FedEx болон бусад логистикийн 2 компанийн онооны карт

Логистикийн хувьцаа Сүүлийн үеийн мэдээ

Дэлхийн логистикийн зах зээл 6.8-2022 оны хооронд жилийн нийлмэл өсөлтийн хурд (CAGR) 2030% -иар өсөх төлөвтэй байна, ялангуяа цахим худалдааны логистикийн өсөлт, чингэлэгийн хомсдол, боомтын түгжрэл үүсгэж буй томоохон боомтууд хаагдсан, ачааны машины жолоочийн хомсдол зэргээс шалтгаалан агаарын тээврийн зах зээлд хязгаарлагдмал хүчин чадалтай.

Цахим худалдааны тархалт нэмэгдэж байгаа энэ үед логистикийн үйлчилгээ үзүүлэгчид автоматжуулалт болон хиймэл оюун ухаан (AI), газарзүйн хамгаалалт, зүйлсийн интернет (IoT) болон өгөгдлийн аналитик зэрэг шинэ технологиудыг нэвтрүүлэх, буцаах туршлагыг саадгүй, зардал багатай болгохоос өөр аргагүй болно. үйлчлүүлэгчид болон жижиглэнгийн худалдаачдын аль алинд нь.

Орос-Украины мөргөлдөөн энэ оны эхээр ложистикийн салбарыг тасалдуулжээ. Ачаа тээвэрлэлтийн чиглэлийг өөрчилж, замаас гаргаж, ойр орчмын газруудаас түр зогсоож, дэлхийн нийлүүлэлтийн сүлжээг тасалдуулжээ.

FedEx-ийн XNUMX-р сард нэлээд их хэмжээний орлого алдаж байгаа нь ложистикийн хэтийн төлөвт санаа зовоож байна. Улирлын сүүлээр макро эдийн засгийн чиг хандлага олон улсын хэмжээнд болон АНУ-ын аль алинд нь мэдэгдэхүйц муудсан тул макро эдийн засгийн сул тал ялангуяа Ази, Европт давамгайлж байсан тул FedEx тоо хэмжээ буурсан гэж тайлбарлав. Нэмж дурдахад тус компани бүтэн жилийн орлогын удирдамжаа цуцаллаа. UPS зэрэг бусад компаниуд ч ийм хувь тавилантай тулгарч магадгүй гэж олон хүн эмээж байна.

Логистикийн хувьцааг AAII-ийн A+ зэрэглэлээр ангилах

Компанид дүн шинжилгээ хийхдээ компаниудыг ижил аргаар харьцуулах боломжийг олгодог объектив тогтолцоотой байх нь тустай. Тийм ч учраас AAII нь A+ хувьцааны үнэлгээг бий болгосон бөгөөд энэ нь компаниудыг судалгаа, бодит хөрөнгө оруулалтын үр дүнгээр тодорхойлсон таван хүчин зүйлээр үнэлдэг бөгөөд урт хугацаанд зах зээлийг давах хувьцааг тодорхойлох: үнэ цэнэ, өсөлт, эрч хүч, ашгийн тооцооллын өөрчлөлт (болон) гэнэтийн бэлэг) болон чанар.

AAII ашиглах A+ Хөрөнгө оруулагчдын хувьцааны зэрэглэл, дараах хүснэгтэд логистикийн гурван хувьцаа болох Expeditors International, FedEx болон United Parcel Service-ийн сонирхол татахуйц байдлыг үндсэн үндсэн дээр нь нэгтгэн харуулав.

