2023 оны уламжлалт мэргэн ухааны хэтийн төлөв нь холимог байна - ихэнх зах зээлийг ажиглагчид болон эдийн засагчид оны эхний хагаст эдийн засгийн уналт болох магадлалтай, санал зөрөлдөөн нь уналтын магадлалаас илүү үргэлжлэх хугацаа, гүнд төвлөрч, сэргэлт ирнэ гэж хэлж байна. хоёрдугаар хагаст хөрөнгийн зах зээл хаанаас эхэлсэн тухайгаа энэ оныг дуусгахад хүргэж байна.
Морган Стэнлигээс дүгнэж хэлэхэд АНУ-ын хөрөнгийн стратегийн ахлах мэргэжилтэн Майк Вилсон уламжлалт мэргэн ухааныг тэмдэглээд: "Зарах болон худалдан авах тал хоёулаа бага зэргийн уналтын эрсдэл өндөр байгаа тул эхний хагас нь хүнд байх төлөвтэй нягт нийцэж байна. 2 цагийн дотор сайхан сэргэлт... Бидний санаа зовоож буй зүйл бол ихэнх нь "бүгд бууралттай" гэж таамаглаж байгаа тул уналтын үед үнийн уналт бага зэрэг байх магадлалтай (SPX 3,500-3,600). Энэ үзүүлэлтээс харахад уналт ирвэл хувьцаа хэр бага (3,000) арилжаалагдах нь гэнэтийн зүйл байж магадгүй юм."
Хэрэв Вилсоны зөв бол хөрөнгө оруулагчид зах зээл дахин доошилсон үед тэднийг хамгаалах хамгаалалтын тоглолтуудыг хайж эхлэх хэрэгтэй.
Энэ нь биднийг угаасаа ногдол ашгийн хувьцаа руу чиглүүлдэг сэтгэлгээ юм. Эдгээр нь зах зээл өсөх эсвэл буурахаас үл хамааран орлогын урсгалыг баталгаажуулдаг хувьцаа эзэмшигчдэд тогтвортой төлбөрийг санал болгодог уламжлалт хамгаалалтын хөрөнгө оруулалтын тоглоомууд юм. Хамгийн сайн ногдол ашгийн хувьцаа Тогтмол өндөр төлбөрийг хувьцааны ханш чангарах чадвартай хослуулж, өгөөжийн хувьд хөрөнгө оруулагчдад хоёр дэлхийн хамгийн сайн сайхныг өгөх болно.
Morgan Stanley-ийн шинжээч Роберт Кад хоёр дахь удаагаа харах ёстой ийм хоёр нэрийг олжээ. TipRanks-ийн хамгийн сүүлийн үеийн мэдээллээр эдгээр нь 7% ба түүнээс дээш ногдол ашгийн өгөөжтэй Strong Buy хувьцаанууд юм. Аль аль нь 20% ба түүнээс дээш өсөх боломжтой байгааг харуулж байна. Ингээд ногдол ашиг хүртэх энэ хоёр аваргыг нарийвчлан авч үзье.
Эрчим хүч дамжуулах (ET)
Бид Хойд Америкийн хамгийн том нүүрсустөрөгчийн салбарын дунд урсгалын компаниудын нэг болох Energy Transfer-ээс эхлэх болно. Энэ компани нь нийт 120,000 миль замыг туулж, АНУ-ын түүхий газрын тос, байгалийн хийн бүтээгдэхүүний нийт үйлдвэрлэлийн 30 орчим хувийг хөдөлгөх чадвартай, гайхалтай хөрөнгө, эрчим хүчний дэд бүтцийн сүлжээтэй. Energy Transfer-ийн сүлжээ нь нүүрсустөрөгчийн баялаг үйлдвэрлэдэг Техас-Оклахома-Луизиана мужуудад төвлөрч, Их нуурууд, Пенсильвани, Атлантын далай, Флорида мужуудад салбарладаг.
Газрын тос, байгалийн хийн бүтээгдэхүүнийг худгийн амнаас терминалын цэгүүд, агуулах фермүүд, боловсруулах үйлдвэрүүд рүү зөөвөрлөх нь ашигтай бизнес бөгөөд хүчтэй мөнгөн урсгалыг бий болгодог ба Эрчим хүчний дамжуулалт аль алиныг нь харуулж байна. Өнгөрсөн 3-р улиралд буюу 22-р улиралд тус компани 22.9 тэрбум долларын орлоготой байжээ. Энэ нь жилийн өмнөхөөс 37%-иар өссөн байна.
