Тэтгэвэрт гарахдаа "аюулгүй" мөнгө гаргахад итгэхээ болих ёстой юу? 4% дүрэм хүртэл эрсдэлтэй

"Аюулгүй" татан авалтын тухай санаа нь шүдний дагинаас өөр юу ч биш гэж үү тэтгэвэрт гарах төлөвлөлтийн салбар - зүгээр л уран зохиол уу?

Санхүүгийн зарим шинжээчид Монте Карлогийн шинжилгээ зэрэг аюулгүй мөнгөний хэмжээг тооцоолоход ашигладаг аргуудыг эргэлзээтэй болгож байна. Дотор сүүлийн багана Advisor Perspectives сэтгүүлд зориулж бичсэн тэтгэврийн орлогын стратегич, зохиолч Дэвид Макчиа "Аюулгүй мөнгө авах хувь байхгүй" гэж тунхаглах хүртэл явсан.

Санхүүгийн зөвлөх нь тэтгэвэрт гарахдаа орлогын урсгалыг бий болгоход тусална. Өнөөдөр зөвлөхийг олоорой.

Татан авалтын хувь хэмжээг тооцох нь олон хүмүүсийн хувьд тэтгэвэрт гарах төлөвлөлтийн чухал бүрэлдэхүүн хэсэг боловч бид сүүлийн үеийн шүүмжлэлийг нарийвчлан авч үзсэн.

Аюулгүй мөнгө авах хувь гэж юу вэ?

A аюулгүй зарлагын хэмжээ Тэтгэвэрт гарахдаа хөрөнгөө шавхахгүй байхын тулд тэтгэвэр авагч жил бүр багцаасаа гаргаж болох хамгийн их мөнгө юм.

The 4% дүрэм1990-ээд онд санхүүгийн зөвлөх Уильям Бенгений анхлан санаачилж байсан бөгөөд тэтгэвэрт гарсан хүн тэтгэвэрт гарсан эхний жилдээ багцынхаа 4%-ийг аюулгүйгээр татаж аваад дараагийн жилүүдэд инфляцийг тохируулж болно гэж заасан. Ингэж чадвал тэтгэвэр авагчид хадгаламжаа дор хаяж гучин жил хадгалах магадлал өндөр байх болно гэж дүрэмд заасан.

Түүнээс хойш Бенген өөрийн дүрэмдээ шинэчлэгдсэн бөгөөд аюулгүйгээр татан авалтын хувь хэмжээг 4.5% болгон тохируулсан.

Олон жилийн турш бусад санхүүгийн шинжээчид болон пүүсүүд мөнгө гаргах аюулгүй байдлын талаар судалгаа хийсэн. 2021 онд Morningstar 30 жилийн турш тэнцвэртэй багцаа сунгахыг хүсч буй шинэ тэтгэвэр авагчид өндөр амжилт гаргахыг зорьсон байх ёстой гэсэн дүн шинжилгээг нийтэлжээ. 3.3% мөнгө татах хувь. Бенгений нэгэн адил Морнингстар бондын өгөөж нэмэгдэж, өөрийн хөрөнгийн үнэлгээ буурсантай холбогдуулан удирдамжаа 3.8% болгон өөрчилсөн.

Аюулгүй мөнгө авах ханшийг эхлэлийн цэг болгон ашигласнаар хүн хойшоо ажиллаж, тэтгэвэрт гарахад хэр их мөнгө хуримтлуулах шаардлагатайг тооцоолж болно.

Монте-Карлогийн загварчлалын анхаарлын төвд байна

Аюулгүй мөнгө авах хэмжээг ихэвчлэн ашиглан тооцдог Монте Карлогийн симуляци, 1940-өөд онд анхдагч болсон математикийн арга. Энгийнээр хэлбэл, Монте-Карлогийн шинжилгээг хувь хүний ​​багцын урт наслалт зэрэг янз бүрийн үр дүнгийн магадлалыг урьдчилан таамаглахад ашигладаг.

Түүх үргэлжилж байна

Тэтгэвэрт гарах шинжээч Массимо Янг, Дэвид Пфау нарын хэлснээр, найдвартай татан авалтын хувь хэмжээг тооцдог Монте-Карлогийн симуляци нь хөрөнгийн зах зээлийн таамаглал (CMAs) эсвэл хөрөнгийн ангиллаар төлөвлөсөн өгөөжөөс ихээхэн хамаардаг. Хоёр мэргэшсэн санхүүгийн шинжээч (CFAs) саяхан нэгэн судалгаа бичсэн Зөвлөхүүдийн хэтийн төлөв дэх Монте-Карлогийн шинжилгээн дээр, техникийн зарим болзошгүй алдаануудад анхаарлаа хандуулав.