Логистикийн гурван хувьцааны AAII-ийн A+ хувьцааны үнэлгээний хураангуй

A + Хөрөнгийн үнэлгээг юу илчлэв

Expeditors International
EXPD
дэлхийн хэмжээний логистикийн үйлчилгээг үзүүлдэг. Тус компанийн үйлчилгээнд агаарын болон далай тэнгисийн ачааг нэгтгэх, зуучлах, гаалийн зуучлал, агуулах, түгээлт, худалдан авалтын захиалгын удирдлага, худалдагчдыг нэгтгэх, тодорхой хугацааны тээврийн үйлчилгээ, температурын хяналттай транзит, ачааны даатгал, ачааг тусгайлан хянах, хянах, нийлүүлэлтийн сүлжээний бусад шийдлүүд багтдаг. . Компанийн үндсэн үйлчилгээний ангилалд агаарын тээврийн үйлчилгээ, далай тэнгисийн тээвэр, далайн үйлчилгээ, гаалийн зуучлал болон бусад үйлчилгээ орно. Энэ нь гаалийн зуучлал, импортын үйлчилгээ, агуулах, түгээлтийн үйлчилгээ зэрэг олон төрлийн захиалгат шийдлүүдийг санал болгодог. Агаарын тээврийн үйлчилгээний хүрээнд энэ нь ихэвчлэн ачаа тээвэрлэгч, эсвэл тээвэрлэгч агаарын тээврийн төлөөлөгчийн үүрэг гүйцэтгэдэг. Тус компани нь эрүүл мэнд, сансар судлал, нисэх онгоц, үйлдвэрлэл, газрын тос, эрчим хүч, автомашин, загвар зэрэг олон салбарт үйлчилдэг.

Тус компани нь 71-ийн үнэлгээнд үндэслэн В үнэлгээтэй бөгөөд энэ нь сайн үнэлгээ гэж тооцогддог. Өндөр оноо нь үнэ цэнтэй хөрөнгө оруулагчдын хувьд илүү сонирхол татахуйц хувьцааг харуулж байгаа бөгөөд ингэснээр илүү сайн үнэлгээтэй байна.

Expeditors International-ийн үнэ цэнийн онооны зэрэглэл нь хэд хэдэн уламжлалт үнэлгээний хэмжүүр дээр суурилдаг. Компани нь хувьцаа эзэмшигчдийн өгөөжийн хувьд 19, үнэ-борлуулалтын харьцаа (P/S)-ийн хувьд 27, үнэ-орлогын (P/E) харьцаагаар 32-ын зэрэглэлтэй (өндөр байх тусам үнэ цэнийн хувьд илүү сайн байна). Тус компанийн хувьцаа эзэмшигчдийн өгөөж 4.0%, үнэ борлуулалтын харьцаа 0.75, үнийн ашгийн харьцаа 9.6 байна. Аж ахуйн нэгжийн үнэ цэнийг хүү, татвар, элэгдэл, хорогдлын өмнөх ашигт харьцуулсан харьцаа (EBITDA) нь 6.6 бөгөөд энэ нь 30 оноо юм.

Үнийн үнэлгээ нь дээр дурдсан үнэлгээний хэмжүүрүүдийн хувийн зэрэглэлүүдийн дундажийн хувийн зэрэглэл, үнэ-чөлөөт мөнгөн гүйлгээний харьцаа (P/FCF) болон үнэ-бүтээгдэхүүний үнэ цэнийн зэрэгт суурилдаг. (P/B) харьцаа. Хамгийн сонирхолтой үнэлгээтэй хувьцаанд илүү өндөр оноо, хамгийн бага үнэлгээтэй хувьцаанд бага оноо өгөх зорилгоор зэрэглэлийг тогтоодог.

Экспедиторс Интернэшнл нь Моментийн онооны 48-д тулгуурлан C гэсэн Momentum зэрэгтэй байна. Энэ нь сүүлийн 10.4 улиралд жигнэсэн харьцангуй хүч чадлын хувьд дундаж гэсэн үг юм. Энэ оноо нь хамгийн сүүлийн үеийн хоёрдугаар улиралд 1.0%, 7.2-р улиралд 18.2%-иар өссөн харьцангуй үнийн дунджаас дээгүүр байсан сөрөг 44%-иар нөхөгджээ. сүүлийн улиралд, сүүлийн 71-р улиралд сөрөг 28%. Оноо нь хамгийн сүүлийн улирлаас 77, 4.3, 48, 40 гэсэн дараалсан байна. Дөрвөн улирлын харьцангуй үнийн жигнэсэн хүч нь сөрөг 20% бөгөөд энэ нь XNUMX оноо гэсэн үг юм. Дөрвөн улирлын харьцангуй бат бөх зэрэглэл нь сүүлийн дөрвөн улирал бүрийн үнийн харьцангуй өөрчлөлт бөгөөд хамгийн сүүлийн улирлын үнийн өөрчлөлтийг өгсөн. XNUMX%-ийн жин ба өмнөх гурван улирал тус бүр XNUMX%-ийн жинг өгсөн.

