Хамтын сангийн хамгийн халуухан хамтран менежерүүдийн нэг Жон Корницер 2023 онд хөрөнгийн зах зээл маш хэцүү болно гэж найдаж байна.
X
"Сонгуулийн жил биш учраас засгийн газар хамаагүй" гэж Morningstar-ийн мэдээлснээр энэ жил томоохон хэмжээний үнийн дүнтэй хамтран ажиллагсдынхаа 503.9%-ийг давж чадсан 98 сая долларын Buffalo Flexible Income Fund (BUFBX)-ийн хамтран менежер Корницер хэлэв. Шууд, Лхагва гарагт явна. “Засгийн газар сонгуулийн жилүүдэд зах зээлээ өсгөхийг хүсч байна. Тиймээс бид ирэх жил ажиллах хүч, цалин хөлс, эрчим хүч зэрэгт юу тохиолдох вэ гэдэгт тулгуурлан бага зэрэг хэлбэлзэлтэй байх болно гэж бодож байна."
Эрчим хүч бол Корницерын нүдээр 2023 онд хөрөнгийн зах зээлд заналхийлж буй зэрлэг картуудын нэг юм. “Эрчим хүчний үнэ өсч магадгүй, эсвэл буурч магадгүй. Хэрэв тэд огцом нэмэгдэх юм бол энэ нь (боломжит) хямралын асуудлыг нэмнэ. Хэрэв тэд зогсож байвал бид маш олон дефолт, дампуурлыг харж болно. Энэ бол чанга олс” гэж хэлжээ.
2023 оны хөрөнгийн зах зээлийн эрсдэл
Хөдөлмөр, цалин хөлс нь 2023 онд хөрөнгийн зах зээлд нэмэлт эрсдэл болно гэж тэр хэллээ. Зохион байгуулалттай ажилчид Starbucks (SBUX), Амазоны (AMZN) болон Chipotle (CMG) өнгөрсөн жил явган аялал зохион байгуулсан гэж Корницер хэлэв. Асуудал хоёр талтай. Цалин нэмэгдэх нь инфляцийг хөөрөгддөг. Энэ нь эргээд Холбооны нөөцийн сангаас бодлогын хүүгээ өсгөхөд хүргэж байгаа нь эдийн засгийг сулруулж байна. Энэ нь хөрөнгийн зах зээлийн сул тал болж байна гэж Корницер хэлэв.
Гэсэн хэдий ч Корницерын ажил бол хөрөнгийн зах зээл дээр боломжуудыг олох явдал юм. "Тиймээс би өндөр хувь хүртдэг компаниудыг хайж байна" гэж тэр хэлэв. “Даатгагчид өндөр хүүд дуртай. Хүү өсөхийн хэрээр даатгагчид өндөр өгөөжтэй бонд авахаар эзэмшиж буй хөрөнгөө эргүүлж өгдөг."
Түүний дуртай даатгалын компани бол даатгалын зуучлал юм Артур Ж. Галлахер (AJG). "Бид үүнийг нэгж хувьцаанд дунджаар 35 доллараар эзэмшдэг" гэж Корницер хэлэв. “Тэд ногдол ашгаа нэмэгдүүлсээр л байна. Мөн орлого өссөөр байна."
Нэмж дурдахад даатгалын салбар үнэ тогтоох чадвартай гэж Корницер хэлэв. "Галлахер бол брокер. Тиймээс тэд ямар ч эрсдэлгүйгээр мөнгө олдог."
Брокер биш андеррайтерууд нэхэмжлэлийн төлбөрөө төлдөг.
Цаашилбал, Flexible Income бичдэг хамрагдсан дуудлага Галлахер хувьцааны эсрэг. Энэ нь бусад хөрөнгө оруулагчид тохиролцсон үнээс хэтэрсэн хувьцааны боломжит өсөлтийн эрхийн төлөө Уян хатан орлогод шимтгэл төлдөг гэсэн үг юм. Эдгээр урамшуулал нь санд орлого оруулж, өгөөжийг нэмэгдүүлдэг.
Өсөн нэмэгдэж буй хүүгийн түвшин
Зээлийн хүү өсөх нь банкуудад ч ашигтай. Энэ нь тэднийг 2023 оны хөрөнгийн зах зээлийн ялагчдыг хайх өөр газар болгож байна гэж Корницер хэлэв.
Уян хатан орлогод дуртай Иргэний санхүүгийн бүлэг (CFG) болон Truist Санхүүгийн (TFC). Аль аль нь бүс нутгийн банкууд. "Иргэнүүд бол Америкийн хамгийн эртний банкуудын нэг" гэж Корницер хэлэв. “Энэ бол сайн, найдвартай банк. Тэд саяхан ногдол ашгаа нэмэгдүүлсэн. Бас хямдхан. Тэд ес дахин их орлоготой зарж байна. Зээл нь сайн, нөөц нь сайн байгаа учраас зээлийн хүү өснө” гэв.
Гангаар хийсэн хүн
Корницер мөн олборлогчийн хөрөнгийн зах зээлийн боломжийг олж хардаг Рио Тинто (RIO), ялангуяа хямралын дараах ертөнцөд. "BHP групп (BHP) (өөр нэг холдинг) болон Рио нь зэс болон бусад ашигт малтмалаас гадна төмрийн хүдрийн хоёр том үйлдвэрлэгч юм" гэж Корницер хэлэв. “Гангүйгээр эдийн засгийн өсөлт байж чадахгүй. Мөн төмрийн хүдэргүйгээр ган байж болохгүй. АНУ, Хятад хоёр том хэрэглэгчид. Европ заримыг нь ашигладаг. Одоо Украины тал хувь нь сүйрсэн тул түүнийг сэргээн босгоход асар их ган хэрэгтэй болно. АНУ-д дэд бүтцийн бүтээн байгуулалтад ган хэрэгтэй. BHP болон Рио бол олигополи юм. Мөн тэд маш сайн ногдол ашиг төлөгчид юм."
