Хувьцааныг солирын өсөлтөд юу хүргэж чадах вэ? 2021 онд бид хэд хэдэн хувьцаанууд үнэхээр гайхалтай үсрэлт хийж, хэд хоног дараалан үнэ нь хоёр дахин өссөнийг бид харсан. Эдгээр гайхалтай хөдөлгөөнүүдэд хэд хэдэн хүчин зүйл нөлөөлсөн боловч нэг нь сонгодог богино шахалт нь гарцаагүй.
X
Өнөөдөр зах зээл дээр зарим шинэ хүчин зүйлүүд нөлөөлж байгаа ч богино хугацааны шахалт нь хувьцааг богиносгохтой адил үргэлжилсээр байна.
Богино шахалт гэж юу вэ
Богино шахалт хэрхэн ажилладагийг энд харуулав. Хэрэв арилжаачид хувьцааны үнэ буурч байна гэж бодож байвал тэд чадна хувьцааг богиносгох. Тэд хувьцаагаа зээлж зарж, буцааж хямд үнээр худалдаж авах зорилготой.
Үүнийг эрсдэл болон шаардлагатай маржийг харгалзан хедж сан гэх мэт институциональ хөрөнгө оруулагчид ихэвчлэн хийдэг.
Мөн томоохон эрсдэлүүд бий. Хувьцаа онолын хувьд хязгааргүй өсөх боломжтой. Тиймээс а намхан худалдаачин онолын хувьд хязгааргүй алдагдалтай тулгарч болно.
Зарим хувьцаанууд татагддаг маш өндөр богино хүү, үүнийг богино хугацаанд худалдсан хувьцааны хэмжээг хөвөгч хувь болгон эсвэл арилжаалах боломжтой хэдий хэмжээний хувьцаа гаргасан гэж үзэж болно.
Хувьцааны үнэ хурдан өсч эхэлбэл асуудал үүсдэг. Богино хувьцаатай хүмүүс маржин дуудлага хүлээн авах магадлалтай. Тэд байр сууриа баталгаажуулахын тулд илүү их мөнгө босгох эсвэл албан тушаалаа хаах хэрэгтэй.
Хэрэв тэд албан тушаалаа хаахаар шийдсэн эсвэл албадан хаагдахаар шийдсэн бол тэд хувьцаагаа хаахын тулд худалдаж авч байна гэсэн үг. Энэ нь үнийг өсгөж, бусад богино худалдагчдыг ч мөн адил болгоход хүргэж болзошгүй юм. Энэ нь худалдан авалтын давталтыг бий болгож, үнийг өсгөхөд хүргэдэг. Богинохон хүмүүс зах зээлээс "шахагдах" тул энэ бол богино шахалт юм.
Богино шахалтын хувьцаа: GME
Энэ бол яах аргагүй болж буй зүйлийн нэг хэсэг юм GameStop (GME) хувьцаа. 2020 оны 4-р сард GME-ийн хувьцаа XNUMX орчим ханштай байв.
Зарим томоохон хөрөнгө оруулагчид тус компанид хувь эзэмшсэний ачаар 2020 оныг 20 хүрэхгүй хугацаанд хаах хүртэл хувьцааны ханш тогтвортой өссөн. Энэ нь богино хэмжээний борлуулагчид, ялангуяа зарим томоохон хедж сангуудыг татсан. Дараа нь 13 оны 2021-р сарын 40-ны өдөр хувьцааны ханш огцом өсч, бараг XNUMX нэгжид хүрч, асар их хэмжээний хувьцаа гаргав.
Энэ нь мэдээж богино шахалтын эхлэл байсан. Тэр 40 түвшин долоо хоног орчим үргэлжилсэн. 22-р сарын 70-нд хувьцааны үнэ дахин өсөж, тэр үе хүртэлх хамгийн том өдөр XNUMX-аас дээш арилжаалагдсан.
Маргааш өдөр нь ижил төстэй үйл ажиллагаа явуулснаар хувьцаа бараг 160-д хүрч дээд цэгтээ хүрэв. Дараа нь 27-р сарын 380-нд хувьцаа дахин хоёр дахин өсч, 28 хүртэл арилжаалагдсан. 483-р сарын XNUMX-ны өдрийн дээд хэмжээ XNUMX болжээ.
Хэдийгээр богино шахалт нь шинэ зүйл биш боловч энэ үйлдэл урьд өмнө байгаагүй юм. Энэхүү арга хэмжээ нь Reddit групп wallstreetbets-ийн хувьцааг хэсэгчлэн худалдаж авах явдал юм.
