Стивен Ромик Prosus-ыг Naspers-ээр сольж, Топ Холдинг Glencore-ийг заслаа

Дүгнэлт

• Гуру Насперст шинэ албан тушаалд оров.
• Тэрээр Prosus болон Flutter Entertainment-аас зарагдсан.
• Ромик Glencore болон Broadcom-оо зассанAVGO
  хөрөнгө оруулалт.

Стивен Ромик (арилжаа, Төсвийн ерөнхийлөн захирагч) энэ сарын эхээр 2022 оны дөрөвдүгээр улирлын багцаа дэлгэсэн.

Лос Анжелес дахь хөрөнгө оруулалтын фирмийн нэг хэсэг Номхон далайн анхны зөвлөхүүд (арилжаа, Төсвийн ерөнхийлөн захирагч), гуру нь Брайан Селмо, Марк Ландекер нарын хамт FPA Хавирган сарны санг удирддаг. Урт болон богино аль алиныг нь авч, сангийн зорилго нь хөрөнгийн байнгын алдагдлаас зайлсхийхийн зэрэгцээ зах зээлээс эрсдэл багатай ашиг олох явдал юм. Түүний стратеги нь газарзүйн байршил, зах зээлийн хязгаар, салбар, хөрөнгийн бүтцэд тулгуурлан хүчтэй суурь, сонирхол татахуйц эрсдэл-шагнал болон төрөлжүүлэхэд чиглэсэн гүнзгий судалгааг нэгтгэдэг.

Ромик 26-р сарын 31-нд дуусгавар болсон гурван сарын хугацаанд есөн шинэ албан тушаалд орж, 13 хувьцаанаас зарагдаж, бусад олон хөрөнгө оруулалтыг нэмж эсвэл багасгасан. XNUMXF-ийн мэдүүлэгт жагсаасан түүний хамгийн алдартай арилжааны нэг нь Naspers Ltd. ( JES:NPN), Broadcom Inc.-ийн бооцоог бууруулсан (AVGO, Санхүүгийн) болон Glencore PLC (LSE: ГЛЕН, Санхүүгийн) болон Prosus NV-г салгах (XAMS: PRX, Санхүүгийн) болон Flutter Entertainment Inc. (LSE: FLTR, Санхүүгийн).

Хөрөнгө оруулагчид 13F-ийн мэдүүлэг нь зөвхөн АНУ-ын хувьцаа болон Америкийн хадгаламжийн бичигт байгаа байр суурийг багтаасан пүүсийн эзэмшлийн талаарх бүрэн дүр зургийг өгөхгүй гэдгийг мэдэж байх ёстой, гэхдээ тайлангууд нь үнэ цэнэтэй мэдээллийг өгөх боломжтой хэвээр байна. Цаашилбал, тайлангууд нь зөвхөн хамгийн сүүлийн багцын мэдүүлгийн огнооны арилжаа, эзэмшилд тусгалаа олсон бөгөөд тайлагнадаг компани өнөөдөр эсвэл энэ нийтлэлийг нийтэлсэн үед ч эзэмшиж болох эсвэл эзэмшээгүй байж магадгүй юм.

Naspers

Гуру нь Насперсын 567,954 ширхэг хувьцаанд хөрөнгө оруулсан.JSE: NPN, Санхүүгийн), өөрийн хөрөнгийн багцын 1.63%-ийг холдингод хуваарилж байна. Энэ улиралд нэг хувьцаа дунджаар 2,404.84 Өмнөд Африкийн ранд буюу 141.73 ам.доллараар арилжигдсан байна.

Ромик өмнө нь 2022 оны хоёрдугаар улиралд хувьцаагаа зарсан.

Дэлхий даяар интернет, технологи, мультимедиа хөрөнгийн чиглэлээр үйл ажиллагаа явуулж, хөрөнгө оруулалт хийдэг Өмнөд Африкийн холбооны үйлчилгээний компани нь 704.48 тэрбум рандын зах зээлийн үнэлгээтэй; Мягмар гарагт хувьцааных нь ханш 3,355 ранд хаагдсан байна үнийн ашгийн харьцаа 13.22 оны а үнийн номын харьцаа 2.36 ба а үнэ-борлуулалтын харьцаа 5.30-ийн тухай.

