Эдгээр 11.8%-ийн ногдол ашгаар хямралаас гараарай

Үнийн хөөрөгдөлд автсан энэ зах зээл бухимдаж байгааг би мэдэж байна. Хэдийгээр шинжээчдийн эцэс төгсгөлгүй мөхөлийг үл харгалзан сайн мэдээ байна: хэрэв та орлого олохын тулд хөрөнгө оруулалт хийж, урт хугацааны төлөвлөгөөтэй байгаа бол том ногдол ашиг (би 10% + өгөөжийг ярьж байна) биднийг хүлээж байна. хаалттай төгсгөлийн сангууд (CEFs).

Хэсэг хугацааны дараа бид 10%-ийн ашиг орлого багатай драмын “мини-портфолио” болгон миний цуглуулсан гурван ийм сан руу шумбах болно.

Бид энэ боломжийг олгосон борлуулалтад талархаж болно: хувьцааны (болон CEF) үнэ буурах үед өгөөж нэмэгддэг. Мөн манай CEF-ийн цэвэр хөрөнгийн үнэ цэнийн (NAV буюу CEF-ийн багцын нэгж хувьцааны үнэ) хямдрал нь тохиролцооны түвшинд хүрдэг.

Энэ зах зээлд хэт худалдсан хөрөнгийн хомсдол байхгүй. Өнөөдөр би танд өндөр өгөөжтэй хувьцаа, үл хөдлөх хөрөнгө, бондын цуглуулгыг сонирхолтой үнээр авах гурван CEF-ийг харуулахыг хүсч байна.

Эдгээр гурван сан нь дунджаар 11.8 хувийн өгөөжтэй бөгөөд хувьцаа эзэмшигчдэд ашиг хүртэж байсан урт түүхтэй. 11.8%-ийн өгөөж нь хөрөнгө оруулалт хийсэн 1,180 доллар тутамд жилийн орлого 10,000 доллар гэсэн үг, харин 1.4%-ийн өгөөжтэй S&P 500 танд ердөө 140 долларын орлоготой гэдгийг санаарай. жил бүр таны 10 мянган доллар дээр.

CEF #1: Хоёр оронтой оронтой өгөөжтэй төрөлжүүлсэн бондын CEF

The Allspring олон үнэт цаасны орлогын сан (ERC) нь 11.5%-ийн өгөөжтэй CEF бөгөөд өнөөгийн зах зээлд тохиромжтой. Энэ жил тус сангийн хэт их хэмжээний уналт (энэ бичвэрийг бичиж байх үед 25-р сараас хойш ойролцоогоор XNUMX%-иар буурсан) үүнийг одоо үзэхэд хүргэж байна.

Сүүлийн зургаан сарын хугацаанд хөрөнгө оруулагчид ERC-ийг үндсэн зарчмаасаа илүү зарсан нь орлогод төвлөрсөн энэхүү бондын санд ховорхон хөнгөлөлт үзүүлжээ.

ERC жилийг NAV-д 5.8%-ийн урамшуулалтайгаар эхлүүлсэн бөгөөд одоо 4.6%-ийн хөнгөлөлттэй үнээр арилжаалагдаж байгаа бөгөөд энэ нь та нэг доллараас 95 центийн сангийн бондыг авах болно гэсэн үг юм.

Энэ нь 11.5 оны сүүлээр ХНС-ын хүүгийн өсөлт удааширч болзошгүй (болон боломжит хүү) -ийг зах зээл дээр өөрчлөх үед та ERC-ийг яг одоо худалдаж аваад 2022%-ийн баялаг ногдол ашгаа цуглуулж болно гэсэн үг юм. бууралт дараагийн хоёр жилд).

ERC юу барьж байна вэ? Дэлхий даяарх засгийн газрын бондын төрөлжсөн холимог, энэ үймээн самуунд хэтрүүлсэн зарим хүчтэй корпорацийн бондуудтай хослуулсан. Одоо зах зээл ХНС-аас хүүгийн өсөлтийг илүү түрэмгий замаар үнэлсэн тул ERC-ийн томоохон хөнгөлөлт, өгөөж илүү сонирхолтой харагдаж байна.