Асуудал? Хөрөнгийн зах зээлийн төсөөлөл нь санхүүгийн үйлчилгээний салбарт харилцан адилгүй байдаг. Урьдчилан таамагласан өгөөжийн бага зэргийн ялгаа нь Монте Карлогийн симуляцид томоохон нөлөө үзүүлж болзошгүй гэж Янг, Пфау нар хэлэв.

Horizon Actuarial Services-ийн 2022 оны "найдвартай" хөрөнгө оруулалтын 40 фирмийн судалгаанд ойрын 20 жилийн хугацаанд төлөвлөсөн хөрөнгийн өгөөжийн өргөн хүрээг санал болгожээ. Татан авалтын өгөгдсөн хувь хэмжээ амжилттай болох магадлал нь зөвлөхийн Монте Карлогийн шинжилгээнд ашигладаг CMA-аас хамаарна.

Жишээлбэл, Янг, Пфау нар 65 сая долларын багцаа (1% хувьцаа, 60% бонд) 40 жил байлгахыг хүсч буй 30 настай Жэйн хэмээх таамаглалтай тэтгэвэр авагчийн тэтгэврийн хүүг туршихаар болжээ. Янг, Пфау нар Монте-Карлогийн симуляцид өөрийн хөрөнгийн аль төсөөллийг ашигласан зэргээс шалтгаалан аюулгүй зардлын түвшин ихээхэн ялгаатай байгааг олж мэдсэн.

Horizon тайлангийн хамгийн өөдрөг таамаглал дээр үндэслэн, Янг, Пфау нар тэтгэвэрт гарсан хүн тэтгэвэрт гарсан эхний жилдээ багцаасаа 51,000 долларыг найдвартай гаргаж, 80 жилийн хугацаанд мөнгөө сунгах 30% магадлалтай болохыг тогтоожээ. Гэсэн хэдий ч, судалгаанд хамгийн консерватив хөрөнгийн төсөөллийг ашиглахдаа Жэйн эхэндээ ердөө 33,000 доллар гаргаж чадсан ч мөнгөгүй болох магадлал 80% хэвээр байна.

Янг, Пфау нар "Өөрөөр хэлбэл, хэрэв түүний зөвлөх найдвартай ажиллаж, хамгийн бага өгөөжийн таамаглалыг ашигладаг бол Жэйн 56% -иар дутуу зарцуулж магадгүй" гэж Янг, Пфау нар бичжээ. "Өөрөөр, хэрэв түүний зөвлөх нь хамгийн өндөр өсөлттэй таамаглалтай нийцэж байвал тэр 36% -иар хэтрүүлэн зарцуулж магадгүй бөгөөд хэрэв хамгийн бага өгөөжийн таамаг биелэх юм бол мөнгө эрт дуусах магадлал өндөр байна".

Жэйнийн багцын урт наслалт нь Монте Карлогийн симуляцид аль CMA-г ашиглаж байгаагаас хамааран ихээхэн ялгаатай байдаг.

Янг, Пфау нар 4%-ийн дүрмийн үр нөлөөг туршихдаа хэрэв хувьцааны хамгийн гутранги төсөөлөл бодитой болох юм бол Жэйний багцын бараг 40% нь мөнгөгүй болно гэдгийг олж мэдсэн. Гэсэн хэдий ч хамгийн өөдрөг CMA-г ашиглахдаа хоёр судлаач Жэйний багц 95 жилийн хугацаанд амжилтанд хүрэх магадлал 30% байх болно гэж тодорхойлсон.

"Бидний үр дүнгээс харахад амжилтанд хүрэх магадлал, ерөнхийдөө Монте-Карлогийн шинжилгээнд үндэслэсэн "аюулгүй" татан авалтын хувь хэмжээ нь CMA-ийн нарийвчлалаас ихээхэн хамаардаг" гэж тэд бичжээ. "Оролтод харьцангуй бага алдаа гарсан ч гэсэн 1 эсвэл 2 хувийн оноотой байсан ч зөвлөхүүд "аюулгүй" гарах стратеги гэж үзэж болохуйц ялгааг бий болгоно."

