Том Уильямс | CQ-Roll Call, Inc. | Getty Images
Сэм Банкман-Фрид үүсгэн байгуулсан квант арилжааны фирм нь FTX биржийнхээ харилцагчийн хөрөнгийг чимээгүйхэн ашиглаж, хөрөнгө оруулагчид, ажилчид, аудиторуудын анхаарлын төвд орсон гэж эх сурвалж мэдээлэв.
Тэд үүнийг хийсэн арга нь FTX хэрэглэгчдийн хэдэн тэрбумыг өөрсдийн мэдэлгүйгээр ашигласан гэж эх сурвалж хэлэв.
Bankman-Fried-ийн үүсгэн байгуулсан Alameda Research сан үүсгэн байгуулагчийнхаа бирж болох FTX-аас олон тэрбумын харилцагчийн сангаас зээлсэн гэж компанийн үйл ажиллагааг мэддэг эх сурвалж мэдээлсэн бөгөөд дэлгэрэнгүй мэдээлэл нууц байсан тул нэрээ хэлэхгүй байхыг хүссэн байна.
Эх сурвалжийн мэдээлснээр криптовалютын бирж нь хэн нэгэн бэлэн мөнгө авахыг хүсвэл гартаа байлгахад шаардагдах FTX-ийн хэмжээг эрс дутуу үнэлжээ. Худалдааны платформууд нь үйлчлүүлэгчдийн хадгаламжид нийцэх хэмжээний мөнгөтэй байхыг зохицуулагчид нь шаарддаг. Хэрэглэгч арилжаа хийхээр мөнгө зээлсэн тохиолдолд тэднээс илүү биш юмаа гэхэд ижил дэр хэрэгтэй. Эх сурвалжийн мэдээлснээр FTX гарт бараг хангалттай байгаагүй.
Эх сурвалжийн мэдээлснээр түүний хамгийн том үйлчлүүлэгч нь Аламеда хедж сан байв. Сангийн арилжаалж байсан хөрөнгө нь өөрийн балансад хэзээ ч хүрч байгаагүй тул энэ үйл ажиллагааг хэсэгчлэн нууж чадсан. Энэ нь ямар нэгэн мөнгө хадгалахын оронд FTX хэрэглэгчдээс тэрбумаар нь зээлж, дараа нь арилжаалж байсан гэж эх сурвалж хэлэв.
CNBC-ийн мэдэж байгаагаар эдгээрийн аль нь ч үйлчлүүлэгчдэд мэдэгдээгүй. Ерөнхийдөө АНУ-ын үнэт цаасны хуулийн дагуу харилцагчийн хөрөнгийг эсрэг талуудтай хольж, тодорхой зөвшөөрөлгүйгээр арилжаалах нь хууль бус үйлдэл юм. Энэ нь мөн FTX-ийн үйлчилгээний нөхцөлийг зөрчиж байна. Сэм Банкман-Фрид харилцагчийн мөнгийг зориулалтын бусаар зарцуулсан гэх мэдээлэлд тайлбар өгөхөөс татгалзсан ч саяхан дампуурлаа зарласан нь хөшүүрэг арилжааны байр суурьтай холбоотой асуудлуудын үр дүн гэж мэдэгдэв.
Bankman-Fried CNBC-д "Маржингийн байр суурь асар их нөлөөлсөн."
Эдгээр хөшүүргийн арилжааны заримыг хийхдээ квант сан нь FTT хэмээх биржийн үүсгэсэн криптовалютыг барьцаа болгон ашиглаж байжээ. Зээлийн гэрээнд барьцаа хөрөнгө нь зээлдэгчийн эргэн төлөлтийг баталгаажуулах барьцаа юм. Энэ нь ихэвчлэн доллар эсвэл үл хөдлөх хөрөнгө гэх мэт үнэ цэнэтэй зүйл юм. Энэ тохиолдолд эх сурвалж Аламеда FTX-аас зээл авч, эдгээр зээлийг дэмжихийн тулд биржийн дотоод криптовалют, FTT жетоныг ашиглаж байсан гэж мэдэгджээ. FTT жетоны үнэ нэг өдрийн дотор 75%-иар буурч, барьцаа хөрөнгө нь арилжааг нөхөхөд хангалтгүй болжээ.
Өнгөрсөн долоо хоногт FTX осолдсон 32 тэрбум долларын криптовалютын хүчирхэг төвөөс дампууралд орсон. FTX болон Alameda Research хоёрын хоорондох бүдгэрсэн шугам нь хоёр компанийн хувьд хөрвөх чадварын томоохон хямралд хүргэв. Bankman-Fried FTX-ийн гүйцэтгэх захирлын албан тушаалаасаа бууж, Alameda Research үйл ажиллагаагаа зогсоож байна гэж мэдэгдэв. Үүний дараа компани үүнийг мэдэгдэв арилжаа болон татан авалтыг арилгах, болон дараа нь дижитал хөрөнгийг офлайн шилжүүлэх сэжиглэгдсэн 477 сая долларын хакердсан.
