Өнөөдрөөс долоо хоног хүрэхгүй хугацаа - 1-р сарын XNUMX-ний Мягмар гарагт арилжаа хаагдсаны дараа - финтекийн эхлэл SoFi технологи (SOFI) 4 оны 2021-р улирлын санхүүгийн тайлангаа тайлагнана. Өчигдөр Jefferies-ийн шинжээч Жон Хэхт үндсэн үйл явдлын өмнө хөрөнгө оруулагчдад шуурхай мэдээлэл өгөхийг түр зогсоов.
"Зээлийн шилжилт хөдөлгөөн, зохицуулалтын тодорхойгүй байдал, өрсөлдөөний динамик нь финтекийн салбарын түүхийг бүрдүүлсэн" гэж Хэхт анхааруулж байна. Хэдийгээр хөрөнгө оруулагчид финтекийн салбарт дэлгэрч буй өндөр үнийн дүн, өндөр орлогын талаар санаа зовж байгаа ч гэсэн. "Хувьцааны өсөлт асар их дарамтад орсон" гэж Хэхт хэлэв (хэрэв та анзаараагүй бол). Ялангуяа финтекийн хувьцааны аж ахуйн нэгжийн дундаж үнэ цэнэ 50 оны дунд үеэс бараг 21%-иар буурсан байна.
SoFi хувьцаа ч мөн адил энэ хандлагаас хамгаалагдаагүй. 1 оны 2021-р сарын 44-ээс хойш SoFi компанийн хувьцаа 4 орчим хувиар унасан байна. Гэсэн хэдий ч Хетт SoFi хувьцааны XNUMX-р улирлын тайландаа гарна гэдэгт их найдлага тавьж байгаа бөгөөд АНУ-ын Валютын хяналтын алба болон Холбооны нөөцийн банк өнгөрсөн долоо хоногт тус компанийн банкны холдинг болох хүсэлтийг зөвшөөрсөн байна.
"SoFi нь нео-дижитал банкны платформ гэдгээрээ өвөрмөц" бөгөөд одоо холбооны банкны дүрмийг эзэмшиж байна гэж Хэхт тэмдэглээд, энэхүү хөгжлийг "тодорхой хурдасгагч" гэж нэрлэж, "OCC болон Холбооны Нөөцийн Банк SoFi-аас зээл олгоход итгэж буйн нотолгоо" гэжээ. загвар.” Гэсэн хэдий ч шинжээч "Компани хэрхэн өргөжин тэлж, банкийг стратегийн хувьд ажиллуулахаар төлөвлөж байна" гэж чангаар бодож байгаа бөгөөд энэ нь хэр их зардал гарах вэ?
SoFi нь Golden Pacific Bancorp-ийг худалдаж авсан (SoFi нь банкны лицензийг өвлөн авахаар болсон) "хоёрдугаар сард хаагдах төлөвтэй байгаа" бөгөөд ийм зүйл тохиолдвол SoFi "[Алтан Номхон далай] руу 750 сая долларын хөрөнгө оруулах болно" гэдгийг Хет хөрөнгө оруулагчдад сануулж байна. Олон талт хэрэглээний үйлчилгээ бүхий үндэсний дижитал банк байгуулна."
Хэхт энэхүү нэгдэл нь "SoFi-ийн бизнесийн загвар, ялангуяа зээлийн сегмент дэх уян хатан байдлыг сайжруулах болно" гэж таамаглаж байна. Үүний зэрэгцээ, Хэхт SoFi аль хэдийн "өсөлтийг тогтвортой байлгахын тулд бизнест хөрөнгө оруулалт хийхийг онцолж байсан бөгөөд энэ нь EBITDA маржингийн өсөлтийг хойшлуулах болно" гэж тэмдэглэв. Golden Pacific-ийн бизнесийг сэргээхэд дахин 750 сая доллар зарцуулах нь ашгийн түвшинд улам их нөлөөлнө гэж таамаглаж байна.
Гэсэн хэдий ч энэ бүхэн урт хугацааны ирээдүйд бий. Илүү ойрын ирээдүйд (жишээ нь ирэх долоо хоногт) Хетт хөрөнгө оруулагчдад SoFi 61-р улирлын орлогын ойролцоогоор 4%-иар буюу 275 сая долларын "тохируулсан цэвэр орлого"-ын өсөлтийг тайлагнана гэж найдаж байна гэж хэлэв. Зээлийн эх үүсвэр ч хурдан өсөх байх. Хетт жилээс жилд 66%-иар өсөж, 3.7 тэрбум долларт хүрнэ гэж таамаглаж байгаа бөгөөд энэ нь хувь хүний зээлийн өсөлтөөс шалтгаалсан бөгөөд энэ нь жилээс гурав дахин нэмэгдэх боломжтой; 39%-иар өсөх төлөвтэй байгаа орон сууцны зээл ч 3.5%-иар буурах төлөвтэй байгаа оюутны зээлийн эх үүсвэр буурсанаар нөхөгджээ. Мөн SoFi дахь "гишүүнчлэл" нь хамгийн хурдан өсөж, жилийн өмнөхөөс 75%-иар өсч 3.23 сая хэрэглэгчтэй болох юм.
Ашгийн тухайд харамсалтай нь Хэхт тийм ч их найдвар төрүүлдэггүй - наад зах нь GAAP-ын орлого. Үүний эсрэгээр, хүү, татвар, элэгдэл, элэгдлийн өмнөх “тохируулсан” ашиг 120.7 сая доллар болж эерэг болж, 4 оны 2021-р улиралд SoFi 41 сая долларын цэвэр алдагдал хүлээх болно гэж тэр таамаглаж байна.
Гэсэн хэдий ч компанийн урт хугацааны хэтийн төлөвийг тооцоолсны үндсэн дээр Хетт SoFi-д 20 ам. долларын үнийн зорилттойгоор "худалдан авах" үнэлгээ өгдөг. Энэ тоо нь хувьцааны үнэ нэг жилийн дараа ~60%-иар өснө гэсэн үг. (Хечтын амжилтыг үзэхийн тулд, энд дарна уу)
Ерөнхийдөө энэхүү финтекийн хувьцаа нь сүүлийн үед нийт 10 шинжээчийн шүүмжийг татаад байгаа бөгөөд үүнд гудамжнаас 7 худалдан авалт, 3 барьцалдах дунд зэргийн худалдан авалт зэрэг санал нэгдсэн байна. SoFi хувьцааны үнэ 12.58 долларын үнэтэй бөгөөд дундаж үнэ нь 20.80 ам.доллар байхаар төлөвлөж байгаа нь нэг жилийн хугацаанд хувьцааны үнэ 65%-иар өссөн байна. (TipRanks дээрх SOFI хувьцааны урьдчилсан мэдээг харна уу)
Сонирхолтой үнэлгээгээр хувьцааны арилжаа хийх сайхан санааг олохын тулд TipRanks-ийн бүх хөрөнгийн талаархи ойлголтыг нэгтгэсэн шинэ хэрэгсэл болох TipRanks-т зочлоорой.
Хариуцлагаас татгалзах: Энэ нийтлэлд тусгасан саналууд нь зөвхөн онцлох шинжээчдийн санал бодлыг илэрхийлж байна. Агуулгыг зөвхөн мэдээллийн зорилгоор ашиглах зорилготой. Хөрөнгө оруулалт хийхээс өмнө өөрийн дүн шинжилгээ хийх нь маш чухал юм.
Эх сурвалж: https://finance.yahoo.com/news/investors-load-sofi-stock-earnings-212635384.html