Цаашилбал, ET-ийн орлого нь түншүүдтэй холбоотой орлогоор 371 сая доллараар өсч, 1.01 тэрбум доллар болжээ. Ногдол ашгийн шууд дэмжлэг болох компанийн хуваарилагдах мөнгөн гүйлгээ 3-р улиралд 22 тэрбум ам.долларт хүрсэн нь 1.58-р улиралд 30 тэрбум долларын орлоготой байснаас 1.31%-иар өссөн байна.
Ногдол ашгийн талаар ярихад, Энержи Трансфер өнгөрсөн арваннэгдүгээр сард хамгийн сүүлийн мэдэгдлээ хийж, энгийн хувьцааны ногдол ашгийг арваннэгдүгээр сарын 21-нд төлсөн. Энгийн хувьцаанд ногдох 26 центийн төлбөр өмнөх улирлаас 13%-иар өссөн; өсөлт нь дөрөв дэх улирал дараалан ногдол ашгийн өсөлт байв. Одоогийн ханшаар төлбөр нь жил бүр 1.04 доллар болж, 8.2% өгөөжтэй байна. Энэ өгөөж нь S&P-д бүртгэлтэй компаниудын дунджаас 4 дахин их бөгөөд сүүлийн жилийн инфляцийн тооноос (6.5-р сард мэдээлэгдсэн 1.7%) XNUMX пунктээр давсан байна.
Шинжээч Кад ET хувьцааг Morgan Stanley-ийн "хамгийн шилдэг сонголт" гэж тодорхойлсон. Кад сурвалжлагадаа ногдол ашиг нь үүнийг шилдэг сонголт болгох түлхүүр гэдгийг онцолж, "Бид хамрах хүрээн дэх хамгийн ноцтой буруу үнийг харж байна. 20.2 оны FCF-ийн өгөөж нь 2023 оны 15 улиралд нэмэлт 4%-иар нэмэгдэхийг дэмжиж байна. (22-р сарын эхээр) болон энэ онд хөшүүргийн бууралтыг нэн тэргүүнд тавих (ET нь 4.0 оны эцэс гэхэд хөшүүргийн зорилтот хүрээгээ 4.5-2022 дахин нэмэгдүүлэхээр төлөвлөж байгаа бөгөөд цаашид хөшүүргийг 4 дахин бууруулахад анхаарч байна). Хөрөнгийн өсөлтийн өгөөж нь салбарын доогуур үнэлгээнээс ихээхэн хэмжээгээр дахин буурахад тусалж байгааг бид харж байна."
Үүний тулд Кад ET-д хэт их жинтэй (өөрөөр хэлбэл Худалдан авах) үнэлгээ өгч, энэ өсөлтийн төлөвтэй зэрэгцэн 18 долларын үнийн зорилтот үнээр тооцож, жилийн толгойд 42%-иар өсөх боломжтойг харуулж байна. (Кадын амжилтыг үзэхийн тулд, энд дарна уу)
Ерөнхийдөө энэ хувьцаа Street-ийн шинжээчдээс сүүлийн 5 тоймыг авсан бөгөөд тэд бүгд худалдан авалт гэдгийг хүлээн зөвшөөрч, санал нэгтэй "Хүчтэй худалдан авалт" гэсэн зөвшилцөлд хүрсэн байна. Хувьцааны үнэ 12.75 ам.доллараар арилжаалагдаж байгаа бөгөөд тэдний дундаж үнэ 17.20 ам.доллар байгаа нь энэ оны эцэс гэхэд ~35%-иар өснө гэсэн үг юм. (Харна уу ET хувьцааны урьдчилсан мэдээ)
Баруун дунд урсгал Түншүүд (WES)
Дараагийнх нь АНУ-ын эрчим хүчний дунд салбарын өөр нэг тоглогч болох Western Midstream Partners юм. Western Midstream нь нэрнээс нь харахад Баруунд, ялангуяа Техас болон Роки уулын бүс нутагт үйл ажиллагаагаа явуулдаг. Тус компани нь Техас-Нью Мексикогийн Делавэрийн сав газар, Колорадогийн DJ сав газарт хөрөнгөтэй бөгөөд Вайоминг, Монтана, Небраска, Оклахома мужуудад үйл ажиллагаа явуулдаг. Ерөнхийдөө Western Midstream нь түүхий тос, байгалийн хийн шингэний 15, байгалийн хийн 6 хоолойтой; дамжуулах хоолой нийтдээ 15,389 миль. Үүнээс гадна тус компани нь 23 цуглуулах систем, 72 боловсруулах, цэвэрлэх байгууламжтай.