Гэсэн хэдий ч Корнитцер бизнесийн мөчлөгийн улмаас Рио дахь өөрийн эзэмшлийн хэмжээг хязгаарласан гэж мэдэгдэв.
Хөрөнгийн зах зээлийг эрчимжүүлэх
Хэдийгээр хувьцааны үнэ өссөн ч эрчим хүчний олон нэрс хөрөнгийн зах зээл дээр өсөх боломжтой хэвээр байна гэж Корницер хэлэв.
Есдүгээр сарын 28-ны байдлаар тус сан эрчим хүчний салбарын хувьцаа эзэмшигчдийн 30 хувийг эзэмшиж байсан. Тэрээр хувь хүнийхээ нэрсийг дарахын тулд "энэ жил маш их эрчим хүч зарсан" гэж мэдэгджээ.
Exxon Mobil (XOM) хувьцааны ханш энэ жил 92%-иар өссөн байна. 114 орчим арилжаалагдаж, өгөөж нь 3.2% байна. Уян хатан орлогын дундаж зардал 69 орчим байна.
“Exxon нь Өмнөд Америкийн эргийн ойролцоох Суринамд томоохон орд газартай Hess (УЦС)" гэж Корницер хэлэв. “Ирэх гурав, дөрөв, таван жилийн хугацаанд энэ салбарын үйлдвэрлэл өсөх хандлагатай байна. Тэд улам олон шинэ худаг гаргасаар байна."
Корницер хэлэхдээ, сан 2023, XNUMX-р саруудад Exxon Mobil-ыг багасгах эсэхээ шийднэ. Шийдвэрийг Европт энэ өвөл хүртэлх эрчим хүчний үнэд үндэслэх болно. Түүнчлэн эрчим хүчний салбар зохицуулалтын дарамтыг бий болгож байгаа эсэх зэрэг улс төрийн асуудлууд дээр тулгуурлана гэж Корницер хэлэв. Мөн XNUMX оны эхээр ногдол ашгаа хэр хэмжээгээр нэмэгдүүлэхээс хамаарна.
2022 оны хөрөнгийн зах зээлийн шуурга
Энэ жил хамтын сангуудын дунд ховор тохиолдсон Buffalo Flexible Income Fund нь 2022 оны зах зээлийн шуурганаас хамгаалах байр болсон.
S&P 5.71-ийн 500%-ийн уналттай харьцуулахад энэ жил 15.08%-иар өссөн байна. Сангийн томоохон үнийн дүнтэй шууд өрсөлдөгчид дунджаар 4.32%-ийн алдагдалтай ажилласан.
Үүнтэй адил үнэ цэнэтэй, 31-р сарын 77-нд дууссан гурван жилийн хугацаанд Buffalo Flexible Income нь дунджаар S&P 500-ийн уналтаас ердөө 85%-иар буурсан байна. Гэсэн хэдий ч энэ нь алдартай индексийн ахиц дэвшлийн XNUMX% -ийг олж авсан. "Би хувьцааны арилжаанд дуртай хүн биш" гэж Корницер хэлэв. "Надад байхгүй. Би тэднийг хүсэхгүй байна. Би бол хатуу, консерватив хөрөнгө оруулагч юм. Би чиний мөнгийг хамгаална” гэж хэлсэн.
Орлого хайж буй тэтгэвэр авагчид
Үндсэндээ энэ сан нь тогтворгүй байдлыг багасгахын тулд урт хугацаанд бага зэрэг өсөх боломжийг золиослоход бэлэн байгаа хувьцаа эзэмшигчдэд зориулагдсан юм.
Энэ сан нь зарим талаараа орлого олох боломжтой хувьцаанд анхаарлаа төвлөрүүлэх замаар энэ арилжааг хийх зорилготой юм. Орлого үүсгэгч нь бусад олон хувьцаанаас санхүүгийн хувьд илүү тогтвортой хувьцаанууд байх хандлагатай байдаг. Эдгээр хувьцааны ихэнх нь энэ жилийн зах зээлийн таагүй байдлын үед зах зээлийн нийт дүнгээс илүү сайн хадгалагдаж байна.
Тус сангийн сүүлийн 12 сарын өгөөж нь SPDR S&P 1.54 ETF-ээр 1.6% эсрэг 500% (SPY), энэ нь том малгайт боги мөргөдөг. "Энэ сан нь тогтвортой байдал, орлого олохыг хүсдэг тэтгэвэр авагчдад ашигтай" гэж Корницер хэлэв.
Тус сан нь сүүлийн гурван жилийн хугацаанд Morningstar үе тэнгийн бүлгийнхээ 88%-ийг давсан байна. Мөн энэ нь сүүлийн таван жилийн хугацаанд 68%-иар илүү гарсан байна.
Паул Катзеффыг твиттер хуудсандаа дагаарай at @IBD_PKatzeff хувийн санхүү, хамгийн сайн хөрөнгө оруулалтын сангийн стратегийн талаархи зөвлөмжийг авах.
Эх сурвалж: https://www.investors.com/etfs-and-funds/mutual-funds/stock-market-picks-how-this-hot-manager-expects-to-win-in-2023/?src=A00220&yptr =yahoo