Түүнийг Twitter дээр дага @daniromerotv
Yahoo Finance-ийн санхүүгийн болон бизнесийн хамгийн сүүлийн үеийн мэдээг уншина уу
Yahoo Finance програмыг татаж аваарай Apple-ийн or Android
Yahoo Finance-г дага Twitter, Facebook-ийн, Instagram, Flipboard, LinkedInБолон YouTube-ийн
Эх сурвалж: https://finance.yahoo.com/news/60-40-strategy-worst-year-sice-1936-114330825.html