T Stock: 2023 оны үнэгүй мөнгөн гүйлгээний удирдамж яагаад хувьцааг хөдөлгөх вэ?

Арванхоёрдугаар сарын AT&T-ийн ашгийг лхагва гарагт гаргахад T хувьцааны хувьцааг юу өсгөх эсвэл доошлуулах вэ? Уолл Стрит дээр ийм байх болно гэсэн ерөнхий тохиролцоо бий AT & T-ийн (T) 2023 оны чөлөөт мөнгөн урсгалын төлөв.

X

"FCF бол гол асуудал" гэж SVB MoffettNathanson-ийн шинжээч Крэйг Моффетт хөрөнгө оруулагчдын Бизнесийн өдөр тутмын сонинд цахим шуудангаар мэдэгдэв. "Тийм ээ, зөвшилцөлд аль хэдийн 2022 онд бага зэрэг алдах болно гэж найдаж байна."

AT&T-ийн чөлөөт мөнгөн урсгалын өсөлт нь түүний ногдол ашгийг дэмждэг. T хувьцаа нь хувьцаа эзэмшигчдэд 5.8 хувийн ногдол ашгийн өгөөж өгдөг.

Нэмж дурдахад AT&T 14 онд 2022 тэрбум ам.долларын чөлөөт мөнгөн гүйлгээ хийнэ гэж таамаглаж байгаа нь өнгөрсөн оны мөн үеэс 47%-иар буурсан байна. Энэ бууралт нь WarnerMedia-гийн 2022 оны 2021-р сард гарах, XNUMX онд DirecTV-г хассантай холбоотой юм.

AT&T: "Ангалын гүүр" үү?

FactSet-ийн санал асуулгад хамрагдсан Т хувьцааны шинжээчид одоогоор 2022 оны бүтэн жилийн чөлөөт мөнгөн гүйлгээг AT&T-ийн удирдамжаас доогуур буюу 13.78 тэрбум доллар гэж тооцоолж байна. Лхагва гарагт зах зээл нээгдэхээс өмнө AT&T орлогыг төлөх ёстой.

Гэхдээ Уолл Стрийтийн хувьд AT&T-ийн 2023 оны чөлөөт мөнгөн гүйлгээний хэтийн төлөв хамгийн чухал. FactSet-ийн мэдээлснээр, шинжээчид чөлөөт мөнгөн урсгалыг 16.2 тэрбум доллар гэж тооцоолжээ.

Bank of America-ийн шинжээч Дэвид Барден үйлчлүүлэгчдэдээ хандан "Бид AT&T-ийг үйл ажиллагааны гүйцэтгэл болон чөлөөт мөнгөн гүйлгээний хүлээлт хоёрын хоорондох ан цавыг арилгах хэрэгтэй гэж бодож байна." "Эхнийх нь сайжирч, хөрөнгө оруулагчдад ойлгомжтой болж байгаа бол сүүлийнх нь буурч, 2023 оны FCF хүлээлтэд хүрэх гүүр нь нууцлагдмал байдалд оров."

Моффет ижил төстэй үзэл бодолтой байдаг.

"Энд тулгараад байгаа асуудал бол AT&T-ийн FCF-ийн тооцоо нь ойлгомжгүй, бараг л дур мэдэн нэмж, хасч тооцдог тул 2023 оны чөлөөт мөнгөн гүйлгээний зааварт юу оруулах, юу оруулахгүйг хэн ч мэдэхгүй байна." Моффет цахим шуудангаар хэлэв.

T Stock: Outlook гэнэтийн бэлэг ирж байна уу?

Wells Fargo-ийн шинжээч Эрик Любчоу 2023-р сарын эхээр T-ийн хувьцааг илүү сайн болгохын тулд сайжруулсан. Түүний хэлснээр AT&T нь ​​XNUMX оны FCF-ийн удирдамжаар хүлээлтээс дээгүүрт гайхах болно.

