Жижиглэнгийн болон хэрэглэгчдийн IPO, инфляцийн дунд M&A үйл ажиллагаа удааширч байна: KPMG

Нийлүүлэлтийн сүлжээний толгойны өвчин, зээлийн хүүгийн өсөлт, Украины дайн зэрэг нь энэ он гарсаар хэрэглээний болон жижиглэн худалдааны салбарт IPO хийх, хэлцэл хийхийг боогдуулж байна.

Хэрэглэгчийн болон жижиглэн худалдааны нийт хэлцлийн тоо эхний улиралд өмнөх үеэс 31.9%-иар буурсан гэж дэлхийн зөвлөх KPMG лхагва гарагт гаргасан тайландаа дурджээ. Хэлэлцээрийн хэмжээ 39.8%-иар буурсан байна.

Энэ нь АНУ-д төвтэй хэрэглэгч болон жижиглэн худалдааны компаниудтай хийсэн хэлцлийн тоо тахал өвчний өмнөх үетэй бараг таарч байсан сүүлийн үеийн чиг хандлагаас эрс өөрчлөгдсөнийг харуулж байна.

Өнгөрсөн жилийн өсөлтөд жижиглэн худалдааны цахим худалдааны өсөлт, эрүүл мэнд, эрүүл мэндийн чиг хандлагад анхаарлаа хандуулсан нь ихээхэн нөлөөлсөн гэж KPMG мэдэгдэв. 2021 онд Levi Strauss & Co. Beyond Yoga, Wolverine World Wide Sweaty Betty-г, Crocs Hey Dude-г худалдаж авсан. зэрэг жижиглэн худалдаачид Allbirds, Warby Parker, Гүйлт дээр, Лулугийнх, Бриллиант Дэлхий, ThredUp, Гүйлтийн замыг түрээслүүлнэ болон AKA брэндүүд - Цөөн хэдэн нэрлэвэл - бүгд олон нийтийн бирж дээр арилжаа хийж эхэлсэн.

Оны эхэнд хэрэглээний болон жижиглэн худалдааны салбарууд хэлцэл болон анхны олон нийтэд санал болгох хурдацтай өсөлтийг харах төлөвтэй байсан гэж KPMG-ийн АНУ-ын Хэрэглэгч, жижиглэн худалдааны хэлтсийн дарга Кевин Мартин хэлэв. Гэвч хөрөнгийн зах зээлийн тогтворгүй байдал, ойрын хугацааны хэрэглээний зардлын талаарх тодорхойгүй байдал нь удирдах албан тушаалтнууд болон хөрөнгө оруулагчдыг түр зогсооход хүргэсэн. Хэрэглэгчдэд шууд ханддаг хонгорхон хувьцаа гэж нэрлэгдэх бага гүйцэтгэлийн хугацаа Warby Parker болон Allbirds зэрэг өргөн зах зээлтэй харьцуулахад.

Мартин хэлцлийн үйл ажиллагаа энэ жил хурдан өснө гэж таамаглаагүй ч 2023 он гэхэд илүү олон хэрэглэгчийн брэнд, жижиглэн худалдаачид болон хувийн өмчийн бизнесүүд анхаарлаа хандуулж байгааг харж байна. Тэрээр гэрийн тэжээвэр амьтдын ангилал, тэр дундаа гэрийн тэжээвэр амьтдын хоол үйлдвэрлэгчид, архины хэрэглээний салбартай хамт гол төв болно гэж найдаж байна.

Үүний зэрэгцээ зарим жижиглэн худалдаачид бизнесийнхээ зарим хэсгийг зарах шахалтад өртөж магадгүй юм. Маш их үзсэн цөөн хэдэн хэлцлүүд удалгүй ирэх боломжтой. Жишээлбэл, гэр ахуйн барааны жижиглэн худалдаалагч Орны угаалгын өрөө ба түүнээс цааш нь BuyBuy Baby бизнес, тэр дундаа Cerberus Capital Management хувийн хөрөнгө оруулалтын фирмийн саналыг авч үзэж байгаа гэж мэдээлж байна. гэсэн дуудлага ч нэмэгдэж байна Зөрүү хурдацтай хөгжиж буй Athleta салбараа бусад брэндүүдээс салгах.

"Компаниуд 2023 он гэхэд дэлхий даяар бидний ажиглаж буй зарим санаа зовоосон асуудлуудыг арилгана гэсэн санаагаар зарим тохиолдолд метал руу дөрөө хийсээр байгаа" гэж Мартин хэлэв. "Өссөн эрэлт бий болно."

