(Bloomberg) -
Bloomberg -ээс хамгийн их уншсан ном
2017 оны Зул сарын баярын өдөр шөнө дунд болж байх үед Лондонгийн олон худалдаачид гэдэс дүүрсэн байдалтай орондоо оров, харин Өмнөд Африкт Глен Пойнт Капитал компанийг үүсгэн байгуулагч Нейл Филлипс сэрүүн байв.
Тэрбумтан Жорж Соросын дэмжлэгтэй санхүүгийн ахмад зүтгэлтэн 52 настай Филлипс 12.50 сая долларын бооцоо тавихын тулд ам.доллар болон Өмнөд Африкийн рандын хоорондох ханшийг 20-аас доош буулгахыг хүссэн гэж АНУ-аас энэ долоо хоногт түүнийг буруутгасан яллах дүгнэлтэд дурджээ. . Нар мандаж, худалдаачид ширээний ард сууж байдаг дэлхийн цөөхөн төвүүдийн нэг болох Сингапур дахь Номура Холдингс Инк.-ийн ажилтанд нэг цагийн турш зааварчилгаа өгчээ.
"Миний зорилго бол 50-аар арилжаалах явдал юм" гэж Филлипс өглөөний 12:09 цагт хэлэв. Долоон минутын дараа тэр давтан хэлэв: "Үүнийг 50-аар дамжуулан авах хэрэгтэй."
Удалгүй Номурагийн ажилтан - яллах дүгнэлтэд Банк-3 гэж нэрлэгдсэн, гэхдээ энэ талаар мэдлэгтэй хүмүүсээр танигдсан - Филлипсийн өмнөөс маш олон арилжаа зохион байгуулсан тул прокурорууд гүйлгээ нь түүний хүссэн хэмжээнд хүргэсэн гэж үзэж, дэлхийн хамгийн их арилжаалагддаг хөгжиж буй зах зээлийн валютууд. Лондонд төвтэй Глен Пойнт олон сая долларын ашиг олж, хожим нь Өмнөд Африкт бооцоо тавьсан нь хеджийн санд дээд амжилт тогтооход тусалсан гэж хөрөнгө оруулагчдад сайрхаж байв.
Гэвч нөхцөл байдлыг сайн мэддэг хүмүүсийн ярьснаар Христийн Мэндэлсний Баярын шөнө болсон галзуу хурал Номурагийн өөр газар түгшүүр төрүүлэв. Энэ нь эцсийн дүндээ АНУ-ын эрх баригчдын хүсэлтээр Филлипсийг энэ долоо хоногт Испанид баривчлахад хүргэсэн. Нью-Йорк дахь холбооны прокурорууд сайн харилцаатай мөнгөний менежерийг олон тооны залилангийн хэрэгт буруутгаж, Уолл Стрийтийн макро худалдааны талбарт цочирдуулсан.
Тус салбарт энэ үйл явдал Уолл Стритийн пүүсүүд өдрийн 6.6 их наяд долларын валютын зах зээлийг олон жилийн турш хэрхэн луйвардаж байсан тухай дурсамжийг сэргээж, анхнаасаа энэ арилжаа хэрхэн өрнөсөн тухай асуултуудыг төрүүлэв.
Братл группын монополийн эсрэг практикийг удирддаг эдийн засагч, Нью-Йоркийн их сургуулийн Стерн бизнесийн сургуульд арав гаруй жил багшилсан, эдийн засагч Роза Абрантес-Метц "Харамсалтай нь ийм төрлийн зан үйл бидний хүсэн хүлээж байснаас илүү их тохиолддог" гэж хэлэв. Гэсэн хэдий ч Филлипс түрэмгий боловч хууль бус наймаа хийдэггүй гэж маргаж, хамгаалалт санал болгож магадгүй гэж тэр хэлэв. "Зах зээлийн манипуляцийг нотлох нь маш хэцүү" гэж тэр хэлэв.
Филлипс энэ хэрэгт албан ёсоор хариу өгөөгүй байгаа бөгөөд тэрээр болон түүний өмгөөлөгч Уильям Стеллмах нар тайлбар өгөх хүсэлтэд хариу өгөөгүй байна. Лондон дахь Номурагийн хэвлэлийн төлөөлөгч Саймон Данахер тайлбар өгөхөөс татгалзсан байна. Эрх баригчид тус банкийг буруутай гэж буруутгаагүй.
Глен Пойнт арилжаанаас 16 сая долларын ашиг олсон гэж байгаа бол Соросын хөрөнгө оруулалтын компани болох Соросын Сангийн Менежмент 4 сая доллар авсан гэж хуулийн мэдүүлэг болон асуудлыг сайн мэддэг хүмүүс хэлж байна. Филлипс тэрбумтан хөрөнгө оруулагчийн мөнгийг удирдаж буй дансаар дамжуулан хянахад тусалсан бөгөөд Соросын буруутай үйл ажиллагааны талаар ямар ч санал байхгүй. Соросын төлөөлөгч тайлбар өгөхөөс татгалзав.
