.
Казино Хувьцаа Сүүлийн үеийн мэдээ
Сүүлийн таван жилийн ихэнх хугацаанд дотоодын эдийн засаг эрчимтэй хөгжиж, хэрэглэгчийн зардлын өсөлтөөс шалтгаалан казиногийн салбарын орлого өссөн байна. Олон салбарын нэгэн адил коронавирусын тахал нь бизнесийн уналтад хүргэсэн. Цар тахлын улмаас АНУ-аас Ази руу чиглэсэн орлогын өсөлтөд мэдэгдэхүйц өөрчлөлт гарсан. Макао, Сингапур зэрэг газруудад казино амжилттай байгуулсан нь Азийн зах зээл дэх орлогын өсөлтөд нөлөөлж, Лас Вегас зэрэг АНУ-ын уламжлалт казиногийн зах зээлээс хол давсан.
Азийн зах зээлийн өсөлт нь коронавирусын тахлын хязгаарлалтаас хамаарна. Хэрэв Азийн орнууд Хятадад байдаг шиг хязгаарлалтаа чангатгасаар байвал казиногийн компаниуд хэдэн жилийн турш тахлын өмнөх түвшинд хүрч чадахгүй байх магадлалтай. Гэсэн хэдий ч сүүлийн долоо хоногт Хятад улс коронавирусын эсрэг хатуу бодлогоо зөөлрүүлж эхэлж байна гэсэн өөдрөг үзэл бий.
Дэлхий даяарх казиногийн тоглоомын зах зээл 50 онд 2025 тэрбум долларт хүрэх төлөвтэй байгаа бөгөөд жилийн нийлмэл өсөлтийн хурд (CAGR) 4.85% байна. Казиногийн тоглоомын хоёр үндсэн төрөл байдаг: газар дээр суурилсан казиногийн тоглоом, онлайн казиногийн тоглоом. Сүүлийн хэдэн жилийн хугацаанд АНУ-ын хэд хэдэн мужид спортын бооцоо тавихыг хуульчилснаар спортын онлайн бооцоо нэлээд өргөжсөн. 2022-2030 оны хооронд дэлхийн онлайн мөрийтэй тоглоом, бооцооны зах зээл CAGR 12% -иар өсөх төлөвтэй байна.
Ерөнхийдөө казиногийн салбарыг дараагийн хэдэн жил чухал хүлээж байна. Түүний гол зах зээл дэх тогтворгүй нөхцөл байдал, өөрчлөлтүүд нь макро эдийн засгийн асуудлууд болон удахгүй болох коронавирусын хязгаарлалтын улмаас үргэлжилж магадгүй юм. Онлайн казино тоглоом, тухайлбал спортын бооцоо нь казинод чухал боломжийг олгодог. АНУ-ын мужууд спортын бооцоот тоглоомыг хуульчилж байгаа тул онлайн зах зээлийн давуу талыг ашиглах нь ойрын жилүүдэд орлогын чухал хөшүүрэг болно.
AAII-ийн A+ хувьцааны үнэлгээтэй казиногийн хувьцааг үнэлэх
Компанид дүн шинжилгээ хийхдээ компаниудыг ижил аргаар харьцуулах боломжийг олгодог объектив тогтолцоотой байх нь тустай. Тийм ч учраас AAII нь A+ хувьцааны үнэлгээг бий болгосон бөгөөд энэ нь компаниудыг судалгаа, бодит хөрөнгө оруулалтын үр дүнгээр тодорхойлсон таван хүчин зүйлээр үнэлдэг бөгөөд урт хугацаанд зах зээлийг давах хувьцааг тодорхойлох: үнэ цэнэ, өсөлт, эрч хүч, ашгийн тооцооллын өөрчлөлт (болон) гэнэтийн бэлэг) болон чанар.
AAII ашиглах A+ Хөрөнгө оруулагчдын хувьцааны зэрэглэл, Дараах хүснэгтэд Caesars Entertainment, MGM Resorts болон PENN Entertainment гэсэн гурван казиногийн хувьцааны сонирхол татахуйц байдлыг үндсэн үндсэн дээр нь нэгтгэн харуулав.
Гурван Казиногийн хувьцааны AAII-ийн A+ хувьцааны үнэлгээний хураангуй
Америкийн хувь хүний хөрөнгө оруулагчдын холбоо
A + Хөрөнгийн үнэлгээг юу илчлэв
Цезарийн зугаа цэнгэл
Өндөр чанартай хувьцаа нь өсөх боломж, буурах эрсдэлтэй холбоотой шинж чанартай байдаг. Чанарын зэрэглэлийг дахин шалгахад 1998-2019 он хүртэлх хугацаанд өндөр үнэлгээтэй хувьцаанууд дунджаар бага зэрэглэлийн хувьцаанаас илүү гарсан болохыг харуулж байна.
