Royal Investing: 3 өндөр ашиг ногдол ашиг язгууртнууд

Өндөр өгөөжтэй, маш сайн чанарын ногдол ашгийн хувьцааг хаанаас олох вэ? Бид ан хийж эхлэх дуртай Аристократын ногдол ашиг. Энэ бол S&P 66-д 500-аас доошгүй жилийн ногдол ашгийн өсөлттэй 25 хувьцааны бүлэг юм.

Ийм урт наслалтаар компаниудын бизнесийн загварууд өрсөлдөөн, уналт, технологийн өөрчлөлтийн сорилтыг даван туулж чадна гэдэгт бид итгэлтэй байж болно. Энэхүү Ногдол ашгийн язгууртнуудын жагсаалтаас эхэлж, илүү өндөр ашиг орлоготой хүмүүс рүү нарийсгах нь үнэхээр гайхалтай ногдол ашгийн хувьцааг бий болгож чадна. Доор бид ногдол ашгийн хамгийн өндөр орлоготой гурван язгууртныг авч үзэх болно.

IBM бодоод үз дээ: Ногдол ашгийн орлого: 5.0%

IBM (IBM) нь програм хангамж, техник хангамж болон холбогдох үйлчилгээ үзүүлдэг дэлхийн мэдээллийн технологийн компани юм. IBM-ийн гол зорилго нь томоохон, олон үндэстний үйлчлүүлэгчид болон засгийн газруудад зориулсан чухал системүүдийг ажиллуулах явдал юм. IBM ихэвчлэн эцсийн шийдлүүдийг санал болгодог. IBM компани 2021 оны сүүлээр Kyndryl-ийн салангид үйл ажиллагаагаа дуусгасан бөгөөд энэ нь үйл ажиллагаагаа зогсоосон гэж мэдээлсэн. Тус компани үлдсэн бизнесийн нэгжүүдээ Програм хангамж, Зөвлөгөө, Дэд бүтэц гэсэн гурван үйл ажиллагааны сегмент болгон өөрчлөн зохион байгуулсан.

2022 оны 16-р улиралд компанийн нийт орлого 43%-иар өссөн бол нэгж хувьцаанд ногдох бууруулсан залруулсан ашиг өнгөрсөн оны мөн үеийнхээс 2.31 ам.доллараас 1.61 доллар болж 79%-иар өсчээ. Нэгж хувьцаанд ногдох залруулаагүй ашиг өмнөх оны 1.61 ам.доллараас 0.90%-иар өсч, 12 ам. Програм хангамжийн орлого улирлын байдлаар 9%-иар өссөн нь “Hybrid Platform & Solutions” 19%-иар, гүйлгээний боловсруулалт XNUMX%-иар өссөнтэй холбоотой.

Орлого RedHat 17%, автоматжуулалт 8%, өгөгдөл болон хиймэл оюун ухаан 4%, аюулгүй байдал 5% өссөн байна. Өнгөрсөн улиралд зөвлөх үйлчилгээний орлого 18%-иар өссөн нь бизнесийн өөрчлөлт 16%-иар, технологийн зөвлөгөө 23%-иар, хэрэглээний үйл ажиллагаа 17%-иар өссөнтэй холбоотой. Номын тооцооны харьцаа 1.1 дахин их байна. Дэд бүтцийн орлого улирлын байдлаар 25%-иар өссөн нь холимог дэд бүтцийн өсөлт 41%-иар, дэд бүтцийн дэмжлэгийн 5%-ийн өсөлтөөс шалтгаалж байна. Z Systems 77%-ийн өсөлттэй байсан.

IBM компани нь Envizi, Sentaca, Neudesic, Randori болон Databand.ai-тай хамтран худалдан авалтынхаа хурдыг үргэлжлүүлж, туршлага, санал болгож байна. IBM 10 онд орлогын өсөлт нэг оронтой тоонд хүрч, чөлөөт мөнгөн урсгал ойролцоогоор 2022 тэрбум доллар болно гэж таамаглаж байна.