Филлипстэй холбоотой эрсдэлийн сангууд харилцаагаа хурдан таслав. Киркосвальд Хөрөнгийн Менежмент Глен Пойнтод ажиллаж байсан хэд хэдэн ажилтнаа чөлөөлсөн бол Балясный Хөрөнгийн Менежмент компанид саяхан ажилд орсон хуучин Глен Пойнтын ажилтнуудыг чөлөөлсөн гэж энэ талаар мэдлэгтэй хүмүүс мэдэгдэв.
Бостоны их сургуулийн профессор, Холбооны нөөцийн банкны шинжээч асан Марк Уильямс Глен Пойнтийн талаар "Ийм том бөгөөд нэр хүндтэй хедж сангийн үйл явдлын энэ эргэлт нь гайхалтай юм." Хэргийн олон тал нь "хүчирхэг байдлаараа ялгардаг".
Тогтворгүй валют
Уолл Стритийн томоохон фирмүүдэд олон арван жил ажилласан Филлипсийн хувьд энэ төлбөр нь сүйрэлтэй байж магадгүй юм. Тэрээр BlueBay Asset Management-д ажиллахаасаа өмнө 2000-аад оны эхээр Morgan Stanley болон Lehman Brothers Holdings Inc-д ажиллаж байсан. Тэрээр макро арилжаа гэж нэрлэгддэг арилжаанд анхаарлаа хандуулж, хөрөнгө оруулагчид зээлийн хүү болон валют дээр бооцоо тавьж дэлхийн эдийн засгийн чиг хандлагаас ашиг олохыг хичээдэг бөгөөд Лондонд төвтэй пүүст 1.4 тэрбум долларын бие даасан макро эрсдэлээс хамгаалах санг удирдах болсон.
Макро худалдаачид ихэвчлэн тивийн хамгийн том эдийн засагтай, тогтворгүй улс төр, дуулиан шуугианаас үүдэн үнийн савлагаа үүсгэдэг Өмнөд Африкт анхаарлаа хандуулдаг. Олон улсын төлбөр тооцооны банкны мэдээлснээр ранд бол дэлхийн зах зээл дээрх хамгийн их арилжаалагддаг тав дахь валют бөгөөд 72 онд дэлхийн зах зээл дээрх өдөр тутмын дундаж эргэлт 2019 тэрбум ам.доллар болсон бөгөөд энэ тухай бүрэн мэдээлэл авах боломжтой юм. Энэ нь Оросын рубльтэй тэнцэж байгаа бөгөөд Бразилийн реал болон Туркийн лирээс илүү идэвхтэй байна.
Ийм тогтворгүй байдлын нэг жишээ нь 2008 онд Инвестек ХХК-ийн хөрөнгийн удирдлагын хэсэг Өмнөд Африкийн инфляцийн түвшинг хэтрүүлсэн гэж мэдэгдсэн. Энэ нь тус улсын бондын зах зээлд шуугиан дэгдээж, Филлипс өрсөлдөгчөө өөрсдийн байр сууриа шударга бусаар өгөөжөө нэмэгдүүлэхийг оролдсон гэж буруутгаж мэтгэлцээнд ороход хүргэв.
Филлипс Блүүмбергт утсаар өгсөн ярилцлагадаа "Энэ үнэхээр дуулиантай" гэж хэлжээ. “Энэ бол үнэхээр аймшигтай бөгөөд маш эмзэг байсан үед зах зээлд гарахаар бүтээгдсэн. Энэ нь тэдний зах зээл дээрх байр сууриа урвуулан ашигласан хэрэг” гэж мэдэгджээ.
BlueBay 2014 онд Филлипсийн санг "инээдэмтэй амжилттай нөхцөл байдал" гэж нэрлээд, хувийн бизнесээ эхлүүлэхээр явах үед хаасан юм. Дараа жил нь тэрээр хамтран ажиллагч Жонатан Файмантай хамтран Глен Пойнтыг үүсгэн байгуулсан бөгөөд тэд Сорос зэрэг хөрөнгө оруулагчдаас бараг хоёр тэрбум доллар цуглуулсан. Гэвч шинэ сан 2 онд тэмцэж, алдагдал хүлээсэн тухай Блүүмбэргийн олж авсан баримт бичигт дурджээ.
Сэргээх эрэл хайгуул
Эрх баригч Африкийн Үндэсний Конгресс нам шинэ удирдагчаа сонгохоор бэлтгэж байх үед Өмнөд Африкт 2017 онд сэргэх боломж гарч ирэв. Арванхоёрдугаар сард болсон сонгуулийн үр дүнд рандын ханш ам.долларын эсрэг мэдэгдэхүйц өснө гэж Филлипс таамаглаж байсан бөгөөд энэ нь хөрөнгө оруулагчдад ээлтэй Кирилл Рамафосаг тухайн үеийн тус улсын ерөнхийлөгч Жейкоб Зумагийн экс эхнэр Нкосазана Дламини-Зумагийн эсрэг тулгасан юм.
Бооцоо тавихын тулд Филлипс FX опцион гэж нэрлэгддэг нарийн төвөгтэй деривативыг худалдаж авсан. Хэрэв 12.50 оны нэгдүгээр сарын 2 гэхэд ам.долларын ханш 2018 рандаас доош буувал гэрээний дагуу 20 сая ам.доллар төлнө.