Caesars Entertainment нь 57 оноотой чанарын C зэрэгтэй. A+ Чанарын зэрэг нь хөрөнгийн өгөөж (ROA), оруулсан хөрөнгийн өгөөж (ROIC), хөрөнгийн нийт ашиг, Буцаан худалдан авах өгөөж, хөрөнгийн нийт өр төлбөрийн өөрчлөлт, хөрөнгийн хуримтлал, Z давхар дампуурлын эрсдэл (Z) оноо ба F-оноо. F-Score нь тэгээс есөн хүртэлх тоо бөгөөд компанийн санхүүгийн байдлын бат бөх байдлыг үнэлдэг. Энэ нь компанийн ашигт ажиллагаа, хөшүүрэг, хөрвөх чадвар, үйл ажиллагааны үр ашгийг харгалзан үздэг. Оноо нь хувьсах бөгөөд энэ нь найман хэмжүүрийг бүгдийг нь авч үзэх, хэрэв найман хэмжүүрийн аль нэг нь хүчингүй бол бусад хүчинтэй хэмжүүрүүдийг авч үзэх боломжтой гэсэн үг юм. Чанарын оноо өгөхийн тулд хувьцаанууд нь хүчинтэй (хэг биш) хэмжигдэхүүнтэй байх ёстой бөгөөд чанарын найман хэмжүүрийн дор хаяж дөрөвт нь харгалзах зэрэглэл байх ёстой.
Тус компани нь F-Score, нийт өр төлбөрийн актив дахь өөрчлөлт, хөрөнгийн хуримтлал зэрэг үзүүлэлтээрээ маш өндөр байр суурь эзэлдэг. Caesars Entertainment-ийн F-оноо 5, нийт өр төлбөрийн актив дахь өөрчлөлт –12.9%, хөрөнгийн хуримтлал –5.6% байна. Салбарын дундаж F оноо ба нийт өр төлбөрийн актив дахь өөрчлөлт тус тус 4 ба 2.4% байна. Гэсэн хэдий ч Caesars Entertainment нь оруулсан хөрөнгийн өгөөж болон Z-Score-ын хувьд 22, 28-р хувиар тааруухан жагсаж байна.
Орлогын тооцооллын өөрчлөлт нь шинжээчид пүүсийн богино хугацааны хэтийн төлөвийг хэрхэн харж байгааг харуулж байна. Жишээлбэл, Caesars Entertainment нь Орлогын үнэлгээний үнэлгээний D зэрэгтэй бөгөөд энэ нь сөрөг байна. Энэхүү үнэлгээг сүүлийн хоёр улирлын орлогын гэнэтийн статистикийн ач холбогдол болон сүүлийн нэг сар болон сүүлийн гурван сарын хугацаанд одоогийн санхүүгийн жилийн нэгдсэн тооцоололд хэдэн хувиар өөрчлөлт оруулсан зэрэгт үндэслэн гаргасан.
Caesars Entertainment 2022 оны 65.5-р улиралд 433.3%-ийн эерэг орлогын сюрпризийг мэдээлсэн бол өмнөх улиралд -2022%-ийн ашгийн сюрприз гэж мэдээлсэн. Сүүлийн нэг сарын хугацаанд 0.187 оны дөрөвдүгээр улирлын зөвшилцсөн ашгийн тооцоо нь нэг хувьцааны өсөлт, нэг бууралтаас шалтгаалан 0.163 ам.доллараас 2022 ам.доллар болж буурсан байна. Сүүлийн гурван сарын хугацаанд 0.3 оны бүтэн жилийн орлогын нэгдсэн тооцоолол нь нэг хувьцааны алдагдал 3.379 ам.доллараас 3.388 ам.долларын алдагдалтай болж XNUMX хувиар буурсан байна.
Тус компани нь 44-ийн дундаж үнэлгээнд тулгуурлан C үнэлгээтэй. Энэ нь 2.8, 1.02-р хувьтай тэнцэх үнэ-бүтээл-үнэ (P/B) 72, үнэ-борлуулалтын (P/S) харьцаа 34-аас үүсэлтэй. Caesars Entertainment нь 76 онооны үндсэн дээр өсөлтийн В зэрэгтэй. Сүүлийн таван жилийн хугацаанд тус компанийн борлуулалт жилээс жилд хүчтэй өссөн байна.