Экспедиторс Интернэшнл нь 92 оноотой чанарын А зэрэглэлтэй. Тус компани нь хөрөнгийн өгөөж (ROA), буцаан худалдан авах өгөөж, хөрөнгийн нийт орлого зэргээрээ хүчтэй эрэмбэлэгддэг. Компанийн хөрөнгийн өгөөж 20.5%, буцаан худалдан авах өгөөж 2.4%, нийт орлого болон хөрөнгийн харьцаа 65.4% байна. Салбарын дундаж буцаан худалдан авалтын өгөөж нь Экспедиторс Интернэшнлээс хамаагүй муу буюу сөрөг 0.5% байна. Тус компани нь хөрөнгийн нийт өр төлбөр, хөрөнгийн хуримтлалын өөрчлөлтийн хувьд салбарын дундаж үзүүлэлтээс доогуур байр эзэлдэг.

FedEx
FDX
FedEx брэндийн дор тээвэр, цахим худалдаа, бизнесийн багцыг хангадаг. Компанийн сегментүүдэд FedEx Express, FedEx Ground, FedEx Freight, FedEx Services багтдаг. FedEx Express сегмент нь АНУ-ын дотоод болон олон улсын тээвэрлэлтийн багц болон ачааг хүргэх үйлчилгээг санал болгодог. FedEx Ground сегмент нь АНУ болон Канад дахь аль ч бизнесийн хаяг руу өдрийн тодорхой үйлчилгээ, FedEx Home Delivery үйлчилгээгээр дамжуулан орон сууцны хүргэлтийн үйлчилгээг багтаасан жижиг оврын газар хүргэлтийн үйлчилгээ үзүүлдэг. FedEx Freight сегмент нь ачааны машинаас бага ачааны үйлчилгээг санал болгодог. FedEx үйлчилгээний сегмент нь борлуулалт, маркетинг, мэдээллийн технологи, харилцаа холбоо, харилцагчийн үйлчилгээ, техникийн дэмжлэг, төлбөр тооцоо, цуглуулах үйлчилгээ, компанийн үйл ажиллагааны сегментийг дэмжих зарим арын албаны функцуудыг хангадаг.

Өндөр чанартай хувьцаа нь өсөх боломж, буурах эрсдэлтэй холбоотой шинж чанартай байдаг. Чанарын зэрэглэлийг дахин шалгахад 1998-2019 он хүртэлх хугацаанд өндөр үнэлгээтэй хувьцаанууд дунджаар бага зэрэглэлийн хувьцаанаас илүү гарсан болохыг харуулж байна.

FedEx нь 89 оноотой Чанарын А зэрэгтэй. А+ Чанарын зэрэг нь хөрөнгийн өгөөж, оруулсан хөрөнгийн өгөөж (ROIC), хөрөнгийн нийт ашиг, буцаан худалдан авах өгөөж, өөрчлөлтийн хувь хэмжээний дундаж зэрэглэлийн хувь хэмжээ юм. хөрөнгийн нийт өр төлбөр, хөрөнгийн хуримтлал, Z давхар дампуурлын эрсдэл (Z) оноо ба F-оноо. F-Score нь тэгээс есөн хүртэлх тоо бөгөөд компанийн санхүүгийн байдлын бат бөх байдлыг үнэлдэг. Энэ нь компанийн ашигт ажиллагаа, хөшүүрэг, хөрвөх чадвар, үйл ажиллагааны үр ашгийг харгалзан үздэг. Оноо нь хувьсах бөгөөд энэ нь найман хэмжүүрийг бүгдийг нь авч үзэх, хэрэв найман хэмжүүрийн аль нэг нь хүчингүй бол бусад хүчинтэй хэмжүүрүүдийг авч үзэх боломжтой гэсэн үг юм. Чанарын оноо өгөхийн тулд хувьцаанууд нь хүчинтэй (хэг биш) хэмжигдэхүүнтэй байх ёстой бөгөөд чанарын найман хэмжүүрийн дор хаяж дөрөвт нь харгалзах зэрэглэл байх ёстой.

