シ ン ガ ポ ー ル 拠 点 の フ ィ リ ッ プ キ ャ ピ タ ル の 日本 法人 フ ィ リ ッ プ 証券 が, 米 国 の 大 手 デ ジ タ ル 証券 会 社 セ キ ュ リ タ イ ズ (Securitize) の 日本 法人 セ キ ュ リ タ イ ズ · ジ ャ パ ン と 協 業 し, 年内 に セ キ ュ リ テ ィ · ト ー ク ン · オ フ ァ リ ン グ (түүхүүдийг / 証券 ト ー ク ン オ フ ァ リ ン グ) サ ー ビ ス 実 施する予定であることが2月25日に分かった。
初号案件は不動産商品のデジタル証券化を予定しているようだ。
今 回 「あ た ら し い 経 済」 は フ ィ リ ッ プ 証券 株式会社 代表 取締 役 社長 の 永 堀 真 氏 に 取材, түүхүүдийг が 証券市場 の 課題 を ど う 解決 す る の か に つ い て 語 っ て い た だ い た.
STOによる証券市場の課題解決
−−STOは既存の証券市場のどのような課題を解決するものだとお考えでしし
私自身が考えている「STOによる証券市場の課題解決」について以下ついている「STOによる
1.金融の小口化による『本当の意味』での直接金融（応援経済の実現）。
証券市場 は 銀行 と 比較 し て 「直接 金融 で あ る」 と 言 わ れ て お り ま す が, 企業 の 事業 ポ ー ト フ ォ リ オ の 多角化 や 海外 企業 と の 協 業 等 も あ り, 「投資 家 の 投入 資金 が 当 該 企業 の ど の事業に充てられるのか』が不明確であるため、結果として、間接金られるのか』が不明確であるため、結果として、間接金られるのか』が不明码
ま た, 証券 投資 は 投資 金額 が 比較 的 多 額 で あ り, 結果 と し て 「商品 を 愛好 す る 消費者」 と 「そ の 商品 の メ イ カ ー や プ ロ デ ュ ー サ ー 企業 に 投資 を す る 投資 家」 が 同一 人物 で な く, そ の 意識 に ギ ャ ッ プが あ り ま す. 結果 と し て, 投資 家 の 第一 で あ り (ほ ぼ) 唯一 の 目的 が 「当 該 企業 へ の 応 援」 で は な く, 「投資 リ タ ー ン」 と な り, 国民 生活 に と っ て 不可 欠 で あ っ た り, 付 加 価 値 が 高 い 商品 を生 み 出 す 企業 よ り, 事業 拡 大 が 見 込 め る (株 価 上昇 が 見 込 め る) 企業 に 資金 が 集中 し や す い 環境 と な っ て お り ま す.
さ ら に は 「投資 の 発 射 台 と し て の 取 引 手 数 料」 を 安 く す る こ と が 「最終 的 な 投資 リ タ ー ン に 直 結 す る こ と」 も あ り, 証券 会 社 の 手 数 料 減 額 の 圧 力 が 強 く な る こ と で, 業界 自 体 が 縮小 均衡に向かう傾向にあります。
Түүхүүдийг は (技術 的 に は) 低 コ ス ト で の 証券 化 が 可能 と な り, 結果 と し て, 小 さ い 案件 や 小 口 投資 を 可能 と し ま す. 結果, プ ロ ジ ェ ク ト レ ベ ル で の 証券 化 や, 個別 商品 · イ ベ ン ト 等 へ の 証券 化も 可能 と な る た め, 「商品 を 愛好 す る 消費者」 が 直接, そ の プ ロ ジ ェ ク ト に 投資 す る こ と が で き る ( "本 当 の 意味」 で の 直接 金融) よ う に な り, 結果 と し て 「応 援 経 済」 と い う 新 し い カ テ ゴ リ ー ができると考えております。
2. 発行体と投資家の双方向のやりとりから生まれる投資の新しい価値値値ぺ
ブ ロ ッ ク チ ェ ー ン は (個人 情報 保護 等, 解決 す べ き 課題 は あ り ま す が) 技術 的 に は, 投資 家 と 発 行 体 を 電子 的 に つ な げ る こ と が 可能 と な る た め, 当 該 証券 の 保有 者 が, そ の 企業 か ら 多 様なベネフィットを受け取ることが可能となります。
例 え ば 「イ ベ ン ト 用 不動産 証券 保有 者 が (投資 情報 が 記録 さ れ た 携 帯 を か ざ す こ と で) 入 れ る VIP өрөөнд」 や, 「映 画 館 証券 の 保有 者 が, 今後 3 か 月 間 の 上映 ス ケ ジ ュ ー ル を 投票 に て 選 ぶ こ と』など、あらゆる形で、投資家と発行体による双方向のコミュニケコミュニケコミュニケーーヂタ
こ れ に よ り, 今 ま で 「投資 は 一部 の お 金 持 ち が 行 う 余興」 と い っ た よ う な 一部 の 考 え 方 が 払 拭 さ れ, 生活 へ の 彩 (い ろ ど り) と い う 意味 で, 一 つ の 新 し い 価 値 が 生 ま れ る と 考 え て お り ま す。
3. 様 々 な 資産 · 権 利 等 に 流動 性 が 生 ま れ る こ と に よ る 起 業 家 精神 の 醸 成 (直 近 は 少 し ず つ 良 く な っ て き た も の の)
今 で も (特 に 日本 で は), 新 し い ア イ デ ア を 考 え つ い て も, そ れ を ビ ジ ネ ス に す る (起 業 す る) こ と の ハ ー ド ル が 高 く, 結果 と し て, そ の 一 歩 を 踏 み 出 さ ず に 一生 を 過 ご す 方 々 が 多 く い ら っ し ゃ る と 思 い ま す.そ の 理由 の 一 つ が, そ の ア イ デ ア の 付 加 価 値 を 計 測 す る 手法 も, そ し て 資金 供 与 す る 投資 家 も い な か っ た こ と に 起因 し て い る と 考 え て お り ま す.