The GF утгын шугамҮНЭ
Үнэт цаасыг дутуу үнэлэгдсэн хэдий ч түүний түүхэн харьцаа, өнгөрсөн санхүүгийн үзүүлэлт, шинжээчдийн ирээдүйн ашгийн төсөөлөлд тулгуурлан үнэ цэнийн урхинд оруулж болзошгүй гэж үзэж байна. Тиймээс боломжит хөрөнгө оруулагчид шийдвэр гаргахаасаа өмнө сайтар судалж үзэх хэрэгтэй.

Цаашилбал, GF оноо 78-аас 100 нь компани цаашид дундаж гүйцэтгэлтэй байх магадлалтайг харуулж байна. Энэ нь өндөр үнэлгээ авсан өсөлт зэрэглэл, түүний ашигт ажиллагаа, санхүүгийн хүч чадал болон эрч үнэлгээ илүү дунд зэрэг байсан ба түүний GF утга бага байсан.

Нь гуру хөрөнгө оруулалт хийсэн Насперс дахь Ромик хувьцааных нь 0.27%-ийг эзэмшиж, хамгийн том хувьцаа эзэмшдэг. iShares MSCI ACWIACWI
CWI
жишээ нь. АНУ-ын ETF нь мөн хувьцааг эзэмшдэг.

Broadcom

Хөрөнгийн багцад -1.11%-иар нөлөөлсөн хөрөнгө оруулагч өөрийн Broadcom (AVGO, Санхүүгийн) 33.56%-иар байр сууриа эзэлж, 137,354 ширхэг хувьцаа зарсан байна. Улирлын хугацаанд нэг ширхэг хувьцаа дунджаар 501.40 ам.доллараар арилжаалагдсан байна.

Тэрээр одоо нийт 271,961 ширхэг хувьцаа эзэмшдэг бөгөөд энэ нь өөрийн хөрөнгийн багцын 2.63 хувийг эзэлж байна. GuruFocus-ийн мэдээллээс харахад Ромик одоогоор хөрөнгө оруулалтынхаа 67.75% -иар өссөн байна.

Калифорниа мужийн Сан Хосе хотод байрладаг хагас дамжуулагч болон дэд бүтцийн програм хангамжийн бүтээгдэхүүн үйлдвэрлэгч нь 242.41 тэрбум долларын зах зээлийн үнэлгээтэй; Мягмар гарагт түүний хувьцаа 580.08 ам.доллараар арилжаалагдаж байв үнийн ашгийн харьцаа 21.95 оны а үнийн номын харьцаа 10.68 ба а үнэ-борлуулалтын харьцаа 7.43-ийн тухай.

дагуу GF утгын шугам, хувьцаа нь одоогоор нэлээн үнэлэгдсэн байна.

The GF оноо 92 гэсэн үзүүлэлт нь компанийг өндөр үнэлгээтэй, өндөр гүйцэтгэлтэй гэсэн үг ашигт ажиллагаа, өсөлт болон эрч болон дунд зэрэг санхүүгийн хүч чадал болон GF утга зэрэглэл.

0.37% -ийн хувьцаатай, Кен Фишер (арилжаа, Төсвийн ерөнхийлөн захирагч) нь Broadcom-ын хамгийн том гуру хувьцаа эзэмшигч юм. Бусад дээд гуру хөрөнгө оруулагчид сүүлийг багтаана Спирос Сегалас (арилжаа, Төсвийн ерөнхийлөн захирагч)' сан, Барроу, Ханли, Мевинни & Страусс, Номхон далайн анхны зөвлөхүүд (арилжаа, Төсвийн ерөнхийлөн захирагч), Жим Саймонууд (арилжаа, Төсвийн ерөнхийлөн захирагч)' Сэргэн мандалтын үеийн технологи, Филипп Лафонт (арилжаа, Төсвийн ерөнхийлөн захирагч) болон Стивен Кохен (арилжаа, Төсвийн ерөнхийлөн захирагч).