Өнгөрсөн оны гуравдугаар улиралд буюу санхүүгийн үр дүнг нь мэдээлсэн сүүлийн улиралд Western Midstream 837.6 сая долларын орлого олжээ. Энэ нь өмнөх улиралд мэдээлэгдсэн 9.6 сая ам.доллараас 736.8 хувиар өссөн байна. 2022 оны хуанлийн жилийн эхний есөн сарын байдлаар Вестернийн орлого 2.47 тэрбум доллар болжээ.
Түншүүдтэй холбоотой цэвэр орлого энэ улиралд 259.5 сая доллар (жилийн 3.7%-ийн өсөлт) буюу энгийн хувьцаанд ногдох 67 цент (жилийн 9.8%-иар өссөн) болжээ. Энэ улиралд үйл ажиллагаанаас олсон мөнгө 468.8 сая доллар болсон нь жилд 2 сая ам.доллараар өссөн бөгөөд 330.4 сая ам.долларын чөлөөт мөнгөн гүйлгээ орсон байна. Энэ нь чөлөөт мөнгөн урсгалын жилийн 42 сая ам.доллараар буурсан үзүүлэлт юм.
Үүний зэрэгцээ Western Midstream гурав дахь улирал дараалан ногдол ашгаа энгийн хувьцаанд ногдох 50 цент буюу жилд хоёр ам. Ногдол ашгийг 2 оны 2022-р сард энэ түвшинд хүргэсэн нь тахлын үеийн бууралтаас өссөнийг харуулж байна. 50 центийн төлбөр өнгөрсөн арваннэгдүгээр сард гарсан бөгөөд 7.05% -ийн өгөөж өгдөг. Зах зээлийн дундажаас 3.5 дахин өндөр буюу инфляциас бүтэн хагас дахин илүү, цэвэр орлогын EPS-ээр бүрэн хамрагдсан Барууны ногдол ашиг нь өгөөжтэй хөрөнгө оруулагчдын хувьд хоёр дахь удаагаа хайх нь гарцаагүй.
Мөн Морган Стэнлигийн Роберт Кадын хоёр дахь харц нь тус хувьцааны талаар дурджээ: "WES нь Пермийн сав газарт, ялангуяа хувьцааны хөрөнгө оруулалт, хуваарилалт, хөрөнгө оруулалтын өндөр чанартай багцыг цуглуулах, боловсруулах сонирхолтой багцтай." Орлогын бууралт нь FCF-ийн тогтвортой өгөөжийг дэмждэг... Удирдлага мөн 2025 он хүртэлх санхүүгийн замналыг тодорхойлсон бөгөөд энэ нь одоогийн үйлдвэрлэгчийн үйл ажиллагааны тогтвортой түвшинд тулгуурлан бүх өрийн төлбөрийг барагдуулах хангалттай илүүдэл мөнгөн урсгалыг бий болгож, жилийн 5%-ийн хуваарилалтын өсөлтийг бий болгоно... Бид харж байна. Түүхий эдийн үндсийг сайжруулах, хүчирхэг FCF бий болгох сэдэвчилсэн өртгийг харгалзан WES-ийн цаашдын сонирхол татахуйц тохируулга ..."
Кадын үзэж байгаагаар энэ нь хувьцааны илүүдэл жинтэй (өөрөөр хэлбэл Худалдан авах) зэрэглэлийг зөвтгөдөг бөгөөд үнийн зорилтот $37 нь нэг жилийн хугацаанд 30% өсөх боломжтой гэсэн үг юм.
Ерөнхийдөө бид сүүлийн үеийн 4 эерэг шинжээчийн үнэлгээнд үндэслэн санал нэгтэй Strong Buy-ийн зөвшилцлийн үнэлгээтэй хувьцааг судалж байна. Хувьцааны үнэ 28.42 ам.доллараар арилжаалагдаж байгаа бөгөөд тэдний дундаж үнэ 34.50 ам. доллар болж, энэ түвшнээс 21%-иар өсөх хандлагатай байна. (Харна уу WES хувьцааны урьдчилсан мэдээ)
Ногдол ашгийн хувьцааг сонирхолтой үнэлгээгээр арилжаалах сайн санаануудыг олохын тулд TipRanks-д зочилно уу. Шилдэг хувьцаа худалдаж авах, TipRanks-ийн өмчийн талаарх бүх ойлголтыг нэгтгэсэн хэрэгсэл.
Disclaimer: Энэ нийтлэлд дурдсан саналууд нь зөвхөн онцолсон шинжээчдийн санал юм. Агуулга нь зөвхөн мэдээллийн зорилгоор ашиглахад зориулагдсан болно. Аливаа хөрөнгө оруулалт хийхээс өмнө өөрийн дүн шинжилгээ хийх нь маш чухал юм.
Эх сурвалж: https://finance.yahoo.com/news/seeking-least-7-dividend-yield-145005337.html