Рамафоса Христийн Мэндэлсний Баяраас долоо хоногийн өмнө ANC-ийн шинэ удирдагчаар зарлагдснаар түүнийг тус улсын дараагийн ерөнхийлөгч болно. Рандын ханш сүүлийн хоёр жилийн дээд түвшинд хүрсэн ч Филлипст шаардлагатай 12.50-ийн босгыг давж чадаагүй юм. Түүний сонголт дуусах гэж байна гэж прокурорууд онцолсон.
Зул сарын баярын орой прокурорууд яллах дүгнэлтэд Филлипс банк руугаа: ханш 12.50-аас доош унах хүртэл долларыг рандын хариуд зарна гэсэн мессеж илгээжээ. 50:12 цагт "25-аар арилжаалахад хэрэгтэй байна" гэж тэр дахин давтан хэлэв
12:31 цагт Филлипс 415 сая доллар зарсан бөгөөд ханш 12.505 болжээ. Яллах дүгнэлтэд дурдсанаар Номурагийн ажилтнаас "Та 50-ийг хэр их эвдэх гэж бодож байна" гэж асуув. "Дахин 200" гэсэн хариу ирсэн. 12:44 цагт 725 сая долларын борлуулалт хийснээр ханш 12.50-аас доош буув. Хэдэн минутын дараа ханш 12.4975 болсон.
"Төгс" гэж Филлипс хэлэв.
Глен Пойнт Глобал Макро Сан 6 оны 2017-р сард 22%-ийн өсөлттэй байсан нь сар бүрийн хамгийн хүчтэй үзүүлэлтүүдийн нэг болж, Блүүмбергээс олж авсан баримт бичгийн дагуу жилийн XNUMX%-ийн өгөөжид хувь нэмэр оруулсан байна.
Хэджийн сан хожим нь хөрөнгө оруулагчдад алсын хараатай гэдгээ мэдэгдсэнийг баримт бичиг харуулж байна.
"Бид ANC-ийн сонгуулийн бага хурлын эргэн тойронд Өмнөд Африкийн хөрөнгийн томоохон өөрчлөлт гарч болзошгүйг урьдчилан таамаглаж байсан бөгөөд ялангуяа зах зээл Кирил Рамафосагийн ялалтын эрсдэлийг хэт бага үнэлдэг гэж үзсэн" гэж сан бичжээ. "Энэхүү дүгнэлт нь Өмнөд Африкт удаан хугацааны туршид ажиглагдаж байснаас илүү эерэг бодлогын динамикийн цар хүрээтэй зах зээл дээр тохиролцсоноор зөв байсан."
Лондонд буцаж ирэхэд гүйлгээ Номурагийн анхаарлыг татаж байв. Энэ хэмжээ нь завгүй өдөр ч гэсэн ер бусын, 26-р сарын XNUMX-ны үүрээр сонсогдоогүй байх болно гэж хүмүүс хэлэв. Тэндхийн худалдаачид гайхаж, хууль сахиулах албаныхан юу болсныг шалгаж эхэлсэн гэж хүмүүс хэлэв.
Эцэст нь АНУ хэрэг үүсгэсэн бөгөөд албаны хүмүүс дэлхийн санхүүгийн зах зээл дэх заль мэх хаана ч тохиолдсоныг мөрдөн мөшгих болно гэдгээ мэдэгдэв.
Нью-Йоркт төвтэй Dynamic Beta Investments-ийн үүсгэн байгуулагч Эндрю Беэр хэлэхдээ, "АНУ-ын прокурорууд Лондонд төвтэй хедж санг Сингапурт валюттай холбоотой асуудлаар хөөцөлдөж байгаа нь үнэхээр хачирхалтай." "Зохицуулалтын алтан үе бидэн дээр ирж магадгүй."
Глен Пойнт ийм хүчтэй жилийн гүйцэтгэлийг хэзээ ч давтахгүй гэдгийг баримт бичиг харуулж байна. 2021 оны XNUMX-р сард Филлипс хеджийн санг Eisler Capital-д худалдахаар тохиролцов. Санал болгож буй гүйлгээний дагуу Филлипс хуучин стратегиа үргэлжлүүлэн хянаж, Эйслерийн мөнгийг удирдах болно. Тухайн үед хийсэн мэдэгдэлдээ тэрээр "том бизнест элсэхийн бүх ашиг тусыг ашиглахыг тэсэн ядан хүлээж байна" гэжээ.
Гэвч XNUMX-р сард гэрээ тасарсан. Eisler Capital-ийн хэвлэлийн төлөөлөгч Филлипс хэзээ ч тус компанид элсээгүй гэдгээ баталж, нэмэлт тайлбар өгөхөөс татгалзав.
Bloomberg Businessweek сэтгүүлээс хамгийн их уншсан ном
© 2022 Bloomberg LP
Эх сурвалж: https://finance.yahoo.com/news/soros-backed-fund-christmas-night-114619213.html