MGM Resorts International (MGM) холдинг компани юм. Тус компани охин компаниудаараа дамжуулан АНУ болон Макао дахь нэгдсэн казино, зочид буудал, зугаа цэнгэлийн амралтын газруудыг эзэмшиж, ажиллуулдаг. Компанийн сегментүүдэд Лас Вегасын амралтын газрууд, бүс нутгийн үйл ажиллагаанууд болон MGM China багтдаг. Лас Вегасын зурвас амралтын газруудын сегмент нь Aria, Bellagio, MGM Grand Las Vegas (The Signature орно), Mandalay Bay (Delano and Four Seasons орно), The Mirage, Luxor, New York-New York (In the Park гэх мэт), Excalibur болон Park MGM (NoMad Las Vegas-г оруулаад). Бүс нутгийн үйл ажиллагааны сегмент нь Мичиганы Детройт дахь MGM Гранд Детройтоос бүрдэнэ; Миссисипи мужийн Билокси дахь Beau Rivage; Миссисипи мужийн Туника дахь Gold Strike Tunica; Нью Жерси мужийн Атлантик Сити дэх Боргата; Мэрилэнд муж улсын Принс Жорж муж дахь MGM National Harbor; Массачусетс мужийн Спрингфилд дэх MGM Спрингфилд; Нью-Йоркийн Йонкерс дахь Empire City; болон Охайо мужийн Нортфилд Парк дахь MGM Northfield Park. MGM China нь MGM Macao болон MGM Cotai-аас бүрддэг.
Тус компани нь 67-ын үнэлгээнд үндэслэн В үнэлгээтэй бөгөөд энэ нь сайн үнэлгээтэй гэж тооцогддог. Өндөр оноо нь үнэ цэнтэй хөрөнгө оруулагчдын хувьд илүү сонирхол татахуйц хувьцааг харуулж байгаа бөгөөд ингэснээр илүү сайн үнэлгээтэй байна.
MGM Resorts-ийн үнэ цэнийн онооны зэрэглэл нь хэд хэдэн уламжлалт үнэлгээний хэмжүүр дээр суурилдаг. Тус компани нь хувьцаа эзэмшигчдийн өгөөжийн хувьд 3, үнэ-борлуулалтын харьцаагаар 37, үнэ-орлогын (P/E) харьцаагаар 40-ийн зэрэглэлтэй (өндөр байх тусам үнэ цэнийн хувьд илүү сайн байна). Тус компанийн хувьцаа эзэмшигчдийн өгөөж 17.8%, үнэ борлуулалтын харьцаа 1.15, үнийн ашгийн харьцаа 12.6 байна. Тус компани нь аж ахуйн нэгжийн үнэ цэнийг хүү, татвар, элэгдэл, элэгдлийн өмнөх ашиг (Ebitda)-ийн харьцаатай 8.2 гэсэн утгатай бөгөөд энэ нь 44-р байр юм.
Үнийн үнэлгээ нь дээр дурьдсан үнэлгээний хэмжүүрүүдийн хувийн зэрэглэлийн дундажийн хувийн зэрэглэл, үнэ-чөлөөт мөнгөн гүйлгээний (P/FCF) харьцаа, үнэ-номын харьцаа зэрэгт суурилдаг. Хамгийн сонирхолтой үнэлгээтэй хувьцаанд илүү өндөр оноо, хамгийн бага үнэлгээтэй хувьцаанд бага оноо өгөх зорилгоор зэрэглэлийг хуваадаг.
MGM Resorts нь Моментийн онооны хувьд 67-д тулгуурлан B үнэлгээтэй байна. Энэ нь сүүлийн дөрвөн улиралд жигнэсэн харьцангуй хүч чадлаараа дунджаас дээгүүр байна гэсэн үг. Энэ оноо нь хамгийн сүүлийн улиралд 8.5%, 9.9-р улиралд 9.9%, 18.0-р улиралд 76% байсан нь дунджаас доогуур харьцангуй үнийн өсөлтөөс үүдэлтэй. Сүүлийн 77-р улиралд үнийн өсөлт -28% байна. Оноо нь хамгийн сүүлийн улирлаас 68, 3.7, 67, 40 гэсэн дараалсан оноотой байна. Дөрвөн улирлын харьцангуй үнийн жигнэсэн хүч нь 20% бөгөөд энэ нь XNUMX оноо гэсэн үг юм. Дөрвөн улирлын харьцангуй бат бөх зэрэглэл нь сүүлийн дөрвөн улирал бүрийн харьцангуй үнийн өөрчлөлт бөгөөд хамгийн сүүлийн улирлын үнийн өөрчлөлтийг жин XNUMX%, өмнөх гурван улирал тус бүр XNUMX% жинтэй.
MGM Resorts нь 60 оноотой чанарын C зэрэгтэй. Тус компани нь F-оноо болон буцаан худалдан авах өгөөжийн хувьд маш сайн байр суурь эзэлдэг. Тус компани F-Score 8, буцаан худалдан авах өгөөж нь 17.8% байна. Салбарын дундаж буцаан худалдан авах өгөөж нь MGM Resorts-оос хамаагүй доогуур буюу -0.1% байна. Тус компани хөрөнгийн хуримтлал, оруулсан хөрөнгийн өгөөж, нийт өр төлбөрийн актив дахь өөрчлөлт, Z-Score болон хөрөнгийн нийт орлого зэрэг салбарын дундаж үзүүлэлтээс доогуур байр эзэлдэг.
