REITs vs. Үл хөдлөх хөрөнгийн сан: тойм
REIT нь орлого бий болгох үл хөдлөх хөрөнгөд шууд хөрөнгө оруулалт хийдэг, хувьцаа шиг арилжаалагддаг корпораци, итгэлцэл, холбоо юм. Үл хөдлөх хөрөнгийн сан нь нэг төрөл юм харилцан сан Энэ нь үндсэндээ олон нийтийн санал болгож буй үнэт цаасанд хөрөнгө оруулахад чиглэдэг үл хөдлөх хөрөнгийн компаниуд. Та хөрөнгө оруулалтын багцаа төрөлжүүлэхийн тулд аль нэгийг ашиглаж болох ч мэдэх ёстой гол ялгаанууд байдаг.
Түлхүүр Takeaways
- Үл хөдлөх хөрөнгийн хөрөнгө оруулалтын траст (REIT) нь орлого олох үл хөдлөх хөрөнгөд хөрөнгө оруулалт хийдэг, хувьцаа шиг худалдаж, зардаг корпораци юм.
- Үл хөдлөх хөрөнгийн сан нь олон нийтийн үл хөдлөх хөрөнгийн компаниудын санал болгож буй үнэт цаас, түүний дотор REITs-д хөрөнгө оруулалт хийдэг хамтын сангийн нэг төрөл юм.
- REIT-ууд тогтмол ногдол ашиг хуваарилдаг бол үл хөдлөх хөрөнгийн сангууд үнэ цэнийг нэмэгдүүлэх замаар үнэлдэг.
АШИГЛАСАН
A ХАРИУЦЛАГА-ийн бүтэц нь хамтын сангийн бүтэцтэй төстэй хөрөнгө оруулагчид арилжааны үл хөдлөх хөрөнгийн хувийг худалдаж авахын тулд хөрөнгөө нэгтгэж, дараа нь хувьцаанаасаа орлого олдог боловч зарим гол ялгаанууд байдаг. REITs нь жил бүр татвар ногдох орлогын доод тал нь 90%-ийг хувьцаа эзэмшигчдийн ногдол ашиг хэлбэрээр төлөх үүрэгтэй. Энэ нь хөрөнгө оруулагчдад үл хөдлөх хөрөнгөө өөрсдөө худалдаж авах, удирдах, санхүүжүүлэхгүйгээр үл хөдлөх хөрөнгөөс орлого олох боломжтой болгодог.
REIT-ийн гурван үндсэн төрөл байдаг:
- Хөрөнгийн REITs орлоготой үл хөдлөх хөрөнгө эзэмшиж, ажиллуулна.
- Орон сууцны ипотекийн зээл үл хөдлөх хөрөнгийн өмчлөгч, операторуудад шууд ипотек, зээлээр эсвэл шууд бусаар ипотекийн зээлээр баталгаажсан үнэт цаас худалдан авах замаар мөнгө зээлэх.
- Эрлийз REIT нь хослол юм өмчийн болон моргейжийн REITs.
Хувьцаатай холбоотой орлогын дийлэнх хувийг үл хөдлөх хөрөнгийн түрээсээс бүрдүүлдэг бол ипотекийн зээлтэй холбоотой орлогыг ипотекийн зээлээс олсон хүүгээс бүрдүүлдэг.
REIT-ийн багцад орон сууцны хороолол, дата төв, эрүүл мэндийн байгууламж, зочид буудал, дэд бүтэц, оффисын барилга, худалдааны төв, өөрөө агуулах, модон материал, агуулах зэрэг багтаж болно. Үл хөдлөх хөрөнгийн хөрөнгө оруулалтын трастуудын үндэсний ассоциацийн мэдээлснээр 2019 онд хамгийн өндөр гүйцэтгэлтэй салбаруудын жагсаалтыг жишээ болгон үзүүлэв.
