60/40 багц аймшигт жилийн турш замдаа явж байна, стратеги яагаад үхээгүйг эндээс харж болно.

60/40 багц нь портфолио бүтээхэд өргөн хэрэглэгддэг бат бөх арга юм. 2022 он бол гамшиг байлаа. Хувьцааны ханш огцом буурч, бондууд хамгийн муу замаар дээд амжилтыг эвдэж байна. Дараа нь худалдан авах чадварыг бууруулсан инфляцийг давхцуулахад бодит өгөөж бүр ч дорддог. Энэ нь 60/40 багцаас татгалзах хүсэл эрмэлзэлтэй боловч урт хугацааны хэтийн төлөв нь хангалттай бат бөх байх магадлалтай. Хэрэв 2022 он энэ багцын бүтээн байгуулалтын урт хугацааны хэтийн төлөвийг өмнөхөөсөө арай дээр болгосон бол.

60/40-ийн логик

60/40 багц нь туршигдсан, туршиж үзсэн "түүнийг тохируулаад март" багц бөгөөд та урт хугацааны хөрөнгийн 60%-ийг хувьцаанд, ихэвчлэн төрөлжүүлсэн индексжүүлсэн багцад, үлдсэн 40%-ийг бондод хөрөнгө оруулалт хийдэг. Логик нь утга учиртай. Хувьцааны үнэт цаас нь түүхэндээ урт хугацааны сонирхол татахуйц өгөөжтэй байсан ч богино хугацааны үнэ цэнийн огцом өөрчлөлттэй байж болно. Эдгээр том савлуур нь ходоодонд хэцүү байж болно. Бондын урт хугацааны өгөөж арай бага боловч багцын тогтвортой байдлыг авчрах боломжтой. Хүн бүрийн хөрөнгө оруулалтын хэрэгцээ өөр өөр байдаг ч 60/40 багц нь хувьцааны урт хугацааны сонирхол татахуйц байдлыг харуулахын зэрэгцээ олон хөрөнгө оруулагчдын хамт амьдарч чадах эрсдэлийн түвшний арга барилд тусалдаг.

Хэдийгээр 2022 он 60/40-ийн хувьд аймшигтай жил байсан ч тодорхой хэмжээгээр үүргээ гүйцэтгэсэн хэвээр байгааг тэмдэглэх нь зүйтэй. Бондууд хувьцаанаас илүү сайн хадгалагдаж байсан тул 60/40 багц нь хувьцаанд илүү хөрөнгө оруулсан багцуудаас илүү сайн ажилласан. Хоёрдугаарт, 60/40 багцын хэлснээр олон төрлийн хувьцааны багц нь илүү нээлттэй хөрөнгө оруулалтын бооцоотой харьцуулахад эрсдэл багатай болохыг баталсан. Өсөн нэмэгдэж буй хувьцаа, технологийн хувьцаа эсвэл крипто гэх мэт тодорхой хөрөнгөд их хэмжээний хуваарилалт хийдэг хүмүүс 2022 оныг гамшигтай хүлээж байгаа бол дахин 60/40 багцын тэнцвэртэй өртөлт нь илүү сайн хэвээр байна. Мэдээжийн хэрэг, хүн бүр эерэг өгөөж авахыг хүсдэг, гэхдээ 2022 онд эдгээрийг олоход хэцүү байсан бөгөөд 60/40 нь бусад багцын бүтээн байгуулалтын аргуудтай харьцуулахад үнэ цэнийн алдагдал багатай байсан.

хэтийн төлөв

Магадгүй 60/40 багц нь цаашдаа илүү сайн ирээдүйтэй байж магадгүй юм. Эхлээд бонд авъя. Эдгээрийг урьдчилан таамаглахад хялбар байж болох бөгөөд өндөр чанартай, эрсдэл багатай бондын багцын өгөөж нь хэрэв та хугацаа дуустал хадгалвал одоогийн өгөөжтэй тэнцэнэ. Оны эхэнд та 1.5 жилийн хугацаатай АНУ-ын Төрийн санг 10 жилийн турш эзэмшиж байснаар 3%-ийн өгөөж хүртэнэ гэж төсөөлж байсан. Одоогийн түвшинд та XNUMX% -иас бага сүүдэртэй болно гэж найдаж болно. Өндөр чанартай завсрын тогтмол орлогын өгөөж үндсэндээ хоёр дахин нэмэгдсэн. Мэдээжийн хэрэг, тэнд хүрэхийн тулд маш их зовлон шаналал шаардагддаг, гэхдээ энэ нь тодорхой үндсэн хөрөнгийн урт хугацааны хэтийн төлөв зургаан сарын өмнөхөөс хамаагүй дээр гэсэн үг юм.

Дараа нь хувьцааны хувьд найдвартай таамаглал гаргахад бага зэрэг хэцүү байх боловч үнэлгээ нь илүү хэвийн түвшинд буцаж ирж, дараагийн арван жилд илүү боломжийн өгөөжийг санал болгож байна. Дахин хэлэхэд бид 6 сарын өмнө үүнийг заавал хэлж чадахгүй байсан.

Өнөөдөр 60/40 багцаас татгалзах нь бүх бүтээгдэхүүн худалдаанд гарах магадлалтай, эсвэл ядаж өмнөхөөсөө бага тэмдэглэгдсэн тул дэлгүүрээс гарахтай адил юм. Илүү их тогтворгүй байдал гарч магадгүй бөгөөд бид санхүүгийн зах зээлд хамгийн бага үзүүлэлтийг олж харсан нь тодорхойгүй байгаа ч 2022 он хүртэлх аймшигт эхлэл нь 60/40-ийг урт хугацааны гүйцэтгэлтэй харьцуулахад илүү сайн байх магадлалтай. оны эхээр тооцоолсон.