Өөр сонголт байна уу?

Тэтгэврийн орлогын шинжээч Макчиа нь тэтгэврийн мөнгийг аюулгүйгээр гаргахыг "зохиомол" гэж нэрлэсэн. анюти зарим бүртгэлтэй хөрөнгө оруулалтын зөвлөхүүд (RIAs) тэднийг хүлээн авахаас татгалзаж байсан ч.

Тэрээр 1-р сарын 31-ний өдрийн "Зөвлөхүүдийн хэтийн төлөв" буландаа "Би зөвлөхүүдэд эдгээр хоёр чухал зарчмыг сануулж байна: 2. Тэтгэвэр авагчид орлого хэрэгтэй байхаа болино" гэж бичжээ. Тэтгэвэрт гарахдаа таны амьжиргааны түвшинг бий болгодог зүйл бол таны баялаг биш харин таны орлого юм."

Янг, Пфау нар 4%-ийн дүрэм гэх мэт магадлалд суурилсан тэтгэврийн орлогын стратегийн боломжит хувилбар болох цагийн сегментчилэл, орлогын давхаргыг онцолсон. Эхнийх нь янз бүрийн үе шатанд хэрэгжих хөрөнгө оруулалтын хувиныг шаарддаг бол орлогын шалгуур нь бондын шат тэтгэвэрт гарахдаа мөнгөн гүйлгээг бий болгохын тулд аннуитет.

Янг, Пфау нар "Эдгээр аргууд нь эерэг болон сөрөг талуудтай ч ирээдүйн өгөөжийн таамаглалд төдийлөн найддаггүй давуу талтай" гэж бичжээ.

Доод зураас

Массимо Янг, Уэйд Пфау нарын хийсэн судалгаагаар Монте Карлогийн загварчлал нь тэтгэврийн орлогын стратеги болох найдвартай байдлыг бууруулж, олон төрлийн найдвартай мөнгө гаргах боломжтойг харуулж байна. Монте-Карлогийн загварчлалууд нь хөрөнгийн зах зээлийн таамаглалд (CMAs) ихээхэн тулгуурладаг бөгөөд хэрэв буруу бол шинжилгээний үр дүнг гажуудуулж, тэтгэвэр авагчдыг төөрөлдүүлж болзошгүй юм.

Тэтгэвэрт гарах төлөвлөгөө

• Хэрэв та тэтгэвэрт гарахдаа орлогынхоо талаар санаа зовж байгаа бол санхүүгийн зөвлөхтэй ажиллах талаар бодож үзээрэй. SmartAsset-ийн үнэгүй хэрэгсэл Танай бүс нутагт үйлчилдэг шалгагдсан гурван санхүүгийн зөвлөхтэй таарч, аль нь тохирохыг шийдэхийн тулд зөвлөхтэйгээ ямар ч үнэ төлбөргүй ярилцлага хийх боломжтой. Хэрэв та санхүүгийн зорилгодоо хүрэхэд тань туслах зөвлөхийг олоход бэлэн байгаа бол, одоо эхэл.

• Хэрэв та хэзээ нэхэмжлэхээ гайхаж байгаа бол Нийгмийн даатгал, та тэтгэмж авахаа хойшлуулах тусам нэмэгддэг (70 нас хүртэл) гэдгийг санаарай. The Нийгмийн хамгааллын гүүр Тэтгэвэрт гарах үед таны одоогийн орлогын хэрэгцээг хангахын зэрэгцээ ирээдүйд таны тэтгэмжийг нэмэгдүүлэх стратеги юм.

• Тэтгэвэрт гарахдаа хуримтлалын зорилго бий юу? Үгүй бол SmartAsset-г ашиглаарай тэтгэврийн тооцоолуур Тав тухтай тэтгэвэрт гарахын тулд хэр их мөнгө хуримтлуулах хэрэгтэйг ойлгохын тулд.

Зургийн кредит: ©iStock.com/PeopleImages, ©iStock.com/fizkes, ©iStock.com/Вадым Пастух

Нийтлэл Тэтгэвэрт гарахдаа "аюулгүй" мөнгө гаргахад итгэхээ болих ёстой юу? 4% дүрэм хүртэл эрсдэлтэй Эхлээд үзүүлэв SmartAsset блог.