CEF №2: Орон сууцны эзэн байж, 13%-ийн ногдол ашгийг халааслаарай

Дараагийнх нь Brookfield Real Asset орлогын сан (RA), Энэ нь маш их зарагдсан, мөн 13%-ийн өндөр өгөөжтэй учраас одоо үзэх нь зүйтэй юм. Энэхүү төлбөрийг РА-ийн үл хөдлөх хөрөнгө, эрчим хүч, дэд бүтцийн фирмүүдийн багцаар баталгаажуулж, орон даяар олон мянган бодит хөрөнгийг (тиймээс нэр нь) нэгтгэдэг. Энэ нь хэрэв нэг компани эсвэл салбар бэрхшээлтэй тулгарвал энэ сангийн багц үүнийг зохицуулах хангалттай хүчтэй гэсэн үг юм.

Хэдийгээр Шуурхай үнэлгээ энэ жил унасан ч (бусад бүх зүйлтэй зэрэгцэн) энэ нь тахлын үед үнэ цэнээ сайн хадгалж, S&P 500, ялангуяа энэ жилээс хамаагүй илүү байгаа нь миний харах дуртай "харьцангуй хүч"-ийн шинж тэмдэг юм. би CEF худалдаж авах үед.

Шуурхай үнэлгээний агентлаг нь эрчим хүчний хөрөнгө, нийтийн аж ахуй, дэд бүтцийн компаниудыг эзэмшдэг тул инфляци өссөнөөр илүү өндөр үнийг тогтоож чадсан учраас сайн ажилласан. Топ холдингуудад дамжуулах хоолойн операторууд багтдаг Энбридж
Б.
(ENB) гар утасны цамхаг эзэмшигчид дуртай Crown Castle International (CCI).

Шуурхай үнэлгээний үнэлгээний талаар бидний санаж байх ёстой нэг зүйл бол одоо NAV-д 10.9% -ийн өндөр үнээр арилжаалагддаг. Энэ нь жилийн турш түүний урамшуулал байсан газар юм, тиймээс өндөр инфляци нь RA-ийн хувьцааны үнийг өсгөхөд нөлөөлсөн хэвээр байгаа тул би ямар нэгэн томоохон бууралт хүлээхгүй байна. Гэхдээ та үүнийг богино оосортой байлгахыг хүсч байгаа бөгөөд урамшуулал мэдэгдэхүйц буурвал зарахад бэлэн байх болно.

Үүний зэрэгцээ, та эрсдэлийг 13 оны сүүлээр ашиглалтад орсноос хойш маш сайн байсан RA-ийн 2016% ногдол ашгаар нөхөж байна.

CEF №3: АНУ-ын "Blue Chip" компанийн томоохон ногдол ашиг

Эцэст нь цэнхэр чипийн хувьцааны талаар авч үзье Liberty All-Star Equity Fund (АНУ), гэх мэт АНУ-ын эдийн засгийн хамгийн чухал компаниудыг эзэмшдэг Амазоны
AMZN
(AMZN), Alphabet (GOOG), Microsoft
Msft
(MSFT) болон Виз
V
(V)-тэдгээрийн бүхний мөнгөн урсгал сүүлийн XNUMX жилийн хугацаанд огцом өсч, хүчтэй үр дүнгээ өгсөөр байна.

Дээрээс нь бид эдгээр пүүсүүдийг сүүлийн 10.9 жилийн хугацаанд өссөн XNUMX%-ийн ногдол ашиг авах боломжтой.

Түүгээр ч барахгүй ипотекийн зээлийн хямралаас хойш S&P 500 индексийг нурааж, ийм зах зээл дээр сан худалдаж авахад бидний шаарддаг урт хугацааны туршлага АНУ-д бий.

Үнэлгээний хувьд энэ нь өнгөрсөн жил арилжаалагдаж байсан 2.5%-иас доогуур буюу 5%-ийн урамшуулалтай "хямдралтай хямдрал"-аар арилжаалагддаг. Саяхан 10-р сард АНУ-ын хураамж XNUMX% байсан.

Эдгээр гурван санг нийлүүлснээр та 11.8%-ийн дундаж өгөөжийн ачаар зах зээлийн эмх замбараагүй байдлыг даван туулахад туслах хоёр оронтой тооны өгөөжтэй багцтай болохын зэрэгцээ зах зээл сэргэх үед таныг өсөх боломжтой болгоно.

Майкл Фостер бол тэргүүлэх судалгааны шинжээч юм Эсрэг OutlookБайна. Орлогын талаар илүү их ойлголттой бол манай хамгийн сүүлийн тайланг энд дарж “Үл барагдуулах орлого: Аюулгүй 5 хувийн ногдол ашиг бүхий 8.4 ашигтай сан."

Мэдээлэл: байхгүй