| Үл хөдлөх хөрөнгийн салбар | 2019 оны нийт өгөөж |
|---|---|
| Аж үйлдвэрийн | 48.7% |
| Мэдээллийн төв | 44.2% |
| Timber | 42.0% |
| Дэд бүтэц | 42.0% |
Үл хөдлөх хөрөнгийн сан
Ердийн хамтын сан шиг, үл хөдлөх хөрөнгийн хамтын сан идэвхтэй эсвэл идэвхгүй байдлаар удирдаж болно. Идэвхгүй удирддаг хүмүүс жишиг индексийн гүйцэтгэлийг хянадаг. Жишээлбэл, Vanguard үл хөдлөх хөрөнгийн индексийн сан (VGSLX), оффисын барилга, зочид буудал болон бусад үл хөдлөх хөрөнгө худалдаж авдаг REIT-д хөрөнгө оруулалт хийдэг бөгөөд MSCI АНУ-ын хөрөнгө оруулалтын зах зээлийн үл хөдлөх хөрөнгийн 25/50 индексийг хянадаг.
Үл хөдлөх хөрөнгийн гурван төрлийн сан байдаг.
- Үл хөдлөх хөрөнгийн биржийн арилжааны сангууд үл хөдлөх хөрөнгийн корпораци болон REIT-ийн хувьцааг эзэмшдэг. Бусад ETF-ийн нэгэн адил эдгээр нь томоохон бирж дээр хувьцаа шиг арилжаалагддаг.
- Үл хөдлөх хөрөнгийн хамтын сангууд байж болно нээлттэй эсвэл хаалттай мөн идэвхтэй эсвэл идэвхгүй байдлаар удирддаг.
- Үл хөдлөх хөрөнгийн хувийн хөрөнгө оруулалтын сангууд нь үл хөдлөх хөрөнгөд шууд хөрөнгө оруулалт хийдэг мэргэжлийн удирдлагатай сангууд юм. Эдгээрийг зөвхөн ашиглах боломжтой итгэмжлэгдсэн, өндөр орлоготой хөрөнгө оруулагчид бөгөөд ихэвчлэн хамгийн бага хөрөнгө оруулалт шаарддаг.
Үл хөдлөх хөрөнгийн сангууд үндсэндээ REITs болон үл хөдлөх хөрөнгийн үйл ажиллагаа эрхэлдэг компаниудад хөрөнгө оруулалт хийдэг; Гэсэн хэдий ч зарим үл хөдлөх хөрөнгийн сангууд үл хөдлөх хөрөнгөд шууд хөрөнгө оруулалт хийдэг. Үл хөдлөх хөрөнгийн сангууд нь ихэвчлэн үнэ цэнийг өсгөх замаар үнэ цэнийг олж авдаг бөгөөд ерөнхийдөө REIT-ийн адил хөрөнгө оруулагчдад богино хугацааны орлого өгдөггүй. Гэсэн хэдий ч үл хөдлөх хөрөнгийн сангууд нь REIT-ийг худалдаж авахаас хамаагүй илүү өргөн хүрээний хөрөнгийн сонголтыг (мөн төрөлжүүлэх) санал болгож чадна.
REITs vs. Үл хөдлөх хөрөнгийн хамтын сан
REITs болон үл хөдлөх хөрөнгийн сангуудын гол ялгааг эндээс харна уу.
- REITs нь үл хөдлөх хөрөнгөд шууд хөрөнгө оруулалт хийж, орлого олдог үл хөдлөх хөрөнгийг эзэмшиж, ажиллуулж, санхүүжүүлдэг. Үл хөдлөх хөрөнгийн сангууд ихэвчлэн REIT болон үл хөдлөх хөрөнгөтэй холбоотой хувьцаанд хөрөнгө оруулалт хийдэг.
