Мартин Грюенберг АНУ-ын банкны салбар дахь эрсдэлийг тодорхойлох илүү алсын хараатай цагийг сонгож чадахгүй байсан.
Даваа гарагт Холбооны Хадгаламжийн Даатгалын Корпорац (FDIC) буюу хадгаламж эзэмшигчдийн үйл ажиллагааг зогсоодог агентлагийн дарга тахал дэгдэлт гарснаас хойш гурван жилийн дараа АНУ-ын зээлдүүлэгчид тулгарч буй эрсдэлийн талаар ярилцав. Тэдний гол нь банк ажиллуулах боломж байсан.
FDIC-ийн мэдээлснээр, Холбооны нөөцийн сан өнгөрсөн оны энэ үед 4.5%-иар хүүгээ өсгөж, банкуудын бондын үнэлгээ унаснаар салбарын хамтын балансад 620 тэрбум долларын цоорхойг нээсний дараа салбар эмзэг болсон.
Грюенберг эдгээр бодит бус алдагдал нь "банкны гэнэтийн хөрвөх чадварын хэрэгцээг хангах чадварыг сулруулж байна" гэж анхааруулж, сүүлийн 12 жилийн хугацаанд зээлийн хүү эрс өөрчлөгдсөн нөхцөлд өөрсдийгөө ашигтайгаар санхүүжүүлэх стратеги боловсруулах нь "цөвөг бөгөөд төвөгтэй ажил" болохыг нотлох болно гэдгийг анхааруулав. сар.
"Хадгаламжийн гадагшлах урсгал хараахан биелээгүй байгаа ч зээлийн хүүгийн орчин өөрчлөгдөхийн хэрээр банкууд эдгээр чиг хандлагыг анхааралтай ажиглах шаардлагатай болно." гэж тэр санхүүгийн лобби бүлэгт хэлэв.
Ердөө хоёрхон хоногийн дараа АНУ-ын венчур капиталистуудын бараг тал хувийг сонгосон зээлдэгч нь хадгаламжаас гадагш урсах урсгалын улмаас бэлэн мөнгөний хомсдолд орж зах зээлийг нүдээ аниад туулаа. Долоо хоногийн эцэс гэхэд Груенбергийнх FDIC үүнийг хаасан.
SVB Financial, the АНУ-ын 16 дахь том банк 209 тэрбум ам.долларын хөрөнгөтэй тус улсын түүхэн дэх хоёр дахь том арилжааны зээлдүүлэгч болжээ. 2008 онд Вашингтон Мутуалын уналт.
SVB Financial нь усан доорх бондын багцын эрсдэлийг бууруулжээ
Хадгаламж эзэмшигчийн нислэгээс болж зовж шаналж буй SVB 21 тэрбум долларын бонд хаях замаар бэлэн мөнгө босгохыг оролдсоноос бүх зүйл эхэлсэн. Ингэснээр балансдаа урьд өмнө нь биелээгүй 1.8 тэрбум долларын алдагдалд оржээ. Үүний зэрэгцээ SVB Financial мэдэгдэв 2.25 тэрбум долларын шинэ хөрөнгө босгохоор төлөвлөж байна, голчлон шингэрүүлсэн хувьцааны саналаар нүхийг бөглөж, зохицуулалтын буферийг дахин бүтээх.
Цахиурын хөндийн банкны толгой компанийн хөрөнгө оруулагчид пүрэв гаригт гайхширчээ. Хэдхэн долоо хоногийн өмнө гүйцэтгэх захирал Грег Бекер "хүчтэй тэнцэл"-ийг баталжээ.
"Бид үндсэн бизнесийнхээ хүчийг олж харсаар байна" гэж тэр хэлэв XNUMX-р сард. Технологийн гарааны бизнес эрхлэгчид "өндөр" түвшинд бэлэн мөнгө татаж байх үед санхүүгийн сахилга бат шинэчлэгдсэн үед энэ нь буурах болно гэж тэр таамаглаж байсан.
10-р сарын 7-нд 15.8-р улирлын мэдүүлгээ өгснөөс хойш хөрөнгө оруулагчид хугацаа нь дуустал эзэмшиж байгаа (HTM) багцаасаа XNUMX тэрбум долларын хувьцаа эзэмшигчдийн өмчийг бүхэлд нь арчиж хаях хэмжээний бодит бус алдагдал хүлээсэн гэдгийг мэдэж байсан нь үнэн. Энэ нь онолын хувьд бүрэн хэрэгжсэн тохиолдолд төлбөрийн чадваргүй болох байсан ч SVB Financial эрсдэлийг үл тоомсорлов.
Энэ нь хэлсэн Wall Street Journal дотор 11-р сарын XNUMX-ний нийтлэл Энэ эрсдэл нь "SVB-д ямар ч нөлөө үзүүлэхгүй, учир нь бид 3-р улирлын орлогын дуудлагадаа хэлсэнчлэн HTM үнэт цаасаа зарах бодолгүй байна."