Тус компани нь хөрөнгийн нийт орлого, F-Score болон буцаан худалдан авах өгөөжийн хувьд маш өндөр байр суурь эзэлдэг. FedEx-ийн хөрөнгийн нийт орлого 75.3%, F-оноо 7, эргүүлэн худалдаж авах өгөөж нь 2.6% байна. Хөрөнгийн салбарын дундаж орлого болон F-Score тус тус 22.5% ба 5 байна. Тус компани нь мөн 4.2% -ийн хөрөнгийн өгөөжтэй өндөр зэрэглэлд ордог бөгөөд энэ нь 70-р хувь юм. Гэсэн хэдий ч FedEx нь оруулсан хөрөнгийн өгөөжийн хувьд тааруухан буюу 18-р хувиар жагсаж байна.

Орлогын тооцооллын өөрчлөлт нь шинжээчид пүүсийн богино хугацааны хэтийн төлөвийг хэрхэн харж байгааг харуулж байна. Жишээлбэл, FedEx нь Орлогын үнэлгээний үнэлгээний F зэрэгтэй бөгөөд энэ нь маш сөрөг байна. Энэхүү үнэлгээг сүүлийн хоёр улирлын орлогын гэнэтийн статистикийн ач холбогдол болон сүүлийн нэг сар болон сүүлийн гурван сарын хугацаанд одоогийн санхүүгийн жилийн нэгдсэн тооцоололд хэдэн хувиар өөрчлөлт оруулсан зэрэгт үндэслэн гаргасан.

FedEx 2023 оны 33.1-р улиралд 0.1%-ийн ашиг орлогын гэнэтийн сюрприз гэж мэдээлсэн бол өмнөх улиралд 2023%-ийн эерэг ашгийн сюрприз мэдээлэв. Өнгөрсөн сард 5.501 оны 2.817-р улирлын нэгдсэн ашгийн тооцоог 20 удаа бууруулснаар нэгж хувьцааны үнэ 2023 доллараас 35.3 доллар болж буурсан байна. Сүүлийн гурван сарын хугацаанд 22.466 оны бүтэн жилийн орлогын нэгдсэн тооцоолол 14.528 удаа бууруулсан өөрчлөлтийн улмаас нэгж хувьцааны үнэ 24 доллараас XNUMX доллар болж XNUMX хувиар буурчээ.

Тус компани нь үнэлгээний мужид байгаа 77-ийн үнэлгээнд үндэслэн В үнэлгээтэй. Энэ нь маш бага үнэ, борлуулалтын харьцаа 0.39, хувьцаа эзэмшигчдийн өндөр өгөөж 5.9%, тус тус 15, 13-р хувьтай холбоотой юм. FedEx нь 90 оноонд тулгуурлан А өсөлтийн зэрэгтэй. Тус компани нь таван жилийн хугацаанд жилийн 9.2%-ийн борлуулалтын хүчтэй өсөлттэй.