Жижиглэнгийн худалдаачид том байгууллагын шортнуудыг цохиж байна гэж олон хүн баярлаж байсан ч бусад байгууллагууд ч энэ худалдан авалтад оролцсон нь тодорхой байна. Майкл Берригийн GME хувьцааны өсөлтийн тухай түүхүүд гарч ирсэн бөгөөд Элон Маск энэ тухай твиттер хуудсандаа бичжээ.
Хеджийн сангийн алдагдал
Энэ шахалтад их хэмжээний алдагдал гарсан.
Ялангуяа хоёр санд хүнд цохилт болсон. Citron Research болон Melvin Capital компани асар их хохирол амссан гэх мэдээлэл байна.
Богино шахалт нь ихэвчлэн нэг хедж сангаас нөгөөд нь учруулдаг зүйл юм.
Жижиглэнгийн худалдаачид ийм худалдаа хийхийг бид анх удаа харж байна.
Опционы арилжаа нь бас том хүчин зүйл юм
Энэ түүхийн өрнөлийн өөр нэг хэсэг бол GME болон бусад нэрсийн арилжааны ихэнх нь дуртай байдаг явдал юм AMC үзвэр үйлчилгээ (AMC) болон BlackBerry (BB) нь үнэндээ болж байсан опционы зах зээл.
Хувьцаа худалдаж авахын оронд bullish дуудлага хийх нь хөшүүрэг, эрсдэл нь хязгаарлагдмал байдаг тул энд сонирхолтой байдаг.
Дуудлага гэдэг нь үндсэн хувьцааг өгөгдсөн үнээр (ажил хаях үнэ) хугацаа дуустал худалдан авах эрхийг олгодог гэрээ юм. Хамгийн их алдаж болох зүйл бол дуудлагад төлсөн шимтгэл юм.
Дуудлага худалдаж авах нь хамаагүй бага хөрөнгө шаарддаг тул жижиг худалдаачид илүү том албан тушаалуудыг авах боломжтой.
Энэ нь үнэндээ богино шахалтын эффектийг нэмэгдүүлдэг.
Жижиглэнгийн худалдаачид дуудлага худалдаж авахдаа зах зээлдүүлэгчид зардаг.
Зах зээлдүүлэгчид богино дуудлага хийх эрсдэлийг хүсэхгүй байгаа тул тэд дельта хедж гэдэг зүйлийг хийдэг.
Дельта хедж гэж юу вэ, энэ нь яагаад богино хугацаанд чухал вэ?
Дельта хедж хийх нь зах зээлд оролцогчдыг хувьцаа худалдаж авахыг шаарддаг. Мөн дуудлагын шинж чанараас шалтгаалан үндсэн хувьцааны үнэ өсөхөд зах зээлд оролцогчид эрсдэлээс хамгаалахын тулд илүү их хувьцаа худалдаж авах шаардлагатай болдог.
Үүнийг бид дуудлагын опционы шахалт гэж нэрлэж болно.
Асуудал нь эдгээр алхамууд нь хувьцааны үндсэн өөрчлөлтөд үндэслээгүйд оршино.
GME-ийн хувьцаа 4 долларын үнэтэй байснаас хойш нэг их өөрчлөгдөөгүй, 16 долларын үнэтэй байсан ч тийм ч их өөрчлөгдөөгүй.
Брокерын пүүсүүд эдгээр нүүдлийн хэлбэлзэлд маш их санаа зовдог, учир нь үйлчлүүлэгчид байр сууриа нөхөж чадахгүй бол алдагдал хүлээх болно гэдгийг мэддэг. Эдгээр нэрсийн заримд нь авч болох албан тушаалыг хязгаарлаж эхэлсэн.
Энэ мэдээ 28 оны 2021-р сарын 500-нд гарсан бөгөөд GameStop-ийн хувьцааны үнэ 115-аас XNUMX-аас доош хэлбэлзэж байв.
Энэ бол таны анхаарахыг хүссэн худалдаа юм. Зарим хеджийн сангууд хохирч, зарим жижиглэнгийн худалдаачид дор хаяж цаасан дээр баяжсан ч энэ нь муугаар дуусч магадгүй юм.
Эдгээр нөөцийг барьж буй гелий нь үүрд үргэлжлэхгүй.
Энэ нийтлэлийг 12 оны 2021-р сарын XNUMX-нд нийтэлсэн бөгөөд шинэчлэгдсэн.
Чамд дараахь зүйл таалагдаж магадгүй:
Хөрөнгө оруулагчдын булан дотор: Биотехнологийн хувьцааг хэрхэн арилжаалах тухай 3 зөвлөгөө
Эх сурвалж: https://www.investors.com/how-to-invest/investors-corner/short-squeeze/?src=A00220&yptr=yahoo