Glencore

Ромик Glencore-ээ буцааж авав (LSE: ГЛЕН, Санхүүгийн) 19.38%-иар 6.01 сая ширхэг хувьцаа зарж байна. Энэхүү хэлцэл нь өөрийн хөрөнгийн багцад -0.58%-ийн нөлөө үзүүлсэн. Энэ улиралд уг оймсны нэгж хувьцааны үнэ дунджаар 5.22 британ фунт стерлинг буюу 6.45 ам.доллараар арилжаалагдсан байна.

Тэрээр одоо нийтдээ 25.01 сая хувьцаа эзэмшдэг бөгөөд энэ нь өөрийн хөрөнгийн багцын 2.89%-ийг эзэлдэг бөгөөд түүний 62.35 дэх том хувьцаа юм. Өнөөдрийг хүртэл тэрээр GuruFocus-ийн мэдээлснээр хөрөнгө оруулалтын XNUMX% -ийг цуглуулсан байна.

Швейцарийн уул уурхайн компанийн зах зээлийн үнэлгээ 70.57 тэрбум фунт; Их Британид бүртгэлтэй хувьцаа нь мягмар гарагт 5.53 фунт стерлингээр хаагдсан байна үнийн ашгийн харьцаа 5.82 оны а үнийн номын харьцаа 1.87 ба а үнэ-борлуулалтын харьцаа 0.38-ийн тухай.

Дээр үндэслэсэн GF утгын шугам, хувьцааны үнэ одоогоор хэт өндөр байгаа бололтой.

A GF оноо 65-аас харахад компани дөрвөн шалгуур үзүүлэлтээр дунд зэргийн үнэлгээ авсан, гүйцэтгэл муутай байна. GF Value зэрэглэл.

Дэвид Херо (арилжаа, Төсвийн ерөнхийлөн захирагч) нь Glencore-ийн хамгийн том нь юм гуру хувьцаа эзэмшигч 0.50 хувийн хувьцаатай. Azvalor Internacional FI (арилжаа, Төсвийн ерөнхийлөн захирагч), iShares MSCI ACWI хуучин. АНУ-ын ETF болон Azvalor Blue Chips FI (арилжаа, Төсвийн ерөнхийлөн захирагч) мөн хувьцаа эзэмшдэг.

Prosus

Өмчийн багцад -2.15%-ийн нөлөөлөл үзүүлснээр гуру Prosus-ийн 2.25 сая хувьцааг бүгдийг нь худалдсан.XAMS: PRX, Санхүүгийн). Энэ улиралд нэг ширхэг хувьцаа дунджаар 56.43 евро буюу 60.92 ам.доллараар арилжаалагдсан байна.

GuruFocus Ромик амьдралынхаа туршид оруулсан хөрөнгө оруулалтынхаа ойролцоогоор 16.74%-ийг алдсан гэж үзжээ.

2019 оны 230.38-р сард Насперс компаниас гарсан, интернет, дижитал медиа, цахим худалдааны жижиглэн худалдаа, технологид хөрөнгө оруулалт хийдэг Нидерландад төвтэй харилцаа холбооны үйлчилгээний компани нь 75.55 тэрбум еврогийн зах зээлийн үнэлгээтэй; Мягмар гарагт түүний хувьцаа XNUMX еврогоор хаагдсан байна үнийн ашгийн харьцаа 19.40 оны а үнийн номын харьцаа 5.63 ба а үнэ-борлуулалтын харьцаа 15.32-ийн тухай.

The GF утгын шугам Хувьцаа нь дутуу үнэлэгдсэн хэдий ч одоогийн байдлаар үнэ цэнийн урхинд орох магадлалтай гэж үзэж байна. Иймээс боломжит хөрөнгө оруулагчид шийдвэр гаргахаасаа өмнө сайтар судалгаа хийх хэрэгтэй.