PENN Entertainment (PENN), өмнө нь Penn National Gaming нь нэгдсэн үзвэр үйлчилгээ үзүүлэгч юм, спортын агуулга, казино тоглоомын туршлага. Тус компани нь 44 гаруй мужид 20 орчим үл хөдлөх хөрөнгө, 13 гаруй мужид спортын онлайн бооцоо, iCasino-г Холливудын Казино, L'Auberge, Barstool Sportsbook, TheScore Bet зэрэг брэндүүдийн багцын дор тавд нь ажиллуулдаг. Тус компани нь хэвлэл мэдээллийн хэрэгсэл, бооцооны платформ болон дотоод iCasino контент студи дээр төвлөрдөг. Түүний багц нь mychoice хэрэглэгчийн үнэнч хөтөлбөрөөс бүрддэг бөгөөд 26 сая гаруй гишүүдэд бизнесийн сувгуудаар дамжуулан олон төрлийн урамшуулал, туршлагыг санал болгодог. Тус компанийн казино, уралдааны зам зэрэгт Ameristar, Argosy, Boomtown Казино Зочид буудал, Кактус Петес Resort Казино орно. Спортын бооцооны брэндүүд нь Barstool Sportsbook болон theScore Bet зэрэг багтдаг. Түүний зочид буудал, амралтын газрууд Хойд Америк даяар байрладаг. Энэ нь Хойд Америк даяар 50,000 гаруй слот машин, видео сугалааны терминал бүхий жижиглэнгийн тоглоомын талбайтай.
PENN Entertainment нь 45 оноотой Чанарын C зэрэгтэй. Компани нь оруулсан хөрөнгийн өгөөж, нийт өр төлбөрийн актив дахь өөрчлөлт, хөрөнгийн нийт орлогын хэмжээгээр муу байр суурь эзэлдэг. PENN Entertainment нь оруулсан хөрөнгийн өгөөж нь 7.0%, нийт өр төлбөр нь активт 7.1%, нийт орлого нь 15.7% байна.
PENN Entertainment нь Momentum Score-ын 55-д тулгуурлан Momentum C зэрэгтэй байна. Энэ нь сүүлийн дөрвөн улиралд харьцуулсан жигнэсэн харьцангуй хүч чадлын хувьд дундаж гэсэн үг юм. Дөрвөн улирлын жигнэсэн үнийн харьцангуй бат бөх байдал 0.2% байна.
PENN Entertainment 2022 оны 90.5-р улиралд 72.4%-ийн эерэг ашгийн сюрприз гэж мэдээлсэн бол өмнөх улиралд -2022%-ийн ашгийн сюрприз гэж мэдээлсэн. Сүүлийн нэг сарын хугацаанд 1.427 оны дөрөвдүгээр улирлын зөвшилцсөн ашгийн тооцоолол нэг удаа өсөж, хоёр удаа буурсны улмаас нэгж хувьцааны үнэ 1.428 ам.доллараас 2022 ам.доллар болж өссөн байна. Сүүлийн нэг сарын хугацаанд 1.561 оны бүтэн жилийн орлогын зөвшилцөл нь нэг хувьцааны өсөлт, хоёр бууралтад үндэслэн 1.562 ам. доллараас XNUMX доллар болж өссөн байна.
Тус компани нь Үнийн оноо 58-д тулгуурлан С үнэлгээтэй. Энэ нь 25.1, 1.0-р байранд жагсаж буй хувьцаа эзэмшигчдийн дунджаас дээгүүр үнэ 68, дунджаас доогуур орлого -57%-ийн өгөөжөөс үүдэлтэй. хувь, тус тус. PENN Entertainment нь 85 оноонд тулгуурлан А өсөлтийн зэрэгтэй байна. Тус компани сүүлийн таван жилийн хугацаанд борлуулалтаараа хүчтэй өсөлттэй байсан.
____
Аргачлалын шалгуурт нийцсэн хувьцаа нь "санал болгосон" эсвэл "худалдаж авах" жагсаалтыг санал болгодоггүй. Шаардлагатай шинжилгээг хийх нь чухал юм.
Хэрэв та энэ зах зээлийн хэлбэлзлийг өөрчлөх хүсэл эрмэлзэлтэй бол AAII гишүүн болох.
Эх сурвалж: https://www.forbes.com/sites/investor/2022/12/15/caesars-mgm-roll-dice-with-these-three-casino-stocks/