Уолл Стрит юу болохыг гайхаж байгаа тул Shopify хувьцаа хамгийн муу өдрүүдийнхээ нэгийг амсаж байна

Дэлхий нийтийг хамарсан тахал нь 2020, 2021 он хүртэл Shopify-ийн бизнесийг хурдасгаж, хувьцааны хувьцааг 2020 оны 2021-р сарын доод хэмжээнээсээ 2022 оны сүүлчээр дээд цэгтээ хүртэл тав дахин давахад хүргэсэн. Гэсэн хэдий ч 50 онд эдгээр өсөлтүүд арчигдаж, жилийн өмнөхөөс илүү их ашиг олсон байна. Пүрэв гарагт хувьцааных нь 29.4% нь бараг хагасаар хуваагдсан бол хувьцааны үнэ өмнөх оны мөн үеэс XNUMX%-иар өссөн байна.

Лхагва гарагийн тайланд Shopify амралтын улирлын хүлээлтийг хялбархан арилгаж байсан ч урьдчилсан мэдээ нь хүссэн зүйлээ орхисон. Тодруулбал, шинжээчид эхний улирлын үйл ажиллагааны ашгийн талаар тодорхой зааварчилгаа байхгүй байгаад санаа зовж байсан ч саяхан зарласан үнийн өсөлтийг үл харгалзан тохируулсан үндэслэлээр үйл ажиллагааны алдагдалтай гэсэн мэдээллийг удирдлагууд нь өгсөн.

Орлогын бүрэн хамрах хүрээ: Амазоны өрсөлдөөн ширүүсч, үнийн өсөлтийн улмаас таамаглал урам хугарсан тул Shopify-ийн хувьцаа бараг 7%-иар буурчээ.

UBS-ийн шинжээчид эхний улирлын удирдамж нь "эргэлтийн өсөлт удааширсан ч нэмэлт орлого нь сөрөг байх болно" гэж бичээд, үнийн өсөлт хоёрдугаар улиралд тус дөхөм болох эсэх талаар асууж, "худалдах" зэрэглэл болон 32 долларын үнийн зорилтыг хэвээр хадгалах болно. “2Q нь маш өндөр өсөлтийн ахиуцтай илүү өндөр зах зээлийн эргэлтээс ашиг тус хүртэх боломжтой, гэвч бидний буцаан дуудлагын үеэр худалдаачид жилийн төлөвлөгөөнд шилжих, Plus руу шилжих эсвэл бусад платформ руу шилжих боломжтой тул удирдлага тэдэнд нөлөөллийн талаар ямар ч үзэл бодолгүй байгаа нь тодорхой байсан. .”

Удирдлагын зүгээс өгөхгүй гэсэн асуудал ч байсан. Тэд бүтэн жилийн урьдчилсан мэдээ өгөхөөс татгалзаж, худалдаачдын тоог цаашид мэдээлэхгүй гэдгээ мэдэгдсэн нь тус компани хичнээн үйлчлүүлэгчтэй болохыг харуулсан чухал үзүүлэлт юм.

"Харамсалтай нь, олон улсын өсөлт улам бүр чухал болж байгаа ч Shopify худалдаачдын тоог цаашид ил тод болгохгүй тул хөрөнгө оруулагчид цаашид ил тод байдал нэмэгдэнэ гэж хүлээх ёсгүй" гэж MoffetNathanson-ийн шинжээчид бичжээ.

"Олон хөрөнгө оруулагчид [үйл ажиллагааны орлогын] ашигт ажиллагааны талаар 23 оны XNUMX жилийн тодорхой заавар/тайлбарыг хүлээж байсан ч бид үүнийг олж чадаагүй" гэж Barclays-ийн шинжээчид тэмдэглэжээ.

Гэсэн хэдий ч уг тайлан Уолл Стритийн шинжээчдийн Shopify-ийн урт хугацааны хэтийн төлөвийн талаархи санал бодлыг өөрчилсөнгүй. Үнэн хэрэгтээ пүрэв гарагийн өглөө гурван шинжээч хувьцааны үнэлгээг ахиулсан бол зөвхөн нэг нь үнэлгээгээ бууруулсан бол FactSet-ийн хянасан 21 шинжээчийн 48 нь тайлангийн хариуд үнийн зорилтоо өсгөсөн бол хоёр нь л бага зорилт гаргасан байна.