The GF оноо 79 нь компани ирээдүйд дундаж гүйцэтгэлтэй байх магадлалтай гэсэн үг юм. Гурван шалгуурын хувьд дунд зэрэг үнэлгээ авсан ч өсөлт болон санхүүгийн хүч чадал зэрэглэл өндөр байсан.

Нь гуру хөрөнгө оруулалт хийсэн Prosus дахь Херро хамгийн том хувьцааны 0.27% -ийг эзэмшдэг. Хувьцааг мөн эзэмшиж байна Bestinfond (арилжаа, Төсвийн ерөнхийлөн захирагч), Invesco EQV Европын хөрөнгийн сан (арилжаа, Төсвийн ерөнхийлөн захирагч) болон iShares MSCI ACWI хуучин. АНУ-ын ETF.

Flutter Entertainment

Хөрөнгө оруулагч Flutter Entertainment-ийн 369,859 ширхэг хувьцаагаа хаясан.LSE: FLTR, Санхүүгийн), энэ нь өөрийн хөрөнгийн багцад -0.74%-иар нөлөөлсөн. Улирлын хугацаанд нэг ширхэг хувьцаа дунджаар 113.26 фунт стерлингээр арилжаалагдсан байна.

GuruFocus-ийн мэдээллээс харахад Ромик 15.58 оны хоёрдугаар улиралд байгуулсан хөрөнгө оруулалтынхаа 2021 хувийг алдсан байна.

Дэлхийн спортын бооцоо, тоглоом, зугаа цэнгэлийн үйлчилгээ үзүүлдэг Ирландын компани нь 21.86 тэрбум фунт стерлингийн зах зээлийн үнэлгээтэй; Мягмар гарагт түүний хувьцаа 122.40 фунтээр хаагдсан байна үнийн номын харьцаа 2.06 ба а үнэ-борлуулалтын харьцаа 3.30-ийн тухай.

дагуу GF утгын шугам, хувьцаа одоогоор даруухан доогуур үнэлэгдсэн байна.

Тус компани нь түүний үндсэн дээр сайн гүйцэтгэлтэй байх боломжтой GF оноо нь 86. Хэдийгээр энэ нь өндөр оноо авсан өсөлт, ашигт ажиллагаа болон GF утга, санхүүгийн хүч чадал зэрэглэл илүү дунд зэрэг байв эрч бага байсан.

гүйлгээнд байгаа хувьцааныхаа 0.04%-тай Invesco EQV Европын хөрөнгийн сан (арилжаа, Төсвийн ерөнхийлөн захирагч) нь одоогоор цорын ганц гуру юм хөрөнгө оруулалт хийсэн Flutter Entertainment-д.

Нэмэлт арилжаа ба багцын гүйцэтгэл

Энэ улирлын туршид Ромик олон улсын амт, үнэртэн дэх байр сууриа нэмэгдүүлсэн.IFF
Inc (IFF, Санхүүгийн), Icon PLC (ICLR, Санхүүгийн) болон CarMaxKMX
Inc (KMX, Санхүүгийн) болон өөрийн Entain PLC (LSE: ENT, Санхүүгийн) болон Swire Pacific Ltd. (HKSE: 00019, Санхүүгийн) эзэмшил.

Гуругийн 5.79 хувьцаанаас бүрдсэн 123 тэрбум долларын хөрөнгийн багц нь санхүүгийн үйлчилгээ, харилцаа холбооны үйлчилгээний салбарт, дараа нь технологийн салбарт хөрөнгө оруулалт хийдэг.

FPA Crescent Fund 9.20 оны хувьд -2022%-ийн өгөөжийг үзүүлж, S&P 500-ийн -19.44%-ийн өгөөжийг давсан байна.

Тодруулга

Би/бид дурдсан хувьцаанд ямар ч байр суурь байхгүй бөгөөд ойрын 72 цагийн дотор дурдсан хувьцаануудад шинэ албан тушаал худалдаж авах төлөвлөгөө байхгүй.