い ろ い ろ な 証券 が түүхүүдийг 化 さ れ は じ め る と, 関 連 商品 や プ ロ ジ ェ ク ト を バ ス ケ ッ ト で 運用 す る 機関 投資 家 が 出現 す る こ と で, 新 し い ア イ デ ア が (ポ ー ト フ ォ リ オ の 一部 と し て) 投資 対 象 と な る た め, 結果 と し て, 起 業 し や す い環境 が 生 ま れ る と 考 え て お り ま す. 日本 と い う 国 は, 独自 の 文化 · 教育 環境 が あ り, 結果 と し て, 世界 に は ま だ 出現 し て い な い ア イ デ ア が 生 ま れ や す い 土 壌 で あ る と 考 え て お り ま す.
独自 の ア イ デ ア を түүхүүдийг を 介 し て ビ ジ ネ ス 化 す る 起 業 家 が 現 れ れ ば, 人口 減少 が 続 き, MSCI 等 の 世界 イ ン デ ッ ク ス の ウ ェ イ ト が 減少 し 続 け て い る こ の 日本 の 再 興 に つ な が る と 確信 し て お り ま す.
4. 幅広い投資家層に支えられたスーパーニッチの実現による新しい恱雮錖
ご 存 知 の 通 り, 株 式 市場 は 長期 的 に 機関 化 が 進 ん で お り, 事業 会 社 や (外人 含 む) 機関 投資 家 が 高 い 保有 割 合 と な っ て お り ま す. そ れ ゆ え, 投資 家 か ら の 資金 提供 を 受 け る 際, 『スーパーニッチ』層をターゲッをターゲットにした商品やサービスが作りにが作りにく傂
し か し な が ら, 当 該 サ ー ビ ス に も 多 く の フ ァ ン が お り, そ の 「フ ァ ン」 と 「投資」 を つ な げ る エ コ シ ス テ ム を 創出 す る こ と が 結果 と し て, ニ ッ チ 事業 の 成功 に つ な が る と 考 え て お り ま す. (例 え ば, AKB48 は 好 例だと考えております。）
重要 な な こと は, (優 生 的 な 商品 サ サ でなく から から たり から たり から たり たり たり たり たり です です です です です です です です です です です です です です です 歴史 です です です です です 歴史 です 歴史 歴史 です です 歴史 です です です 歴史 歴史 歴史 たり です です です です です です なる です なる です です です です です です です です です です です です です です です です です です です です です です です です.経済を作り出し、日本の文化を開花させる力があると考えております。
−−具体的に、どのような権利や資産の証券化が、個人投資家からの、どのらのニ
日常生活の一部となる投資です。考え方としては、以下3つございます。
1つ目は、衣・食・住等、日常生活に密着した投資です。
例 え ば, メ イ カ ー が 「あ る 素材 を 入 れ た 歯 磨 き 粉」 を түүхүүдийг で プ ロ ジ ェ ク ト フ ァ イ ナ ン ス を し て, そ の ユ ー ザ ー や 素材 の 愛好 家 が 「түүхүүдийг 投資」 を し て, 当 該 資金 で 試 作品 を 作成 す る と い っ た よ う な も の で す。
2つ目は、エンタメ。イベント会場や芸術系の著作権、ホテル、リゾルーーあ
こ れ は 双方 向 の コ ミ ュ ニ ケ ー シ ョ ン が 重要 で, 証券 保有 者 と 運 営 側 で 様 々 な ベ ネ フ ィ ッ ト の や り と り が 可能 と な り ま す.
最後が本業ヘッジです。
例 え ば, 飲食店 経 営 者 は, そ の 素材 の 価 格 高 騰 や, 商店 街 の 人 通 り と い っ た よ う な 指標 と 自身 の 事業 が ダ イ レ ク ト に 相関 し て お り, こ れ を ヘ ッ ジ す る 手段 と し て, (多数 の 証券 化 が な さ れる こ と が 前提 と な り ま す が) 複数 の түүхүүдийг 証券 を 組 み 合 わ せ て 事業 と の 逆 相関 ポ ー ト フ ォ リ オ を 作成 す る こ と が 可能 と な り ま す. (ち な み に, こ れ を コ ン サ ル テ ー シ ョ ン す る こ と は, 長期 的 に は 金融 業界 の コ ン サ ル テ ー シ ョ ン サ ー ビ ス の根幹になると思っております）
ま た, 長期 的 に は, メ タ バ ー ス 関 連 で す .NFT や 音 楽 配 信 な ど, あ ら ゆ る 権 利 や 資産 を, そ の ま ま 仮 想 空間 で 利用 で き る よ う に な る と 考 え て お り ま す.
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フィリップ証券が年内にSTO実施へ、セキュリタイズと協業
зураг: iStock/Dilok-Klaisataporn
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