Уильям Блэйрийн шинжээчид "2023 оны тооцоо буурч магадгүй, макро нь хэдхэн сарын өмнөх шиг тийм ч муу биш, Shopify өсөлтийн гол санаачилгад сайн нөлөө үзүүлж байгаа тул бид 2023 оны тохиргоонд дуртай" гэж бичжээ. илүү” үнэлгээ авсан. Мөн пүрэв гаригт хувьцааны ханш мэдэгдэхүйц буурч магадгүй ... худалдан авах сайн боломжийг бий болгох ёстой. Хэдийгээр бид макро асуудалд тулгуурлан хувьцааны ханш ойрын хугацаанд тогтворгүй хэвээр байх төлөвтэй байгаа ч хөрөнгө оруулагчид Shopify-ийн өсөлт, ашигт ажиллагааны чиглэлийн талаар илүү тодорхой, тайтгарлыг олж авснаар хувьцааны үнэ илүү урт хугацаанд өсөх боломжтой гэж бид харж байна."

"Ирэх өдрүүд/долоо хоногуудад эдгээр хүлээлт сэргэсний дараа хөрөнгө оруулагчид урагшлах зүйл их байгааг ухаарч магадгүй гэж бид бодож байна" гэж Barclays-ийн шинжээчид бичиж, зорилтот үнээ 40 доллараас 30 доллар болгожээ.

Гэхдээ өмнө нь олон сорилт байгаа, тэр дундаа Amazon.com Inc-ийн өрсөлдөөн нэмэгдэж байна.
AMZN,
-2.98%.
Удирдлагууд өрсөлдөөний оронд хамтын ажиллагааг эрэлхийлж магадгүй ч олон шинжээчид Shopify Amazon-тэй түншилж, Buy With Prime-ийг өөрийн үйлчилгээндээ нэгтгэхээр зорьж байгаа гэж олон шинжээчид бичсэн байна.

Мөн үзэх: Амазон нь Shopify-ыг сорьж байгаа бөгөөд Shopify-ийн хувьцаа одоогоор алдаж байна

Уильям Блэйрийн шинжээчид "Удирдлага Amazon-тай Buy With Prime-тай интеграцчлалын талаар ярилцаж байгаа гэж тайлбарласан" гэж Виллиам Блэйр бичсэн бол Barclays-ийн шинжээчид "Amazon/Buy-With-Prime-тэй интеграцийн хэлэлцээр үргэлжилж байна. Энэ нь хэт давчуу хэвээр байж магадгүй."

Эцэст нь шинжээчид урт хугацааны замналдаа сэтгэл хангалуун байсан ч ойрын үр дүнд санаа зовж байна.

Онолын хувьд, Shopify нь онлайнаар гүйлгээ хийх нь улам бүр нэмэгдэж буй ертөнцөд интернетийн бизнес эрхлэлтийн ардчиллын хүч болж байна. Бодит байдал дээр бол боломжуудыг ахиу үнэ, Худалдааны өсөлт, хөрөнгийн эрчимжилт, Shopify Fulfillment Network-ийн зардлын эсрэг талын салхи зэрэг ойрын хугацааны асуултууд нөхөж өгдөг” гэж MoffetNathanson-ын шинжээчид бичсэн бөгөөд зорилтот үнээ 32 доллараас 30 доллар болгож, хэвээр хадгалсаар байна. "зах зээлийн гүйцэтгэл" гэсэн үнэлгээ.

Пүрэв гарагийн өглөөний тэмдэглэлийн дараа FactSet-ийн мэдээлснээр 20 шинжээч Shopify хувьцааг "худалдан авах" үнэлгээтэй тэнцэхүйц үнэлгээтэй байсан бол 25 хүн үүнийг "барьсан" гэж нэрлэж, гурав нь хувьцааг "зарах" буюу түүнтэй тэнцэх үнэлгээтэй гэж үнэлсэн байна. Дундаж үнэ нь 47.65 доллар байв.

Дэлгэрэнгүй мэдээллийг: Хар баасан гаригт Shopify: 'Ча-чинг!'