IBM-ийн өрсөлдөх чадвар нь түүний брэнд, бат бөх харилцагчийн харилцаа, өргөн хүрээний патентын багц юм. IBM нь мөн зах зээлийн 90%-ийг эзэлдэг, өрсөлдөөн багатай том компьютерийн зах зээлд тэргүүлэгч юм. Мэдээллийн технологийн байгууллагын чухал систем, програм хангамжийн шинж чанар нь ойрын ирээдүйд өөрчлөгдөхгүй байх магадлалтай.

Тус компани Red Hat-ийг худалдаж авсныхаа төлөө өр төлбөрөө нэмэгдүүлсний дараа мөнгө хасаж байна. Худалдан авалт болон үндсэн өр нь одоо 22 тэрбум ам.доллар болж, бэлэн мөнгө, түүнтэй адилтгах хөрөнгө, үнэт цаасаар 38.0 тэрбум ам.доллараар нөхөгдсөнөөс хойш өр 7.8 тэрбум доллар орчим буурчээ. 67 онд ногдол ашгийн төлбөрийн хэмжээ 2022% байхаар хүлээгдэж байгаа тул IBM-ийн ногдол ашгийн өндөр төлбөрийг найдвартай гэж үзэж байна.

Уолгренстэй хийсэн холбоо: Ногдол ашгийн ашиг: 4.8%

Walgreens гутлын холбоо (WBA) нь АНУ болон Европ дахь хамгийн том жижиглэнгийн эмийн сан юм. Walgreens-ийн тэргүүлэх бизнес болон бусад бизнесийн байгууллагуудаараа дамжуулан 36 тэрбум долларын зах зээлийн үнэлгээтэй тус компани нь есөн улс оронд үйл ажиллагаа явуулж, 315,000 гаруй ажилтантай, АНУ, Европ, Латин Америкт 13,000 гаруй дэлгүүртэй.

Хамгийн сүүлийн улиралд үргэлжилсэн үйл ажиллагааны борлуулалт 4%-иар буурч, нэгж хувьцаанд ногдох ашиг өмнөх улирлынхаас 30%-иар буурч, 1.37 ам.доллараас 0.96 ам.доллар болж буурсан нь гол төлөв өмнөх оны үед Ковид-19 вакцинжуулалтын оргил ачааллаас шалтгаалсан байна. EPS нь шинжээчдийн нэгдсэн саналаас 0.03 доллараар давсан байна. Тус компани найман улирал дараалан шинжээчдийн таамаглалыг давсан байна. Walgreens жил бүр EPS-ээ бага нэг оронтой тоогоор өсгөх удирдамжаа дахин давтлаа. Гэвч тахлын салхи багасч байгаатай холбоотой санаа зовсны улмаас хувьцааны үнэ энэ жил 25%-иар унасан байна (4.7-р улиралд ердөө 11.8 сая вакцин хийлгэсэн бол XNUMX-р улиралд XNUMX сая).

2011-2021 он хүртэл Walgreens EPS-ийг жилд 7.2%-иар өсгөсөн. Үүнд дээд түвшний тогтвортой өсөлт (72 тэрбум доллараас 132 тэрбум доллар), тогтмол цэвэр ашгийн ахиуц хэмжээ, эргэлтэд байгаа хувьцааны тоо буурсан зэрэг хүчин зүйлсийн хослол нөлөөлсөн.

Завсрын хугацаанд бид хувьцаанд ногдох ашгийн 3%-иар өснө гэж найдаж байгаа бөгөөд "хэвийн" байдал руу ямар нэгэн байдлаар сэргэнэ гэж найдаж байна, гэхдээ Ковид-19 вакцинжуулалтаас үүдэлтэй саарах салхи зэргийг харгалзан үзнэ. Үүнд 2022 оны төсвийн бага зэргийн өсөлт багтаж, дараагийн жилүүдэд сайжирна. Урт хугацааны туршид хүн амын хөгшрөлт, эрүүл мэндийн газар болоход анхаарлаа хандуулах нь арын салхитай байх ёстой.