IPO хийх гэж байгаа гэж мэдээлсэн жижиглэнгийн худалдаа, хэрэглээний бизнесүүд орно онлайн пүүз солилцох StockX, Рианнагийн Savage X Fenty дотуур хувцасны шугам, тараг үйлдвэрлэгч Чобани, Zazzle цахим худалдааны зах болон тавилгын брэнд Serena & Lily. Хэрэглэгчийн хувийн өмчийн аварга L Catterton ч мөн адил гэж хэлсэн IPO хийх гэж байна.

Эдгээр бизнесийн төлөөлөгчид CNBC-ийн тайлбар өгөх хүсэлтэд тэр даруй хариу өгөөгүй.

Үнийн хурдацтай өсөлтийг харгалзан Мартин хамгийн бодитой боломжуудын нэг бол ядаж энэ оны үлдсэн хугацаанд хувийн шошготой хүнсний брэндүүдтэй холбоотой байх болно гэж үзэж байна.

"Цаашид өсөх үнэ хэрэглэгчдийн нэг удаагийн орлого, хадгаламжийн хэдийг шингээх нь тодорхойгүй байна" гэж тэр хэлэв. "Тиймээс худалдан авагчдад хүнсний дэлгүүрт хямд үнэтэй сонголтыг санал болгохын тулд хувийн шошго зарах эсвэл хувийн шошго авахыг эрмэлздэг олон томоохон хүнсний бүтээгдэхүүн, ундааны компаниуд байдаг" гэж тэр хэлэв.

Хэлэлцээрийн өсөлтийн хоёр дахь боломж бол нийлүүлэлтийн сүлжээний асуудлыг тойрсон гэж тэр хэлэв, олон бизнесүүд гадаадаас бэлэн бүтээгдэхүүн, материалын тээвэрлэлт хойшлогдож, тээврийн зардал өндөртэй тулгарсаар байна.

“Та үйлчлүүлэгчийнхээ баазыг орон нутгийн ханган нийлүүлэлтийн сүлжээтэй болгохын тулд ямар нэгэн зүйл бүтээдэг үү, эсвэл ямар нэгэн зүйл худалдаж авдаг уу? Энэ нь M&A үйл ажиллагааны хөдөлгөгч хүч болох бөгөөд 2022 оны үлдсэн хугацаанд хурдацтай байх болно" гэж тэр хэлэв.

Энэ утгаараа хувцасны жижиглэнгийн American Eagle Outfitters Өнгөрсөн жил нэг нь түгээлтийн төв, нөгөө нь ачааны тээвэрт төвлөрсөн хоёр компанийг худалдаж авсан бөгөөд энэ нь босоо нэгдсэн нийлүүлэлтийн сүлжээний бизнесийг бий болгоход туслах зорилготой юм. Энэ нь одоо бусад жижиглэнгийн худалдаачдад нээлттэй болж байна.

Гурав дахь чиг хандлага нь ESG буюу байгаль орчны нийгмийн засаглалд анхаарлаа хандуулснаас үүдэлтэй байж магадгүй гэж Мартин хэлэв. Win Brands Group"Love Your Melon" хэмээх гадаа амьдралын хэв маягийн брэндийг саяхан худалдаж авсан бөгөөд цэвэр орлогынхоо 50 хувийг хүүхдийн хорт хавдартай тэмцдэг ашгийн бус байгууллагуудад өгдөг.

51 оны 2021-р улирлаас XNUMX%-иар буурсан хувийн хөрөнгийн хэлцлүүд эхний улиралд хамгийн их уналттай байсан гэж KPMG онцолжээ. Холбооны нөөцийн банк бодлогын хүүнд илүү түрэмгий хандсан нь саад тотгор учруулах гол хүчин зүйлүүдийн нэг болох нь батлагдсан гэж Мартин хэлэв.

"Хөрөнгийн өндөр өртөг нь стратеги эсвэл корпорациудад ихээхэн нөлөөлдөг" гэж тэр хэлэв. “Энэ нь тэдний шийдвэрийн матрицад хөрөнгөө авах гэж буй өгөөжийн төрлүүдийг тусгасан болно. Үүний нэгэн адил энэ нь хувийн өмчид нөлөөлдөг ... заримдаа бүр илүү их хэмжээгээр нөлөөлдөг."

Мартин хэлэхдээ, хэрэглэгчдэд чиглэсэн хувийн өмчийн фирмүүдийн гарт "хуурай нунтаг" хангалттай байсаар байна; Тэд тахлын дараах ландшафт дахь хамгийн сайн хөрөнгийг хайж олоход л цаг зарцуулж байна. L Catterton-оос гадна Sycamore Partners, Bain Capital, Ares Management, Leonard Green & Partners зэрэг компаниуд энэ салбарт ажилладаг.