Олон улсын хөрөнгө оруулалтыг багцдаа оруулах шалтгаанууд

Одоогийн байдлаар АНУ дэлхийн хөрөнгийн зах зээлийн 60%-ийг эзэлж байна.¹ Энэ нь орон сууцанд хэт хазайсан хөрөнгө оруулагчид хөрөнгийн 40%-ийг үл тоомсорлож байна гэсэн үг. Үнэнийг хэлэхэд, сүүлийн 14.5 жилийн хугацаанд үүнийг хийх нь танд ашигтай байсан ч зах зээл нь мөчлөгтэй байдаг тул энэ нь үүрд үргэлжлэх магадлал багатай юм. Түүнчлэн АНУ болон олон улсын хувьцааны хооронд хаан ширээ солигдож байсан урт түүх бий (графикийг харна уу). Ялангуяа өнөөгийн зах зээлийн хүнд хэцүү нөхцөлд хөрөнгө оруулагчид АНУ-ын хуучин активуудад хүйтэн мөрөн тавихаасаа өмнө хоёр удаа бодох хэрэгтэй.

АНУ-ын хөрөнгийн зах зээл тэр бүр давамгайлж чаддаггүй

АНУ дэлхийн хөрөнгийн зах зээлд тэр бүр ноёрхдоггүй! АНУ-ын хувьцаанууд эсрэгээрээ салхитай тулгарсан үед олон улсын хувьцаанууд өсөх магадлалтай. Нэг бүс нутгийн тогтвортой гүйцэтгэлийн үе нь түүхэнд нэлээд түгээмэл байсан.

Эдгээр тулаанууд чухал ач холбогдолтой байж болно. Жишээлбэл, 2000-аад оны эхээр эхэлсэн АНУ-ын хувьцааны "алдагдсан арван жил"-ийг авч үзье. 2000-2009 оны хооронд S&P 500-ийн хуримтлагдсан нийт өгөөж сөрөг 9.1% эсрэг эерэг MSCI All Country World Index-ийн АНУ-аас 30.7%

Хэрэв АНУ-ын хувьцаанууд хүндрэлтэй байгаа бол олон улсын хувьцааны ханш давж магадгүй юм

Дээрх график нь S&P 500 ба MSCI EAFE-ийн гүйцэтгэлийг задалсан. Дотоодын хувьцаанууд дунджаас доогуур өгөөжтэй байсан хугацаанд олон улсын хөрөнгийн биржүүд дунджаар 2%-иар илүү сайн ажилласан. Цаашилбал, 10 оноос хойшхи бүх 1971 жилийн хугацаанд хамгийн шилдэг нь бараг л зоос шидэхэд хүрсэн: АНУ зөвхөн 56%-д л илүү сайн ажилласан.

Цагийн дэглэмийг өөрчлөх оролдлого нь бодит цаг хугацаанд нь эргэж харахгүйгээр маш хэцүү байдаг тул АНУ-ын болон хуучин АНУ-ын хувьцааг аль алинд нь хуваарилах талаар бодох шалтгаан бий. хөрөнгийн хуваарилалт.

АНУ-ын хуучин хөрөнгө нь багцын эрсдэлийг бууруулахад туслах боломжтой

2000-аад оны эхэн үед болон дэлхийн санхүүгийн хямралын туршид өөрийн багцад олон улсын хөрөнгө оруулалттай байх нь нийт эрсдэлийг бууруулах, хөрөнгө оруулалтын өгөөжийг тодорхой түвшинд байлгах гол бүрэлдэхүүн хэсэг байх байсан.

Жишээлбэл, энэ 60/40 хувьцааны багцын бондыг авч үзье. Зөвхөн АНУ-ын багцад S&P 500 болон Bloomberg Barclays АНУ-ын нэгдсэн бондын индекс багтдаг бол АНУ болон олон улсын багц нь өөрийн хөрөнгийн 20%-ийг MSCI All-Country World Index-д хуваарилдаг.

2000 оноос 2009 оны эцэс хүртэл дэлхийн хуваарилалт нийтдээ бараг 8.8%-иар илүү байх байсан.²

Олон улсын хөрөнгийг өөрийн багцад авч үзэх бусад шалтгаанууд

• Янз бүрийн салбарын төвлөрөл. АНУ технологийн хувьд нэлээд хүнд. S&P 500 нь одоогоор технологийн компаниудын 27 орчим хувийг эзэлж байна. Үүнийг Европтой харьцуулбал 7% байна. Хөгжиж буй зах зээл дэх санхүүгийн болон түүхий эд зэрэг бусад салбаруудад өртөх нь нийт төрөлжилтийг нэмэгдүүлэх боломжтой.
• Валютын эрсдэл ба өгөөж. Өндөр түвшинд гадаад валютыг ам.доллартай харьцах харьцангуй чангаралт нь өгөөжид туслах эсвэл муудах чадвартай. Хөрөнгийн менежерүүд гадаад валютын ханшийн эргэн тойронд өгөөжийг нэмэгдүүлэх эсвэл эрсдэлээс хамгаалах янз бүрийн стратеги хэрэгжүүлж болох боловч валют нь төрөлжүүлэх өөр давхарга байж болох юм.
• Үнэлгээ. АНУ-аас гадуурх үнэлгээ нэлээд удаан хугацааны туршид урт хугацааны дунджаас хамаагүй хямд байсан. Ялангуяа АНУ-тай харьцуулахад олон улсын хувьцаанууд үнэлгээний үүднээс илүү сонирхолтой харагдаж байна. 2022 онд хямдарсан хэдий ч S&P 500 20 жилийн дундаж P/E харьцаатай яг одоо л таарч байна.

Takeaway

АНУ-ын хуучин хувьцааг багцдаа нэмэх нь урт хугацаанд эрсдэлийг бууруулахад тусална. Гэхдээ мэдэж байх ёстой сул талууд байдаг. Хамгийн гол нь олон улсын хөрөнгө илүү тогтворгүй байдаг. Эдгээр савлуур нь дээшээ эсвэл сөрөг талтай байж болно. Хилийн чанадад хөрөнгө оруулалт хийх өвөрмөц элементүүд (гадаад валютын ханш эсвэл салбарын эрсдэл гэх мэт) хөрөнгө оруулагчдад заримдаа тусалдаг шиг бусад нөхцөлд АНУ-ын хөрөнгө оруулагчдыг хохироож болно.

Хөрөнгө оруулалт хийхдээ хувийн эрсдэлийг тэсвэрлэх чадвар, цаг хугацааны хязгаар, нөхцөл байдлыг анхаарч үзээрэй. Төрөлжүүлэх нь шидэт сум биш юм, мөн хэрэв та өөрийн багцад олон улсад өртөх боломжийг нэмбэл өөрийн хэрэгцээнд нийцүүлэн албан тушаалыг зохих хэмжээгээр тооцох хэрэгтэй.