Walgreens-ийн өрсөлдөх давуу тал нь түүний өргөн цар хүрээтэй, чухал бөгөөд хөгжиж буй салбар дахь сүлжээ юм. Төлбөрийн харьцаа боломжийн хэвээр байгаа бөгөөд 40 онд хүлээгдэж буй 2022% -иас бага байна.

VF Corp дээр туршиж үзээрэй: Ногдол ашгийн ашиг: 4.3%

VF корпораци (VFC) нь хувцас, гутал, дагалдах хэрэгслийн дэлхийн хамгийн том компаниудын нэг юм. Түүний брэндүүд нь The North Face, Vans, Timberland, Dickies юм. 1899 оноос хойш үйл ажиллагаагаа явуулж буй тус компанийн зах зээлийн үнэлгээ 17.6 тэрбум ам.долларт хүрч, сүүлийн 12 сарын хугацаанд бараг 12 тэрбум ам.долларын борлуулалт хийжээ. Тус компани ногдол ашгаа 49 жил дараалан нэмэгдүүлсэн.

2023-р сарын сүүлээр VF Corp өнгөрсөн сард 31 оны санхүүгийн эхний улирлын санхүүгийн тайлангаа тайлагнасан. (VF Corp-ын санхүүгийн жил 3-р сарын 7-ний Бямба гарагт дуусна.) Орлого болон органик орлого нь өмнөх оныхоос тус тус 0.28% ба 0.09%-иар өссөн байна. Энэ улиралд өмнөх оны тахал өвчний сөрөг нөлөөг үзүүлсэн хөгжиж буй зах зээлүүд болон Хойд Америкийн бүс нутгуудаас үүдэлтэй. Гэсэн хэдий ч тохируулсан EPS нь 0.05 доллараас 7 доллар болж буурч, шинжээчдийн зөвшилцөлд 3.30 ам.доллар хүрч чадаагүй нь ихэвчлэн өндөр зардлын инфляци болон Хятад дахь түгжрэлээс шалтгаалж байна. Санхүүгийн жилийн хувьд VF Corp орлогын өсөлтийг дор хаяж 3.40% байх төлөвтэй байгаа боловч тохируулсан EPS-ийн удирдамжаа 3.05-3.15 доллараас 3.38-3.10 доллар болгон бууруулсан. Тиймээс бид XNUMX ам. доллараас XNUMX ам. доллар хүртэл таамаглалаа.

2019 оны санхүүгийн жилийн хугацаанд VF Corp EPS-ийг жилд дунджаар 10.5%-иар өсгөсөн. Энэ үр дүн нь борлуулалтын хүчтэй өсөлт (үндсэндээ хоёр дахин өссөн) болон компанийн үйл ажиллагааны болон цэвэр ашгийн ахиуц өсөлтөөс үүдэлтэй юм. Үргэлжлүүлэн амжилтанд хүрэх нь эдгээр салбараас гарч болох боловч компани нь илүү "цэвэр тоглоом" үйлчилгээ үзүүлэгч болж байгаатай холбоотойгоор тогтворгүй байдал нэмэгдэж магадгүй юм. Нэмж дурдахад, Ковид-19 тахал нь 51 онд EPS-д 2020% уналт үүсгэсэн. Гэвч компани тахал өвчнөөс хүчтэй эдгэрсэн. Бид ирэх таван жилийн хугацаанд орлогоо жилд дунджаар 7.0%-иар өснө гэж найдаж байна.

VF Corp 49 жил дараалан ногдол ашгаа өсгөж байна. Бид компанийг олон жилийн турш онцгой өсөлтийн шугамаа хадгална гэж найдаж байна.