- REIT нь томоохон биржүүд дээр хувьцааны арилжаа хийдэгтэй адил арилжаа хийдэг бөгөөд арилжааны явцад үнэ нь хэлбэлздэг. Ихэнх REIT нь маш хөрвөх чадвартай бөгөөд ихээхэн хэмжээний арилжаа хийдэг. Үл хөдлөх хөрөнгийн сангууд хувьцаа шиг арилжаа хийдэггүй бөгөөд хувьцааны үнэ өдөрт нэг л удаа шинэчлэгддэг. Та үл хөдлөх хөрөнгийн санг үүсгэсэн компаниас эсвэл онлайн брокероор дамжуулан шууд худалдан авах боломжтой.
- REIT-ийн татвар ногдох орлогын 90%-ийг хувьцаа эзэмшигчдэд ногдол ашиг болгон төлдөг бөгөөд эдгээр ногдол ашиг нь хөрөнгө оруулагчид мөнгөө олдог газар юм. Үл хөдлөх хөрөнгийн сангууд нь үнэ цэнийг үнэлдэг тул идэвхгүй орлого эсвэл богино хугацааны ашиг олохыг хүсч байвал сайн сонголт биш байж магадгүй юм.
REIT нь урт хугацааны хөрөнгө оруулагчдад тохиромжтой юу?
REIT-ууд ашгийнхаа ихэнх хэсгийг хувьцаа эзэмшигчдэд ногдол ашиг болгон төлөх ёстой бөгөөд энэ нь хөрөнгийн орлогоос ялгаатай орлогын сайн эх үүсвэр болдог. Тиймээс тэд орлого хайж буй хөрөнгө оруулагчдад илүү тохиромжтой. Үл хөдлөх хөрөнгөтэй танилцахыг хүсч буй урт хугацааны хөрөнгө оруулагчид энэ хөрөнгийн ангилалд мэргэшсэн хамтын сангуудыг авч үзэхийг хүсч болно.
Аль нь илүү шингэн вэ: REIT эсвэл үл хөдлөх хөрөнгийн сан уу?
REIT-ууд нь томоохон хөрөнгийн биржид бүртгэлтэй, арилжаалагддаг тул хамтын сангийн хувьцаанаас илүү хөрвөх чадвартай байдаг тул арилжааны өдрийн төгсгөлд NAV төлбөр тооцоо хийгдсэн үед л эргүүлж авах боломжтой.
Та орон сууцны зах зээлийг REIT-ээр богиносгож чадах уу?
Чи чадна богино зарна Зээлж авах боломжтой хувьцаа байгаа тохиолдолд REIT нь бусад хувьцаатай адил. Гэсэн хэдий ч, REIT-ууд тогтмол бөгөөд харьцангуй өндөр ногдол ашиг төлдөг тул богино хугацаат компани уг төлбөрийг урт хугацаанд хүргэх үүрэгтэй гэдгийг анхаарна уу. Энэ асуудлаас зайлсхийхийн тулд хувийн байшин барилгачдын хувьцаа эсвэл орон сууцны ETF-ийг богиносгох нь илүү дээр юм.
Доод шугам
REITs болон үл хөдлөх хөрөнгийн хамтын сангууд нь хөрөнгө оруулагчдад үл хөдлөх хөрөнгө эзэмших, ажиллуулах, санхүүжүүлэх шаардлагагүйгээр үл хөдлөх хөрөнгөтэй болох боломжийг санал болгодог. Ерөнхийдөө REIT нь ногдол ашгаар дамжуулан орлогын тогтвортой эх үүсвэрийг бий болгож чадна. Нөгөө талаас үл хөдлөх хөрөнгийн сангууд үнэ цэнийн ихэнх хэсгийг үнэлэмжээр бий болгодог бөгөөд энэ нь тэднийг урт хугацааны хөрөнгө оруулагчдын сонирхлыг татдаг.
Эх сурвалж: https://www.investopedia.com/ask/answers/012015/what-difference-between-reit-and-real-estate-fund.asp?utm_campaign=quote-yahoo&utm_source=yahoo&utm_medium=referral&yptr=yahoo