Арилжааны үл хөдлөх хөрөнгийн эрсдэлтэй АНУ-ын бүс нутгийн болон жижиг банкуудын зэрэглэл буурах хандлагатай байна.

Арван жилийн хугацаанд арилжааны үл хөдлөх хөрөнгийн зээлийн үлдэгдэл 100 гаруй хувиар өссөн байна. CRE зээлдэгчид гайхалтай бага хүүтэй, дэлхийн санхүүгийн хямралаас сэргэж буй эдийн засаг, банкууд хэтэрхий олон тохиолдолд зээл олгохдоо хичээнгүй байсан зэрэг давуу талыг ашигласан. Одоогийн байдлаар арилжааны үл хөдлөх хөрөнгийн зээлийн хэмжээ банкуудын нийт зээлийн хувьд 2007 оны сүүлийн улирлынхаас бага зэрэг өссөн байна. Энэ нь миний санааг зовоож байна.

Бага хүүтэй буфет тэвшний үдэшлэг эцэстээ нулимс дуслуулан дуусдаг. Бид одоо илүү өндөр хүүтэй дэлхийн орчинд байна. Энэ нь Холбооны нөөцийн банк болон дэлхийн бусад гол төв банкууд хүүгээ өсгөхөө түр зогсоосон ч хүү нь гэнэт буурдаггүй гэсэн үг юм. CRE зээлдэгчид ойрын ирээдүйд дахин санхүүжүүлэх шаардлагатай үед зээлийн өндөр зардалтай тулгарах болно.

Харамсалтай нь, дэлхийн хэмжээнд системийн хувьд чухал банкуудаас (G-SIB) жижиг банкууд арилжааны үл хөдлөх хөрөнгийн орчин улам дордож буйд илүү эмзэг байдаг. 100 тэрбум долларын хөрөнгөтэй банкууд газарзүйн байршил, бизнесийн чиглэлээр ялгаатай байдаг; Иймээс тэд цэвэр хүүгийн ахиуцаасаа илүү хамааралтай. Арилжааны үл хөдлөх хөрөнгийн зээлийн хүү өсөх тусам банкуудын хөрвөх чадвар, орлогод дарамт учруулах болно.

Тавдугаар сарын 24-нд нийтэлсэн тайланд^th Fitch Ratings-ийн мэдээлснээр 100 тэрбум доллар ба түүнээс бага хөрөнгөтэй банкуудын хувьд арилжааны үл хөдлөх хөрөнгийн зээл нь 100 тэрбум доллараас дээш хөрөнгөтэй банкуудынхаас хамаагүй их хувийг эзэлдэг. Энэ тухай Fitch Ratings-ийн захирал Йоханнес Моллер тайлбарлав "АНУ-ын бүс нутгийн болон арилжааны үл хөдлөх хөрөнгийн томоохон төвлөрөлтэй жижиг банкуудын багц муудах юм бол үнэлгээний сөрөг дарамтыг мэдрэх болно, ялангуяа оффисын зах зээлд илүү их өртдөг банкуудын эзэлхүүн суларч болзошгүй." Fitch Ratings-ийн мэдээлснээр "CRE-ийн эрсдэл хамгийн их төвлөрсөн байдаг нь Фитчээс үнэлгээгүй жижиг банкуудын балансад байдаг нь АНУ-ын өргөн хүрээний ~4,700 банкны зээлдүүлэгчийн түвшний зээлийн чанарыг харуулах боломжийг хязгаарлаж байна"

Арилжааны үл хөдлөх хөрөнгийн зээл нь олон янз байдаг. Банкууд оффисын зах зээлд хамгийн том зээл олгодог. Fitch Ratings-ийн мэдээлснээр банкууд оффисын зээлийн үлдэгдэлд ойролцоогоор 720 тэрбум долларын үлдэгдэлтэй байна.