XNUMX-р сард өөрийн компаниудын хоорондох бүдэг шугамын талаар асуухад Банкман-Фрид ашиг сонирхлын зөрчилдөөнийг үгүйсгэж, FTX нь "зах зээлийн дэд бүтцийн төвийг сахисан хэсэг" гэж хэлсэн.
30 настай Банкман-Фрид CNBC-д өгсөн ярилцлагадаа "Би сүүлийн хэдэн жилийн турш тэнд ашиг сонирхлын зөрчлийг арилгахын тулд маш их хөдөлмөрлөсөн" гэж хэлжээ. "Би Аламедаг удирдахаа больсон. Би үүний төлөө ажилладаггүй, FTX-ийн аль нь ч тэгдэггүй. Бид тусдаа ажилтнуудтай - бид давуу эрх олгохыг хүсэхгүй байна. Бид чадах чинээгээрээ хүн бүрт шударга хандахыг хүсч байна."
Маржийн арилжаа
Үүнтэй ижил эх сурвалжийн мэдээлснээр асуудлын нэг хэсэг нь FTX-ийн хөшүүрэг, маржин арилжааны нарийн төвөгтэй вэб байсан юм. Түүний "спот маржин” арилжааны функц нь хэрэглэгчдэд платформ дээрх бусад үйлчлүүлэгчдээс зээл авах боломжийг олгодог. Жишээлбэл, хэрэв үйлчлүүлэгч нэг биткойн байршуулсан бол түүнийг өөр хэрэглэгчдэд зээлж, ашиг орлого олох боломжтой.
Гэхдээ хөрөнгө зээлэх бүрт FTX зээлсэн хөрөнгөө түрийвчиндээ хадгалах ёстой зүйлээсээ хасч, харилцагчийн хадгаламжтай таарч байсан гэж эх сурвалж хэлэв. Ердийн нөхцөлд биржийн түрийвч нь үйлчлүүлэгчдийн хадгаламжтай тохирч байх ёстой. Гэвч энэ үйлдлээс болж хөрөнгөө нэг нэгээр нь баталгаажуулаагүй бөгөөд компани үйлчлүүлэгчдэдээ төлөх ёстой хэмжээгээ дутуу үнэлж байсан.
Худалдааны фирм Аламеда мөн энэ спот маржин боломжийн давуу талыг ашиглаж чадсан. Эх сурвалжийн хэлснээр Аламеда үйлчлүүлэгчийн мөнгийг үндсэндээ үнэ төлбөргүй зээлж чадсан.
Эх сурвалжийн тайлбарласнаар Аламеда өөрийн эзэмшиж байсан FTT жетонуудыг барьцаалж, харилцагчийн сангаас зээлж авах боломжтой. FTX илүү олон FTT жетон үүсгэсэн ч зоосны үнэ цэнийг бууруулж чадахгүй, учир нь эдгээр зоос хэзээ ч нээлттэй зах зээлд гарч байгаагүй. Үүний үр дүнд эдгээр жетонууд зах зээлийн үнэ цэнийг нь хадгалж, Аламедад тэдний эсрэг зээл авах боломжийг олгосон бөгөөд энэ нь үндсэндээ арилжаа хийх үнэгүй мөнгө хүлээн авдаг.
FTX нь FTT-ийн үнийг тогтвортой байлгаж, бирж дээр үйлчлүүлэгчийн мөнгө татах үер болоогүй л бол энэ хэв маягийг хэвээр үлдээж чадсан. Дампуурлын мэдүүлэг өгөхөөс өмнөх долоо хоногт FTX-д харилцагчийн мөнгөө татахад хангалттай хөрөнгө байгаагүй гэж эх сурвалж хэлэв.
Хэрэглэгчийн хөрөнгө нь балансаас гадуурх зүйл тул FTX-ийн санхүүгийн тайланд тайлагнадаггүй тул гадны аудиторууд энэ зөрүүг орхигдуулсан байх магадлалтай гэж эх сурвалж хэлэв.
Энэ бүхэн өнгөрсөн долоо хоногт сүйрсэн.
CoinDesk мэдээлсэн Аламедагийн балансын дийлэнх нь FTT жетонуудаас бүрдэж, хэрэглэгчид болон хөрөнгө оруулагчдын итгэлийг хөсөрдүүлсэн. Түүний хамгийн том өрсөлдөгч болох Binance-ийн гүйцэтгэх захирал Чанпэн Жао (CZ) өөрийн FTT жетоныг нээлттэй зах зээл дээр зарна гэж олон нийтэд заналхийлж, FTT-ийн үнийг унагав.
Энэхүү гинжин үйл явдлууд бирж дээр гүйлгээ үүсгэсэн бөгөөд FTX мөнгө татахаа зогсоохоос өмнө үйлчлүүлэгчид ойролцоогоор 5 тэрбум доллар татсан байна. Үйлчлүүлэгчид мөнгөө татахаар очиход FTX-д мөнгө байгаагүй гэж эх сурвалжууд хэлж байна.