United Parcel Service
Тог
нь багц хүргэлтийн компани бөгөөд дэлхийн нийлүүлэлтийн гинжин хэлхээний менежментийн шийдлүүдийг нийлүүлэгч юм. Түүний сегментүүдэд АНУ-ын дотоодын багц болон олон улсын багц багтдаг. АНУ-ын дотоодын багц болон олон улсын багцыг хамтдаа дэлхийн жижиг багцын үйл ажиллагаа гэж нэрлэдэг. Эдгээр нь агаарын болон газрын үйлчилгээгээр буухиа захидал, бичиг баримт, боодол, тавиурын ачааг хүргэх үйлчилгээг үзүүлдэг. АНУ-ын дотоодын багцын сегмент нь АНУ-д жижиг багц хүргэх үйлчилгээг санал болгодог бөгөөд АНУ-ын дотоодын баталгаат агаарын болон газрын багц тээврийн үйлчилгээг санал болгодог. Олон улсын багцын сегмент нь Европ, Ази Номхон далай, Канад, Латин Америк, Энэтхэгийн хойг, Ойрхи Дорнод, Африк (ISMEA) дахь жижиг багцын үйл ажиллагаанаас бүрддэг. Түүний үлдсэн бизнесүүд нь зуучлал, ачааны ачааны зуучлал, логистик, түгээлт болон бусад бизнесүүдээс бүрддэг нийлүүлэлтийн сүлжээний шийдлүүд багтдаг.

UPS нь 98 оноотой Чанарын А зэрэгтэй. Компани нь хөрөнгийн өгөөж, хөрөнгийн нийт орлого, F-оноо зэрэг үзүүлэлтээрээ хүчтэй эрэмбэлэгддэг. UPS-ийн хөрөнгийн өгөөж 15.9%, хөрөнгийн нийт орлого 108.0%, F-оноо 7. Тус компани нь бусад бүх чанарын үзүүлэлтээрээ салбарын дундаж үзүүлэлтээс дээгүүр байр эзэлдэг.

UPS нь Моментийн онооны 61-д тулгуурлан B үнэлгээтэй байна. Энэ нь сүүлийн дөрвөн улирлын туршид жигнэсэн харьцангуй хүч чадлаараа дунджаас дээгүүр байна гэсэн үг. Энэ оноо нь хамгийн сүүлийн улиралд сөрөг 6.0%, сүүлийн хоёрдугаар улиралд сөрөг 2.9%, сүүлийн гуравдугаар улиралд 8.2%, дөрөвдүгээр улиралд 5.8% байсан үнийн харьцангуй бат бөх байдлаас үүдэлтэй. сүүлийн улирал. Оноо нь хамгийн сүүлийн улирлаас 46, 48, 73, 87 гэсэн дараалсан оноотой байна. Дөрвөн улирлын харьцангуй үнийн жигнэсэн хүч нь сөрөг 0.2% байгаа нь 61 оноотой болж хувирна.

UPS 2022 оны 4.2-р улиралд 5.8%-ийн эерэг ашгийн сюрприз гэж мэдээлсэн бол өмнөх улиралд 2022%-ийн эерэг гэнэтийн ашгийн талаар мэдээлэв. Сүүлийн нэг сарын хугацаанд 2.883 оны 2.876-р улирлын зөвшилцсөн ашгийн тооцоог хоёр удаа бууруулсаны улмаас нэгж хувьцааны үнэ 2022 доллараас 0.1 доллар болж буурсан байна. Сүүлийн нэг сарын хугацаанд 12.874 оны бүтэн жилийн орлогын нэгдсэн тооцоолол нь хоёр удаа бууруулсан өөрчлөлтөд үндэслэн нэгж хувьцааны үнэ 12.858 доллараас XNUMX доллар болж XNUMX хувиар буурчээ.

Тус компани нь дундаж үнэлгээтэй 48 оноогоор үнэлэгдэх С үнэлгээтэй. Энэ нь 13.2, 3.9-р хувь буюу 45 хувь нийлүүлэгчдийн дунджаас доогуур үнэ, 20 хувийн өндөр өгөөжтэй холбоотой юм. UPS нь 98 оноонд тулгуурлан А өсөлтийн зэрэгтэй. Тус компани нь таван жилийн хугацаанд борлуулалтын өсөлтийн хурд нь 9.6% байна.

____

Аргачлалын шалгуурт нийцсэн хувьцаа нь "санал болгосон" эсвэл "худалдаж авах" жагсаалтыг санал болгодоггүй. Шаардлагатай шинжилгээг хийх нь чухал юм.

Хэрэв та энэ зах зээлийн хэлбэлзлийг өөрчлөх хүсэл эрмэлзэлтэй бол AAII гишүүн болох.