Түүгээр ч зогсохгүй арилжааны үл хөдлөх хөрөнгийн салбарын зарим хэсэг, тухайлбал оффисууд COVID-д сөргөөр нөлөөлсөн. Олон тооны мэргэжилтнүүд бүтэн долоо хоног биш юмаа гэхэд ядаж хэсэг хугацаанд алсаас ажиллах боломжтой байдаг тул оффисын ачаалал 100% хүрэхгүй байна. Fitch Ratings-ийн шинжээчид тайландаа "Эдгээр зээлийн таамагласан алдагдлын түвшин 20% байна гэж үзвэл (9.8 оны ноцтой сөрөг DFAST-ийн хувьд CRE-ийн есөн улирлын алдагдлын дундаж хувь 2022% орчим) хоёр дахин их байна) гэж үзвэл 145 тэрбум ам. хуримтлагдсан алдагдал буюу энэ салбарын 8 их наяд ам.долларын бодит энгийн хөрөнгийн 1.76%-ийг банкууд хугацаа болон сунгах хугацаандаа шингээж авах ёстой.” "Цаг хугацаа өнгөрөхөд" гэсэн хэллэг намайг зовоож байна. Хэр удаан? Мөн анхдагч алдаа гарч эхлэх үед энэ нь зах зээлийн тогтворгүй байдалд хүргэж болзошгүй юм.

CRE зээлийг үзэх бас нэг гол шалтгаан бол 2018 онд болон түүнээс хэдэн жилийн өмнө андеррайтер хийсэн их хэмжээний зээл энэ жил төлөх ёстой. Зээлийн хүү тэр жилүүдийнхээс хамаагүй өндөр. Тэр жилүүдэд банкуудын андеррайтерийн стандарт хэр сайн байсныг олж мэдэх гэж байна. 2017-2018 он бол зохицуулалтыг сулруулсан жил байсан бөгөөд Холбооны нөөцийн хяналтын дэд дарга асан Рандал Куарлесийн банкинд ээлтэй өнгө аяс байсан тул би эргэлзэж байна.

Сүүлийн үеийн бусад нийтлэл Энэ Зохиогч:

ХНС болон АНУ-ын банкуудын хариуцлагыг бэхжүүлэх 10 арга

АНУ-ын бүс нутгийн банкуудын үймээн дуусахаас хол байна

PacWest Bancorp удахгүй мөхөж байгаа нь банкны үймээн жижиг банкуудад хүрээгээ тэлж байгааг харуулж байна.

Холбооны нөөцийн сангийн хүүгийн өсөлт нь томоохон салбаруудад анхдагч эрсдэлийг бий болгож байна

Бүгд найрамдах улсыг анх удаа авснаар JPMorgan нь Америкийн дэлхийн хэмжээнд системийн хувьд хамгийн чухал банк болсон

Цахиурын хөндийн банк яагаад бүтэлгүйтсэнийг мэдэхийн тулд Конгресс гүйцэтгэх захирал асан Грег Бекерээс асуух ёстой.

Бүгд Найрамдах Улсын Нэгдүгээр Банкны Орлогын дуудлага итгэлийг төрүүлээгүй

Нэгдүгээр Бүгд Найрамдах Банкны санхүүгийн харьцаа нь ноцтой бэрхшээлийг илчлэх болно

Бүс нутгийн банкуудын санхүүгийн үр дүн нь хөрөнгө оруулагчдыг гайхшруулж чадахгүй

Энэ долоо хоногт АНУ-ын бүс нутгийн банкуудад юу анхаарах вэ

АНУ-ын томоохон банкууд удахгүй болох хямралд бэлдэж байна

Хөрөнгө оруулагчдын нүд нь хөшүүрэгтэй санхүүгийн зах зээл дээр байх ёстой

Deutsche Bank одоогийн хөрвөх чадварынхаа түвшинг хөрөнгө оруулагчдад ил болгох ёстой

Фердинанд Маркосоос эхлээд Оросын олигархууд хүртэл асуудалтай Credit Suisse бол давтан гэмт хэрэгтэн юм.

Трампын зохицуулалтыг сулруулсан нь Цахиурын хөндийн банкны мөхлийн үрийг хэрхэн тарьсан бэ?

Цахиурын хөндийн банкны тухай анхааруулах дохио бидний эргэн тойронд байсан

Зээлийн хүү өндөр байгаа нь эдийн засгийн ихэнх салбарыг сорьсон хэвээр байх болно

Энэ онд АНУ-ын зээлийн үлдэгдлийн хэмжээ гурав дахин өссөн байна

Өндөр өгөөжтэй бонд болон хөшүүрэгтэй зээлийн хувьд төлөгдөхгүй байх магадлал нэмэгдэж байна

АНУ -ын хөшүүргийн санхүүгийн зах зээл 3 их наяд долларын рекорд тогтоожээ