Хэд хоногийн дараа SVB-ийн санхүү хариуцсан захирал Дан Бектэй ярилцсаны дараа JP Morgan-ын шинжээчид илүүдэл жинтэй байх зөвлөмж, 375 долларын үнийн зорилтыг дахин баталж, хадгаламжийн гадагшлах урсгалыг зохицуулах боломжтой гэж үзжээ.
Хөрөнгө оруулалтын банк 15-р сарын XNUMX-ны өдрийн судалгааны тэмдэглэлдээ "Хамгийн муу тохиолдол гарсан ч гэсэн SVB нь усан доорх үнэт цаасыг зарах талаар бодохоос өмнө хөрвөх чадварын олон эх үүсвэртэй байдаг" гэж бичжээ.
Хоёрдугаар сард CNBC Mad Money Хөтлөгч Жим Крамер SVB нь хувьцаа нь 320 доллараар арилжаалагдаж байх үед шууд телевизээр үзэгчдэдээ санал болгосон.
"Урт хугацааны хувийн хөрөнгө оруулалт ба венчур капитал арилахгүй" гэж Крамер хэлэв. “Эдгээр асар их хөрөнгийн сангийн банкир байх нь үргэлж маш сайн бизнес байсаар ирсэн. Хувьцаа хямд хэвээр байна."
Хоёрдугаар сард хадгаламж эзэмшигчийн нислэг хамгийн муу хүлээлтээс давсан
Харамсалтай нь банкны хувьцаа эзэмшигчдийн хувьд SVB-ийн технологийн гарааны салбарт үйлчлүүлэгчид Беккерийн төсөөлж байснаас илүү үрэлгэн байсныг хурдан харуулж, хэдхэн долоо хоногийн дотор 2023 оны XNUMX-р сарын удирдамжийг өгсөн.
Үйлчлүүлэгчид нөөцөө шавхаж байх үед SVB сонгодог хөрвөх чадварын үл нийцэлд оров - хадгаламж гэх мэт богино хугацаат өр төлбөрийг ипотекийн зээлээр баталгаажсан үнэт цаас гэх мэт хөрвөх чадваргүй урт хугацааны хөрөнгөөр нөхдөг.
Балансаа эрсдэлээс ангижруулахын тулд худалдах боломжтой үнэт цаасныхаа дийлэнх хэсгийг зарж, үлдсэн орлогыг илүү сонирхолтой, богино хугацаатай бондуудад дахин хөрөнгө оруулалт хийсэн. түүхэн өндөр өгөөжийн муруй урвуу.
"Үйлчлүүлэгчийн бэлэн мөнгөний шаталт XNUMX-р сард улам ихсэж, тооцоолж байснаас бага хэмжээний хадгаламж бий болсон" гэж SVB Лхагва гарагт хүлээн зөвшөөрсөн.
Гэхдээ тэр даруй Silvergate крипто банкны өсгий дээр гарч ирнэ үйл ажиллагаагаа зогсооно, сандарсан хөрөнгө оруулагчдын хариу хурдан бөгөөд харгис байсан: Пүрэв гарагт хувьцааны үнэ 60% унасан.
Энэ нь KBW Bank Index-ээр салбар даяараа борлуулалтыг өдөөсөн 7.7% хүртэл буурсан Пүрэв гарагт энэ нь 2020 оны XNUMX-р сараас хойших нэг өдрийн хамгийн том уналт юм. Үүсгэн байгуулагчдын сангийн Питер Тиел зэрэг венчурын хөрөнгө оруулагчид ийм зүйл хийгээгүй компаниудад зөвлөгөө өгч байсан. мөнгөө гарга SVB-ийн.
Учир нь Voyager Digital, Celsius, FTX зэрэг хүчирхэг гэгддэг крипто компаниудын уналт хөрөнгө оруулагчдад зааж өгсөн нэг сургамж байгаа бол харамсахаасаа илүү аюулгүй байх нь дээр.
SVB-ийн хувьцааны арилжаа баасан гаригт зогссон байна удирдлага нь борлуулалтыг хайж байж магадгүй. Энэ хооронд Першинг талбайн хеджийн сангийн босс Билл Акман хүртэл уриалав татвар төлөгчийн авралSVB нь аврагдахгүй бол ямар нэгэн байдлаар АНУ-ын эдийн засагт системийн эрсдэл учруулсан гэсэн үг.
Түүний дуудлага чих дүлий сонсогдов. Беккер банкаа аврахыг оролдсон ч FDIC баасан гарагт банкаа хааж, хөрөнгийг нь татан буулгах болно.
Энэ түүхийг анх онцолсон Fortune.com
Fortune-ээс илүү дэлгэрэнгүй:
Эх сурвалж: https://finance.yahoo.com/news/svb-collapse-highlights-620-billion-172512701.html