"Хамгийн том мэтгэлцээн бол AT&T FCF-ийн 2023 оны хэтийн төлөвтэй холбоотой бөгөөд 16 тэрбум доллараас илүү мөнгө нь үр дүнгүй бололтой" гэж Любчов тэмдэглэлдээ хэлэв. Тэрээр хэлэхдээ, Уолл Стритийн зарим шинжээчид AT&T-ийн утасгүй хэрэглэгчдийн тоо хоёр жилийн дараа зах зээлд эзлэх хувь нэмэгдсэний дараа 2023 онд удааширна гэж найдаж байна.

Арванхоёрдугаар сард AT&T утасгүй дараа төлбөрт утасны хэрэглэгчийг жилийн өмнөх 620,000-аас 884,000-аар нэмэгдүүлнэ гэж FactSet-ийн шинжээчид тооцоолжээ.

AT&T-ийн орлогын тайланд шинжээчид 57 центийн ашгийг тооцоолж байгаа нь өнгөрсөн оны мөн үеэс 3%-иар буурсан байна. Discovery-тэй нэгдсэн WarnerMedia-г салгаснаар орлого нь 23%-иар буурч 31.4 тэрбум долларт хүрэх төлөвтэй байна.

Чөлөөт мөнгөн урсгалын утасгүй өсөлтийн түлхүүр

Үүний зэрэгцээ, 2023-р сарын эхээр Goldman Sachs AT&T-ийг харилцаа холбооны компаниудын дунд "дуртай үнэт цаас" гэж нэрлэжээ. Goldman Sachs AT&T-ийн 20 оны FCF өсөлтийг XNUMX% гэж тооцоолж байгаа нь зөвшилцөлөөс хамаагүй өндөр байна.

Есдүгээр сард AT&T дараа төлбөрт утасгүй дараа төлбөрт утасны хэрэглэгчид 708,000-ыг нэмж, 552,000-ийн өсөлттэй байна. Утасгүй үйлчилгээний орлого 5.4%-иар өсч 15.3 тэрбум долларт хүрсэн нь 15.2 тэрбум ам.долларт хүрсэн байна.

Моффет мөн утасгүй өсөлт нь T хувьцааны талаархи маргааны гол түлхүүр гэж хэлсэн.

"AT&T-ийн чөлөөт мөнгөн гүйлгээ нь AT&T-ийн утасгүй сүлжээнд өрсөлдөх чадварын талаарх хүний ​​үзэл бодолтой шууд холбоотой" гэж тэр хэлэв. "Тэд захиалагчдын өсөлтийг харьцангуй сайн хадгалсан боловч өндөр өртөгтэй сурталчилгаанд хэт түрэмгий хандсанаар л байна. Энэ нь амжилтгүй болох хүртэл эсвэл өрсөлдөгчид нь одоо хийж байгаа шиг эдгээр урамшуулалтай таарах хүртэл л ажиллана."

Рейнхардт Краузе-г твиттер дээрээ дагаарай @reinhardtk_tech 5G утасгүй, хиймэл оюун ухаан, кибер аюулгүй байдал, үүлэн тооцооллын шинэчлэлтүүдийг авах.

Чамд дараахь зүйл таалагдаж магадгүй:

IBD Дижитал: IBD-ийн Дээд зэрэглэлийн хувьцааны жагсаалт, багаж хэрэгсэл, дүн шинжилгээг өнөөдөр нээнэ үү

IBD-ийн ETF зах зээлийн стратеги ашиглан зах зээлийг хэрхэн яаж цаг хугацаатай болгох талаар сурах

IBD Live: Өдөр тутмын хөрөнгийн зах зээлийн анализ хийх шинэ хэрэгсэл

Хурдан ашиг олж, том алдагдлаас зайлсхийхийг хүсч байна уу? SwingTrader-ийг туршиж үзээрэй